2020年注冊(cè)會(huì)計(jì)師《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》 (八)

考情分析與主要變化

本章的重要考點(diǎn)包括企業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)種類、風(fēng)險(xiǎn)管理策略工具、風(fēng)險(xiǎn)管理體系以及內(nèi)部控制相關(guān)內(nèi)

容。

本章的客觀題知識(shí)點(diǎn)共考核58次，包括企業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)種類（16次）、風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)與方法（8

次）、風(fēng)險(xiǎn)管理策略（9次）、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施（7次）、內(nèi)部控制系統(tǒng)（6次）、風(fēng)險(xiǎn)管理的概念和風(fēng)

險(xiǎn)管理基本流程（各4次）、風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系及風(fēng)險(xiǎn)的概念（各1次）；本章的主觀題考點(diǎn)為企業(yè)面

對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)種類（15次，包括內(nèi)部控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)）及風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系（1次）。

本章官方教材變化：

1.本章主要內(nèi)容幾乎沒有變化，修改了個(gè)別錯(cuò)字；

2.增加調(diào)整部分案例內(nèi)容。

仍沒有涉及內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指引和審計(jì)指引的具體內(nèi)容。

本章是次重要的章節(jié)。預(yù)計(jì)2020年在15—18分左右。

風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理概述

風(fēng)險(xiǎn)管理的五大目標(biāo)

風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程五部曲

風(fēng)險(xiǎn)管理五大體系

風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)與方法

提示：學(xué)習(xí)本章內(nèi)容之前，建議先讀國務(wù)院國有資產(chǎn)管理委員會(huì)文件國資發(fā)改革【2006】108號(hào)

《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)的概念

2006年6月，國資委發(fā)布《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)定義為：“未來的不確定

性對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的影響”,并分為兩大類：

①純粹風(fēng)險(xiǎn)一一只帶來損失；

②機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)一一損失與盈利并在。

【知識(shí)點(diǎn)】如何理解風(fēng)險(xiǎn)的概念

①企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)戰(zhàn)略相關(guān)。一—企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)影響戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

②風(fēng)險(xiǎn)是一系列可能發(fā)生的結(jié)果,不能簡(jiǎn)單理解為最有可能的結(jié)果。

③風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性，又具有主觀性。一一人的主觀判斷來決定選擇不同的風(fēng)險(xiǎn)。

④風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存。——威脅與機(jī)會(huì)。

【知識(shí)點(diǎn)】企業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)種類（八大風(fēng)險(xiǎn)）

1.外部風(fēng)險(xiǎn)（5個(gè)）：政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（H：

PEST的變形）

2.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)（3個(gè)）：戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（H：戰(zhàn)、運(yùn)、財(cái)）

【知識(shí)點(diǎn)】政治風(fēng)險(xiǎn)

①限制投資領(lǐng)域。

②設(shè)置貿(mào)易壁壘。

③外匯管制規(guī)定。

④進(jìn)口配額和關(guān)稅。

⑤組織結(jié)構(gòu)及要求最低持股比例。

⑥限制向東道國的銀行借款。

⑦沒收資產(chǎn)。

【知識(shí)點(diǎn)】法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

1.法律風(fēng)險(xiǎn)包括：

①法律環(huán)境因素,包括立法不完備、執(zhí)法不公正等；

②市場(chǎng)主體自身法律意識(shí)淡薄,在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中不考慮法律因素等;

③交易對(duì)方的失信、違約或欺詐等。

2.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)與法律風(fēng)險(xiǎn)區(qū)別

合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)側(cè)重于行政責(zé)任和道德責(zé)任的承擔(dān)o

法律風(fēng)險(xiǎn)則側(cè)重于民事責(zé)任的承擔(dān)。

【知識(shí)點(diǎn)】社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)

(1)跨國經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引發(fā)的文化風(fēng)險(xiǎn)?！纠繓|道國與母國文化的差異。

(2)企業(yè)并購活動(dòng)引發(fā)的文化風(fēng)險(xiǎn)?！纠课幕鲜亲罾щy的。

(3)組織內(nèi)部因素引發(fā)的文化風(fēng)險(xiǎn)。【例】組織文化的變革、員工隊(duì)伍的多元文化背景。

【知識(shí)點(diǎn)】技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

1.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

(1)廣義的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)某一種新技術(shù)給某一行業(yè)或企業(yè)帶來增長(zhǎng)機(jī)會(huì)的同時(shí),可能對(duì)其他行業(yè)

或企業(yè)形成巨大威脅。

(2)狹義的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)就是技術(shù)在創(chuàng)新過程中,由于技術(shù)本身復(fù)雜性和其他相關(guān)因素變化產(chǎn)生的不

確定性而導(dǎo)致技術(shù)創(chuàng)新遭遇失敗的可能性。

2.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

(1)技術(shù)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)——氟利昂、超薄塑料袋

(2)技術(shù)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)——項(xiàng)目難度、人員能力、環(huán)境變化

(3)技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)——產(chǎn)品化及產(chǎn)業(yè)化過程中的負(fù)面影響或效應(yīng)

【知識(shí)點(diǎn)】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

指企業(yè)所面對(duì)的外部市場(chǎng)復(fù)雜性和變動(dòng)性所帶來的與經(jīng)營(yíng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。包括至少五方面：

①產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格及供需變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

②能源、原材料、配件等物資供應(yīng)的充足性、穩(wěn)定性和價(jià)格的變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

③主要客戶、主要供應(yīng)商的信用風(fēng)險(xiǎn)。

④稅收政策和利率、匯率、股票價(jià)格指數(shù)的變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。(金融風(fēng)險(xiǎn))

⑤潛在進(jìn)入者、競(jìng)爭(zhēng)者與替代品的競(jìng)爭(zhēng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

內(nèi)控應(yīng)用指引中的

戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引中的

8個(gè)方面

內(nèi)控應(yīng)用指引中的

14個(gè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

內(nèi)控應(yīng)用指引中的

3個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

【知識(shí)點(diǎn)】戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)《內(nèi)控應(yīng)用指引第2號(hào)一發(fā)展戰(zhàn)略》：

①缺乏明確的發(fā)展戰(zhàn)略或發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施不到位?？赡軐?dǎo)致企業(yè)盲目發(fā)展，難以形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，喪失

發(fā)展機(jī)遇和動(dòng)力。

②發(fā)展戰(zhàn)略過于激進(jìn)，脫離企業(yè)實(shí)際能力或偏離主業(yè)，可能導(dǎo)致企業(yè)過度擴(kuò)張，甚至經(jīng)營(yíng)失敗。

③發(fā)展戰(zhàn)略因主觀原因頻繁變動(dòng)，可能導(dǎo)致資源浪費(fèi)，甚至危及企業(yè)的生存和持續(xù)發(fā)展。

【知識(shí)點(diǎn)】運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

指在運(yùn)營(yíng)過程中，由于內(nèi)外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動(dòng)性以及主體對(duì)環(huán)境的認(rèn)知能力和適應(yīng)能力的有

限性，而導(dǎo)致的運(yùn)營(yíng)失敗或使運(yùn)營(yíng)活動(dòng)達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)的可能性及其損失。

【知識(shí)點(diǎn)】運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)所要考慮的主要方面(8個(gè)方面)

①企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、新產(chǎn)品研發(fā)方面可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；

②企業(yè)新市場(chǎng)開發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷策略方面可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；

③企業(yè)組織效能、管理現(xiàn)狀、企業(yè)文化,高、中層管理人員和重要業(yè)務(wù)流程中專業(yè)人員的知識(shí)結(jié)

構(gòu)、專業(yè)經(jīng)驗(yàn)等方面可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；

④期貨等衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)中發(fā)生失誤帶來的風(fēng)險(xiǎn)；

⑤質(zhì)量、安全、環(huán)保、信息安全等管理中發(fā)生失誤導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn);

⑥因企業(yè)內(nèi)、外部人員的道德因素或業(yè)務(wù)控制系統(tǒng)失靈導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn);

⑦給企業(yè)造成損失的自然災(zāi)害等風(fēng)險(xiǎn);

⑧企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程和信息系統(tǒng)操作運(yùn)行情況的監(jiān)管、運(yùn)行評(píng)價(jià)及持續(xù)改進(jìn)能力方面引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。

【知識(shí)點(diǎn)】?jī)?nèi)控視角的14個(gè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：組織架構(gòu)

內(nèi)控應(yīng)用指引第1號(hào):組織架構(gòu)設(shè)計(jì)與運(yùn)行中需關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn):

(1)治理結(jié)構(gòu)形同虛設(shè)，缺乏科學(xué)決策、良性運(yùn)行機(jī)制和執(zhí)行力,可能導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗，難以

實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略。

(2)內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)不科學(xué)，權(quán)責(zé)分配不合理,可能導(dǎo)致機(jī)構(gòu)重疊、職能交叉或缺失、推諉扯皮，

運(yùn)行效率低下。

【知識(shí)點(diǎn)】?jī)?nèi)控視角的14個(gè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：人力資源

內(nèi)控應(yīng)用指引第3號(hào):人力資源管理需要關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn):

(1)人力資源缺乏或過剩、結(jié)構(gòu)不合理、開發(fā)機(jī)制不健全,可能導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略難以實(shí)現(xiàn)。

(2)人力資源激勵(lì)約束制度不合理、關(guān)鍵崗位人員管理不完善，可能導(dǎo)致人才流失、經(jīng)營(yíng)效率低

下或關(guān)鍵技術(shù)、商業(yè)秘密和國家機(jī)密泄露。

(3)人力資源退出機(jī)制不當(dāng),可能導(dǎo)致法律訴訟或企業(yè)聲譽(yù)受損。

【知識(shí)點(diǎn)】?jī)?nèi)控視角的14個(gè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：社會(huì)責(zé)任

內(nèi)控應(yīng)用指引第4號(hào):履行社會(huì)責(zé)任方面需關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn):

(1)安全生產(chǎn)措施不到位,責(zé)任不落實(shí)，可能導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生安全事故。

(2)產(chǎn)品質(zhì)量低劣,侵害消費(fèi)者利益，可能導(dǎo)致企業(yè)巨額賠償、形象受損，甚至破產(chǎn)。

(3)環(huán)境保護(hù)投入不足,資源耗費(fèi)大，造成環(huán)境污染或資源枯竭，可能導(dǎo)致企業(yè)巨額賠償、缺乏

發(fā)展后勁，甚至停業(yè)。

(4)促進(jìn)就業(yè)和員工權(quán)益保護(hù)不夠,可能導(dǎo)致員工積極性受挫，影響企業(yè)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定。

【知識(shí)點(diǎn)】?jī)?nèi)控視角的14個(gè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)文化

內(nèi)控應(yīng)用指引第5號(hào):企業(yè)文化建設(shè)需關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn):

(1)缺乏積極向上的企業(yè)文化,可能導(dǎo)致員工喪失對(duì)企業(yè)的信心和認(rèn)同感，缺乏凝聚力和競(jìng)爭(zhēng)力。

(2)缺乏開拓創(chuàng)新、團(tuán)隊(duì)協(xié)作和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),可能導(dǎo)致發(fā)展目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)，影響可持續(xù)發(fā)展。

(3)缺乏誠實(shí)守信的經(jīng)營(yíng)理念,可能導(dǎo)致舞弊事件的發(fā)生，造成企業(yè)損失，影響企業(yè)信譽(yù)。

(4)忽視企業(yè)間的文化差異和理念沖突,可能導(dǎo)致并購重組失敗。

【知識(shí)點(diǎn)】?jī)?nèi)控視角的14個(gè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：采購業(yè)務(wù)

內(nèi)控應(yīng)用指引第7號(hào):采購業(yè)務(wù)需關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn):

(1)采購計(jì)劃安排不合理，市場(chǎng)變化趨勢(shì)預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確,造成庫存短缺或積壓，可能導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)

停滯或資源浪費(fèi)。

(2)供應(yīng)商選擇不當(dāng)，采購方式不合理，招投標(biāo)或定價(jià)機(jī)制不科學(xué)，授權(quán)審批不規(guī)范,可能導(dǎo)致

采購物資質(zhì)次價(jià)高，出現(xiàn)舞弊或遭受欺詐。

(3)采購驗(yàn)收不規(guī)范，付款審核不嚴(yán),可能導(dǎo)致采購物資、資金損失或信用受損。

【知識(shí)點(diǎn)】?jī)?nèi)控視角的14個(gè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：資產(chǎn)管理

內(nèi)控應(yīng)用指引第8號(hào):資產(chǎn)管理需關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn):

(1)存貨積壓或短缺,可能導(dǎo)致流動(dòng)資金占用過量、存貨價(jià)值貶損或生產(chǎn)中斷。

(2)固定資產(chǎn)更新改造不夠、使用效能低下、維護(hù)不當(dāng)、產(chǎn)能過剩,可能導(dǎo)致企業(yè)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力、

資產(chǎn)價(jià)值貶損、安全事故頻發(fā)或資源浪費(fèi)。

(3)無形資產(chǎn)缺乏核心技術(shù)、權(quán)屬不清、技術(shù)落后、存在重大技術(shù)安全隱患,可能導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)

法律糾紛、缺乏可持續(xù)發(fā)展能力。

【知識(shí)點(diǎn)】?jī)?nèi)控視角的14個(gè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：銷售業(yè)務(wù)

內(nèi)控應(yīng)用指引第9號(hào):銷售業(yè)務(wù)需關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn):

(1)銷售政策和策略不當(dāng)，市場(chǎng)預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確，銷售渠道管理不當(dāng)?shù)?可能導(dǎo)致銷售不暢、庫存積

壓、經(jīng)營(yíng)難以為繼。

(2)客戶信用管理不到位，結(jié)算方式選擇不當(dāng)，賬款回收不力等,可能導(dǎo)致銷售款項(xiàng)不能收回或

遭受欺詐。

(3)銷售過程存在舞弊行為,可能導(dǎo)致企業(yè)利益受損。

【知識(shí)點(diǎn)】?jī)?nèi)控視角的14個(gè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：研究與開發(fā)

內(nèi)控應(yīng)用指引第10號(hào):開展研發(fā)活動(dòng)需關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn):

(1)研究項(xiàng)目未經(jīng)科學(xué)論證或論證不充分，可能導(dǎo)致創(chuàng)新不足或資源浪費(fèi)。

(2)研發(fā)人員配備不合理或研發(fā)過程管理不善,可能導(dǎo)致研發(fā)成本過高、舞弊或研發(fā)失敗。

(3)研究成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用不足、保護(hù)措施不力,可能導(dǎo)致企業(yè)利益受損。

【知識(shí)點(diǎn)】?jī)?nèi)控視角的14個(gè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：工程項(xiàng)目

內(nèi)控應(yīng)用指引第11號(hào):工程項(xiàng)目需關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn):

(1)立項(xiàng)缺乏可行性研究或者可行性研究流于形式,決策不當(dāng)，盲目上馬，可能導(dǎo)致難以實(shí)現(xiàn)預(yù)

期效益或項(xiàng)目失敗。

(2)項(xiàng)目招標(biāo)“暗箱操作”，存在商業(yè)賄賂,可能導(dǎo)致中標(biāo)人實(shí)質(zhì)上難以承擔(dān)工程項(xiàng)目、中標(biāo)價(jià)

格失實(shí)及相關(guān)人員涉案。

(3)工程造價(jià)信息不對(duì)稱，技術(shù)方案不落實(shí)，概預(yù)算脫離實(shí)際,可能導(dǎo)致項(xiàng)目投資失控。

(4)工程物資質(zhì)次價(jià)高，工程監(jiān)理不到位，項(xiàng)目資金不落實(shí),可能導(dǎo)致工程質(zhì)量低劣，進(jìn)度延遲

或中斷。

(5)竣工驗(yàn)收不規(guī)范，最終把關(guān)不嚴(yán),可能導(dǎo)致工程交付使用后存在重大隱患。

【知識(shí)點(diǎn)】?jī)?nèi)控視角的14個(gè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：擔(dān)保業(yè)務(wù)

內(nèi)控應(yīng)用指引第引號(hào):擔(dān)保業(yè)務(wù)需關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn):

(1)對(duì)擔(dān)保申請(qǐng)人的資信狀況調(diào)查不深，審批不嚴(yán)或越權(quán)審批,可能導(dǎo)致企業(yè)擔(dān)保決策失誤或遭

受欺詐。

(2)對(duì)被擔(dān)保人出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難或經(jīng)營(yíng)陷入困境等狀況監(jiān)控不力，應(yīng)對(duì)措施不當(dāng),可能導(dǎo)致企業(yè)承

擔(dān)法律責(zé)任。

(3)擔(dān)保過程中存在舞弊行為,可能導(dǎo)致經(jīng)辦審批等相關(guān)人員涉案或企業(yè)利益受損。

【知識(shí)點(diǎn)】?jī)?nèi)控視角的14個(gè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：業(yè)務(wù)外包

內(nèi)控應(yīng)用指引第13號(hào):業(yè)務(wù)外包需關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn):

(1)外包范圍和價(jià)格確定不合理,承包方選擇不當(dāng),可能導(dǎo)致企業(yè)遭受損失。

(2)業(yè)務(wù)外包監(jiān)控不嚴(yán)、服務(wù)質(zhì)量低劣,可能導(dǎo)致企業(yè)難以發(fā)揮業(yè)務(wù)外包的優(yōu)勢(shì)。

(3)業(yè)務(wù)外包存在商業(yè)賄賂等舞弊行為,可能導(dǎo)致企業(yè)相關(guān)人員涉案。

【知識(shí)點(diǎn)】?jī)?nèi)控視角的14個(gè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：合同管理

內(nèi)控應(yīng)用指引第引號(hào):合同管理需關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn):

企業(yè)與職工簽訂的勞動(dòng)合同，不適用。

(1)未訂立合同、未經(jīng)授權(quán)對(duì)外訂立合同、合同對(duì)方主體資格未達(dá)要求、合同內(nèi)容存在重大疏漏

和欺詐,可能導(dǎo)致企業(yè)合法權(quán)益受到侵害。

(2)合同未全面履行或監(jiān)控不當(dāng),可能導(dǎo)致企業(yè)訴訟失敗、經(jīng)濟(jì)利益受損。

(3)合同糾紛處理不當(dāng),可能損害企業(yè)利益、信譽(yù)和形象。

【知識(shí)點(diǎn)】?jī)?nèi)控視角的14個(gè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：內(nèi)部信息傳遞

內(nèi)控應(yīng)用指引第引號(hào):內(nèi)部信息傳遞需關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn):

(1)內(nèi)部報(bào)告系統(tǒng)缺失、功能不健全、內(nèi)容不完整,可能影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有序運(yùn)行。

(2)內(nèi)部信息傳遞不通暢、不及時(shí),可能導(dǎo)致決策失誤、相關(guān)政策措施難以落實(shí)。

(3)內(nèi)部信息傳遞中泄露商業(yè)秘密,可能削弱企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

【知識(shí)點(diǎn)】?jī)?nèi)控視角的14個(gè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：信息系統(tǒng)

內(nèi)控應(yīng)用指引第18號(hào):信息系統(tǒng)需關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn):

(1)信息系統(tǒng)缺乏或規(guī)劃不合理，可能造成信息孤島或重復(fù)建設(shè)，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理效率低下。

(2)系統(tǒng)開發(fā)不符合內(nèi)部控制要求，授權(quán)管理不當(dāng),可能導(dǎo)致無法利用信息技術(shù)實(shí)施有效控制。

(3)系統(tǒng)運(yùn)行維護(hù)和安全措施不到位,可能導(dǎo)致信息泄露或毀損，系統(tǒng)無法正常運(yùn)行。

【知識(shí)點(diǎn)】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

由于內(nèi)外部環(huán)境的不確定性，使得企業(yè)所獲得的財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏差的可能性。

管理者只能采取措施降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除。

從企業(yè)內(nèi)部控制角度，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以從以下三個(gè)方面展開：

(1)全面預(yù)算

(2)資金活動(dòng)

(3)財(cái)務(wù)報(bào)告

【知識(shí)點(diǎn)】?jī)?nèi)控視角的3個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：全面預(yù)算

內(nèi)控應(yīng)用指引第15號(hào):實(shí)行全面預(yù)算管理需關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn):

(1)不編制預(yù)算或預(yù)算不健全,可能導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)缺乏約束或盲目經(jīng)營(yíng)。

(2)預(yù)算目標(biāo)不合理、編制不科學(xué),可能導(dǎo)致企業(yè)資源浪費(fèi)或發(fā)展戰(zhàn)略難以實(shí)現(xiàn)。

(3)預(yù)算缺乏剛性、執(zhí)行不力、考核不嚴(yán),可能導(dǎo)致預(yù)算管理流于形式。

【知識(shí)點(diǎn)】?jī)?nèi)控視角的3個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：資金活動(dòng)

內(nèi)控應(yīng)用指引第6號(hào):資金活動(dòng)需關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn):

(1)籌資決策不當(dāng),引發(fā)資本結(jié)構(gòu)不合理或無效融資，可能導(dǎo)致籌資成本過高或債務(wù)危機(jī)。

(2)投資決策失誤,引發(fā)盲目擴(kuò)張或喪失發(fā)展機(jī)遇，可能導(dǎo)致資金鏈斷裂或資金使用效益低下。

(3)資金調(diào)度不合理、營(yíng)運(yùn)不暢,可能導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境或資金冗余。

(4)資金活動(dòng)管控不嚴(yán),可能導(dǎo)致資金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺詐。

【知識(shí)點(diǎn)】?jī)?nèi)控視角的3個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：財(cái)務(wù)報(bào)告

內(nèi)控應(yīng)用指引第14號(hào):編制、對(duì)外提供和分析利用財(cái)務(wù)報(bào)告需關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn):

(1)編制財(cái)務(wù)報(bào)告違反會(huì)計(jì)法律法規(guī)和國家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度,可能導(dǎo)致企業(yè)承擔(dān)法律責(zé)任和

聲譽(yù)受損。

(2)提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)告，誤導(dǎo)財(cái)務(wù)報(bào)告使用者，造成決策失誤，干擾市場(chǎng)秩序。

(3)不能有效利用財(cái)務(wù)報(bào)告，難以及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中存在的問題,可能導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)

營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)失控。

(2019年?單選題)隨著云計(jì)算技術(shù)的崛起，傳統(tǒng)數(shù)據(jù)技術(shù)受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。此前引領(lǐng)世界數(shù)據(jù)庫

軟件市場(chǎng)的J公司對(duì)環(huán)境變化反應(yīng)遲鈍，沒有及時(shí)研究云計(jì)算技術(shù)。當(dāng)公司意識(shí)到云技術(shù)是未來方向時(shí),

轉(zhuǎn)型為時(shí)已晚。2018年，J公司營(yíng)業(yè)收入基本零增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)比前一年暴跌59%。J公司面對(duì)的主要風(fēng)

險(xiǎn)是()。

A.運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

B.法律風(fēng)險(xiǎn)

C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

D.社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)

『正確答案』A

『答案解析』“J公司對(duì)環(huán)境變化反應(yīng)遲鈍，沒有及時(shí)研究云計(jì)算技術(shù)。當(dāng)公司意識(shí)到云技術(shù)是未

來方向時(shí)，轉(zhuǎn)型為時(shí)已晚”體現(xiàn)的是運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)中的“企業(yè)組織效能、管理現(xiàn)狀、企業(yè)文化、高、中

層管理人員和重要業(yè)務(wù)流程中專業(yè)人員的知識(shí)結(jié)構(gòu)、專業(yè)經(jīng)驗(yàn)等方面可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)”。

(2019年?多選題)主營(yíng)太陽能電池組件業(yè)務(wù)的日華公司上市后，通過股權(quán)融資、債券融資、銀

行借貸、信貸融資、民間集資等各種手段融資近70億元，在多個(gè)國家投資布局光伏全產(chǎn)業(yè)鏈，還大舉

投資房地產(chǎn)、汽車等項(xiàng)目。后來光伏產(chǎn)業(yè)國際市場(chǎng)需求急劇萎縮，致使公司出現(xiàn)大額虧損，深陷債務(wù)危

機(jī)。本案例中，日華公司所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)類型有（）。

A.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

B.政治風(fēng)險(xiǎn)

C.社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)

D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

『正確答案』AD

『答案解析』“在多個(gè)國家投資布局光伏全產(chǎn)業(yè)鏈，還大舉投資房地產(chǎn)、汽車等項(xiàng)目”體現(xiàn)了發(fā)展

戰(zhàn)略過于激進(jìn)，脫離企業(yè)實(shí)際能力或偏離主業(yè)，可能導(dǎo)致企業(yè)過度擴(kuò)張，甚至經(jīng)營(yíng)失敗，屬于戰(zhàn)略

風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)A正確；“通過股權(quán)融資、債券融資、銀行借貸、信貸融資、民間集資等各種手段融資

近70億元”體現(xiàn)了籌資決策不當(dāng)，引發(fā)資本結(jié)構(gòu)不合理或無效融資，可能導(dǎo)致企業(yè)融資成本過高

或債務(wù)危機(jī)，屬于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)D正確。

（2018年?單選題）有關(guān)研究機(jī)構(gòu)證實(shí)，從事中成藥生產(chǎn)的上市公司天成公司的主打產(chǎn)品含有對(duì)

人體健康有害的成分，該研究結(jié)果被媒體披露后，公司的股價(jià)大跌，購買其產(chǎn)品的部分消費(fèi)者和經(jīng)銷商

紛紛要求退貨，致使其經(jīng)營(yíng)陷入危機(jī)。上述案例中，天成公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)屬于（）。

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

D.產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

『正確答案』B

『答案解析』天成公司的產(chǎn)品含有對(duì)人體健康有害的成分，被媒體披露后，公司面臨消費(fèi)者和經(jīng)銷

商退貨，致使經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)危機(jī)。體現(xiàn)的是天成公司在質(zhì)量、安全、環(huán)保、信息安全等管理中發(fā)生失誤

導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，屬于運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（2018年?單選題）甲公司曾是一家世界著名的照相機(jī)生產(chǎn)企業(yè)。近年來，面對(duì)各類新型照相設(shè)

備的興起，該公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型遲緩，目前出現(xiàn)巨額虧損，瀕臨破產(chǎn)。甲公司遭遇的風(fēng)險(xiǎn)屬于（）。

A.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

B.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

C.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

D.產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

『正確答案』C

『答案解析』甲公司面對(duì)各類新型照相設(shè)備的興起，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型遲緩，導(dǎo)致出現(xiàn)巨額虧損，瀕臨破產(chǎn)。

說明甲公司在戰(zhàn)略管理的過程中缺乏對(duì)環(huán)境的認(rèn)知和適應(yīng)能力，導(dǎo)致喪失發(fā)展的機(jī)遇，從而失去競(jìng)

爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。屬于戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。

（2018年?單選題）科能公司開發(fā)出一種用于少兒英語學(xué)習(xí)的智能機(jī)器人，該產(chǎn)品投放市場(chǎng)不久,

便被其他公司仿制。從技術(shù)活動(dòng)過程所處的不同階段考察，科能公司面臨的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)屬于（）。

A.技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)

B.技術(shù)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

C.技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)

D.技術(shù)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)

『正確答案』C

『答案解析』技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)是指由于技術(shù)成果在產(chǎn)品化、產(chǎn)業(yè)化的過程中所帶來的一系列不確定的

負(fù)面影響或效應(yīng)。該公司將產(chǎn)品投放市場(chǎng)以后被其他公司仿制屬于技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)。

（2018年?多選題）智博公司是一家連鎖書店。面對(duì)電子圖書的沖擊和網(wǎng)上售書模式的興起，智

博公司陸續(xù)開辟了“名師書架”、“讀者樂園”和“網(wǎng)上書城”等，通過優(yōu)化圖書結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)模式吸引

消費(fèi)者，取得了顯著效果。在本案例中，智博公司規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)有（）。

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

C.產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

D.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

『正確答案』AB

『答案解析』電子圖書的沖擊和網(wǎng)上售書模式的興起，屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。通過優(yōu)化圖書結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)模

式吸引消費(fèi)者，規(guī)避的是運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（2018年?多選題）甲公司是一家鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)。2015年上半年，甲公司把通過銀行貸款取得的

大部分技改項(xiàng)目基金投入股市。后來，由于政府宏觀管理措施的出臺(tái)和股市的暴跌，甲公司投入股市的

資金無法收回。在上述案例中，甲公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)有（）。

A.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

B.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

C.法律和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

D.政治風(fēng)險(xiǎn)

『正確答案』BCD

『答案解析』甲公司把通過銀行貸款取得的大部分技改項(xiàng)目基金投入股市將面臨違反法律或監(jiān)管要

求而受到制裁的風(fēng)險(xiǎn)，屬于法律和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。由于政府宏觀管理措施的出臺(tái)和股市的暴跌，說明甲

公司面臨政治風(fēng)險(xiǎn)。甲公司投入股市的資金無法收回，說明甲公司面臨戰(zhàn)略目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

選項(xiàng)BCD正確。

（2019年?簡(jiǎn)答題）主營(yíng)單晶硅、多晶硅太陽能電池產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)的益強(qiáng)公司于2003年成立。

這是一家由董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理李自一手創(chuàng)辦并控制的家族式企業(yè)……

要求：

（1）簡(jiǎn)要分析益強(qiáng)公司上市后面對(duì)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）簡(jiǎn)要分析益強(qiáng)公司上市后存在的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。

（3）依據(jù)《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第6號(hào)一一資金活動(dòng)》簡(jiǎn)要分析益強(qiáng)公司資金活動(dòng)中存在的主

要風(fēng)險(xiǎn)。

（答案詳見案例）

【知識(shí)點(diǎn)】如何理解風(fēng)險(xiǎn)管理的概念

1.風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受度

2.風(fēng)險(xiǎn)管理的定義與特征

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)偏好

是企業(yè)希望承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍，要回答的問題是：希望承擔(dān)什么風(fēng)險(xiǎn)和承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)。

?應(yīng)當(dāng)與這個(gè)公司聯(lián)盟嗎？

?是否需要套期保值？

?應(yīng)當(dāng)在美國投資嗎？

?應(yīng)當(dāng)保持多高的資產(chǎn)負(fù)債率？

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)承受度

是指企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好的邊界,是企業(yè)采取行動(dòng)的預(yù)警指標(biāo)。可以設(shè)置若干承受度等級(jí)。

例如：

?市場(chǎng)表現(xiàn)到什么時(shí)候，應(yīng)當(dāng)追回投資或一定退出？

?資產(chǎn)負(fù)債率高到什么時(shí)候，就需要停止投資？

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受度

1.兩者是風(fēng)險(xiǎn)管理概念的重要組成部分。

2.風(fēng)險(xiǎn)含義兩重性，使得風(fēng)險(xiǎn)管理要在收益和風(fēng)險(xiǎn)中尋求平衡點(diǎn),以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)管理的定義

“全面風(fēng)險(xiǎn)管理，指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo),通過在企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)和經(jīng)營(yíng)過程中執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管

理的基本流程,培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化,建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系,包括風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)理

財(cái)措施、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)，從而為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目

標(biāo)提供合理保證的過程和方法?！?/p>

—《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》(2006)

【知識(shí)點(diǎn)】企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的特征

①戰(zhàn)略性。

②全員化。

③專業(yè)性。

④二重性。

?損失最小化管理、不確定性管理、績(jī)效最優(yōu)化管理。

⑤系統(tǒng)性。(五大體系)

?風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)。

(2018年?單選題)永澤公司是一家餐飲公司。2010年，一場(chǎng)傳染病的流行使餐飲業(yè)進(jìn)入“寒冬”。

該公司在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后認(rèn)為，這場(chǎng)傳染病的流行將使消費(fèi)者的健康飲食意識(shí)大大增強(qiáng)，于是組織員工

迅速開發(fā)并推出系列健康菜品，使公司營(yíng)業(yè)額逆勢(shì)上升。永澤公司的上述做法體現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)管理特征是

()。

A.戰(zhàn)略性

B.專業(yè)性

C.二重性

D.系統(tǒng)性

『正確答案』C

『答案解析』傳染病的流行是永澤公司面臨的風(fēng)險(xiǎn),而永澤公司將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為增進(jìn)企業(yè)價(jià)值的機(jī)會(huì),

迅速開發(fā)健康菜品，體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)管理特征的二重性。

傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理全面風(fēng)險(xiǎn)管理

主要是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)主管和內(nèi)審部門負(fù)責(zé)；在高層參與下，全員承擔(dān)各自的風(fēng)險(xiǎn)管理

涉及

就單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理，主要是可保責(zé)任；

面

風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從總體上集中考慮和管理所有風(fēng)險(xiǎn)。

連續(xù)

管理層認(rèn)為必要時(shí)是系統(tǒng)的、有重點(diǎn)的、持續(xù)的

性

態(tài)度被動(dòng)地將風(fēng)險(xiǎn)管理作為成本中心主動(dòng)積極地將風(fēng)險(xiǎn)管理作為價(jià)值中心

目標(biāo)與戰(zhàn)略聯(lián)系不緊，目的是轉(zhuǎn)移與避免風(fēng)險(xiǎn)緊密聯(lián)系戰(zhàn)略，目的是尋求風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化措施

方法事后反應(yīng)式型前防范、事中預(yù)警和及時(shí)處理、事后報(bào)

告、評(píng)估、備案

焦點(diǎn)專注于純粹和災(zāi)害性風(fēng)險(xiǎn)在利益相關(guān)者的共同利益最大化上

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)

1.傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)是轉(zhuǎn)移或避免風(fēng)險(xiǎn),重點(diǎn)放在對(duì)公司行為的監(jiān)督和檢查上,一般與實(shí)現(xiàn)公司

戰(zhàn)略目標(biāo)沒有關(guān)系。

2.而全面風(fēng)險(xiǎn)管理緊密聯(lián)系企業(yè)戰(zhàn)略,為實(shí)現(xiàn)公司總體戰(zhàn)略目標(biāo)尋求風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化措施。

【知識(shí)點(diǎn)】《全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中的風(fēng)險(xiǎn)管理總體目標(biāo)

①確保將風(fēng)險(xiǎn)控制在與公司總體目標(biāo)相適應(yīng)并可承受范圍內(nèi);

②確保內(nèi)外部，尤其是企業(yè)與股東之間實(shí)現(xiàn)真實(shí)、可靠的信息溝通,包括編制和提供真實(shí)、可靠的

財(cái)務(wù)報(bào)告；

③確保遵守有關(guān)法律法規(guī);

④確保企業(yè)有關(guān)規(guī)章制度和為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而采取重大措施的貫徹執(zhí)行，保障經(jīng)營(yíng)管理的有效性,

提高經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率和效果，降低實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的不確定性;

⑤確保企業(yè)建立針對(duì)各項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的危機(jī)處理計(jì)劃，保護(hù)企業(yè)不因?yàn)?zāi)害性風(fēng)險(xiǎn)或人為失誤而

遭受重大損失。

【知識(shí)點(diǎn)】COSO的三目標(biāo)與四目標(biāo)

1.1992年“內(nèi)部控制-整合框架”的三目標(biāo)：

經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)報(bào)告和遵循法律法規(guī)

2.2004年“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理-整合框架”的四目標(biāo):

經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)報(bào)告、遵循法律法規(guī)、戰(zhàn)略目標(biāo)

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)管理流程第一步：收集風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息

《全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中，收集企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)包括：

①分析戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

②分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

③分析市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

④分析運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

⑤分析法律風(fēng)險(xiǎn)

信息類型具體內(nèi)容

①國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)政策以及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、所在產(chǎn)業(yè)的狀況、國家產(chǎn)業(yè)政策；

②科技進(jìn)步、技術(shù)創(chuàng)新的有關(guān)內(nèi)容；

③市場(chǎng)對(duì)該企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的需求；

④與企業(yè)戰(zhàn)略合作伙伴的關(guān)系，未來尋求戰(zhàn)略合作伙伴的可能性；

分析戰(zhàn)略

⑤該企業(yè)主要客戶、供應(yīng)商及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的有關(guān)情況；

風(fēng)險(xiǎn)

⑥與主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，該企業(yè)實(shí)力與差距；

⑦本企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃、投融資計(jì)劃、年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，以及編制這些

戰(zhàn)略、規(guī)劃、計(jì)劃、目標(biāo)的有關(guān)依據(jù)；

⑧企業(yè)對(duì)外投融資流程中曾發(fā)生或易發(fā)生錯(cuò)誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)。

①負(fù)債、或有負(fù)債、負(fù)債率、償債能力；

②現(xiàn)金流、應(yīng)收賬款及其占銷售收入的比重、資金周轉(zhuǎn)率；

③產(chǎn)品存貨及其占銷售成本的比重、應(yīng)付賬款及其占購貨額的比重；

分析財(cái)務(wù)

④制造成本和管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用；

風(fēng)險(xiǎn)

⑤盈利能力；

⑥成本核算、資金結(jié)算和現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)中曾發(fā)生或易發(fā)生錯(cuò)誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)；

⑦與本企業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估算、與國際會(huì)計(jì)制度的差異與調(diào)節(jié)

①產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格及供需變化;

②能源、原材料、配件等物資供應(yīng)的充足性、穩(wěn)定性和價(jià)格變化;

分析市場(chǎng)

③主要客戶、主要供應(yīng)商的信用情況;

風(fēng)險(xiǎn)

④稅收政策和利率、匯率、股票價(jià)格指數(shù)的變化;

⑤潛在競(jìng)爭(zhēng)者、競(jìng)爭(zhēng)者及其主要產(chǎn)品、替代品情況。

①產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、新產(chǎn)品研發(fā)；

②新市場(chǎng)開發(fā)，市場(chǎng)營(yíng)銷策略,包括產(chǎn)品或服務(wù)定價(jià)與銷售渠道，市場(chǎng)營(yíng)銷環(huán)境等;

③企業(yè)組織效能、管理現(xiàn)狀、企業(yè)文化,高、中層管理人員和重要業(yè)務(wù)流程中專業(yè)

人員的知識(shí)結(jié)構(gòu)、專業(yè)經(jīng)驗(yàn);

分析運(yùn)營(yíng)④期貨等衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)中曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的流程和環(huán)節(jié)；

風(fēng)險(xiǎn)⑤質(zhì)量、安全、環(huán)保、信息安全等管理中曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)；

⑥因企業(yè)內(nèi)、外部人員的道德風(fēng)險(xiǎn)致使企業(yè)遭受損失或業(yè)務(wù)控制系統(tǒng)失靈;

⑦給企業(yè)造成損失的自然災(zāi)害以及除上述有關(guān)情形之外的其他純粹風(fēng)險(xiǎn);

⑧對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程和信息系統(tǒng)操作運(yùn)行情況監(jiān)管、運(yùn)行評(píng)價(jià)及持續(xù)改進(jìn)能力；

⑨企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀和能力。

①國內(nèi)外與該企業(yè)相關(guān)的政治、法律環(huán)境;

②影響企業(yè)的新法律法規(guī)和政策;

分析法律③員工的道德操守;

風(fēng)險(xiǎn)④該企業(yè)簽訂的重大協(xié)議和有關(guān)貿(mào)易合同;

⑤該企業(yè)發(fā)生重大法律糾紛案件的情況;

⑥企業(yè)和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的知識(shí)產(chǎn)權(quán)情況。

小結(jié)：收集風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息包括五方面：

H：戰(zhàn)、市、財(cái)、運(yùn)、法（發(fā)）

企業(yè)要對(duì)收集的初始信息應(yīng)進(jìn)行必要的篩選、提煉、對(duì)比、分類、組合，以便進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

一《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)管理流程第二步：進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

三個(gè)步驟：

1.風(fēng)險(xiǎn)建是指查找企業(yè)各業(yè)務(wù)單元、各項(xiàng)重要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及其重要業(yè)務(wù)流程中鰥風(fēng)險(xiǎn)，有哪

識(shí)絲風(fēng)險(xiǎn)。

2.風(fēng)險(xiǎn)分是對(duì)辨識(shí)出的風(fēng)險(xiǎn)及其特征進(jìn)行明確的定義描述,分析和描述風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性的高

析低、風(fēng)險(xiǎn)同生的條件。

3.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)

是評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的影響程度、風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值等。

價(jià)

【知識(shí)點(diǎn)】進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、分析、評(píng)價(jià)，應(yīng)將定性與定量方法相結(jié)合。（具體內(nèi)容在本章后面展開）。

1.風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系分析。

2.在評(píng)估多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)根據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性的高低和對(duì)目標(biāo)的影響程度的評(píng)估,繪制風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)

圖，初步確定風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)先順序和策略。

ThfMl

MM3

3.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的實(shí)施主體：

應(yīng)由企業(yè)組織有關(guān)職能部門和業(yè)務(wù)單位實(shí)施，也可聘請(qǐng)有資質(zhì)、信譽(yù)好、風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)能力強(qiáng)的中

介機(jī)構(gòu)協(xié)助實(shí)施。

4.企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理信息實(shí)行動(dòng)態(tài)管理。

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)管理流程第三步：制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略

風(fēng)險(xiǎn)管理策略，是指企業(yè)根據(jù)自身?xiàng)l件和外部環(huán)境，圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，確定適合的風(fēng)險(xiǎn)管理工具

的總體策略,并確定風(fēng)險(xiǎn)管理所需人力和財(cái)力資源的配置原則。

【知識(shí)點(diǎn)】制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略

風(fēng)險(xiǎn)類型對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略

風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換、風(fēng)險(xiǎn)控制

戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)、運(yùn)營(yíng)、政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等

等

對(duì)能夠通過保險(xiǎn)、期貨、對(duì)沖等金融手段進(jìn)行理風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)龋ㄒ?、沖、

財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)補(bǔ))

風(fēng)險(xiǎn)管理策略具體內(nèi)容在后面展開。

在制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略時(shí)，還應(yīng)進(jìn)一步確定風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)先順序,明確風(fēng)險(xiǎn)管理成本的資金預(yù)算和控

制風(fēng)險(xiǎn)的組織體系、人力資源、應(yīng)對(duì)措施等總體安排。

制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略的一

應(yīng)根據(jù)不同業(yè)務(wù)特點(diǎn)統(tǒng)一確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度。

個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)

一是忽視風(fēng)險(xiǎn),片面追求收益而不講條件、范圍，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)越大、

防止和糾正兩種錯(cuò)誤傾

收益越高的觀念和做法；

回

二是單純?yōu)橐?guī)避風(fēng)險(xiǎn)而放棄發(fā)展機(jī)遇。

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)管理流程第四步：提出和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略，針對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)或每一項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)制定風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案。

以下從三個(gè)方面展開：

(一)風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的類型：外部與內(nèi)部

(二)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)管理

(三)落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的兩種類型

(1)使用投資銀行、信用評(píng)級(jí)公司、保險(xiǎn)公司、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事

務(wù)所、風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢公司等專業(yè)機(jī)構(gòu)，將有關(guān)方面的工作外包,可以降低

企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，提高效率。

1.外部解決方案

(2)外包可以使企業(yè)規(guī)避一些風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)可能帶來另一些風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)

(外包)

加以控制。

(3)外包方案，應(yīng)注重成本與收益的平衡、外包工作的質(zhì)量、自身商業(yè)

秘密的保護(hù)以及防止自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)解決外包產(chǎn)生依賴性風(fēng)險(xiǎn)等,并制定相應(yīng)

的預(yù)防和控制措施。

2.內(nèi)部解決方案

五大體系綜合應(yīng)

其中：

用：

內(nèi)部控制是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)設(shè)施和必要舉措。一般說來，內(nèi)部控制系

(1)風(fēng)險(xiǎn)管理策

統(tǒng)：

略；

①針對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)：可控純粹風(fēng)險(xiǎn)

(2)組織職能；

②控制對(duì)象：個(gè)人

(3)內(nèi)部控制；

③控制目的：規(guī)范員工的行為

(4)信息系統(tǒng)；

④控制范圍：業(yè)務(wù)和管理流程

(5)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措

施。

(1)建立內(nèi)控崗位授權(quán)制度。

(2)建立內(nèi)控報(bào)告制度。

(3)建立內(nèi)控批準(zhǔn)制度。

制定內(nèi)控措施，至(4)建立內(nèi)控責(zé)任制度。

少包括九項(xiàng)內(nèi)容：(5)建立內(nèi)控審計(jì)檢查制度。

(6)建立內(nèi)控考核評(píng)價(jià)制度。

(7)建立重大風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度。

(8)建立健全以總法律顧問制度為核心的企業(yè)法律顧問制度。

（9）建立重要崗位權(quán)力制衡制度,明確規(guī)定不相容職責(zé)的分離。

【知識(shí)點(diǎn)】關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)管理

比如：年度銷售額、原材料價(jià)格、制造成本、銷售成本、投資收入、利息、應(yīng)收賬款等。

關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)管理的內(nèi)容包括兩個(gè)方面：

1.關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)管理的步驟（6個(gè)）

2.關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分解

【知識(shí)點(diǎn)】關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)管理的六步驟（比如AR）

①分析風(fēng)險(xiǎn)成因,從中找出關(guān)鍵成因。

②將關(guān)鍵成因量化,確定其度量，分析確定導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生（或極有可能發(fā)生）時(shí)該成因的具體

數(shù)值。

③以該具體數(shù)值為基礎(chǔ)，以發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)信息為目的，加上或減去一定數(shù)值后形成新的數(shù)值，該數(shù)值即

為關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。

④建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),即當(dāng)關(guān)鍵成因數(shù)值達(dá)到關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)時(shí)，發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息。

⑤制定出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息時(shí)應(yīng)采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

⑥跟蹤監(jiān)測(cè)關(guān)鍵成因變化,一旦出現(xiàn)預(yù)警，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

【知識(shí)點(diǎn)】關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分解

①要分解到企業(yè)的各個(gè)職能部門和業(yè)務(wù)單位。

②要注意職能部門和業(yè)務(wù)單位之間的蛔。

③關(guān)鍵是從企業(yè)整體出發(fā)把風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)。

④分解要兼顧各職能部門和業(yè)務(wù)單位的訴求。

【知識(shí)點(diǎn)】落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案

①高度重視,要認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理是不可放松的工作，是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的根本源泉。

②風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)全員的分內(nèi)工作,沒有風(fēng)險(xiǎn)的崗位是不創(chuàng)造價(jià)值的，沒有理由存在。

③落實(shí)到組織,明確分工和責(zé)任,全員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

④要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的實(shí)施進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控改進(jìn),并與績(jī)效考核聯(lián)系起來。

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)管理流程第五步：風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn)

企業(yè)應(yīng)以重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重大決策、重要管理及業(yè)務(wù)流程為重點(diǎn),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息、

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理策略、關(guān)鍵控制活動(dòng)及風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的實(shí)施情況進(jìn)行監(jiān)督，采用壓力測(cè)試、返

回測(cè)試、穿行測(cè)試以及風(fēng)險(xiǎn)控制自我評(píng)估等方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性進(jìn)行檢驗(yàn),根據(jù)變化情況和存在

的缺陷及時(shí)加以改進(jìn)。

【小拓展】

L壓力測(cè)試指在極端情景下，分析風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理模型或內(nèi)控流程的有效性，發(fā)現(xiàn)問題，制定改進(jìn)措

施的方法，目的是防止出現(xiàn)重大損失事件。

2.返回測(cè)試是將歷史數(shù)據(jù)輸入到風(fēng)險(xiǎn)管理模型或內(nèi)控流程中，把結(jié)果與預(yù)測(cè)值對(duì)比，以檢驗(yàn)其有效

性的方法。

3.穿行測(cè)試是在正常運(yùn)行條件下，將初始數(shù)據(jù)輸入內(nèi)控流程，穿越全流程和所有關(guān)鍵環(huán)節(jié),把運(yùn)行

結(jié)果與設(shè)計(jì)要求對(duì)比，以發(fā)現(xiàn)內(nèi)控流程缺陷的方法。

4.風(fēng)險(xiǎn)控制自我評(píng)估（RSA）,定期或不定期地評(píng)價(jià)自己及子公司的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)管理的有

效性及風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施的效率效果。

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn)

①應(yīng)建立貫穿于整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程的信息溝通渠道。

②有關(guān)部門和業(yè)務(wù)單位應(yīng)定期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行自查和檢驗(yàn)。

③風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門應(yīng)定期對(duì)各部門和業(yè)務(wù)單位風(fēng)險(xiǎn)管理工作實(shí)施情況和有效性進(jìn)行檢查和檢驗(yàn),

出具評(píng)價(jià)和建議報(bào)告。

④內(nèi)部審計(jì)部門應(yīng)至少每年一次進(jìn)行監(jiān)督評(píng)價(jià)，出具監(jiān)督評(píng)價(jià)報(bào)告應(yīng)直接報(bào)送董事會(huì)或下設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)

管理委員會(huì)和審計(jì)委員會(huì)。

⑤可聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行評(píng)價(jià),出具風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估和建議專項(xiàng)報(bào)告。

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估和建議專項(xiàng)報(bào)告內(nèi)容：

①風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程與風(fēng)險(xiǎn)管理策略;

②企業(yè)重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重要管理及業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)部控制系統(tǒng)的建設(shè)；

③風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系與信息系統(tǒng);

④全面風(fēng)險(xiǎn)管理總體目標(biāo)。

（2019年?多選題）寶勝公司是一家全球性的手機(jī)生產(chǎn)企業(yè)。近年來公司在高速發(fā)展的同時(shí)，面

臨的風(fēng)險(xiǎn)也與日俱增。為了更好地分析面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，寶勝公司應(yīng)該至少收集的與該公司相關(guān)的重要

信息有（）。

A.全球匯率變動(dòng)狀況

B.全球手機(jī)價(jià)值鏈生產(chǎn)供應(yīng)狀況

C.各國手機(jī)的價(jià)格及供需變化

D.各國對(duì)手機(jī)及其零部件進(jìn)出口的政策導(dǎo)向

『正確答案』ABC

『答案解析』分析市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)廣泛收集國內(nèi)外企業(yè)忽視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、缺乏應(yīng)對(duì)措施導(dǎo)致企業(yè)蒙

受損失的案例，并至少收集與本企業(yè)相關(guān)的以下重要信息：

①產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格及供需變化；

②能源、原材料、配件等物資供應(yīng)的充足性、穩(wěn)定性和價(jià)格變化；

③主要客戶、主要供應(yīng)商的信用情況；

④稅收政策和利率、匯率、股票價(jià)格指數(shù)的變化；

⑤潛在競(jìng)爭(zhēng)者、競(jìng)爭(zhēng)者及其主要產(chǎn)品、替代品情況。

（2017年?多選題）分析企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)至少收集與該企業(yè)、本行業(yè)相關(guān)的信息，其中包

括（）。

A.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀和能力

B.潛在競(jìng)爭(zhēng)者、競(jìng)爭(zhēng)者及其主要產(chǎn)品、替代品情況

C.期貨等衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的流程和環(huán)節(jié)

D.新市場(chǎng)開發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷策略

『正確答案』ACD

『答案解析』分析運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)至少收集與該企業(yè)、本行業(yè)相關(guān)的以下信息：

①產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、新產(chǎn)品研發(fā)；

②新市場(chǎng)開發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷策略，包括產(chǎn)品或服務(wù)定價(jià)與銷售渠道、市場(chǎng)營(yíng)銷環(huán)境等；

③企業(yè)組織效能、管理現(xiàn)狀、企業(yè)文化，高、中層管理人員和重要業(yè)務(wù)流程中專業(yè)人員的知識(shí)

結(jié)構(gòu)、專業(yè)經(jīng)驗(yàn)；

④期貨等衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)中曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的流程和環(huán)節(jié)；

⑤質(zhì)量、安全、環(huán)保、信息安全等管理中曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)；

⑥因企業(yè)內(nèi)、外部人員的道德因素致使企業(yè)遭受損失或業(yè)務(wù)控制系統(tǒng)失靈；

⑦給企業(yè)造成損失的自然災(zāi)害以及除上述有關(guān)情形之外的其他純粹風(fēng)險(xiǎn)；

⑧對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程和信息系統(tǒng)操作運(yùn)行情況的監(jiān)管、運(yùn)行評(píng)價(jià)及持續(xù)改進(jìn)能力;

⑨企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀和能力。

（2017年?單選題）下列各項(xiàng)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的表述，錯(cuò)誤的是（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案中的外部解決方案一般指外包

B.風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案應(yīng)有風(fēng)險(xiǎn)解決的具體目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)管理工具等方面的內(nèi)容

C.落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案必須認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的根本源泉

D.風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案中的內(nèi)部解決方案一般指風(fēng)險(xiǎn)管理策略

『正確答案』D

『答案解析』內(nèi)部解決方案是以下幾種手段的綜合應(yīng)用：風(fēng)險(xiǎn)管理策略、組織職能、內(nèi)部控制、

信息系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施。

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)管理體系

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)管理策略（九大方面）

1.風(fēng)險(xiǎn)管理策略總體定位與作用

2.風(fēng)險(xiǎn)管理策略的組成部分

3.風(fēng)險(xiǎn)管理策略的七大工具

4.確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度

5.風(fēng)險(xiǎn)度量的模型與方法

6.風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)

7.風(fēng)險(xiǎn)管理的資源配置

8.確定風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)先順序

9.風(fēng)險(xiǎn)管理策略檢查

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)管理策略的定義

指企業(yè)根據(jù)自身?xiàng)l件和外部環(huán)境，圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，確定風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受度、風(fēng)險(xiǎn)管理有效

性標(biāo)準(zhǔn)，選擇風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)控制等適合的風(fēng)

險(xiǎn)管理工具的總體策略，并確定風(fēng)險(xiǎn)管理所需人力和財(cái)力資源的配置原則。

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)管理策略的總體定位:

①根據(jù)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略制定全面風(fēng)險(xiǎn)管理的總體策略;

②在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中起著統(tǒng)領(lǐng)全局的作用;

③在企業(yè)戰(zhàn)略管理過程中起著承上啟工的作用，減少了企業(yè)戰(zhàn)略錯(cuò)誤的可能性。

圖從企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略到風(fēng)險(xiǎn)管理策略

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)管理策略的作用

①為企業(yè)的總體戰(zhàn)略服務(wù)，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn);

②堂企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和運(yùn)營(yíng)活動(dòng)；

③指導(dǎo)企業(yè)的一切風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng);

④分解為各領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理指導(dǎo)方針。

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)管理策略的組成部分

①風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度。

②全面風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)。

③風(fēng)險(xiǎn)管理的工具選擇。(以下先講七種工具)

④全面風(fēng)險(xiǎn)管理的資源配置。

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)管理策略的工具

風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和風(fēng)險(xiǎn)控制。

(H：擔(dān)、避、移、換、沖、補(bǔ)、控一^L字訣)

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)

(1)亦稱風(fēng)險(xiǎn)保留、風(fēng)險(xiǎn)自留。(江湖險(xiǎn)惡，能明確辨識(shí)的風(fēng)險(xiǎn)沒有幾個(gè)??！)

(2)對(duì)未能辨識(shí)出的風(fēng)險(xiǎn),只能采用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。

(3)對(duì)于辨識(shí)出的風(fēng)險(xiǎn),由于以下原因采用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)：

①缺乏能力進(jìn)行主動(dòng)管理；

②沒有其他備選方案；

③成本效益考慮。

(4)對(duì)于重大風(fēng)險(xiǎn)，即影響到企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，一般不應(yīng)采用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

指企業(yè)回避、停止或退出蘊(yùn)含某一風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)活動(dòng)或商業(yè)環(huán)境,避免成為風(fēng)險(xiǎn)的所有人。例如:

(1)退出某一市場(chǎng)以避免激烈的競(jìng)爭(zhēng)；

(2)拒絕與信用不好的交易對(duì)手進(jìn)行交易；

(3)外包某項(xiàng)對(duì)工人健康安全風(fēng)險(xiǎn)較高的工作；

(4)停止生產(chǎn)可能有潛在客戶安全隱患的產(chǎn)品；

(5)禁止各業(yè)務(wù)單位在金融市場(chǎng)進(jìn)行投機(jī)；

(6)不準(zhǔn)員工訪問某些網(wǎng)站或下載某些內(nèi)容。

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

通過合同將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到第三方，對(duì)轉(zhuǎn)移后的風(fēng)險(xiǎn)不再擁有所有權(quán)。例如：

(1)保險(xiǎn)合同規(guī)定保險(xiǎn)公司為預(yù)定的損失支付補(bǔ)償。

(2)非保險(xiǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移:將風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)移給非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。例如，服務(wù)

保證書等。

(3)風(fēng)險(xiǎn)證券化:這種債券的利息支付和本金償還取決于某個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生或嚴(yán)重程度。

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換

(1)指通過戰(zhàn)略調(diào)整等手段將企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換成另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。包括戰(zhàn)略調(diào)整和衍生產(chǎn)品等。

(2)一般不會(huì)直接降低總的風(fēng)險(xiǎn)，是在減少某一風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，增加另一風(fēng)險(xiǎn)。例如，通過放松交

易客戶信用標(biāo)準(zhǔn)，增加了應(yīng)收賬款，但擴(kuò)大了銷售。

(3)通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換在兩個(gè)或多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行調(diào)整，以達(dá)最佳效果。

(4)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換可在低成本或無成本情況下達(dá)到目的。

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

(1)引入多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)或承擔(dān)多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，使得風(fēng)險(xiǎn)能夠互相抵銷。

(2)在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)中，有些風(fēng)險(xiǎn)具有自然對(duì)沖的性質(zhì),應(yīng)當(dāng)加以利用。例如，不同行業(yè)的經(jīng)濟(jì)周

期風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。

(3)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖必須涉及風(fēng)險(xiǎn)組合,而不是對(duì)單一風(fēng)險(xiǎn)。

(4)對(duì)于單一風(fēng)險(xiǎn)，只能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)控制。

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

(1)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M(jìn)行補(bǔ)償。

(2)表現(xiàn)在主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并采取措施以補(bǔ)償可能的損失。

(3)形式有財(cái)務(wù)補(bǔ)償、人力補(bǔ)償、物資補(bǔ)償?shù)取?/p>

(4)財(cái)務(wù)補(bǔ)償是損失融資，包括企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金或應(yīng)急資本等。

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)控制

(1)指控制風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的動(dòng)因、環(huán)境、條件等，以減輕風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率和發(fā)生后的損失。

(2)一般是可控風(fēng)險(xiǎn)

①多數(shù)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：如質(zhì)量、安全和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)；

②合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)：比如阻燃地毯、山上禁止吸煙、設(shè)立質(zhì)檢。

風(fēng)險(xiǎn)類型對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略

戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)、運(yùn)營(yíng)、政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換、風(fēng)險(xiǎn)控制等,

通過保險(xiǎn)、期貨、對(duì)沖等金融手段進(jìn)行理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)?移、沖、

風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ))

【知識(shí)點(diǎn)】確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度

(1)“確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度，正確認(rèn)識(shí)和把握風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡，防止和糾正……”(兩

類錯(cuò)誤)

(2)一般來講，風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度是針對(duì)公司的重大風(fēng)險(xiǎn)制定的。

(3)風(fēng)險(xiǎn)偏好依賴于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果,由于風(fēng)險(xiǎn)不斷變化，需要持續(xù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并調(diào)整自己

的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

(4)重大風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)偏好是重大決策，應(yīng)由董事會(huì)決定。

【知識(shí)點(diǎn)】確定整體風(fēng)險(xiǎn)偏好考慮的因素

(1)風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體：對(duì)每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)都可以確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度。

(2)相互關(guān)系：既要考慮同一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)在各個(gè)業(yè)務(wù)單位或子公司之間的分配，又要考慮不同風(fēng)險(xiǎn)之

間的關(guān)系。

(3)整體形狀：整體風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度是基于每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度。

(4)行業(yè)因素：同一風(fēng)險(xiǎn)在不同行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好不同。

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)度量

(1)風(fēng)險(xiǎn)偏好可以定性，但風(fēng)險(xiǎn)承受度一定要定量。

(2)應(yīng)該采取統(tǒng)一制定的風(fēng)險(xiǎn)度量模型,允許對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)采取不同的度量方法。

(3)所有的風(fēng)險(xiǎn)度量應(yīng)在企業(yè)層面的風(fēng)險(xiǎn)管理策略中得到評(píng)價(jià)。

(4)常用的度量方法：

最大可能損失；概率值；期望值；在險(xiǎn)值。

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)度量的四種方法

(1)最大可能損失：

指風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后可能造成的最大損失，是最差情形思考邏輯。適用：一般在無法

判斷發(fā)生概率或無須判斷概率的時(shí)候，使用最大可能損失作為風(fēng)險(xiǎn)的衡量。

(2)概率值:

損失發(fā)生的概率或可能性；

常用的風(fēng)在可能的結(jié)果只有好壞、對(duì)錯(cuò)、是否、輸贏、生死等簡(jiǎn)單情況下,常常使用概率值。

險(xiǎn)度量(3)期望值：統(tǒng)計(jì)期望值，效用期望值；

綜合了概率和最大損失兩種方法。

(4)在險(xiǎn)值：VaR。在正常的市場(chǎng)條件下，在給定的時(shí)間段中,給定的置信區(qū)間內(nèi),

預(yù)期可能發(fā)生的最大損失。

①具有通用、直觀、靈活的特點(diǎn)。

②局限性：適用的風(fēng)險(xiǎn)范圍小，對(duì)數(shù)據(jù)要求嚴(yán)格，計(jì)算困難，對(duì)肥尾效應(yīng)無能為力。

【知識(shí)點(diǎn)】直觀方法

(1)不依賴于概率統(tǒng)計(jì)結(jié)果的度量是人們直觀的判斷,如專家意見。

(2)當(dāng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不足或需要度量結(jié)果包括人們的偏好時(shí)，可用直觀的度量方法如層次分析法(AHP)

(3)統(tǒng)計(jì)和直觀的方法應(yīng)綜合使用。

【知識(shí)點(diǎn)】選擇適當(dāng)?shù)亩攘?/p>

(1)外部風(fēng)險(xiǎn)的度量：

市場(chǎng)指標(biāo)、景氣指數(shù)等。

(2)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的度量

質(zhì)量指標(biāo)、執(zhí)行效果、安全指數(shù)等。

(3)普適性的風(fēng)險(xiǎn)度量比較困難，也沒必要。

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)量化的困難

方法誤差：企業(yè)情況很復(fù)雜，建立的風(fēng)險(xiǎn)度量不能夠準(zhǔn)確反映實(shí)際情況；

數(shù)據(jù)：有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)不足，質(zhì)量不好；

信息系統(tǒng)：信息傳遞不夠理想，需要的信息未能及時(shí)到達(dá)；

整合管理：在數(shù)據(jù)和管理水平的限制下，不能與現(xiàn)存的管理連接，因而不能有效應(yīng)用結(jié)果。

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)

(1)現(xiàn)在的風(fēng)險(xiǎn)是否在風(fēng)險(xiǎn)承受度范圍之內(nèi)，即風(fēng)險(xiǎn)是否優(yōu)化；

作用

(2)風(fēng)險(xiǎn)狀況的變化是否是所要求的，即風(fēng)險(xiǎn)的變化是否優(yōu)化。

(1)要針對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn);

(2)應(yīng)當(dāng)對(duì)照全面風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo),在所有五個(gè)方面保證企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效果；

原則

(3)應(yīng)當(dāng)在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中應(yīng)用,并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的變化隨時(shí)調(diào)整；

(4)應(yīng)當(dāng)用于衡量全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的運(yùn)行效果。

【知識(shí)點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)管理的資源配置

資源配置內(nèi)人才、組織設(shè)置、政策、設(shè)備、物資、信息、經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)、技術(shù)、信息系統(tǒng)、資

容金等。

配置原則統(tǒng)籌兼顧,將資源用于優(yōu)先管理的重大風(fēng)險(xiǎn)。

【知識(shí)點(diǎn)】確定風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)先順序

企業(yè)應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益相平衡的原則以及各風(fēng)險(xiǎn)在風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖上的位置，進(jìn)一步確定風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)

先順序，明確風(fēng)險(xiǎn)管理成本的資金預(yù)算和控制風(fēng)險(xiǎn)的組織體系、人力資源、應(yīng)對(duì)措施等總體安排。

裁

要