A科技公司融資風(fēng)險(xiǎn)管理研究

摘要科技型企業(yè)隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)得到迅速發(fā)展，其在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)速發(fā)展和提高國(guó)家創(chuàng)新能力等環(huán)節(jié)都發(fā)揮著重要作用?？萍夹推髽I(yè)具有高成長(zhǎng)性、高回報(bào)以及高資金投入等特點(diǎn)，但同時(shí)面臨著較高的風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速的背景下，融資風(fēng)險(xiǎn)成為科技型企業(yè)持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展的最大問題。本文選取了融資需求旺盛的A科技公司，通過對(duì)A科技公司融資風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀的研究，發(fā)現(xiàn)A科技公司融資風(fēng)險(xiǎn)管理在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制中存在的問題，針對(duì)這些問題提出相應(yīng)措施，借以提醒同行業(yè)的其他企業(yè)加強(qiáng)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重視。關(guān)鍵詞：科技型企業(yè)；融資風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

目錄一、相關(guān)理論的概述 1（一）融資風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo) 1（二）科技型企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀 1二、A科技公司融資風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀分析 2（一）融資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估 2（二）融資風(fēng)險(xiǎn)控制 2三、A科技公司融資風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題 2（一）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別存在的問題 3（二）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估存在的問題 3（三）風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問題 3四、A科技公司融資風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化建議 4（一）針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的優(yōu)化建議 4（二）針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的優(yōu)化建議 5（三）針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的優(yōu)化建議 5五、結(jié)論 8參考文獻(xiàn) 10A科技公司融資風(fēng)險(xiǎn)管理研究一、相關(guān)理論的概述（一）融資風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)眾所周知公司內(nèi)外部環(huán)境是瞬息萬變的，比如企業(yè)的盈利情況、市場(chǎng)利率的變化和政策調(diào)整等因素隨時(shí)都有可能使公司陷入各種各樣風(fēng)險(xiǎn)的“泥潭”。因此，企業(yè)就需要設(shè)立相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，通過對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別評(píng)估和控制來降低和避免企業(yè)可能經(jīng)受的經(jīng)濟(jì)損失，從而保證企業(yè)健康積極的可持續(xù)性發(fā)展，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)包括：（1）降低公司意外風(fēng)險(xiǎn)，避免企業(yè)破產(chǎn)；（2）增加企業(yè)的盈利收入，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；（3）確保企業(yè)發(fā)展的持續(xù)性，避免經(jīng)營(yíng)中斷等情況；（4）樹立正面的企業(yè)形象，為企業(yè)在業(yè)內(nèi)建立良好的口碑。（二）科技型企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀近年來，科技型企業(yè)立足于經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的變化和相關(guān)優(yōu)惠政策的出臺(tái)這一有利平臺(tái)中，緊跟時(shí)代潮流得到日新月異的快速發(fā)展，企業(yè)數(shù)量也持續(xù)增高。同時(shí)，由于大部分科技型企業(yè)仍處于起步階段，面臨發(fā)展不完善等各種問題，企業(yè)普遍仍在融資方面存在諸多困難。目前科技型企業(yè)主要采取以下三種辦法來對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。1.由財(cái)務(wù)人員進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)防控。這種方法是科技型企業(yè)采用財(cái)務(wù)部門人員考慮融資風(fēng)險(xiǎn)防范和控制的融資風(fēng)險(xiǎn)管理方法。在這部分企業(yè)中，大多融資風(fēng)險(xiǎn)管理理念落后，組織結(jié)構(gòu)不完善，人員較少，職業(yè)經(jīng)理人更少，只能依靠財(cái)務(wù)部門人員來監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)，并沒有專門的部門進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)的防控。此外，雖然有的企業(yè)有融資風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)，但并沒有專門的部門進(jìn)行相關(guān)管理，仍然主要依靠財(cái)務(wù)人員來兼顧融資風(fēng)險(xiǎn)的管理。對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)性不夠，只靠固定的幾個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行衡量，沒有重視融資風(fēng)險(xiǎn)管理流程的科學(xué)性，也輕視了風(fēng)險(xiǎn)融資在企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展中至關(guān)重要的作用。2.外聘專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)管理工作人員進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)把控。由于自身的發(fā)展?fàn)顩r和成本效益原則，這部分企業(yè)沒有專門對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的部門，也沒有配備專門的風(fēng)險(xiǎn)管理人員來跟蹤和監(jiān)控企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理全過程。只有在有融資需求的時(shí)候，才根據(jù)市場(chǎng)的要求聘用外部機(jī)構(gòu)的專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人員來衡量融資機(jī)會(huì)、融資金額、融資成本以及企業(yè)的償債能力等。由于外聘人員對(duì)企業(yè)的了解有限，因此很有容易對(duì)企業(yè)內(nèi)部融資過程中可能面臨的問題有所疏漏，不能進(jìn)行全面細(xì)致的分析。3.設(shè)立專業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)管理部門。由專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人員和財(cái)務(wù)人員,負(fù)責(zé)日常控制企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn),以及企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)制度的制定。通過建立一套規(guī)范的融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，使風(fēng)險(xiǎn)管理者能夠全面清晰地衡量企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度，目前，僅有少數(shù)公司制定了較為全面可行的融資風(fēng)險(xiǎn)管理體系來有效應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二、A科技公司融資風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀分析（一）融資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估公司通過實(shí)行內(nèi)部審計(jì)制度實(shí)施內(nèi)部監(jiān)督，下派專職人員在董事會(huì)和審計(jì)委員會(huì)的監(jiān)督和指導(dǎo)下，對(duì)企業(yè)所有的財(cái)務(wù)獲得和內(nèi)部控制體系進(jìn)行審計(jì)和定期審計(jì)，以防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。首先，由集團(tuán)母公司統(tǒng)一擬定風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別評(píng)估計(jì)劃，再由審計(jì)部門分派相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別人員，其職責(zé)是檢測(cè)融資環(huán)境，記錄和監(jiān)督總部各職能部門的財(cái)務(wù)活動(dòng)。A科技公司的母公司以及子公司的財(cái)務(wù)人員對(duì)其所在的公司的財(cái)務(wù)環(huán)境和活動(dòng)進(jìn)行檢測(cè)，并將已收集到的財(cái)務(wù)環(huán)境和活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)信息匯總給集團(tuán)母公司。其次，總公司審計(jì)部門按照規(guī)定對(duì)子公司的融資狀況及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行審計(jì)和檢查。根據(jù)A科技公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別表，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)匯總信息進(jìn)行篩選和評(píng)估后，確定公司融資風(fēng)險(xiǎn)，最終形成A科技財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別表。最后，每一會(huì)計(jì)年度終了，采取財(cái)務(wù)報(bào)告定量標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)對(duì)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和評(píng)估。具體評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)如下：定量標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)重大風(fēng)險(xiǎn)重要風(fēng)險(xiǎn)一般風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)總額潛在錯(cuò)報(bào)直接損失≥利潤(rùn)總額的5%利潤(rùn)總額的1%≤損失<利潤(rùn)總額的5%損失<利潤(rùn)總額的l%資產(chǎn)總額潛在錯(cuò)報(bào)直接損失≥資產(chǎn)總額的0.5%資產(chǎn)總額的0.2%≤損失<資產(chǎn)總額的0.5%損失<資產(chǎn)總額的0.2%（二）融資風(fēng)險(xiǎn)控制根據(jù)已識(shí)別和評(píng)估的融資風(fēng)險(xiǎn)，A科技公司通過加強(qiáng)手工審批功能來控制風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)與企業(yè)具體情況，A科技公司建立了風(fēng)險(xiǎn)控制體系管理體系。通過制定相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理制度包括公司治理、采購、銷售、人力資源、投資等各方面，識(shí)別評(píng)估可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，并提出相應(yīng)的優(yōu)化策略。此外，公司依據(jù)《會(huì)計(jì)法》、《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》、《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范》等一系列法規(guī)，結(jié)合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定及其性質(zhì)和特點(diǎn)，制定了與之相一致的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)制度。公司通過信息系統(tǒng)對(duì)資金利用、定期費(fèi)用和采購費(fèi)用建立了相應(yīng)的內(nèi)部審批程序，明確相關(guān)的核準(zhǔn)權(quán)限，以實(shí)施有效的控制和管理。三、A科技公司融資風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題A科技公司自成立以來，經(jīng)過多年持續(xù)不斷的發(fā)展，公司規(guī)模不斷擴(kuò)大。公司已于2008年在深圳交易所上市，經(jīng)營(yíng)范圍涵蓋金融、電力、政府、交通等不同領(lǐng)域，是一家以軟件開發(fā)及信息系統(tǒng)集等高科技產(chǎn)品成為主營(yíng)業(yè)務(wù)的科技型公司。先后與華夏銀行、中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司、水利部、中石油股份公司等優(yōu)質(zhì)客戶達(dá)成合作關(guān)系，為其完成計(jì)算機(jī)集成系統(tǒng)和應(yīng)用軟件開發(fā)等項(xiàng)目。現(xiàn)有職工七千余人，其中研發(fā)四千余人，作為科技型企業(yè)也擁有多項(xiàng)國(guó)家級(jí)資質(zhì)和自主研發(fā)的專利產(chǎn)品，服務(wù)客戶遍布全國(guó)。（一）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別存在的問題A科技公司沒有意識(shí)到也沒有充分重視資金風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)沒有全面了解。A沒有完全意識(shí)到它的風(fēng)險(xiǎn)，只采用簡(jiǎn)單的控制措施來識(shí)別其風(fēng)險(xiǎn)。通過對(duì)A科技公司的了解和分析，可以看出A科技公司的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是缺乏專業(yè)性的。企業(yè)的自身經(jīng)營(yíng)狀況和外部環(huán)境等各方面對(duì)A科技公司在日常運(yùn)營(yíng)影響重大。內(nèi)部融資風(fēng)險(xiǎn)主要是由公司自身運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生的，包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)等因素，外部風(fēng)險(xiǎn)是公司在國(guó)家政策以及市場(chǎng)變動(dòng)下企業(yè)所面臨的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等，可以看出A科技公司對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和審視不夠全面，僅依靠部分企業(yè)內(nèi)部控制財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)，缺乏專門的人員需要進(jìn)行分析風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，融資風(fēng)險(xiǎn)問題意識(shí)不足。（二）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估存在的問題1.評(píng)價(jià)體系不健全A科技公司在進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，并沒有一套標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)價(jià)體系，也沒有指定相關(guān)政策和方案對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。只是通過財(cái)務(wù)人員兼顧風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估明顯缺乏科學(xué)性和有序性，并且由于財(cái)務(wù)人員專業(yè)性的缺乏也將對(duì)企業(yè)的判斷造成不利影響。企業(yè)缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體制，也不利于企業(yè)更好的發(fā)現(xiàn)和解決所存在的融資風(fēng)險(xiǎn)問題，長(zhǎng)此以往將會(huì)影響企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)選取不合理在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面，A科技公司選擇財(cái)務(wù)部人員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，財(cái)務(wù)人員的專業(yè)知識(shí)水平和風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果造成直接影響。由于A科技公司的相關(guān)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)知識(shí)和技能，缺乏經(jīng)驗(yàn)積累，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的內(nèi)容非常有限和不全面，最終評(píng)價(jià)指標(biāo)僅考慮資產(chǎn)負(fù)債率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)比率等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)資源評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取不夠全面，評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建也毫無意義，評(píng)價(jià)結(jié)果無參考價(jià)值。（三）風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問題1.內(nèi)源性融資風(fēng)險(xiǎn)控制能力低A科技公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力薄弱主要體現(xiàn)在其內(nèi)部融資風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足，在內(nèi)部控制方面，資金管理和內(nèi)部融資比例控制不合理，過于注重技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新水平，而忽視了資金管理。在資金的使用和分配方面，因?yàn)锳科技公司缺乏對(duì)資金提前審核，導(dǎo)致資金分配不當(dāng)，造成利用率低和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。比如在2015至2019年，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率持續(xù)不斷降低，甚至低于其他行業(yè)平均值，通過對(duì)相關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)的了解得知，由于A科技有限公司成立初期，為了能夠增加客戶的信任，在提供技術(shù)和服務(wù)時(shí)多選擇賒銷的方式，以建立與客戶關(guān)系之間的信任度，所以導(dǎo)致A科技公司應(yīng)收賬款數(shù)額較多，還款期限過長(zhǎng)等問題，長(zhǎng)此以往會(huì)嚴(yán)重影響公司的資金利用，導(dǎo)致資金資源不能合理利用造成浪費(fèi)。2.過度依賴外源性融資在外部控制方面，A科技公司的資金主要來自于外部資金，其近五年融資金額占公司總?cè)谫Y的86.67%。A科技公司的外部融資方式包括股權(quán)融資和債務(wù)融資。股權(quán)融資方式包括非公開發(fā)行新股，債務(wù)融資是公司通過銀行貸款獲取所需的資金。外部融資往往包括高昂的融資成本，如服務(wù)費(fèi)、股利利息等。相比之下，外部融資成本遠(yuǎn)高于內(nèi)部融資成本。如果融資成本控制能力弱，企業(yè)就無法選擇更有效的融資結(jié)構(gòu)，最終無法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。由于公司A科技公司識(shí)別的外部融資風(fēng)險(xiǎn)為利率風(fēng)險(xiǎn)，但公司認(rèn)為利率變動(dòng)對(duì)整個(gè)公司影響不大，故未采取相關(guān)管理策略控制利率風(fēng)險(xiǎn)。從目前企業(yè)發(fā)展的角度來看，隨著企業(yè)發(fā)展所需綜合資本的大幅增加，利率變動(dòng)對(duì)企業(yè)融資成本的影響不容忽視，因此企業(yè)必須充分考慮資金成本及利用率。3.缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管理控制程序在現(xiàn)代全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)定期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的成果和有效性進(jìn)行評(píng)審和測(cè)試，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正錯(cuò)誤，并及時(shí)向風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)提供審計(jì)報(bào)告和建議。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)應(yīng)根據(jù)評(píng)審內(nèi)容進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)，并針對(duì)評(píng)審中發(fā)現(xiàn)的一些問題提出修改意見。A科技公司缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)管理控制程序，針對(duì)發(fā)現(xiàn)的問題僅采用加強(qiáng)審批的方式進(jìn)行管理，并沒有專門的監(jiān)督部門和組織。缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及風(fēng)險(xiǎn)控制各環(huán)節(jié)的實(shí)施效果進(jìn)行有效性的監(jiān)測(cè)和審查，也沒有對(duì)審查中發(fā)現(xiàn)的不足之處提出改變建議。四、A科技公司融資風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化建議（一）針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的優(yōu)化建議1.引進(jìn)專業(yè)融資人才就一家公司而言，財(cái)務(wù)運(yùn)作往往需要各部門之間的協(xié)調(diào)，這是一項(xiàng)復(fù)雜的任務(wù)，因此，財(cái)務(wù)人員不僅要了解金融相關(guān)的知識(shí)，還要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)以及國(guó)家法律政策有一定的涉獵，同時(shí)還應(yīng)具備良好的溝通技巧。尤其A科技公司作為一家科技型上市企業(yè)，融資程序復(fù)雜且更容易面臨融資風(fēng)險(xiǎn)，因此更需要聘用專業(yè)的融資人才。其次，一旦招聘了專業(yè)人員，就需要及時(shí)對(duì)他們進(jìn)行培訓(xùn)，以便他們能夠及時(shí)學(xué)習(xí)新的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和概念，順利開展工作，同時(shí)，工作人員的學(xué)習(xí)能力需要不斷加強(qiáng)，這可以通過積極獲取適當(dāng)資格的措施來實(shí)現(xiàn)，以提高專業(yè)知識(shí)的儲(chǔ)備和業(yè)務(wù)水平。最后，內(nèi)部控制也需要加強(qiáng)，公司的評(píng)估和審查機(jī)制也需要不斷優(yōu)化，以確保公平和公正。通過不斷提高員工滿意度，公司可以留住金融人才，并吸引新的人才。2.完善融資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別相關(guān)信息A科技公司應(yīng)對(duì)公司融資風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)外部綜合信息進(jìn)行廣泛收集，內(nèi)部信息主要包括各類關(guān)鍵業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、重要的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)信息以及近年來對(duì)未來的預(yù)測(cè)等。外部信息主要包括同行業(yè)改善指標(biāo)和平均指標(biāo)、與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策措施、稅收法律法規(guī)等。然后對(duì)與企業(yè)融資相關(guān)的重要業(yè)務(wù)流程和重要業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行識(shí)別，以確定是否存在風(fēng)險(xiǎn)。A科技公司應(yīng)設(shè)立相關(guān)專職部門進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，并定期與資質(zhì)較好地專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，從而更好地發(fā)現(xiàn)防范風(fēng)險(xiǎn)。最后，A科技公司應(yīng)詳細(xì)描述所識(shí)別的融資風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，可從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及政策風(fēng)險(xiǎn)等多方面綜合分析融資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性、條件和原因，以及可能對(duì)其公司造成的影響。同時(shí)A科技公司應(yīng)選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法，結(jié)合定性與定量的識(shí)別方法，從而提高A科技公司融資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的完整性和準(zhǔn)確性。（二）針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的優(yōu)化建議1.健全融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序A科技公司還應(yīng)完善其基本的融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序。A科技公司要想對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更為全面復(fù)雜的評(píng)估，那么必須提高對(duì)A科技公司評(píng)估方法的要求。企業(yè)在不完全依靠主觀判斷的情況下，最好合理運(yùn)用定性和定量的評(píng)價(jià)方法。定性方法可采用情景分析法和人員訪談法等。定量方法可通過指標(biāo)評(píng)價(jià)法、F評(píng)分模型法、功效系數(shù)法等進(jìn)行評(píng)估。定量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估需要使用統(tǒng)一的測(cè)量單位和模型，必須對(duì)其進(jìn)行持續(xù)的測(cè)試和更新。同時(shí)，由于風(fēng)險(xiǎn)管理是不斷變化的，公司需要定期審查相關(guān)參數(shù)，并根據(jù)情況變化進(jìn)行調(diào)整，以確保評(píng)估結(jié)果的準(zhǔn)確性和風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。2.合理選取評(píng)估指標(biāo)一旦確定了評(píng)估金融風(fēng)險(xiǎn)的方法，就需要相應(yīng)地選擇評(píng)估指標(biāo)。首先，A科技公司選取的融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)應(yīng)具有一定的代表性。該公司應(yīng)該緊跟國(guó)內(nèi)外形勢(shì)，定期查閱相關(guān)文獻(xiàn)，選取具有代表性的指標(biāo)對(duì)企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。其次，A科技公司選取的融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)應(yīng)與融資風(fēng)險(xiǎn)具有一定的相關(guān)性。通過相關(guān)指標(biāo)可以更加精確的測(cè)算企業(yè)是否存在融資風(fēng)險(xiǎn)，并且能對(duì)企業(yè)當(dāng)前狀況下承受的風(fēng)險(xiǎn)程度做出進(jìn)一步的衡量。同時(shí)，A科技公司選取的融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)還應(yīng)當(dāng)具有全面性。在對(duì)企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，應(yīng)全面考慮企業(yè)各方面的因素，包括企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、創(chuàng)新能力以及企業(yè)未來發(fā)展?jié)摿Φ?。通過更全面細(xì)致的評(píng)估企業(yè)的融資狀況，可以對(duì)企業(yè)當(dāng)下的融資現(xiàn)狀做出更有針對(duì)性的改善措施。（三）針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的優(yōu)化建議1.提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力（1）持續(xù)進(jìn)行技術(shù)自主研發(fā)與創(chuàng)新。A科技公司作為科技型企業(yè)，其主營(yíng)業(yè)務(wù)包括應(yīng)用軟件開發(fā)、計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)集成和信息技術(shù)服務(wù)等多項(xiàng)高科技業(yè)務(wù)，其創(chuàng)新能力是公司整體實(shí)力的體現(xiàn)。而正是由于其獨(dú)特的企業(yè)性質(zhì)，只有開發(fā)出具有競(jìng)爭(zhēng)力的新產(chǎn)品，才能在同行業(yè)獨(dú)占鰲頭。具體措施如下：①建設(shè)創(chuàng)新的企業(yè)文化。A科技公司在公司內(nèi)要建立創(chuàng)新的企業(yè)文化，培養(yǎng)員工的積極性和創(chuàng)造性，同時(shí)在上述基礎(chǔ)上持續(xù)注重創(chuàng)新，加強(qiáng)創(chuàng)新意識(shí)。A科技公司不能安足現(xiàn)狀，應(yīng)制定持續(xù)創(chuàng)新目標(biāo)、追求發(fā)展。在節(jié)約成本的同時(shí)確保創(chuàng)新產(chǎn)品的轉(zhuǎn)化率，這也是尖端技術(shù)產(chǎn)業(yè)生存的重要因素。②提高研發(fā)產(chǎn)出。A科技公司是一家技術(shù)驅(qū)動(dòng)的公司。公司的研發(fā)和產(chǎn)出對(duì)公司的發(fā)展有著決定性的影響。因此，在企業(yè)發(fā)展中，必須提高科研部門的科研產(chǎn)出，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，可以深化與高校的合作，及時(shí)了解國(guó)內(nèi)外研發(fā)項(xiàng)目和新技術(shù)的發(fā)展現(xiàn)狀。由于技術(shù)創(chuàng)新往往不是由科技公司單獨(dú)實(shí)現(xiàn)的，企業(yè)可以通過與當(dāng)?shù)卮髮W(xué)合作，有效提高科技公司的創(chuàng)新能力，在產(chǎn)品開發(fā)方面取得有效成果。③在不斷地選拔培養(yǎng)高質(zhì)量創(chuàng)新人才的同時(shí)持續(xù)提升公司技術(shù)人員的專業(yè)素養(yǎng)。人才作為提高企業(yè)的自主創(chuàng)新能力的強(qiáng)力引擎，必須引起企業(yè)的注意并加以重視。A科技公司定期對(duì)管理人員、相關(guān)研發(fā)人員和財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行創(chuàng)新培訓(xùn)。同時(shí)引進(jìn)高技術(shù)人才，研發(fā)人員的專業(yè)素質(zhì)是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的核心要素，高素質(zhì)技術(shù)人員是新技術(shù)研發(fā)的引領(lǐng)者，只有研發(fā)人員的素質(zhì)是優(yōu)秀的，才能夠保證新技術(shù)研發(fā)的成功。（2）更好地了解市場(chǎng)和精確的產(chǎn)品定位。消費(fèi)者需求的定制化是科技公司的一個(gè)特點(diǎn)，尤其是在軟件服務(wù)的核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)發(fā)展必須與時(shí)俱進(jìn)。對(duì)企業(yè)來說，深入了解市場(chǎng)需求是至關(guān)重要的，這需要進(jìn)行微調(diào)，了解市場(chǎng)情況，并與客戶進(jìn)行及時(shí)和全面的溝通。多渠道的反饋能夠?qū)τ脩舻膫€(gè)性化需求作出有效的反應(yīng)，并獲得市場(chǎng)份額。同時(shí)，建立基于反饋的系統(tǒng)化產(chǎn)品創(chuàng)新流程，持續(xù)優(yōu)化和改進(jìn)產(chǎn)品，不斷提高產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量。（3）穩(wěn)定上游和下游資源。在配置上游資源時(shí)，公司應(yīng)順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)，與成功的公司和機(jī)構(gòu)建立穩(wěn)定和長(zhǎng)期的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，深化對(duì)先進(jìn)產(chǎn)品和技術(shù)的探索，提高公司在行業(yè)中的地位和綜合競(jìng)爭(zhēng)力。與國(guó)內(nèi)和國(guó)際主要供應(yīng)商的長(zhǎng)期戰(zhàn)略伙伴關(guān)系將增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力，為客戶提供可信賴的高質(zhì)量產(chǎn)品和服務(wù)。在下一階段，作為解決方案的提供者，我們需要與客戶保持長(zhǎng)期的溝通和合作，提供持續(xù)的服務(wù)。同時(shí)，我們要比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更好地了解客戶的現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢(shì)和基本需求，不斷發(fā)展我們?cè)诟鱾€(gè)領(lǐng)域的活動(dòng)。因此，擁有一個(gè)在廣度和深度上具有明顯優(yōu)勢(shì)的客戶群，會(huì)給在客戶中具有良好聲譽(yù)的公司帶來一定的連鎖效應(yīng)和交叉營(yíng)銷機(jī)會(huì)。2.科學(xué)制定融資決策當(dāng)公司重新使用通過融資獲得的資金時(shí)，如果項(xiàng)目收益比預(yù)期的不充分，或者項(xiàng)目收益大大低于融資成本，他們將面臨潛在的融資風(fēng)險(xiǎn)。導(dǎo)致融資風(fēng)險(xiǎn)惡化的原因有很多，但如果企業(yè)能夠做出科學(xué)的融資決策，這些問題可以在一定程度上得到緩解。本文根據(jù)科技公司在做融資決策時(shí)面臨的問題，提出以下建議：（1）綜合選擇多種融資方式從A科技的融資決策來看，其主要存在的問題是融資方式過于單一。A科技公司將過于依賴債務(wù)融資，公司的負(fù)債率就會(huì)增加，就會(huì)被迫支付利息。因此，A科技公司應(yīng)首先對(duì)總體決策的指導(dǎo)思想進(jìn)行明確，有計(jì)劃有原則有目標(biāo)地規(guī)劃企業(yè)的融資活動(dòng)。同時(shí)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，對(duì)不同的融資方式進(jìn)行了解比較和探討，分析每個(gè)方案的優(yōu)缺點(diǎn)，做出可行性分析報(bào)告并將其提交至于決策層進(jìn)行確認(rèn)和評(píng)估審批。隨著市場(chǎng)的變化，影響企業(yè)融資活動(dòng)的因素也是不斷變化的，因此企業(yè)應(yīng)該緊跟潮流，與時(shí)俱進(jìn)地對(duì)企業(yè)融資體系進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化。此外，良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和較強(qiáng)的內(nèi)部控制能力也是公司制定科學(xué)融資決策的重要條件。（2）全面分析融資決策的影響因素。企業(yè)的融資活動(dòng)往往受到內(nèi)部和外部多方面因素的影響。特別是企業(yè)的組織、規(guī)模、業(yè)績(jī)、生命周期、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、盈利能力和償付能力等內(nèi)部影響因素，更是舉足輕重。而外部因素復(fù)雜多變，包括當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境和金融環(huán)境等等都對(duì)公司產(chǎn)生重大影響。因此，企業(yè)在注重內(nèi)部影響因素的同時(shí)，也要全面了解國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、金融政策乃至國(guó)家政策等信息，制定最適合企業(yè)的融資體系。（3）遵循融資決策的制定原則。在未來的融資決策中，A科技公司不僅要充分結(jié)合公司的實(shí)際情況進(jìn)行融資，還要注重決策原則制定的科學(xué)性。例如，例如，收入與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的原則、合理規(guī)模期限的原則、合理資本結(jié)構(gòu)的原則、控制融資成本的原則等。公司財(cái)務(wù)決策是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程，需要多方面的思考，并不是盲目的隨機(jī)和一成不變的。有必要認(rèn)識(shí)到，資金風(fēng)險(xiǎn)的加劇和資金決策的錯(cuò)誤是密不可分的。此外，公司需要確定其債務(wù)目標(biāo)，并客觀地分析未來重大投資的可行性。A科技公司年度融資計(jì)劃不能僅僅對(duì)債務(wù)融資的數(shù)額和融資對(duì)象進(jìn)行確定，制定的融資計(jì)劃必須對(duì)應(yīng)公司的具體情況和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。3.積極緩解現(xiàn)金流壓力A科技公司的現(xiàn)金流面臨壓力，因?yàn)槠湄?cái)務(wù)狀況不容樂觀。A科技公司作為高新技術(shù)企業(yè)，科技公司在其行業(yè)中面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)，分析表明，科技公司與其他公司相比也處于不利地位。在這種情況下，A科技公司應(yīng)該結(jié)合企業(yè)當(dāng)前和未來的經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r及資金需求，積極緩解企業(yè)現(xiàn)金流壓力。本文根據(jù)A科技公司的財(cái)務(wù)狀況提出以下建議：（1）提高存貨周轉(zhuǎn)率。A科技公司由于其商業(yè)模式和客戶的性質(zhì)，對(duì)其存貨周轉(zhuǎn)率有一定的影響。雖然有些因素?zé)o法控制，但總是可以對(duì)那些可以控制的因素提出適當(dāng)?shù)慕ㄗh。在項(xiàng)目準(zhǔn)備方面，必須與有能力的供應(yīng)商進(jìn)行長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作，材料準(zhǔn)備的周期也必須合理。因此，主要為最終用戶服務(wù)的系統(tǒng)集成商的業(yè)務(wù)需要與客戶進(jìn)行更徹底和多邊的溝通，不斷提高其專業(yè)水平和業(yè)績(jī)，以確?？焖俚捻?xiàng)目交付和更快的投資回報(bào)。（2）加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理和控制。在應(yīng)收賬款的控制和管理方面，A科技公司在簽訂銷售合同前應(yīng)派法務(wù)人員審核其各項(xiàng)條款，避免出現(xiàn)錯(cuò)誤、遺漏和歧義。在簽訂合同時(shí)也應(yīng)根據(jù)客戶的個(gè)人狀況，確定應(yīng)收賬款的信用額度和信用期限，努力為公司收款創(chuàng)造有利條件。信用期內(nèi)的應(yīng)收賬款，財(cái)務(wù)部門在定期進(jìn)行對(duì)賬以外還應(yīng)具體數(shù)額及情況告知銷售部和管理部門，以保證信息及時(shí)性和準(zhǔn)確性。并督促銷售部門做好催收工作，將發(fā)生壞賬損失的可能性降至最低。信用期以外的應(yīng)收賬款應(yīng)由法務(wù)部負(fù)責(zé)，除財(cái)務(wù)部持續(xù)對(duì)賬外，公司銷售部及相關(guān)高級(jí)管理人員根據(jù)客戶的具體情況確定應(yīng)收賬款的催收方案。最后，以回款率為主要考核指標(biāo)，對(duì)相關(guān)銷售人員進(jìn)行考核。（3）努力降低關(guān)聯(lián)交易。資金占用關(guān)聯(lián)方參與交易對(duì)A科技公司有著顯著影響，企業(yè)必須足夠重視這一問題。A科技公司首先要明確與關(guān)聯(lián)方的所有交易，了解關(guān)聯(lián)方交易的進(jìn)展以及出現(xiàn)的問題。其次，A科技公司要重點(diǎn)關(guān)注長(zhǎng)期未結(jié)算的關(guān)聯(lián)方交易，無論遇到什么困難，都不能消極對(duì)待，必要時(shí)甚至可以向集團(tuán)公司求助。最后，A科技公司應(yīng)建立完善的關(guān)聯(lián)交易制度并給予嚴(yán)格執(zhí)行，公平合理的制定關(guān)聯(lián)交易定價(jià)政策，科學(xué)有依地完善定價(jià)依據(jù)。公司與關(guān)聯(lián)方的交易應(yīng)當(dāng)符合公司的長(zhǎng)期發(fā)展，避免惡化公司的財(cái)務(wù)狀況、自主運(yùn)營(yíng)和經(jīng)營(yíng)成果，并在關(guān)聯(lián)方交易中發(fā)揮積極作用，努力降低關(guān)聯(lián)交易資金的占用，緩解企業(yè)的現(xiàn)金流量短缺問題。4.優(yōu)化融資風(fēng)險(xiǎn)管理控制程序A科技公司不能僅僅簡(jiǎn)單的人工審核融資系統(tǒng)，更應(yīng)該建立完善的融資風(fēng)險(xiǎn)管理控制程序。首先，A科技公司應(yīng)根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略和融資活動(dòng)的具體特點(diǎn)制定風(fēng)險(xiǎn)偏好，提前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)地發(fā)生有所預(yù)防。通過確定公司風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及可接受風(fēng)險(xiǎn)管理的程度制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。同時(shí)應(yīng)有效平衡風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比，以避免出現(xiàn)激進(jìn)的收益保證策略或過度的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避情況。其次，A科技公司應(yīng)根據(jù)具體的融資風(fēng)險(xiǎn)情況制定解決方案，特別是具體的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)、涉及的業(yè)務(wù)流程、業(yè)務(wù)分工等方面都應(yīng)采取具體的措施。在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前、中、后各個(gè)環(huán)節(jié)做到事前防范、事中控制和事后總結(jié)。不斷提高風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的合理性。最后，在對(duì)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督與評(píng)價(jià)中，A科技應(yīng)該監(jiān)控整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理融資過程的實(shí)施并實(shí)行一定的檢驗(yàn)程序，建立信息渠