湖南朗鑫集團(tuán)企業(yè)管理有限公司提高償債能力方案設(shè)計(jì)

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)目錄1湖南朗鑫集團(tuán)企業(yè)管理有限公司背景介紹 湖南朗鑫集團(tuán)企業(yè)管理有限公司提高償債能力方案設(shè)計(jì)1湖南朗鑫集團(tuán)企業(yè)管理有限公司背景介紹湖南朗鑫集團(tuán)企業(yè)管理有限公司成立于2016年9月7日。其注冊地位于湖南省長沙市芙蓉區(qū)東屯都街萬家麗中路1段139號寬裕大廈1205室，法定代表人雷文霞。業(yè)務(wù)范圍包括企業(yè)管理服務(wù)、企業(yè)管理咨詢服務(wù)、企業(yè)管理戰(zhàn)略規(guī)劃、連鎖企業(yè)管理、企業(yè)財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)(不含金融、證券、期貨咨詢)、會計(jì)咨詢、商務(wù)信息咨詢、代理營業(yè)執(zhí)照、知識產(chǎn)權(quán)代理、商標(biāo)代理、版權(quán)代理、版權(quán)服務(wù)、法律咨詢、人力資源服務(wù)外包、人力資源和社會保障事務(wù)代理、信息技術(shù)咨詢服務(wù)、軟件服務(wù)、軟件技術(shù)轉(zhuǎn)讓等。湖南朗鑫集團(tuán)企業(yè)管理有限公司對外投資的5家公司。圖SEQ圖表\*ARABIC1組織架構(gòu)圖2湖南朗鑫集團(tuán)企業(yè)管理有限公司償債能力現(xiàn)狀分析表1基礎(chǔ)數(shù)據(jù)（元）指標(biāo)名稱2018年2019年2020年貨幣資金9752725.288268893.969969396.64存貨6856783.377930756.658901276.74無形資產(chǎn)凈值5284772.102181197.58478601.26流動資產(chǎn)合計(jì)85970267.1081321785.5672758593.13資產(chǎn)合計(jì)150581205.70132333091.01127060195.10流動負(fù)債合計(jì)76862042.3979751613.4272586579.34負(fù)債合計(jì)101023842.8890479373.8791428771.67所有者權(quán)益合計(jì)49557362.8241853717.1435631423.43稅前利潤2682834.576898439.615536599.23利息費(fèi)用62636.0780447.8471214.87凈資產(chǎn)收益率52.1短期償債能力現(xiàn)狀流動負(fù)債主要是指企業(yè)一年以內(nèi)（包括1年）需要償還的債務(wù)，因此企業(yè)的流動負(fù)債可以用短期負(fù)債來衡量，也就是企業(yè)的短期負(fù)債能力。但是目前來說，用流動資產(chǎn)來衡量短期償債能力是比較常見的，而不是短期負(fù)債。但是，流動資產(chǎn)也不是衡量短期償債能力的唯一指標(biāo)。2.1.1流動比率流動比率是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，它表示企業(yè)流動資產(chǎn)最大限度地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的速度。是衡量企業(yè)短期償債能力最基本、最常用的指標(biāo)。一般情況下，流動比率的指標(biāo)越大，表示企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，該指標(biāo)通常在200%左右較好。表2企業(yè)近三年流動比率（元）指標(biāo)名稱2018年2019年2020年流動資產(chǎn)85970267.1081321785.5672758593.13流動負(fù)債76862042.3979751613.4272586579.34流動比率1.121.021.00從表2的數(shù)據(jù)中可以了解到湖南朗鑫集團(tuán)企業(yè)管理有限公司的流動比率在2018到2020年期間逐年下降，從2018年的1.12下降到2020年的1.00，三年來下降了0.12個(gè)點(diǎn)，這說明朗鑫集團(tuán)流動資產(chǎn)的償還短期債務(wù)的能力在下降。但是從總體來看，下降趨勢不是很大。一般來說，流動比率為2左右是比較合適的，也就是說，企業(yè)的流動資產(chǎn)為流動負(fù)債的2倍更為合適。與該值比較來說，湖南朗鑫集團(tuán)企業(yè)管理有限公司流動比率三年以來都低于該值，說明朗鑫集團(tuán)的短期償債能力較弱，并且從以上數(shù)據(jù)可以看出朗鑫集團(tuán)的總體短期還債壓力也在逐漸增加。2.1.2速動比率由上得出流動比率得到的數(shù)據(jù)中包含著一些難以變現(xiàn)的指標(biāo)，人們希望能夠獲得更加準(zhǔn)確和相對較易變現(xiàn)的指標(biāo)，所以引進(jìn)了速動比率。速動比率是企業(yè)的速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比，是在流動比率的基礎(chǔ)上更進(jìn)一步衡量企業(yè)現(xiàn)金支付能力的指標(biāo)。表3企業(yè)近三年速動比率（元）指標(biāo)名稱2018年2019年2020年速動資產(chǎn)79113483.7373391028.9163857316.40流動負(fù)債76862042.3979751613.4272586579.34速動比率1.030.920.88從以上數(shù)據(jù)看，湖南朗鑫集團(tuán)企業(yè)管理有限公司的速動比率三年來有所下降，但變化比較小，這3年來說朗鑫集團(tuán)的速動比率指標(biāo)相對穩(wěn)定。一般情況下，企業(yè)的速動比率至少要等于1，速動比率為1就說明企業(yè)的速動資產(chǎn)剛好可以用來償還企業(yè)的流動負(fù)債。從2018年到2020年，朗鑫集團(tuán)企業(yè)償還流動負(fù)債的能力逐年下降，并且2019、2020年的速動比率都小于1，說明企業(yè)短期償債能力越來越?jīng)]有保障。2.1.3現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=(貨幣資金+證券)/流動負(fù)債。在特殊情況下，現(xiàn)金比率是指由于銷售過度而信用較低，從而形成大量應(yīng)收賬款的時(shí)候，這個(gè)指標(biāo)會被用來考察企業(yè)的流動性?，F(xiàn)金比率越高，流動性越強(qiáng)，所以現(xiàn)金比率也可以稱為流動性比率。表4企業(yè)近三年現(xiàn)金比率（元）指標(biāo)名稱2018年2019年2020年貨幣資金9752725.288268893.969969396.64流動負(fù)債76862042.3979751613.4272586579.34現(xiàn)金比率12.69%10.37%13.73%從以上分析可知，2018年到2019年，湖南朗鑫集團(tuán)企業(yè)管理有限公司的現(xiàn)金比率下降了2.32個(gè)點(diǎn)，2019年到2020年，朗鑫集團(tuán)的流動資產(chǎn)增加了3.36個(gè)點(diǎn)，現(xiàn)金比率變化明顯，說明企業(yè)以現(xiàn)金支付短期債務(wù)，波動性較大。從而得知，朗鑫集團(tuán)的現(xiàn)金流狀況不穩(wěn)定。但，2018年到2020年企業(yè)的現(xiàn)金比率總體上是增加的，這又說明企業(yè)用現(xiàn)金償還短期債務(wù)的能力總體上在增強(qiáng)。2.2長期償債能力現(xiàn)狀在評價(jià)一個(gè)企業(yè)它的長期債務(wù)償還能力時(shí)，第一要考慮到企業(yè)是否有足夠償還本金的能力，第二要顧慮到企業(yè)是否能夠?qū)⒗⒁黄鸶肚?。因此，一個(gè)企業(yè)的長期償債能力如何，最好的指標(biāo)就是去看企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)所能夠還本付息的能力。2.2.1資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)的總負(fù)債除以企業(yè)的總資產(chǎn)的百分比。它所反映的是企業(yè)通過借款取得的資產(chǎn)總額占企業(yè)總資產(chǎn)多少的一個(gè)比率。資產(chǎn)負(fù)債率是反映企業(yè)償債能力的一個(gè)重要的綜合指標(biāo)。表5資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)（%）指標(biāo)名稱2018年2019年2020年資產(chǎn)負(fù)債率67.0968.3771.96從表5可知，2018年到2020年以來湖南朗鑫集團(tuán)企業(yè)管理有限公司的資產(chǎn)負(fù)債率都是高于50%的，說明負(fù)債是企業(yè)資產(chǎn)的主要來源，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，從2018年財(cái)務(wù)指標(biāo)顯示，朗鑫集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率為67.09%，而2020年將達(dá)到了71.96%。近兩年朗鑫集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率上升了4.87%，公司的負(fù)債還在不斷增加，而資產(chǎn)在減少，說明企業(yè)償債能力在減弱。湖南朗鑫集團(tuán)企業(yè)管理有限公司的償債能力較低。2.2.2利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)又可以稱為已獲利息倍數(shù)，等于（利息費(fèi)用+稅前利潤）/利息費(fèi)用，利息費(fèi)用指的是發(fā)生的全部應(yīng)該支付的利息，是需要償還的，所以利息保障倍數(shù)指的是包括利息的利潤與企業(yè)納稅前利息費(fèi)用之間的關(guān)系。該倍數(shù)與財(cái)務(wù)杠桿有著密切關(guān)系，表示企業(yè)支付利息的能力，通常，該倍數(shù)至少應(yīng)該大于1，倍數(shù)越大，表示企業(yè)不能支付負(fù)債利息的可能性越小，這意味著企業(yè)的長期償債能力也越強(qiáng)。表6已獲利息倍數(shù)指標(biāo)（倍）指標(biāo)名稱2018年2019年2020年利息保障倍數(shù)154.5985.7577.74該指標(biāo)反映了企業(yè)對利息的承擔(dān)能力，利息擔(dān)保倍數(shù)越高，企業(yè)償還債務(wù)的擔(dān)保程度越強(qiáng)。湖南朗鑫集團(tuán)企業(yè)管理有限公司的利息保障倍數(shù)從2018-2020年逐年減少，從2018年的154.59到2020年的77.74減少了了76.74。18年到19年就下降了68.84，下降明顯，雖然企業(yè)有很強(qiáng)的長期償債能力和保證的利息保證倍數(shù)，但利息保證倍數(shù)在不斷下降，朗鑫集團(tuán)的長期償債能力也隨著下降。3湖南朗鑫集團(tuán)企業(yè)管理有限公司償債能力問題分析3.1舉債和資本結(jié)構(gòu)不合理從上述分析可以看出，湖南朗鑫集團(tuán)企業(yè)管理有限公司的負(fù)債在增加，從流動比率，速動比率等指標(biāo)來看，企業(yè)的償債能力正在減弱。流動比率和速動比率都是分子比率，分母是流動負(fù)債。指標(biāo)計(jì)算的數(shù)據(jù)來自企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，流動比率和速動比率逐年遞減，這說明湖南朗鑫集團(tuán)企業(yè)管理有限公司的舉債方式是不科學(xué)的。從現(xiàn)金比率來看，企業(yè)用現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價(jià)物償還短期到期債務(wù)的能力總體來說是增強(qiáng)的，說明企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理。3.2企業(yè)盈利能力差從上述數(shù)據(jù)可以看出企業(yè)的資產(chǎn)越來越低，說明企業(yè)資產(chǎn)的各種形態(tài)沒有合理的配置，從而導(dǎo)致企業(yè)的資產(chǎn)的獲利能力弱，經(jīng)濟(jì)效益低，使得企業(yè)的發(fā)展處于一個(gè)不利的地位；并且企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率也在逐年下降，從2018年的0.19下降到2020年的0.15，兩年的時(shí)間下降了0.04，企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率評價(jià)股權(quán)的盈利能力，說明企業(yè)總體的收益率。企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益低，凈資產(chǎn)收益下降，說明企業(yè)盈利能力也在下降，償債能力也會下降。3.3應(yīng)收賬款變現(xiàn)存在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)收賬款遭受損失具有不確定性，影響著企業(yè)的現(xiàn)金支付能力，產(chǎn)生壞賬準(zhǔn)備，產(chǎn)生機(jī)會成本。應(yīng)收賬款既是流動資產(chǎn)，也是速動資產(chǎn)。應(yīng)收賬款的變化會影響流動比率和速動比率，從而影響企業(yè)的短期償債能力，從上列分析來看，湖南朗鑫集團(tuán)企業(yè)管理有限公司存在未收回的應(yīng)收賬款越來越多，影響其流動比率和速動比率，使這兩個(gè)指標(biāo)在2018年到2020年逐年降低，導(dǎo)致企業(yè)的短期償債能力也在減弱。4湖南朗鑫集團(tuán)企業(yè)管理有限公司提高償債能力措施4.1優(yōu)化舉債與資本結(jié)構(gòu)目前，行業(yè)內(nèi)競爭激烈，大部分企業(yè)的資金鏈都比較緊張。資本市場中，借款有多種形式，但隨著融資方式的不同，其資本成本及其對資本結(jié)構(gòu)的影響也不同、其危險(xiǎn)程度，也都是不相同的。盲目的進(jìn)行舉債會導(dǎo)致企業(yè)的負(fù)債大幅度增加，最終可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)清算。因此在在實(shí)施債務(wù)管理戰(zhàn)略的過程中，要處理好短期負(fù)債和長期負(fù)債的比例結(jié)構(gòu)關(guān)系，提前做一個(gè)合理的舉債規(guī)劃，結(jié)合企業(yè)自身因素，評價(jià)企業(yè)的償債能力。制定切實(shí)可行的借款方法，將債務(wù)管理與企業(yè)實(shí)際情況相結(jié)合，選擇最合適、風(fēng)險(xiǎn)最小的融資方式，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4.2提高企業(yè)盈利能力 盈利能力是指企業(yè)在經(jīng)營過程中取得利潤能力，企業(yè)的盈利能力與償債能力息息相關(guān)。在各種各樣的外部環(huán)境因素的影響下和企業(yè)自身的內(nèi)部管控方面不合理，很可能給企業(yè)的盈利能力帶來直接的影響，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力下降。提高企業(yè)的盈利能力，首先得清楚企業(yè)得盈虧臨界點(diǎn)，再從各個(gè)方面進(jìn)行提升，避免觸碰到這個(gè)“底線”。做好盈虧臨界點(diǎn)測算，應(yīng)該明確企業(yè)得固定資產(chǎn)和邊際貢獻(xiàn)率。企業(yè)只有明確了銷售的盈虧平衡點(diǎn)在哪里，才能有效地劃定底線，制定有針對性的策略。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)注重市場開發(fā)和銷售收入的提高、強(qiáng)化自身成本管控、加強(qiáng)現(xiàn)金流管理、控制資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的盈利能力，從而提高企業(yè)的償債能力。4.3減少應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)收賬款長期占用資金，使得資金的流動性變差，從而減少了企業(yè)資金流動，讓企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)次數(shù)變少，這就制約了企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。我們要針對應(yīng)收賬款長期占用企業(yè)資金的風(fēng)險(xiǎn)，采取相應(yīng)的措施。首先，企業(yè)可以增強(qiáng)產(chǎn)品的競爭力，變賒銷為預(yù)收；其次，我們可以加強(qiáng)企業(yè)的信用政策管理，給客戶評定信用等級；第三，進(jìn)行應(yīng)收賬款保理，第四，加強(qiáng)內(nèi)部控制，減少壞賬準(zhǔn)備；最后可以對應(yīng)收賬款進(jìn)行監(jiān)控。5小結(jié)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營往往離不開經(jīng)營管理者的正確把控，企業(yè)的償債能力，從定義上說，就是用企業(yè)的資產(chǎn)償還企業(yè)負(fù)債的能力，從現(xiàn)實(shí)經(jīng)營來說，是用企業(yè)的資產(chǎn)和企業(yè)在經(jīng)營過程中創(chuàng)造的價(jià)值償還債務(wù)的能力。企業(yè)是否具有現(xiàn)金支付能力和償債能力是企業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵，這與企業(yè)的良好經(jīng)營密切相關(guān)。湖南朗鑫集團(tuán)管理企業(yè)有限公司的分析可得知企業(yè)償債能力的某些指標(biāo)不太理想，整體公司的發(fā)展是比較不理想的，償債能力也在逐年下降。可能是受到今年疫情的影響，行業(yè)整體發(fā)展水平都不太理想。本設(shè)計(jì)根據(jù)一些可能會發(fā)生的問題進(jìn)行了分析，出于本人的專業(yè)能力和知識可能不足不夠，只限于理想的理論表示而沒有建立出創(chuàng)新的體系。本人以后會不斷擴(kuò)充自己的專業(yè)知識，提供給企業(yè)更加優(yōu)秀的建議和分析，最后望企業(yè)的