湖南歐水斯貿易有限公司基于財務數(shù)據業(yè)績評價方案設計

湖南商務職業(yè)技術學院畢業(yè)設計

目錄

1.湖南歐水斯貿易有限公司簡介........................................1

2.湖南歐水斯貿易有限公司基于財務數(shù)據業(yè)績評價現(xiàn)狀....................1

3.湖南歐水斯貿易有限公司基于財務數(shù)據業(yè)績評價存在的問題..............2

3.1評價指標權重不合理............................................2

3.2評價缺乏縱向對比..............................................2

3.3評分計算方法不完善............................................3

3.4評價的結果利用不充分..........................................3

4.湖南歐水斯貿易有限公司基于財務數(shù)據業(yè)績評價方案設計................3

4.1指標權重分配合理化............................................3

4.2與自身某一時期對比............................................4

4.3改善評分計算方法..............................................5

4.4加強對評價結果的利用..........................................5

5.總結..............................................................6

參考資料..........................................................5

I

湖南商務職業(yè)技術學院畢業(yè)設計

湖南歐水斯貿易有限公司基于財務數(shù)據業(yè)績評價方

案設計

1.湖南歐水斯貿易有限公司簡介

湖南歐水斯貿易有限公司成立于2018年09月11日，法定代表人為劉

浩。本公司專注于百貨批發(fā)、零售行業(yè)等，實行線上線下相結合模式，主要經

營日用雜品、化妝品及衛(wèi)生用品、五金產品的銷售，自營和代理各類商品及技

術的進出口,一家全方面發(fā)展的專業(yè)化公司。本公司以“規(guī)范、專業(yè)、創(chuàng)新、

誠信”的經營理念，高品質舒適的質量要求，“團結協(xié)作、敬業(yè)負責、服務奉

獻、誠信立業(yè)”的企業(yè)精神，始終貫徹以追求客戶滿意度為終極目標，讓他們

買的舒心用的放心，為客戶提供愉快的購物體驗，我公司憑借優(yōu)秀的產品，貼

心的服務一致贏得了廣大客戶的信任與青睞，同時為合作伙伴們也提供了優(yōu)質

的配套產品服務，實現(xiàn)合作共贏。

2.湖南歐水斯貿易有限公司基于財務數(shù)據業(yè)績評價現(xiàn)狀

湖南歐水斯貿易有限公司現(xiàn)階段采用沃爾評分法進行財務業(yè)績評價，從償

債能力中選取資產負債率；營運能力中選取應收賬款周轉率、流動資產周轉

率；盈利能力中選取營業(yè)利潤率、銷售凈利率、凈資產收益率；發(fā)展能力中選

取銷售收入增長率等各項財務比率來進行綜合評價，每個指標對于公司的盈利

都有不同的影響，根據每個指標的重要性給予相應權重，并確定了行業(yè)的各項

平均標準值，還有企業(yè)的實際值，將實際值與標準值相比，得出相對比率，將

此相對比率與各指標比重相乘，得出綜合評分，形成企業(yè)的評價成果。從表一

中可以看出該年度企業(yè)的綜合評分小于標準100分，企業(yè)的財務狀況不是很良

好，尤其營運能力中的流動資產周轉率很低，流動資產周轉率較低就代表企業(yè)

流動資產運營效率差，所以需要加強流動資產周轉率，提高營運能力，企業(yè)的

資產負債率也不是很好，企業(yè)沒有實現(xiàn)資金的優(yōu)化配置，沒有使用好財務杠

桿，財務戰(zhàn)略有點過于保守，所以也需要關注企業(yè)的償債能力。

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表一：湖南歐水斯貿易有限公司2021年沃爾評分法

標準比實際比相對比

財務比率比重綜合評分

率率率

償債

資產負債率1059.01%39.69%0.676.70

能力

應收賬款周轉

1010.5812.031.1411.40

營運率

能力流動資產周轉

102.160.560.262.60

率

營業(yè)利潤率2014.94%17.42%1.1723.40

盈利

銷售凈利率2020.28%18.58%0.9218.40

能力

凈資產收益率1024.35%21.83%0.909.00

發(fā)展銷售收入增長

2011.38%13.41%1.1823.60

能力率

合計10095.10

3.湖南歐水斯貿易有限公司基于財務數(shù)據業(yè)績評價存在的問題

3.1評價指標權重不合理

該企業(yè)使用沃爾評分法進行評價時，這些指標選擇所占的比重存在個人判

斷意識，僅憑財務人員的自我經驗進行選擇，不夠合理和科學性，所以在分配

這些財務指標權重時會存在一些人為性。企業(yè)該年度的綜合評分不是很理想，

從表一中可以看出該企業(yè)在分配償債能力時所給予的指標權重就較小，資產負

債率綜合評分的結果就比較差，當分配的某一個財務指標嚴重異常時，就會導

致最后的綜合評分大幅度變化，從而給管理者造成一種假象，掩蓋了一些不良

現(xiàn)象，無法正確了解到企業(yè)的財務業(yè)績狀況，因此人為性的指標權重選擇就會

存在著一些不合理和不準確性，不能給企業(yè)的財務業(yè)績提供更準確性的評價。

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3.2評價缺乏縱向對比

從上圖表一數(shù)據中可以看出企業(yè)的標準比率只有選取和同行業(yè)平均標準進

行對比，沒有選取該企業(yè)其他年度的財務數(shù)據進行比較，綜合評分的結果缺乏

一定的全面性，所以企業(yè)選取的財務數(shù)據要有橫向縱向對比，評價的結果才有

意義。比如該年度的綜合評分可以與本企業(yè)某一特定時期對比，評價該企業(yè)的

發(fā)展狀況；也可以和本企業(yè)制度的計劃（定額）數(shù)、完成情況進行對比，企業(yè)

的評價缺乏了縱向比較，所以呈現(xiàn)的財務數(shù)據還不完整，評價的財務業(yè)績也會

不夠全面，不夠客觀性。

3.3評分計算方法不完善

該企業(yè)使用傳統(tǒng)的沃爾評分法，它是由財務比率與其比重相乘得出的結

果，計算公式為：綜合得分=評分比重*相對比率，當實際比率<標準比率為理

想時，實際比率越小，得到的相對比率就越高，從而綜合評分也很高，這就會

造成企業(yè)財務比率提高一倍，評分增加100%，而企業(yè)財務比率縮小一倍，其評

分只減少50%，這樣的計算結果是十分不合理的，如果是這樣企業(yè)的綜合評分

就會變得隨意性，該企業(yè)財務比率的標準值取值與同行業(yè)對比的也較少，需多

增加一些同行業(yè)數(shù)據對比，因此就需要考慮其他的計算方法來完善,才能詳細

的評價企業(yè)的財務業(yè)績。

3.4評價的結果利用不充分

企業(yè)使用沃爾評分法就是為了更綜合性的評價財務業(yè)績，相比于一般的理

論評分法，它能更權威，更客觀的對財務數(shù)據進行評價，但該企業(yè)沒有對評價

的結果好好利用，只有加強對企業(yè)財務業(yè)績評價結果的分析和利用，才能找出

企業(yè)存在的問題，并提出解決方案?？梢钥闯鲈撈髽I(yè)對那些財務比率指標的數(shù)

據并沒有深層次的分析，沒有根據評價后的結果做出調整，比如企業(yè)的營運能

力總是沒有提高，是那些因素造成的，發(fā)現(xiàn)之后有沒有改正，財務人員有沒有

重視。因此企業(yè)評價的結果很多時候也只是總結企業(yè)財務業(yè)績的狀況，評價的

結果并沒有充分利用上。

4.湖南歐水斯貿易有限公司基于財務數(shù)據業(yè)績評價方案設計

4.1指標權重分配合理化

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企業(yè)在分配指標權重時需合理，不能太依靠財務人員的主觀意識的判斷，

而是要根據企業(yè)自身的發(fā)展情況來選擇合適的指標權重分配，緊貼企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)

展需要，建立適合該企業(yè)的指標權重分配體系。在分配各指標權重應該注意財

務比率之間的內在聯(lián)系，基礎的財務比率要賦予較高的比重，可以按其重要程

度來劃分：重要指標、一般指標、次要指標，盈利能力對于一個企業(yè)來說就比

較重要，它是企業(yè)獲得利潤的能力，所以它的分配權重就比較大，在根據它的

財務比率誰更重要往下細分各權重占比。但分配的財務比率權重也不全是越高

越好，比如企業(yè)償債能力中的流動比率分配權重較高就會影響企業(yè)盈利能力和

發(fā)展能力，并削弱其長期償債能力，說明資金滯留在手上沒有好好利用。因此

該企業(yè)將盈利能力、營運能力、償債能力、發(fā)展能力四者的權重比值調整為4:

2:2:2，而盈利能力的財務比率指標之間的比值調整為1.5:1.5:1，企業(yè)成立就

是為了以盈利為目的，所以盈利能力指標賦予權重就會較高，同時調整了企業(yè)

償債能力指標的權重，企業(yè)想要持續(xù)發(fā)展取決于償債能力和營運能力，所以它

們綜合分配的權重也較大。

表二：湖南歐水斯貿易有限公司財務比率權重分配表

財務比率分配權重

償債能力資產負債率15

應收賬款周轉率10

營運能力

流動資產周轉率15

營業(yè)利潤率15

盈利能力銷售凈利率15

凈資產收益率10

發(fā)展能力銷售收入增長率20

合計100

4.2與自身某一時期對比

從以上評價可以看出企業(yè)的財務數(shù)據只有和同行業(yè)進行了一些對比，沒有

從多方面比較，所以導致評價企業(yè)財務業(yè)績不夠全面。我們選取了一些該企業(yè)

其他年份的財務數(shù)據進行對比，從上圖表三中可以發(fā)現(xiàn)從2020年開始該企業(yè)

的綜合評分就開始下降了，結合表一數(shù)據可以看到2021年的綜合評分下降的

比較多，雖然2019年綜合評分是大于標準100分的，但也比較接近100分，

所以該企業(yè)的財務狀況有點穩(wěn)定在90-100分之間，與行業(yè)標準對比財務狀況

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一般。而企業(yè)償債能力近三年的對比是先上升在下降，說明2021年企業(yè)的資

產負債率并沒有利用好，營運能力總體對比也是略有下降趨勢，盈利能力對比

略有上升，但總體變化不大呈穩(wěn)定狀態(tài)，發(fā)展能力總體對比略有上升，但還是

需要特別關注該企業(yè)營運能力中的流動資產周轉率，從2019-2021年近三年的

綜合評分對比可以看出它的數(shù)值一直都不算很高，所以需要提高流動資產運營

效率，加強企業(yè)各項資產的管理，增強企業(yè)營運能力。通過縱向對比我們可以

發(fā)現(xiàn)企業(yè)在不同時期的不同形態(tài)，從而了解到企業(yè)真實的發(fā)展情況。

表三：湖南歐水斯貿易有限公司2019-2020年沃爾評分法綜合評分對比

財務比率20192020

償債能力資產負債率12.3214.82

應收賬款周轉率9.8812.01

營運能力

流動資產周轉率3.562.01

營業(yè)利潤率16.1320.55

盈利能力銷售凈利率23.5720.89

凈資產收益率15.3513.27

發(fā)展能力銷售收入增長率19.9515.99

合計100.7699.54

4.3改善評分計算方法

該企業(yè)在原本的評分基礎上對計算方法加以改進，以科學嚴謹?shù)膽B(tài)度和靈

活變通的辦法來完善評分計算方法，多選取了一些同行業(yè)的財務數(shù)據對比，更

精準的取平均值，將財務比率的標準值設定為本行業(yè)平均值，并設定評分值的

上限和下限，即最高評分值和最低評分值，給每個指標上限設定為正常值的

1.5倍，下限設定為正常值的一半（0.5倍），能夠減少個別指標對綜合評分

引起的不合理，從而評價企業(yè)財務業(yè)績的不完整性，將原來的計算方法可以改

進為：每分比率=（行業(yè)最高比率—標準比率）/（最高評分—評分值），綜合

得分=評分值+調整分，調整分=（實際比率—標準比率）/每分比率。通過改善

后的沃爾評分法可以重新設定綜合評分標準：總分在100分以上的視為優(yōu)秀，

說明企業(yè)財務狀況很棒；總分在90-100分之間的視為良好，企業(yè)財務狀況安

全；總分在80-90分之間的視為中等，企業(yè)財務狀況一般；總分在70-80分之

間的視為危險，企業(yè)財務狀況較差，哪就需要多分析企業(yè)造成這種危險處境的

原因，繼續(xù)提高各方面業(yè)績水平。

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4.4加強對評價結果的利用

企業(yè)使用沃爾評分法評價財務業(yè)績的目的就是為了發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中存在的

問題，并提出相應的解決方法，就需要企業(yè)更細化分析其評價結果。企業(yè)的流

動資產周轉率不高，分析其原因是因為企業(yè)流動資產的利用效率不強，所以可

以關注該企業(yè)的流動賬戶，在企業(yè)往來的金融機構設立多個流動賬戶，利用多

出的現(xiàn)金結余獲得利息，資金可以自動過賬，或者閑置時轉入一個有息賬戶，

需要時再自動轉回到企業(yè)的營業(yè)賬戶，這樣可以提高企業(yè)的流動資產周轉率。

同時對其他評價結果比較差的財務比率指標也要關注，比如該企業(yè)的資產負債

率綜合評分有點低，說明該企業(yè)在經營過程中比較謹慎，不輕易進行投資，因

此企業(yè)需要改變戰(zhàn)略目標，財務戰(zhàn)略不要太過于保守，要學會更好的利用財務

杠桿擴大企業(yè)生產，在資金充足時可以對發(fā)展前景較好的項目進行投資，所以

加強對財務業(yè)績評價結果