湖南重慶啤酒國人有限責任公司提高償債能力方案設計

湖南商務職業(yè)技術學院畢業(yè)設計

目錄

1湖南重慶啤酒國人有限責任公司簡介..................................1

2湖南重慶啤酒國人有限責任公司償債能力狀況..........................1

2.1短期償債能力現狀..............................................2

2.1.1流動比率..................................................2

2.1.2速動比率..................................................3

2.1.3現金比率..................................................3

2.2長期償債能力現狀..............................................4

2.2.1資產負債率................................................4

2.2.2產權比率..................................................5

3湖南重慶啤酒國人有限責任公司償債能力問題分析......................5

3.1企業(yè)財務風險較大、負債結構不合理..............................5

3.2缺乏對存貨的管理..............................................6

3.3企業(yè)盈利能力不強..............................................6

4湖南重慶啤酒國人有限責任公司提高償債能力方案設計..................6

4.1降低財務風險、優(yōu)化企業(yè)負債結構................................6

4.2重視存貨管理..................................................7

4.3提高盈利能力..................................................8

5湖南重慶啤酒國人有限責任公司償債能力優(yōu)化設計評價..................9

參考資料...........................................................10

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湖南重慶啤酒國人有限責任公司提高償債能力方案設計

1湖南重慶啤酒國人有限責任公司簡介

湖南重慶啤酒國人有限責任公司成立于2002年，主要經營啤酒，從事啤

酒，飲料及相關制品的制造與開發(fā)。公司將強力推進“生態(tài)自然啤酒”品牌戰(zhàn)

略，利用優(yōu)越的技術與品牌優(yōu)勢，繼續(xù)壯大規(guī)模，爭取到2035年底，使實際年

產銷量達21萬千升，成長為中部優(yōu)勢企業(yè)。同時，積極推進循環(huán)經濟戰(zhàn)略，建

設節(jié)約型社會。

公司經營范圍：以啤酒為主，兼營啤酒及其相關制品的制造與銷售；碳酸

飲料的生產；還有一些酒的生產；瓶（罐）裝飲用水的生產；果菜汁和果菜汁

飲料的生產；茶飲料等的生產；營養(yǎng)食品制造等；酒飲茶批發(fā)；食品，酒，飲

料，茶葉生產專用設備的制造；一般商品的道路運輸；信息技術咨詢服務等。

圖1:湖南重慶啤酒國人有限責任公司組織架構圖

2湖南重慶啤酒國人有限責任公司償債能力狀況

企業(yè)的償債能力是指企業(yè)利用資產償還企業(yè)長短期債務的能力。公司生存

和健康成長的關鍵是其償還現金和債務的能力。對公司償還賬款的分析是企業(yè)

財務分析的重大組成部分。企業(yè)償債能力包括兩個部分：長期償債能力和短期

償債能力。

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表1湖南國人2019-2021年3年資產負債表部分單位：元

指標名稱2021年2020年2019年

流動資產4,992,682.3103,657,733.7635,159,250.983

貨幣資金2,355,194.0701,955,977.3601,472,537.666

交易性金融資產501,088.888

應收賬款109,244.673114,510.541102,143.653

存貨1,886,751.9871,420,570.4751,441,673.313

資產總計9,582,791.6910,413,101.5410,787,061.754

流動負債7,882,373.2516,911,697.2886,128,821.840

負債合計8,404,513.9048,026,536.5697,213,268.168

所有者權益合計3,128,295.2391,568,836.5033,573,793.585

2.1短期償債能力現狀

短期償債能力是指公司通過分析短期償債能力的關鍵指標和附加指標，了

解公司短期償付能力水平和短期償付能力變化，揭示公司財務狀況和風險程

度，以企業(yè)流動性強的資產償還短期負債的能力。企業(yè)的短期償債能力主要用

以下三個指標來衡量。

2.1.1流動比率

流動比率是流動資產的總額除以流動負債的總額，所得到的數值，表明公

司用多少的流動資產可以償還流動負債的一元，表明公司用流動資產償還流動

負債的能力。

表22019-2021年短期償債能力指標——流動比率單位：元

指標名稱2021年2020年2019年

流動資產4,992,682.313,657,733.765,159,250.98

流動負債7,882,373.256,911,697.296,128,821.84

流動比率0.6333983630.5292091960.841801429

總的來說，當前指標越高，公司償還短期負債的能力越強，對短期債權人

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利益的信心就越大。根據大多數公司的長期經驗，2：1的比例通常被認為更可

靠和安全。據表2湖南國人近三年的財務報表數據可以知道，湖南國人公司的

流動比率低于2，近幾年逐漸地下降，湖南國人短期的償債能力正在逐年減

弱，公司所持有的流動資產無法對流動負債的償還做保證。根據湖南國人財務

報表數據，對這一問題產生的原因進行分析，2020年時，公司的其他應收款

201.4萬元，而2021年其他應收款只有80.59萬元，大幅度的下降導致湖南國

人2020年流動比率增加。從湖南國人2021年流動負債來看，公司的應付賬

款、其他應付款的增加導致流動負債的金額增加。湖南國人應付賬款占流動負

債總額的29.40%，其他應付款占比31.24%。

2.1.2速動比率

速動比率是企業(yè)流動性強的資產（速動資產）與流動負債的比率，表示每

1元流動負債有多少速動資產可以償還。速動資產，是企業(yè)流動資產中流動性

強的一部分，包括貨幣資金、交易性金融資產和應收款項。速動比率是對流動

比率的補充。

表32019-2021年短期償債能力指標——速動比率單位：元

指標名稱2021年2020年2019年

流動資產4,992,682.313,657,733.765,159,250.98

存貨1,886,751.991,420,570.481,441,673.31

速動資產3,105,930.322,237,163.293,717,577.67

流動負債7,882,373.256,911,697.296,128,821.84

速動比率0.3940349210.3236778460.606572971

一般來收，指標越高，公司短期償債能力越強，通常指標在1左右較好。

根據表3可以得出，湖南國人2019年速動比率較高，但在2020年逐年降低。

把存貨減掉后，湖南國人2019年和2020年速動資產總額分別為371萬元和

223萬元，但因為湖南國人近幾年的存貨總金額變化不明顯，所以從速動比率

分析出湖南國人的短期償債能力較弱。

2.1.3現金比率

現金比率=現金類資產/流動負債。說明企業(yè)每1元流動負債有多少現金及

現金等價物被用作償還債務的抵押品，并衡量公司直接用現金資產支付流動負

債的能力。反映企業(yè)是否有還款能力、有償債能力，是企業(yè)生存和健康發(fā)展的

關鍵。

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表42019-2021年短期償債能力指標——現金比率單位：元

指標名稱2021年2020年2019年

速動資產3,105,930.322,237,163.293,717,577.67

應收賬款109,244.67114,510.54102,143.65

流動負債7,882,373.256,911,697.296,128,821.84

現金比率0.3801755580.3512615050.643552265

當企業(yè)出現因為部分資產科目的流動性強時，采用現金比率來評價公司的

短期償債能力最靠譜，因為不存在風險類的資金。但普遍情況下企業(yè)的現金和

有價證券是不能夠償還流動負債的。湖南國人的幾個短期償債能力比率的變動

較大。可以體現出，企業(yè)現金及有價證券的占比變動趨勢不太明顯。2021年湖

南同人的現金比率為0.38，達到同行業(yè)20%的平均值，存在的貨幣資金可以償

還流動負債。

2.2長期償債能力現狀

長期償債能力是指企業(yè)償還長期債務的能力。分析債務總額與公司資本結

構規(guī)模的比值，長期償債能力可以顯示債權人分配的資金金額與公司投資者提

供的資金金額之間的比率，以反映公司的經營狀況和財務風險。下面用這幾個

指標對公司的長期償債能力進行分析。

2.2.1資產負債率

資產負債率（負債比率）＝負債總額/資產總額，資產負債率反映負債產生

的總資產比例，可以表明企業(yè)清算中對資產的債權權益保護程度。該比率是評

估企業(yè)長期償債能力關鍵的指標之一。

表52019-2021年長期償債能力指標——資產負債率單位：元

指標名稱2021年2020年2019年

負債合計8,404,513.908,026,536.577,213,268.17

資產總計9,582,791.6910,413,101.5410,787,061.75

資產負債率0.8770423250.7708113220.668696289

通常情況下，資產負債率行業(yè)平均值在50%。根據表5，湖南國人的資產負

債率逐年增長，尤其是在2021年資產負債率上升至87.70%，這說明企業(yè)如果

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擁有100元資產，其中有87元都是負債，經過對湖南國人資產負債表的分析得

出結論，因為由于2021年負債總金額增加的同時，公司資產的總額也同時減

少，分子增加分母減少，導致比值加大。在湖南國人資產負債率增加的同時，

說明公司的資產中債務資金的份額有所增加，公司即將有財務風險，如果公司

現金流的缺少，會導致資金來源斷開，不能及時清償債務，湖南國人長期償債

能力在減弱。

2.2.2產權比率

產權比率=負債總額/所有者權益總額，它是表明企業(yè)財務結構穩(wěn)健與否的

重要標志，是衡量長期償債能力的指標之一。產權比率反映了在公司清算時債

權人資本股東的權利受到保護的程度。

表62019-2021年長期償債能力指標——產權比率單位：元

指標名稱2021年2020年2019年

負債合計8,404,513.908,026,536.577,213,268.17

所有者權益合計3,128,295.241,568,836.503,573,793.59

產權比率2.6866114815.1162352192.018378509

總的來說，可以說這個指標越低，公司的長期償債能力越強，債權人權益

得到的安全程度越高。分析上表得出，在2020年產權比率為5.12，對比前一

年翻了一倍，公司將面臨財務風險，長期償債能力差。通過分析2020年湖南國

人的資產負債表，公司負債、長期貸款以及大部分債權人和長期債務的數量增

加；就所有者權益而言，公司的留存收益為負值，這幾個因素綜合，造成了湖

南國人公司的產權比率升高，長期償債能力減弱。

3湖南重慶啤酒國人有限責任公司償債能力問題分析

3.1企業(yè)財務風險較大、負債結構不合理

經過對湖南重慶啤酒國人有限責任公司償債能力的分析，發(fā)現近三年來該

企業(yè)的營運資金一直為負，表明其營運資金不足，出現短缺。流動比率一直低

于公認標準，短期償債能力較弱。因此，湖南重慶啤酒國人有限責任公司如果

不能如期償還債務，較輕的影響使公司的資金流動停滯，較重的話影響公司的

的信譽，阻礙公司未來的發(fā)展。

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資本結構的失衡會對企業(yè)產生財務風險，影響到企業(yè)的償債能力情況，分

析湖南重慶啤酒國人有限責任公司資本結構時，認為短期負債占總負債的比例

較高，可以看出負債結構不合理，公司資產負債比例在80%左右波動。資產負

債率的上升，說明公司的資產資金很大部分來自債務，公司將會有財務風險，

公司債務經營不穩(wěn)定，流動負債的比重大，表明短期償債能力弱，從而導致企

業(yè)的財務風險提高。

3.2缺乏對存貨的管理

分析湖南國人存貨情況時發(fā)現，根據資產負債表計算的結果，2019～2021

年湖南國人存貨占流動資產的比重增大，存貨總數的積累，導致公司無法正常

進行資金的流入流出，導致資金周轉不行，同時湖南國人的存貨周轉速度緩

慢，如果不對存貨周轉率進行提高，會影響企業(yè)的正常生產經營活動。

3.3企業(yè)盈利能力不強

湖南重慶啤酒國人有限責任公司近幾年來的資產負債率都在百分之六十左

以上，且都有較多的增長且近三年來速動比率一直呈現下降的狀況。2021年的

速動比率為0.63，2020年的流動比率為0.52，從這兩個數據中可以了解到公

司的流動負債比流動資產大很多，說明湖南國人有限責任公司持有的流動資產

不夠用來歸還到期的債務，需要采取其它相應的措施來彌補流動資產的不足，

但企業(yè)盈利能力不夠，從而導致公司的財務狀況非常不穩(wěn)定。

4湖南重慶啤酒國人有限責任公司提高償債能力方案設計

4.1降低財務風險、優(yōu)化企業(yè)負債結構

湖南國人的財務風險主要是因為營運資金缺乏，短期償還債務的能力弱，

因此需要重視財務信息的采集，不斷完善財務信息，同時，要對資金未來的是

使用制定合理的管理辦法，從而降低企業(yè)的財務風險。最后關注成本的管理，

把成本降低，確保公司能夠及時清償債務，減少財務風險的發(fā)生。

其次，行業(yè)平均的資產負債率在50%-60%之間，而湖南重慶國人啤酒的資

產負債率高達80%，負債占比大，需要對負債結構進行調整，負債結構中多以

流動負債為主，要適當性降低流動負債，將負債結構合理化。

首先增加湖南重慶啤酒國人有限責任公司的長期負債，減少短期負債，將

企業(yè)的流動負債降低下來，增加非流動負債來減輕現金流的壓力，利用長期負

債籌集資金，在實現企業(yè)收益最大化的同時將風險降到最小?？梢酝ㄟ^引進銀

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行投資等第三方融資平臺，增加長期借款，分散風險達到優(yōu)化企業(yè)負債結構。。

其次降低資產負債率，將負債總額降低，達到行業(yè)平均值。有兩種方法，

一是針對資產而言，可以拓寬銷售渠道，提升企業(yè)收入，增加資產總額，用資

產償還負債；二是對所有者權益而言，可以積極向外投資盈利企業(yè)，獲得利

益；吸引投資，增加所有者權益總額，來降低資產負債率。

最后，債務過多還是會對公司有一定程度的影響，所以公司應該根據借款

的長短，合理規(guī)劃債務清償計劃，將債務償還，減少利息費用的開銷，保證公

司的信用。

增加非流動負債，

籌措資金

調整降低資產負債率，

增加資產總額

負債

結構

制定合理償債計劃，

償還債務

圖2:調整資本結構方案

4.2重視存貨管理

公司積壓的存貨多是啤酒等酒飲，對存貨的管理，無非是采購、生產、銷

售和倉儲四個環(huán)節(jié)展開。在市場經濟不景氣的環(huán)境下，銷售環(huán)節(jié)基本斷鏈，存

貨不斷積壓，一方面需要拓寬市場渠道銷售啤酒等產品；另一方面，因為酒飲

產品多產多量，需要對存貨的入庫出庫進行倉儲監(jiān)管，不定時的對庫存進行清

點，保證賬實相符。

首先，湖南重慶啤酒國人應加強對資產周轉效率的管理，提高這一效率，

為避免倉庫中啤酒的積累，應建立可靠的倉儲制度，嚴格執(zhí)行審批制度。因

此，就需要湖南國人不斷的去開闊市場，使用多種的營銷模式，加快啤酒的周

轉速度,讓啤酒商品迅速轉化為湖南國人的資金。湖南國人還應該增添信用條

件，讓資金的早日流轉往來，增強資金的流動性。

其次，對所售賣的酒類進行分類管理，湖南國人存在一些高端酒品，應對

這一酒品進行獨特的管理方式。對不同的產品的管理要落實到位，創(chuàng)建完善的

存貨崗位機制，指明各崗位具體的權限和責任，對產品進行實施監(jiān)管。避免酒

品因為保管的不恰當給公司造成損失。

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最后，要對公司的酒類定期盤點，保證庫存的數量與公司生產的數量一

致，這樣方便公司進行盤點清償。在日常工作和管理中，要充分保持各項資產

的質量程度，在一定程度上，可以提高公司的償債能力。

分類管理，定期盤點，

提高周轉率

實施監(jiān)管確保質量

圖3：存貨管理方案圖

4.3提高盈利能力

（1）提高銷售收入。提高銷售的第一步就是必須尋找利潤新增長點，調整

自身適合的盈利模式，不斷使啤酒盈利能力提升，極大對啤酒的宣傳，拓展銷

售渠道，可以將零售和網售結合起來，提高市場的占有率；可以采用合并促

銷、滿減等手段，擴大銷售量，用巨額的銷售量來進行盈利。再次，可以對客

戶進行用戶調查，讓客戶反饋建議，提取建議后，對產品進行改良提升，創(chuàng)造

獨有的風味，增加在市場的份額；最后，可以推進附加產品，增添附加價值。

在售賣啤酒時，可提供餐食等附加業(yè)務，增加多種銷售渠道，提高市場競爭。

（2）控制成本費用。近年來啤酒原材料成本價格上漲，因此需要對成本費用

進行控制。首先應當提高機械的使用效率，改