開發(fā)性金融促進(jìn)科技發(fā)展的政策研究

第4頁共7頁開發(fā)性金融促進(jìn)湖南科技事業(yè)發(fā)展的政策研究喬海曙黃小鋒喬海曙（1971喬海曙（1971—），男，安徽桐城人，湖南大學(xué)金融學(xué)院副院長，教授，碩士生導(dǎo)師，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)博士研究生。研究方向：金融理論與實(shí)踐。已在《金融研究》、《人民日報(bào)》等重要理論刊物發(fā)表學(xué)術(shù)論文100余篇；黃小鋒（1982—），男，安徽宿州人，湖南大學(xué)金融學(xué)院碩士研究生。研究方向：金融理論與實(shí)踐。（湖南大學(xué)金融學(xué)院湖南長沙410079）摘要：金融對于科技事業(yè)發(fā)展的支持是具有重大戰(zhàn)略意義的。要實(shí)現(xiàn)金融對科技的全面支持，不但要發(fā)揮商業(yè)性金融的作用，而且要注重開發(fā)性金融的特殊性及其對科技事業(yè)發(fā)展支持的有效性。從現(xiàn)實(shí)出發(fā)，借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，我們認(rèn)為政府應(yīng)做好如下幾項(xiàng)工作：搭建融資平臺(tái)；尋求高效路徑，把政府信用和協(xié)調(diào)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為企業(yè)的融資信用；利用融資推動(dòng)區(qū)域信用建設(shè)從而改善企業(yè)融資環(huán)境；從特色產(chǎn)業(yè)入手把科技事業(yè)做大做強(qiáng)。關(guān)鍵詞：開發(fā)性金融；科技事業(yè)發(fā)展；融資平臺(tái)一、引言現(xiàn)階段，政府的財(cái)政投入和商業(yè)性金融投入是科技事業(yè)發(fā)展的主要融資推動(dòng)力。從國際經(jīng)驗(yàn)看，開發(fā)性金融很好地融合了財(cái)政和商業(yè)性金融各自的優(yōu)點(diǎn)，既有政府的信用作為有力的擔(dān)保，也按照市場化模式運(yùn)作，注重體制和信用建設(shè)，靈活性較大。在加拿大、澳大利亞和日美等國，開發(fā)性金融在支持中小企業(yè)融資和科技事業(yè)發(fā)展方面取得了很大的成功。國內(nèi)的開發(fā)性金融實(shí)踐歷程比較短，但已經(jīng)在全國范圍內(nèi)有了很多成功范例。就湖南而言，國家開發(fā)銀行和湖南省的前三次合作均取得了圓滿成功，更層次、更廣泛的第四次合作正如火如荼，因此，借鑒國際國內(nèi)經(jīng)驗(yàn)，推廣成功案例和模式，充分發(fā)揮開發(fā)性金融的優(yōu)勢，支持湖南科技事業(yè)發(fā)展，是大有可為的。二、中國開發(fā)性金融：運(yùn)行基礎(chǔ)及運(yùn)行模式從概念上講，開發(fā)性金融與商業(yè)性金融相對應(yīng)，兩者都是現(xiàn)代金融體系的重要組成部分[1]。容易與開發(fā)性金融混淆的是“政策性金融”，但開發(fā)性金融既不是政策性金融，也有別于商業(yè)性金融。與政策性金融相比，開發(fā)性金融帶有更多市場建設(shè)的色彩；與商業(yè)性金融相比，開發(fā)性金融通過開發(fā)市場來盈利，但并不以利潤最大化為經(jīng)營原則。開發(fā)性金融更多追求的是社會(huì)發(fā)展目標(biāo)，并且使這些目標(biāo)和盈利目標(biāo)有機(jī)結(jié)合在一起[2]。開發(fā)性金融已有百余年歷史。中國的開發(fā)性金融以1994年國家開發(fā)銀行的成立為起點(diǎn)，經(jīng)歷了一個(gè)不斷摸索的過程。1998年之后，國家開發(fā)銀行經(jīng)過一系列的改革和探索，成功轉(zhuǎn)型，各項(xiàng)指標(biāo)均達(dá)到了世界先進(jìn)水平，成為我國目前唯一的開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)。（一）中國開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行基礎(chǔ)作為中國唯一的一家開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)，國家開發(fā)銀行采用國家信用與機(jī)構(gòu)信用相結(jié)合的運(yùn)行基礎(chǔ)，來實(shí)現(xiàn)政府的發(fā)展目標(biāo)。這也是開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的重要區(qū)別之一。開發(fā)性金融主動(dòng)地運(yùn)用和依托國家信用建設(shè)制度和市場，在沒有市場的地方建設(shè)市場，在有市場的地方充分利用和完善市場，使國家信用、國家開發(fā)銀行信用和地方政府信用轉(zhuǎn)化為企業(yè)信用，進(jìn)而培育出多層次的市場主體。國家信用與機(jī)構(gòu)信用結(jié)合的形式是國家及政府組織增信，這是開發(fā)性金融一個(gè)重要的基本原理和方法。國家及政府組織增信是國際慣例，由來已久。開發(fā)性金融將政府的組織優(yōu)勢與國家開發(fā)銀行的融資優(yōu)勢相結(jié)合，成為市場經(jīng)濟(jì)分配資源新的基礎(chǔ)性平臺(tái)和支柱。特別地，國家開發(fā)銀行的這種信用基礎(chǔ)具有應(yīng)對集中大額長期風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)特優(yōu)勢。開發(fā)性金融堅(jiān)持不因有國家信用而降低資產(chǎn)質(zhì)量，也不因有好的市場效益而丟失國家信用。開發(fā)性金融運(yùn)用國家信用建設(shè)制度和市場，不以盈利為首要目標(biāo)，但必須依靠自己的盈利和市場業(yè)績生存，保持資產(chǎn)質(zhì)量。開發(fā)性金融的盈利有利于維護(hù)政府信用的市場形象，從而進(jìn)一步鞏固和增強(qiáng)其運(yùn)行基礎(chǔ)——國家信用和機(jī)構(gòu)信用的結(jié)合[3]。（二）開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行模式國家開發(fā)銀行的運(yùn)行模式可以概況為“政府選擇項(xiàng)目入口——開發(fā)性金融孵化——實(shí)現(xiàn)市場出口”。政府選擇項(xiàng)目入口，就是由地方政府按照國家產(chǎn)業(yè)政策和地區(qū)戰(zhàn)略規(guī)劃，整合內(nèi)部資源，選擇確定項(xiàng)目，推薦申請開發(fā)性金融借款。國家開發(fā)銀行根據(jù)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、財(cái)政收支水平、履約情況以及信用復(fù)核情況確定借款總量。開發(fā)性金融孵化，是在政府協(xié)調(diào)下以融資推動(dòng)項(xiàng)目建設(shè)和市場建設(shè)，完善治理結(jié)構(gòu)、法人、現(xiàn)金流和信用等四大建設(shè)。實(shí)現(xiàn)市場出口，就是依據(jù)四大建設(shè)的進(jìn)展情況，針對借款性質(zhì)、用途和使用情況設(shè)計(jì)不同的償還機(jī)制，包括一般信貸還款、母公司回購、資本市場發(fā)行股票、債券等市場化出口的償還機(jī)制。政府入口政府入口公益性企業(yè)企業(yè)：平臺(tái)資源整合，逐步產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流。政府：仍承擔(dān)補(bǔ)貼還款責(zé)任，向企業(yè)優(yōu)先劃撥優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。具有部分還款能力的企業(yè)企業(yè)：現(xiàn)金流逐步覆蓋貸款。政府：仍承擔(dān)補(bǔ)貼還款責(zé)任，逐步減少補(bǔ)貼。完全依靠自身還款的企業(yè)企業(yè)：現(xiàn)金流可以完全覆蓋貸款。政府：承擔(dān)組織增信責(zé)任。企業(yè)信用現(xiàn)金流充足，企業(yè)信用良好，企業(yè)上市或引致商業(yè)性資本。企業(yè)：現(xiàn)金流可以完全覆蓋貸款。政府：不承擔(dān)任何責(zé)任，空間釋放。開發(fā)性金融孵化圖1開發(fā)性金融的運(yùn)行模式部地區(qū)和縣級市惟一的國家級生物產(chǎn)業(yè)基地。同年，瀏陽躋身全省十大出口基地和國家生物醫(yī)藥出口的基地行列；并榮獲“中國人居環(huán)境范例獎(jiǎng)”；瀏陽市還被評為全國科技進(jìn)步示范市。開發(fā)性金融對于瀏陽的支持是全方位的。從調(diào)優(yōu)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以轉(zhuǎn)變增長方式到構(gòu)建和諧、人本瀏陽，城市擴(kuò)容提質(zhì)到完善城市配套設(shè)施，從助推新型工業(yè)化到統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展從而建設(shè)新農(nóng)村。瀏陽整個(gè)新經(jīng)濟(jì)社會(huì)建設(shè)過程中，開發(fā)性金融的身影無處不在。就中小企業(yè)融資而言，開行湖南分行以融資推進(jìn)制度建設(shè)，幫助解決政府熱點(diǎn)、難點(diǎn)問題和企業(yè)融資體制瓶頸問題，并在瀏陽試點(diǎn)，幫助解決“三農(nóng)”、“中小企業(yè)”和縣域經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域得不到信貸融資足夠支持等問題。2004年12月，由瀏陽市天馬公司、城建集團(tuán)公司、工業(yè)園投資公司和制造園投資公司4家共同出資5000萬元組建了瀏陽市信用投資公司，標(biāo)志著開行開發(fā)性金融理論在瀏陽的又一個(gè)成功實(shí)踐。為了解決中小企業(yè)的貸款難、擔(dān)保抵押物不夠的問題，開行湖南分行又支持瀏陽市成立了專門為園區(qū)科技型企業(yè)花炮企業(yè)服務(wù)的瀏陽金信擔(dān)保公司，兩個(gè)平臺(tái)的搭建為中小企業(yè)融資1.75億元，有力地化解了瀏陽工業(yè)化中企業(yè)融資難的問題。今天的信用投融資平臺(tái)已成為覆蓋瀏陽市全市城建、交通、園區(qū)、農(nóng)業(yè)、中小企業(yè)、文化、教育、衛(wèi)生等各個(gè)領(lǐng)域的優(yōu)秀融資平臺(tái)，為瀏陽市縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了強(qiáng)大動(dòng)力[5]。2、汨羅案例湖南省汨羅市再生資源集散市場是全國第三大和中南地區(qū)第一大再生資源集散市場。為加速再生資源行業(yè)發(fā)展，2003年汨羅市政府主動(dòng)對接開發(fā)性金融模式。三年多來，在國家開發(fā)銀行的支持下，汨羅市提升了再生資源行業(yè)的融資能力，加速了再生資源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了良好的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、生態(tài)效益，探索了一個(gè)新型的開發(fā)性金融融資模式。汨羅再生資源集散市場被湖南開發(fā)銀行定為湖南省四個(gè)開發(fā)性金融合作試點(diǎn)之一。2005年10月，該市場被國務(wù)院批準(zhǔn)列為國家循環(huán)經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)，國家“十一五”規(guī)劃明確提出：建設(shè)湖南汨羅等再生資源回收利用市場和加工示范基地[6]。2003年，為加速再生資源行業(yè)的發(fā)展，汨羅市政府和國家開發(fā)銀行建立了合作關(guān)系，首批貸款5000萬元。從2004年起，國家開發(fā)銀行用了近兩年的時(shí)間，引導(dǎo)和幫助汨羅市再生資源集散市場建立了“一所一會(huì)三公司”融資平臺(tái)（再生資源行業(yè)財(cái)務(wù)服務(wù)所、再生資源行業(yè)信用協(xié)會(huì)和專門的會(huì)計(jì)公司、資產(chǎn)公司和擔(dān)保公司）。2005年，汨羅市政府和國家開發(fā)銀行建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系，全面支持汨羅再生資源集散市場的建設(shè)。截止2006年5月，國家開發(fā)銀行累計(jì)為汨羅再生資源集散市場貸款24170萬元，重點(diǎn)支持再生資源集散市場的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和中小企業(yè)發(fā)展。為保證貸款質(zhì)量，融資平臺(tái)實(shí)行無縫化的貸款安全管理政策。首先是規(guī)范承貸企業(yè)的管理。承貸企業(yè)必須有良好的信用記錄，信用等級符合規(guī)定的要求，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)合理，經(jīng)營效益好，經(jīng)營者無賭博等不良行為。企業(yè)必須承諾更名、改組、合并、分產(chǎn)、終止時(shí)必須依法歸還所貸款項(xiàng)；依法解散或者破產(chǎn)，按法律規(guī)定的清償程序清償銀行債務(wù)。否則，擔(dān)保公司和財(cái)政部門有權(quán)處置抵押資產(chǎn)和企業(yè)其它資金、資產(chǎn)用于歸還貸款，同時(shí)，對股東和經(jīng)營者作出不良信用記錄，不再給其新辦的企業(yè)給予信貸支持和其它政策支持。其次是實(shí)行了四項(xiàng)貸款安全保障措施。第一項(xiàng)安全保障措施是擔(dān)保。第二項(xiàng)安全保障措施是反擔(dān)保。第三項(xiàng)安全保障措施是互聯(lián)互保。第四項(xiàng)安全保障措施是以退稅作為質(zhì)權(quán)質(zhì)押。（二）成功案例的經(jīng)驗(yàn)及其推廣從瀏陽和汨羅的實(shí)踐可以看出，開發(fā)性金融可成為當(dāng)前支持區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要手段，也能夠很好地解決中小企業(yè)貸款難的問題。這有力地證明了開發(fā)性金融可以通過支持科技型中小企業(yè)的發(fā)展和大型科研項(xiàng)目來促進(jìn)湖南科技事業(yè)的發(fā)展。從已有成功案例的經(jīng)驗(yàn)來看，想充分發(fā)揮開發(fā)性金融在促進(jìn)科技事業(yè)發(fā)展方面的作用，必須做好如下幾項(xiàng)工作：1、高度重視融資平臺(tái)建設(shè)建立起一個(gè)基礎(chǔ)融資平臺(tái)是開發(fā)性金融支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良好前提。開發(fā)性金融在支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，看重的是基礎(chǔ)融資平臺(tái)。國家開發(fā)銀行所有貸款都是通過融資平臺(tái)進(jìn)行發(fā)放和回收的，融資平臺(tái)是開發(fā)性金融與地方經(jīng)濟(jì)的橋梁。地方經(jīng)濟(jì)在對接開發(fā)性金融的過程中，融資平臺(tái)建設(shè)是關(guān)鍵和先決條件。地方政府要通過搭建良好的基礎(chǔ)融資平臺(tái)，來提升地方經(jīng)濟(jì)吸納開發(fā)性貸款的能力，并最終實(shí)現(xiàn)商業(yè)性金融的有效投入。2、把政府信用和協(xié)調(diào)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為企業(yè)的融資信用政府的財(cái)政信用、政府協(xié)調(diào)優(yōu)勢可以轉(zhuǎn)化為企業(yè)的融資信用。開發(fā)性金融在支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，從培育融資平臺(tái)做起，通過打捆的方式，把政府要做的事用市場的方式做起來，把政府的財(cái)政信用、政府的協(xié)調(diào)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為企業(yè)的融資信用，這一過程中，政府始終扮演著組織、協(xié)調(diào)的關(guān)鍵角色。由于開發(fā)銀行目前在省級以下未設(shè)分支機(jī)構(gòu)，政府能充分發(fā)揮其組織、管理、導(dǎo)向作用，以行政手段來促進(jìn)投融資體制和項(xiàng)目法人的建設(shè)，促進(jìn)地區(qū)信用結(jié)構(gòu)的建設(shè)，從而幫助企業(yè)融資。3、利用融資推動(dòng)區(qū)域信用建設(shè)從而改善企業(yè)融資環(huán)境在區(qū)域信用建設(shè)中可以利用融資推動(dòng)的方式開展。開發(fā)性金融強(qiáng)調(diào)政府信用建設(shè)，完善制度，以融資推進(jìn)傳統(tǒng)信貸領(lǐng)域的信用建設(shè)，在中小企業(yè)貸款過程中，充分利用政府、中介組織、信用協(xié)會(huì)的作用，強(qiáng)化企業(yè)、個(gè)人的信用意識。利用融資推動(dòng)有一個(gè)最直接的作用就是加大企業(yè)的失信成本，同時(shí)提高守信企業(yè)的守信收益，從而有效提升區(qū)域信用水平，改善企業(yè)特別是高新技術(shù)中小企業(yè)的融資環(huán)境。4、從特色產(chǎn)業(yè)入手做大做強(qiáng)在發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)中可以利用開發(fā)性金融做大做強(qiáng)特色產(chǎn)業(yè)。瀏陽利用開發(fā)性金融發(fā)展花炮產(chǎn)業(yè)和生物制藥產(chǎn)業(yè)，汨羅利用開發(fā)性金融發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的成功經(jīng)驗(yàn)都告訴我們：在利用開發(fā)性金融的項(xiàng)目選擇上，應(yīng)科學(xué)分析區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀，選準(zhǔn)一個(gè)具有地域特色的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行扶持。這樣既能實(shí)現(xiàn)地方經(jīng)濟(jì)的快速協(xié)調(diào)發(fā)展，也將較好地保證國家開發(fā)銀行貸款的安全。五、結(jié)論與未來展望開發(fā)性金融對科技事業(yè)的支持是已經(jīng)被國際實(shí)踐有力證明了的。在湖南省范圍內(nèi)，瀏陽、汨羅和株洲等成功案例也恰到好處地說明了開發(fā)性金融對科技創(chuàng)新和科技研發(fā)的支持是切實(shí)可行的。政府必須高度重視基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，搭建廣闊而良好的融資平臺(tái)，把特色產(chǎn)業(yè)和優(yōu)勢科技項(xiàng)目納入支持范圍，聯(lián)合政府信用和商業(yè)信用，調(diào)動(dòng)各方積極性，充分發(fā)揮金融對科技的支持和促進(jìn)作用。國家開發(fā)銀行湖南分行副行長梁慶凱近日接受中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)說：“中小企業(yè)融資難是困擾湖南各級地方政府的一個(gè)社會(huì)瓶頸制約。為探索解決中小企業(yè)融資難問題的有效途徑，開行湖南分行從信用擔(dān)保體系建設(shè)和融資平臺(tái)建設(shè)方面入手，做了大量的工作。為解決中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金規(guī)模小、擔(dān)保能力不足問題，開行湖南分行與省政府有關(guān)部門經(jīng)充分協(xié)商建立省、市擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)機(jī)制，形成輻射全省的中小企業(yè)融資擔(dān)保服務(wù)體系：按照國家開發(fā)銀行與科技部共同發(fā)布的《關(guān)于推動(dòng)科技型中小企業(yè)融資工作有關(guān)問題的通知》，開行湖南分行積極與各開發(fā)區(qū)探討，共同建設(shè)科技型中小企業(yè)觸資平臺(tái)，支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)做大做