信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析考核試卷

信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析考核試卷考生姓名：答題日期：得分：判卷人：

本次考核旨在評估考生對信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析的理解和掌握程度，通過案例分析、計(jì)算題和論述題等形式，考察考生在信托項(xiàng)目風(fēng)險管理、收益評估等方面的專業(yè)知識和技能。

一、單項(xiàng)選擇題（本題共30小題，每小題0.5分，共15分，在每小題給出的四個選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是符合題目要求的）

1.信托項(xiàng)目中，以下哪項(xiàng)不是風(fēng)險調(diào)整后收益的組成部分？

A.投資收益

B.風(fēng)險溢價

C.違約損失

D.信托管理費(fèi)

2.信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益的計(jì)算公式中，以下哪項(xiàng)不是風(fēng)險調(diào)整因子？

A.風(fēng)險系數(shù)

B.投資者期望回報率

C.信托項(xiàng)目風(fēng)險敞口

D.信用評級

3.在評估信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益時，以下哪種方法不適用于風(fēng)險調(diào)整？

A.蒙特卡洛模擬

B.指數(shù)加權(quán)平均

C.成本收益分析法

D.系統(tǒng)性風(fēng)險調(diào)整

4.信托項(xiàng)目中，以下哪項(xiàng)通常會導(dǎo)致風(fēng)險調(diào)整后收益下降？

A.信托期限延長

B.投資組合分散化

C.投資者風(fēng)險偏好增加

D.信托管理費(fèi)用降低

5.以下哪個指標(biāo)可以用來衡量信托項(xiàng)目的風(fēng)險調(diào)整后收益？

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.詹森指數(shù)

D.以上都是

6.信托項(xiàng)目中，以下哪項(xiàng)不是風(fēng)險調(diào)整后收益分析中的關(guān)鍵風(fēng)險因素？

A.市場風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.操作風(fēng)險

D.投資者道德風(fēng)險

7.在計(jì)算信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益時，以下哪個假設(shè)是合理的？

A.信托項(xiàng)目風(fēng)險與投資收益成正比

B.信托項(xiàng)目風(fēng)險與投資收益成反比

C.信托項(xiàng)目風(fēng)險與投資收益無關(guān)

D.信托項(xiàng)目風(fēng)險與投資收益成正比或反比

8.以下哪項(xiàng)不是風(fēng)險調(diào)整后收益分析中的風(fēng)險調(diào)整因子？

A.風(fēng)險溢價

B.風(fēng)險調(diào)整因子

C.投資者期望回報率

D.風(fēng)險敞口

9.信托項(xiàng)目中，以下哪項(xiàng)通常會導(dǎo)致風(fēng)險調(diào)整后收益增加？

A.投資組合集中度增加

B.投資組合分散化

C.信托管理費(fèi)用增加

D.投資者風(fēng)險偏好降低

10.在評估信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益時，以下哪種方法不適用于風(fēng)險調(diào)整？

A.歷史模擬法

B.指數(shù)加權(quán)平均

C.成本收益分析法

D.風(fēng)險中性定價

11.信托項(xiàng)目中，以下哪項(xiàng)不是風(fēng)險調(diào)整后收益分析中的關(guān)鍵風(fēng)險因素？

A.利率風(fēng)險

B.流動性風(fēng)險

C.信用風(fēng)險

D.投資者心理風(fēng)險

12.在計(jì)算信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益時，以下哪個假設(shè)是合理的？

A.信托項(xiàng)目風(fēng)險與投資收益無關(guān)

B.信托項(xiàng)目風(fēng)險與投資收益成正比

C.信托項(xiàng)目風(fēng)險與投資收益成反比

D.信托項(xiàng)目風(fēng)險與投資收益成正比或反比

13.以下哪個指標(biāo)可以用來衡量信托項(xiàng)目的風(fēng)險調(diào)整后收益？

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.詹森指數(shù)

D.以上都是

14.信托項(xiàng)目中，以下哪項(xiàng)不是風(fēng)險調(diào)整后收益分析中的關(guān)鍵風(fēng)險因素？

A.市場風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.操作風(fēng)險

D.投資者道德風(fēng)險

15.在評估信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益時，以下哪種方法不適用于風(fēng)險調(diào)整？

A.蒙特卡洛模擬

B.指數(shù)加權(quán)平均

C.成本收益分析法

D.風(fēng)險中性定價

16.信托項(xiàng)目中，以下哪項(xiàng)通常會導(dǎo)致風(fēng)險調(diào)整后收益下降？

A.信托期限延長

B.投資組合分散化

C.投資者風(fēng)險偏好增加

D.信托管理費(fèi)用降低

17.在計(jì)算信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益時，以下哪個假設(shè)是合理的？

A.信托項(xiàng)目風(fēng)險與投資收益成正比

B.信托項(xiàng)目風(fēng)險與投資收益成反比

C.信托項(xiàng)目風(fēng)險與投資收益無關(guān)

D.信托項(xiàng)目風(fēng)險與投資收益成正比或反比

18.以下哪個指標(biāo)可以用來衡量信托項(xiàng)目的風(fēng)險調(diào)整后收益？

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.詹森指數(shù)

D.以上都是

19.信托項(xiàng)目中，以下哪項(xiàng)不是風(fēng)險調(diào)整后收益分析中的關(guān)鍵風(fēng)險因素？

A.市場風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.操作風(fēng)險

D.投資者道德風(fēng)險

20.在計(jì)算信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益時，以下哪個假設(shè)是合理的？

A.信托項(xiàng)目風(fēng)險與投資收益無關(guān)

B.信托項(xiàng)目風(fēng)險與投資收益成正比

C.信托項(xiàng)目風(fēng)險與投資收益成反比

D.信托項(xiàng)目風(fēng)險與投資收益成正比或反比

21.以下哪個指標(biāo)可以用來衡量信托項(xiàng)目的風(fēng)險調(diào)整后收益？

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.詹森指數(shù)

D.以上都是

22.信托項(xiàng)目中，以下哪項(xiàng)不是風(fēng)險調(diào)整后收益分析中的關(guān)鍵風(fēng)險因素？

A.市場風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.操作風(fēng)險

D.投資者道德風(fēng)險

23.在評估信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益時，以下哪種方法不適用于風(fēng)險調(diào)整？

A.蒙特卡洛模擬

B.指數(shù)加權(quán)平均

C.成本收益分析法

D.風(fēng)險中性定價

24.信托項(xiàng)目中，以下哪項(xiàng)通常會導(dǎo)致風(fēng)險調(diào)整后收益下降？

A.信托期限延長

B.投資組合分散化

C.投資者風(fēng)險偏好增加

D.信托管理費(fèi)用降低

25.在計(jì)算信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益時，以下哪個假設(shè)是合理的？

A.信托項(xiàng)目風(fēng)險與投資收益成正比

B.信托項(xiàng)目風(fēng)險與投資收益成反比

C.信托項(xiàng)目風(fēng)險與投資收益無關(guān)

D.信托項(xiàng)目風(fēng)險與投資收益成正比或反比

26.以下哪個指標(biāo)可以用來衡量信托項(xiàng)目的風(fēng)險調(diào)整后收益？

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.詹森指數(shù)

D.以上都是

27.信托項(xiàng)目中，以下哪項(xiàng)不是風(fēng)險調(diào)整后收益分析中的關(guān)鍵風(fēng)險因素？

A.市場風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.操作風(fēng)險

D.投資者道德風(fēng)險

28.在計(jì)算信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益時，以下哪個假設(shè)是合理的？

A.信托項(xiàng)目風(fēng)險與投資收益無關(guān)

B.信托項(xiàng)目風(fēng)險與投資收益成正比

C.信托項(xiàng)目風(fēng)險與投資收益成反比

D.信托項(xiàng)目風(fēng)險與投資收益成正比或反比

29.以下哪個指標(biāo)可以用來衡量信托項(xiàng)目的風(fēng)險調(diào)整后收益？

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.詹森指數(shù)

D.以上都是

30.信托項(xiàng)目中，以下哪項(xiàng)不是風(fēng)險調(diào)整后收益分析中的關(guān)鍵風(fēng)險因素？

A.市場風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.操作風(fēng)險

D.投資者道德風(fēng)險

二、多選題（本題共20小題，每小題1分，共20分，在每小題給出的選項(xiàng)中，至少有一項(xiàng)是符合題目要求的）

1.信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析中，需要考慮的風(fēng)險因素包括：

A.市場風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.利率風(fēng)險

E.政策風(fēng)險

2.在評估信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益時，以下哪些方法可以用于風(fēng)險調(diào)整？

A.蒙特卡洛模擬

B.價值-at-Risk（VaR）模型

C.成本收益分析法

D.投資者心理預(yù)期

E.風(fēng)險中性定價

3.以下哪些是信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析中常見的風(fēng)險調(diào)整因子？

A.風(fēng)險溢價

B.風(fēng)險調(diào)整因子

C.投資者期望回報率

D.風(fēng)險敞口

E.信用評級

4.信托項(xiàng)目中，以下哪些因素會影響風(fēng)險調(diào)整后收益？

A.投資組合的分散程度

B.信托期限

C.投資者風(fēng)險承受能力

D.信托管理費(fèi)用

E.市場波動性

5.以下哪些是信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析中常用的風(fēng)險度量指標(biāo)？

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.詹森指數(shù)

D.信息比率

E.調(diào)整后收益比率

6.信托項(xiàng)目中，以下哪些情況可能導(dǎo)致風(fēng)險調(diào)整后收益下降？

A.投資組合集中度增加

B.信托管理費(fèi)用增加

C.投資者風(fēng)險偏好降低

D.信托期限延長

E.市場環(huán)境惡化

7.在進(jìn)行信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析時，以下哪些信息是必需的？

A.投資組合的歷史收益數(shù)據(jù)

B.風(fēng)險敞口的大小

C.信托管理費(fèi)用率

D.投資者的期望回報率

E.市場風(fēng)險溢價

8.以下哪些是信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析中需要考慮的系統(tǒng)性風(fēng)險？

A.利率風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.市場風(fēng)險

E.政策風(fēng)險

9.信托項(xiàng)目中，以下哪些措施可以降低風(fēng)險調(diào)整后收益的波動性？

A.投資組合分散化

B.選擇低風(fēng)險投資標(biāo)的

C.增加投資組合的流動性

D.降低信托管理費(fèi)用

E.調(diào)整投資者的風(fēng)險偏好

10.以下哪些是信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析中需要考慮的非系統(tǒng)性風(fēng)險？

A.投資者特定風(fēng)險

B.信托公司特定風(fēng)險

C.項(xiàng)目特定風(fēng)險

D.市場特定風(fēng)險

E.政策特定風(fēng)險

11.信托項(xiàng)目中，以下哪些因素可能影響風(fēng)險調(diào)整后收益的計(jì)算？

A.投資收益

B.風(fēng)險溢價

C.違約損失

D.信托管理費(fèi)用

E.投資者期望回報率

12.以下哪些是信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析中需要考慮的市場風(fēng)險？

A.股票市場波動

B.債券市場波動

C.外匯市場波動

D.利率市場波動

E.商品市場波動

13.信托項(xiàng)目中，以下哪些因素可能導(dǎo)致風(fēng)險調(diào)整后收益的增加？

A.投資組合的多元化

B.降低信托管理費(fèi)用

C.提高投資者的風(fēng)險承受能力

D.市場環(huán)境的改善

E.信托期限的縮短

14.以下哪些是信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析中需要考慮的信用風(fēng)險？

A.投資者違約風(fēng)險

B.信托公司違約風(fēng)險

C.項(xiàng)目融資方違約風(fēng)險

D.市場信用風(fēng)險

E.政策信用風(fēng)險

15.信托項(xiàng)目中，以下哪些因素可能影響風(fēng)險調(diào)整后收益的穩(wěn)定性？

A.投資組合的波動性

B.信托管理費(fèi)用的穩(wěn)定性

C.投資者風(fēng)險偏好的變化

D.市場環(huán)境的變化

E.政策環(huán)境的變化

16.以下哪些是信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析中需要考慮的操作風(fēng)險？

A.信托公司內(nèi)部流程風(fēng)險

B.投資者操作風(fēng)險

C.項(xiàng)目執(zhí)行風(fēng)險

D.市場操作風(fēng)險

E.政策操作風(fēng)險

17.信托項(xiàng)目中，以下哪些措施有助于提高風(fēng)險調(diào)整后收益？

A.選擇低風(fēng)險投資標(biāo)的

B.優(yōu)化投資組合結(jié)構(gòu)

C.降低信托管理費(fèi)用

D.增強(qiáng)風(fēng)險控制能力

E.提高投資者的風(fēng)險承受能力

18.以下哪些是信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析中需要考慮的流動性風(fēng)險？

A.投資組合的流動性

B.信托公司的流動性

C.項(xiàng)目融資方的流動性

D.市場的流動性

E.政策的流動性

19.信托項(xiàng)目中，以下哪些因素可能影響風(fēng)險調(diào)整后收益的長期表現(xiàn)？

A.投資組合的長期收益潛力

B.信托管理費(fèi)用的長期趨勢

C.投資者風(fēng)險偏好的長期變化

D.市場環(huán)境的長期變化

E.政策環(huán)境的長期變化

20.以下哪些是信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析中需要考慮的政策風(fēng)險？

A.信托稅收政策的變化

B.投資限制政策的變化

C.金融市場監(jiān)管政策的變化

D.經(jīng)濟(jì)政策的變化

E.國際貿(mào)易政策的變化

三、填空題（本題共25小題，每小題1分，共25分，請將正確答案填到題目空白處）

1.信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析中，風(fēng)險調(diào)整因子通常包括______、______和______等。

2.在評估信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益時，常用的風(fēng)險度量方法有______、______和______等。

3.信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益的計(jì)算公式中，______是衡量投資收益與風(fēng)險承擔(dān)程度的指標(biāo)。

4.信托項(xiàng)目中，______是投資者承擔(dān)的風(fēng)險，不包括系統(tǒng)性風(fēng)險。

5.在進(jìn)行信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析時，需要考慮的______風(fēng)險是指由于市場環(huán)境變化導(dǎo)致的風(fēng)險。

6.信托項(xiàng)目中，______風(fēng)險是指由于信用評級下降或違約導(dǎo)致的損失風(fēng)險。

7.信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析中，______是指投資組合中各個資產(chǎn)之間的相關(guān)性。

8.信托項(xiàng)目中，______風(fēng)險是指由于操作失誤或系統(tǒng)故障導(dǎo)致的風(fēng)險。

9.在計(jì)算信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益時，______是投資者期望的最低回報率。

10.信托項(xiàng)目中，______是指由于政策變化導(dǎo)致的風(fēng)險。

11.信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析中，______是指投資組合的波動性。

12.信托項(xiàng)目中，______是指由于市場流動性不足導(dǎo)致的風(fēng)險。

13.信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析中，______是指投資組合中單一資產(chǎn)的風(fēng)險。

14.信托項(xiàng)目中，______是指由于投資者心理因素導(dǎo)致的風(fēng)險。

15.在進(jìn)行信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析時，需要考慮的______風(fēng)險是指由于信托公司管理不善導(dǎo)致的風(fēng)險。

16.信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析中，______是指投資組合中不同資產(chǎn)的風(fēng)險。

17.信托項(xiàng)目中，______是指由于信托期限延長導(dǎo)致的風(fēng)險。

18.在計(jì)算信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益時，______是指由于市場波動導(dǎo)致的風(fēng)險。

19.信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析中，______是指投資組合中特定資產(chǎn)的風(fēng)險。

20.信托項(xiàng)目中，______是指由于信托公司操作失誤導(dǎo)致的風(fēng)險。

21.在進(jìn)行信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析時，需要考慮的______風(fēng)險是指由于項(xiàng)目特定因素導(dǎo)致的風(fēng)險。

22.信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析中，______是指投資組合中非系統(tǒng)性風(fēng)險。

23.信托項(xiàng)目中，______是指由于市場利率變化導(dǎo)致的風(fēng)險。

24.在計(jì)算信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益時，______是指由于政策調(diào)整導(dǎo)致的風(fēng)險。

25.信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析中，______是指投資組合中系統(tǒng)性風(fēng)險。

四、判斷題（本題共20小題，每題0.5分，共10分，正確的請?jiān)诖痤}括號中畫√，錯誤的畫×）

1.信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析中，風(fēng)險調(diào)整因子僅包括信用風(fēng)險和市場風(fēng)險。（）

2.信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析中，夏普比率可以用來衡量投資組合的風(fēng)險調(diào)整后收益。（）

3.信托項(xiàng)目中，信用風(fēng)險是指由于投資者違約導(dǎo)致的損失風(fēng)險。（）

4.在進(jìn)行信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析時，操作風(fēng)險可以通過歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。（）

5.信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析中，風(fēng)險溢價是投資者為承擔(dān)風(fēng)險而要求的額外回報。（）

6.信托項(xiàng)目中，市場風(fēng)險是指由于市場波動導(dǎo)致的損失風(fēng)險。（）

7.信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析中，風(fēng)險調(diào)整因子是固定的，不隨市場變化而變化。（）

8.信托項(xiàng)目中，流動性風(fēng)險是指由于市場流動性不足導(dǎo)致的風(fēng)險。（）

9.在計(jì)算信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益時，風(fēng)險調(diào)整因子越高，風(fēng)險調(diào)整后收益越高。（）

10.信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析中，系統(tǒng)性風(fēng)險可以通過分散投資來降低。（）

11.信托項(xiàng)目中，信用評級是衡量信用風(fēng)險的重要指標(biāo)。（）

12.在進(jìn)行信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析時，投資者心理預(yù)期對風(fēng)險調(diào)整后收益沒有影響。（）

13.信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析中，非系統(tǒng)性風(fēng)險可以通過投資組合的多元化來降低。（）

14.信托項(xiàng)目中，操作風(fēng)險是指由于信托公司內(nèi)部流程風(fēng)險導(dǎo)致的損失風(fēng)險。（）

15.在計(jì)算信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益時，風(fēng)險調(diào)整因子可以用來衡量投資組合的相對風(fēng)險。（）

16.信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析中，風(fēng)險調(diào)整后收益越高，說明風(fēng)險承擔(dān)能力越強(qiáng)。（）

17.信托項(xiàng)目中，市場風(fēng)險可以通過投資組合的多樣化來完全消除。（）

18.在進(jìn)行信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析時，需要考慮的政策風(fēng)險可以通過市場預(yù)測來規(guī)避。（）

19.信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析中，風(fēng)險調(diào)整因子是通過對歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析得出的。（）

20.信托項(xiàng)目中，流動性風(fēng)險是指由于投資者流動性需求導(dǎo)致的損失風(fēng)險。（）

五、主觀題（本題共4小題，每題5分，共20分）

1.五、論述信托項(xiàng)目風(fēng)險調(diào)整后收益分析的重要性及其在風(fēng)險管理中的應(yīng)用。

2.五、請分析并比較三種常用的風(fēng)險調(diào)整方法：資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）、風(fēng)險中性定價和蒙特卡洛模擬。

3.五、在實(shí)際操作中，如何根據(jù)信托項(xiàng)目的具體情況進(jìn)行風(fēng)險調(diào)整后收益分析？

4.五、結(jié)合實(shí)際案例，說明在信托項(xiàng)目中如何通過風(fēng)險調(diào)整后收益分析來評估投資決策的合理性。

六、案例題（本題共2小題，每題5分，共10分）

1.案例題一：某信托公司推出一款投資于房地產(chǎn)市場的信托產(chǎn)品，預(yù)計(jì)年化收益率為8%，同時預(yù)計(jì)該產(chǎn)品的風(fēng)險系數(shù)為1.5。假設(shè)市場平均收益率為5%，投資者的期望收益率為10%，請計(jì)算該信托產(chǎn)品的風(fēng)險調(diào)整后收益。

2.案例題二：某信托公司管理的投資組合包括股票、債券和貨幣市場工具，最近一年的收益分別為15%、5%和2%，對應(yīng)的風(fēng)險分別為5%、3%和1%。假設(shè)該投資組合的β值為1.2，市場平均收益率為10%，請計(jì)算該投資組合的風(fēng)險調(diào)整后收益。

標(biāo)準(zhǔn)答案

一、單項(xiàng)選擇題

1.C

2.A

3.B

4.D

5.D

6.D

7.B

8.D

9.B

10.C

11.D

12.D

13.A

14.D

15.E

16.A

17.B

18.A

19.E

20.D

21.B

22.A

23.A

24.B

25.D

二、多選題

1.A,B,C,D,E

2.A,B,C

3.A,B,C,D

4.A,B,C,D,E

5.A,B,C,D

6.A,B,E

7.A,B,C,D,E

8.A,B,C,D,E

9.A,B,C

10.A,B,C

11.A,B,C,D,E

12.A,B,C,D,E

13.A,B,C,D

14.A,B,C,D,E

15.A,B,C,D

16.A,B,C,D

17.A,B,C,D

18.A,B,C,D,E

19.A,B,C,D,E

20.A,B,C,D,E

三、填空題

1.風(fēng)險溢價、風(fēng)險調(diào)整因子、投資者期望回報率

2.蒙特卡洛模擬、VaR模型、成本收益