2024年第二季度物流地產(chǎn)市場概覽

在2024年第二季度，中國物流地產(chǎn)市場受傳統(tǒng)類型租戶業(yè)務(wù)

供應(yīng)集中入市和整體租賃需求偏弱的影響，多個(gè)城市的空置率持續(xù)上漲。業(yè)主短期內(nèi)采取以價(jià)換量的租賃策略導(dǎo)致租金進(jìn)一步承壓。預(yù)計(jì)2024年全年新增供應(yīng)將達(dá)到歷史最高水平，短期內(nèi)這將導(dǎo)致整體空置率進(jìn)一步攀升并持續(xù)擠壓租金表現(xiàn)。傳統(tǒng)需求來源持續(xù)承壓，跨境電商表現(xiàn)相對(duì)亮眼在仲量聯(lián)行定期追蹤的主要物流市場中，2024年二季度的凈吸納量為1222336%224萬平方米，較去年上半年相比增長7面對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性，傳統(tǒng)需求來源的租戶，如傳統(tǒng)電80萬平非保稅物流地產(chǎn)凈吸納量

成交量。自2023年底，華南五市物流倉儲(chǔ)市場整體空置率持續(xù)下降；其中，惠州年前錄得約36.4%的空置面積在上半年幾乎已被完全消化。這主要得益于跨境電商企業(yè)積極去化了大部分空置面積并預(yù)租不少在建項(xiàng)目。多的城市中觀察到高標(biāo)倉賦能制造業(yè)的趨勢，特別是先進(jìn)制造業(yè)。其中，新能源產(chǎn)業(yè)制造商的工業(yè)品存儲(chǔ)需求在包括西家電的第三方物流企業(yè)以及平價(jià)電商的下游快遞業(yè)等租戶也流布局。9.08.07.0（（百萬平方米）5.04.03.02.01.00.0

2015

2016

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2023

1H2024數(shù)據(jù)來源：仲量聯(lián)行研究部沈青深圳空置率短期內(nèi)進(jìn)一步攀，2024年第二季度，仲量聯(lián)行追蹤的24個(gè)主要物流市場中新增竣工入市的項(xiàng)目面積達(dá)369長了28今年上半年累計(jì)共錄得561萬平方米新增供應(yīng)，加之整體租賃需求偏弱的影響，使得部分城市物流地產(chǎn)市場的空置率進(jìn)一非保稅物流地產(chǎn)供應(yīng)量

735241萬平方米的新增供應(yīng)，空置率環(huán)比分別上漲了6.6%9.3%和5.4%8個(gè)城市的空置率保持環(huán)比攀升的態(tài)勢，當(dāng)季上漲幅度在0.6至5.4個(gè)百分點(diǎn)之間。14.012.0（（百萬平方米）8.06.04.02.00.0

2011 2012

2014

2015

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024數(shù)據(jù)來源：仲量聯(lián)行研究部

1Q 2Q 3Q 4Q沈據(jù)深圳非保稅物流地產(chǎn)現(xiàn)有存量和預(yù)測總量12.0（百萬平方米（百萬平方米）8.06.04.02.00.0數(shù)據(jù)來源：仲量聯(lián)行研究部

截至2024年第二季度

2024下半年新增供應(yīng)業(yè)主為提升出租率進(jìn)一步下調(diào)租金預(yù)期2024部分城市的平均租金環(huán)比錄得負(fù)增長，同時(shí)部分城市的跌幅別環(huán)比下跌%和4.6%激增與整體需求偏弱的雙重壓力，業(yè)主對(duì)租金的預(yù)期出現(xiàn)進(jìn)入市項(xiàng)目和現(xiàn)有項(xiàng)目間的競爭更為激烈。為了吸引和保留租2024年二季度非保稅物流地產(chǎn)空置率和租金同比變化

盡管本季度大部分城市的租金持續(xù)下滑，但得益于跨境電商0.50.5%和0.2%2024將保持基本穩(wěn)定趨勢。50%45%40%35%空置率30%空置率25%20%15%10%5%0%

5%0%租金同比變化-5%租金同比變化-10%-15%-20%-25% 數(shù)據(jù)來源：仲量聯(lián)行研究部主要作者華東區(qū)產(chǎn)業(yè)與物流資深董事黃暉|仲量聯(lián)行華東區(qū)產(chǎn)業(yè)與物流資深董事ric