2024年二季度金融市場改革開放回顧-金融業(yè)高水平對外開放穩(wěn)步前行

中國進?步開放?融市場系列報告（??三）2024年?季度?融市場改?開放回顧中國進?步開放?融市場系列報告（??三）2024年?季度?融市場改?開放回顧?融業(yè)??平對外開放穩(wěn)步前?2024年第?季度以來，中國有序推進各項?融改?措施，圍繞優(yōu)化互聯(lián)互通機制，促進內(nèi)地與?港資本市場深度融合、提升資本項?開放?平，促進跨境投融資便利化等涉及不同層?的改?舉措接連出臺，?融業(yè)??平對外開放穩(wěn)步前??；仡?季度，4?3?國家外匯局發(fā)布新版《資本項?外匯業(yè)務(wù)指引》，進?步強化了跨境投融資的便利化?平，并于次?正式實施。該指引精簡了業(yè)務(wù)流程，為機構(gòu)和個?等主體辦理資本項?外匯業(yè)務(wù)提供更多便利。4?12?，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加強監(jiān)管防范?險推動資本市場?質(zhì)量發(fā)展的若?意?》（以下簡稱新“國九條）。是繼2004年、2014年兩個院再次出臺的資本市場指導性?件。4?195ETFREITs優(yōu)化基?互認安排、?持內(nèi)地?業(yè)?頭企業(yè)赴?港上市。4?20?，商務(wù)部等?部?聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進?步?持境外機構(gòu)投資境內(nèi)科技型企業(yè)的若?政策措施》，多措并舉吸引境外機構(gòu)投資者在華投資，?持境內(nèi)科技型企業(yè)融資發(fā)展。

在國家層?的總體性政策框架下，區(qū)域政策順應(yīng)國家戰(zhàn)略進?步調(diào)整完善。4?10?，上海市浦東新區(qū)??政府印發(fā)《浦東新區(qū)關(guān)于?勵跨國公司地區(qū)總部財資中?集聚的若?意?》，?勵跨國公司在滬設(shè)?全球或區(qū)域財資管理中?，加快浦東引領(lǐng)區(qū)和上海國際?融中?建設(shè)。5?9?，國家?融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于銀?業(yè)保險業(yè)做好?融“五篇??章”的指導意?》，圍繞科技?融、綠??融、普惠?融、養(yǎng)??融和數(shù)字?融五?領(lǐng)域，提升?融服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)量和?平。6?14?，中國證監(jiān)會對《?港互認基?管理暫?規(guī)定》進?修訂，進?步優(yōu)化內(nèi)地與?港基?互認安排，助??港鞏固提升國際?融中?地位，促進兩地資本市場協(xié)同發(fā)展。以下我們總結(jié)了?季度中國?融市場改?開放?事記。同時本?我們對2024年?季度?融市場改?開放進?回顧分析，并提出我們的?解，以供業(yè)界參考。2024年第?季度?融改?開放?事記序號政府機構(gòu)政策名稱/調(diào)整事項發(fā)??號發(fā)布時間1國家外匯局《資本項?外匯業(yè)務(wù)指引（2024年版）》匯發(fā)〔2024〕12號2024年4?2國務(wù)院《關(guān)于加強監(jiān)管防范?險推動資本市場?質(zhì)量發(fā)展的若?意?》國發(fā)〔2024〕10號2024年4?3證監(jiān)會五項資本市場對港合作措施-2024年4?4商務(wù)部等?部?《關(guān)于進?步?持境外機構(gòu)投資境內(nèi)科技型企業(yè)的若?政策措施》商財發(fā)〔2024〕59號2024年4?5上海市浦東新區(qū)??政府《浦東新區(qū)關(guān)于?勵跨國公司地區(qū)總部財資中?集聚的若?意?》浦府規(guī)〔2024〕1號2024年4?6滬深港交易所滬深港通交易信披機制調(diào)整-2024年4?7國家?融監(jiān)督管理總局《關(guān)于銀?業(yè)保險業(yè)做好?融“五篇??章”的指導意?》?發(fā)〔2024〕11號2024年5?8中國??銀?、?港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會、?港?融管理局“互換通”優(yōu)化機制安排-2024年5?9證監(jiān)會《?港互認基?管理規(guī)定（修訂草案征求意?稿）》-2024年6?資料來源：公開資料，安永整理堅持對外開放?針，深化?融改?政策，是加速推動中國?融業(yè)?質(zhì)量發(fā)展的重要?段。在2024年?季度，中國?融改?在業(yè)務(wù)開展、機構(gòu)引進、區(qū)域發(fā)展等??均取得可喜的進展。業(yè)務(wù)開展 業(yè)務(wù)開展??，第?季度以來，內(nèi)地與?港資本市場互聯(lián)互通機制持續(xù)優(yōu)化。滬深港通交易信息披露機制調(diào)整滬深港通交易信息披露機制調(diào)整4?，為進?步優(yōu)化滬深港通機制，保證市場整體信息披露的?致性，上交所、深交所和港交所分別對滬深港通交易信息披露機制進?調(diào)整。滬深港通交易信息披露機制安排，最初是為了有效揭?、提醒投資者交易額度使?情況，但其披露頻率和內(nèi)容與A股市場信息披露的?般習慣不同，也不同于國際主流市場的普遍做法。本次主要調(diào)整為：滬深股通與港股通均實施當?額度余額?于等于30%時，顯?額度充?，不再顯?額度余額。數(shù)，ETF單（包括ETF）。資本市場對港合作五條措施資本市場對港合作五條措施4?，為促進兩地資本市場協(xié)同發(fā)展，助??港鞏固提升國際?融中?地位，證監(jiān)會發(fā)布資本市場對港合作五條措施。?是放寬滬深港通下股票ETF合資格產(chǎn)品范圍。?是將REITs納?滬深港通。三是?持??幣股票交易柜臺納?港股通。四是優(yōu)化基?互認安排。五是?持內(nèi)地?業(yè)?頭企業(yè)赴?港上市。繼證監(jiān)會發(fā)布五項資本市場對港合作措施中提及“放寬滬深港通下股票ETF合資格產(chǎn)品范圍”之后，南向“ETF”通迎來2024年的?次擴容，2只ETF納?港股通。?在今年7?，另有91只ETF將新納?ETF互聯(lián)互通范圍。此次擴容后，“ETF通”的全部產(chǎn)品數(shù)量將擴容?241只，增幅達60.67%，其中港股通、滬深股通分別有16只、225只合資格ETF。

內(nèi)地與?港利率互換通機制優(yōu)化內(nèi)地與?港利率互換通機制優(yōu)化5互換通機制安排。?是豐富產(chǎn)品類型，推出以國際貨幣市場結(jié)算?為?付周期的利率互換合約，與國際主流交易品種接軌，滿?境內(nèi)外投資者多樣化?險管理需求。合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）額度發(fā)放5?，為進?步推動構(gòu)建?融雙向開放新格局，滿?境內(nèi)市場配置境外資產(chǎn)或者對外投資的合理需求，國家外匯管理局啟動新?輪合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）額度的發(fā)放。QDII額度，其中，32816.2QDII額度。截?2024年5?底，各類機構(gòu)相較422.7元QDIIQDII額度下發(fā)距機構(gòu)最新批準?期累計批準額度（億美元）本次新增額度（億美元）銀?類2024年5?9?275.85.5證券基?類2024年5?9?921.716.2保險類2024年5?9?390.231信托類2020年11?30?90.160合計1677.922.7數(shù)據(jù)來源：國家外匯管理局，安永整理內(nèi)地與?港互認基?安排內(nèi)地與?港互認基?安排6?，繼證監(jiān)會發(fā)布五項資本市場對港合作措施中提及“優(yōu)化基?互認安排”后，證監(jiān)會對《?港互認基?管理暫?規(guī)定》進?修訂，旨在進?步優(yōu)化內(nèi)地與?港基?互認安排，并就《?港互認基?管理規(guī)定（修訂草案征求意?稿）》（以下簡稱《管理規(guī)定》）向社會公開征求意?。具體來看，《管理規(guī)定》訂擬從兩??進?優(yōu)化：50%80%。 機構(gòu)引進 區(qū)域發(fā)展 機構(gòu)引進??，外資?融機構(gòu)加速布局中國資本市場。券商領(lǐng)域，外資券商持續(xù)“搶灘”中國市場。6?，我國新增1家外商獨資證券公司。同?，?家外資控股證券公司獲批融資融券業(yè)務(wù)，這是近兩年半以來成功獲批該業(yè)務(wù)的?家外資券商。公募基?領(lǐng)域，?季度新增1家外商獨資公募在華展業(yè)。同時，有多家外商獨資公募宣布了新增注冊資本或設(shè)?新分公司的消息，展現(xiàn)了對中國市場的?期看好。更多外資?融機構(gòu)獲批進?中國市場的同時，QDII額度的不斷增加令外資機構(gòu)獲得了更多展業(yè)機會和資?來源。5?，國家外匯局發(fā)放最新?期合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）額度，32家基?公司新增獲批額度共計12.3億美元，最多者獲0.5億美元。除公募與券商等傳統(tǒng)?融股機構(gòu)外，得益于?前發(fā)布的《扎實推進??平對外開放更??度吸引和利?外資?動?案》的政策推動，外資銀?卡清算機構(gòu)也加速進?中國清算市場，與境內(nèi)機構(gòu)開展良性競爭。5?，?家中外合資銀?卡清算機構(gòu)正式開業(yè)，成為我國第3家銀?卡清算機構(gòu)，也是第2家中外合資的銀?卡清算機構(gòu)，有利于進?步加強?融市場基礎(chǔ)設(shè)施中關(guān)鍵的清算組織環(huán)節(jié)。截?2024年6?底?融公司數(shù)量統(tǒng)計51家 9家

區(qū)域發(fā)展??，?三?、?灣區(qū)及海南?貿(mào)港圍繞提升?融基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)、加速跨國企業(yè)財資中?建設(shè)、密切深港?融合作以及推動跨境資?流動?由便利等?融改?開放領(lǐng)域持續(xù)發(fā)?。聚焦?三?區(qū)域，近年來，陸家嘴正在全?建設(shè)跨國公司財資中??地，助?跨國公司在上海浦東打造戰(zhàn)略核?和“神經(jīng)中樞”。4?，浦東新區(qū)印發(fā)《關(guān)于?勵跨國公司地區(qū)總部財資中?集聚的若?意?》（以下簡稱《意?》），明確在?持財資中?設(shè)???提供?系列政策?持和便利條件。安永近期也發(fā)布了對于該《意?》的深度解讀報告，提出了對其主要政策內(nèi)容的理解以及對未來上海財資中?建設(shè)的展望。6?，上海市委?融辦常務(wù)副主任周?全提出上海將籌建國際?融資產(chǎn)交易平臺，提升國際再保險中?能級，創(chuàng)新??幣計價的國際化期貨期權(quán)品種，不斷提升上海在?融市場的國際化?平?；浉郯?灣區(qū)??，6?，深港交易所確定合作建設(shè)?港綜合基?平臺，為在港?融機構(gòu)提供合規(guī)?效、安全可靠、標準統(tǒng)?的基?市場基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)。此舉將推動?港基??態(tài)圈的持續(xù)發(fā)展，進?步鞏固?港作為全球財富管理中?的地位，并為加強未來?港與內(nèi)地之間的互聯(lián)互通業(yè)務(wù)奠定堅實基礎(chǔ)。在促進跨境資?流動?由便利??，???融改?開放主要區(qū)域積極構(gòu)建多功能?由貿(mào)易賬戶體系。4?，外商合資基?管理公司10外資控股證券公司

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