證券從業(yè)-金融市場基礎(chǔ)知識-第二節(jié)證券投資者

證券從業(yè)-金融市場基礎(chǔ)知識-第二節(jié)證券投資者1.【單選題】投資銀行活期存款、中央銀行票據(jù)、債券回購等流動性產(chǎn)品以及貨幣市場基金的比例，不得低于投資組合企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的（??）。A.2％B.3％（江南博哥）C.4％D.5％正確答案：D參考解析：投資銀行活期存款、中央銀行票據(jù)、債券回購等流動性產(chǎn)品以及貨幣市場基金的比例，不得低于投資組合企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的【5％】。2.【單選題】金融機構(gòu)類投資者，是指進行證券投資、從事金融資產(chǎn)交易的金融機構(gòu)，其中不包括的是（??）。A.證券經(jīng)營機構(gòu)B.保險經(jīng)營機構(gòu)C.基金公司D.中國證券金融股份有限公司正確答案：D參考解析：金融機構(gòu)類投資者，是指進行證券投資、從事金融資產(chǎn)交易的金融機構(gòu)，包括證券經(jīng)營機構(gòu)、銀行業(yè)金融機構(gòu)、保險經(jīng)營機構(gòu)、基金公司以及其他金融機構(gòu)。D選項屬于政府機構(gòu)類投資者。3.【單選題】2016年12月12日，()發(fā)布《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，這是中國資本市場首部專門規(guī)范適當(dāng)性管理的行政規(guī)章，是投資者保護領(lǐng)域的基礎(chǔ)性制度，其核心理念就是“將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者”。A.中國證監(jiān)會B.國務(wù)院C.中國證券業(yè)協(xié)會D.原中國銀監(jiān)會正確答案：A參考解析：考點：考查我國投資者適當(dāng)性管理的相關(guān)制度。2016年12月12日，【中國證監(jiān)會】發(fā)布《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，這是中國資本市場首部專門規(guī)范適當(dāng)性管理的行政規(guī)章，是投資者保護領(lǐng)域的基礎(chǔ)性制度，其核心理念就是“將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者”。4.【單選題】關(guān)于QDII基金的境外投資需遵循的限制比例中，不符合要求的是（）。A.單只基金、集合計劃持有同一家銀行的存款不得超過基金、集合計劃凈值的10％B.單只基金、集合計劃持有同一家銀行的存款不得超過基金、集合計劃凈值的20％C.單只基金、集合計劃持有其余各類證券不得超過被持證券份額或凈值的10%D.同一境內(nèi)機構(gòu)投資者管理的全部基金、集合計劃持有的任何一只境外基金，不得超過該境外基金總份額的20％正確答案：A參考解析：為了分散投資風(fēng)險，QDII基金的境外投資需遵循的限制比例：1.單只基金、集合計劃持有同一家銀行的存款不得超過基金、集合計劃凈值的20％；A錯誤，B正確2.單只基金、集合計劃持有其余各類證券不得超過被持證券份額或凈值的10%；C正確3.同一境內(nèi)機構(gòu)投資者管理的全部基金、集合計劃持有的任何一只境外基金，不得超過該境外基金總份額的20％。D正確5.【單選題】按照《基金會管理條例》規(guī)定，基金會開展保值、增值活動，應(yīng)當(dāng)遵循的原則不包括()。A.合法B.安全C.謹(jǐn)慎D.有效正確答案：C參考解析：考點：考查社會公益基金。按照《基金會管理條例》規(guī)定，基金會開展保值、增值活動，應(yīng)當(dāng)遵循【合法、安全、有效】的原則，確定投資風(fēng)險控制機制。6.【單選題】劃入社保基金的貨幣資產(chǎn)的投資，按成本計算，不符合規(guī)定的是()。A.銀行存款和國債投資的比例不得低于60％B.企業(yè)債、金融債投資的比例不得高于10％C.證券投資基金、股票投資的比例不得高于40％D.在同一家銀行的存款不得高于社?；疸y行存款總額的50％正確答案：A參考解析：考點：考查社保基金。劃入社?；鸬呢泿刨Y產(chǎn)的投資，按成本計算，應(yīng)符合下列規(guī)定：(1)【銀行存款和國債投資的比例不得低于50％】。其中，銀行存款的比例不得低于10％?！驹谝患毅y行的存款不得高于社?；疸y行存款總額的50%】。(2)【企業(yè)債、金融債投資的比例不得高于10％】。(3)【證券投資基金、股票投資的比例不得高于40％】。全國社保基金投資境外的資金來源為以外匯形式上繳的境外國有股減持所得。全國社?；鹁惩馔顿Y的比例，按成本計算，不得超過全國社?；鹂傎Y產(chǎn)的20％。7.【單選題】出于保護投資者尤其是中小投資者的利益，大多數(shù)國家和地區(qū)都對投資者適當(dāng)性問題做出了規(guī)定和指引，不包括()參與主體。A.律師業(yè)協(xié)會B.政府監(jiān)管機構(gòu)C.行業(yè)自律組織D.金融企業(yè)正確答案：A參考解析：考點：考查全球主要國家投資者適當(dāng)性管理。出于保護投資者尤其是中小投資者的利益，大多數(shù)國家和地區(qū)的【政府監(jiān)管機構(gòu)、行業(yè)自律組織以及金融企業(yè)】不同程度地對投資者適當(dāng)性問題做出了硬性規(guī)定或原則性指引。8.【單選題】合格境內(nèi)機構(gòu)投資者的資格認(rèn)定較為嚴(yán)格，其中對基金管理公司來說，滿足要求的是()。A.凈資產(chǎn)不少于2億元人民幣B.經(jīng)營證券投資基金管理業(yè)務(wù)達3年以上C.在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于300億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。D.凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70％正確答案：A參考解析：合格境內(nèi)機構(gòu)投資者的資格認(rèn)定較為嚴(yán)格，基金管理公司需要滿足：（1）凈資產(chǎn)不少于2億元人民幣；A選項正確（2）經(jīng)營證券投資基金管理業(yè)務(wù)達2年以上；B選項錯誤（3）在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。C選項錯誤D屬于證券公司需要滿足的要求。9.【單選題】按照公允價值計算，養(yǎng)老保險基金投資于銀行活期存款，一年期以內(nèi)(含一年)的定期存款，中央銀行票據(jù)，剩余期限在一年期以內(nèi)(含一年)的國債，債券回購，貨幣型養(yǎng)老金產(chǎn)品，貨幣市場基金的比例，合計不得低于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的()。A.1％B.3％C.5％D.10％正確答案：C參考解析：考點：考查基本養(yǎng)老保險基金。按照公允價值計算，養(yǎng)老保險基金投資于，銀行活期存款，一年期以內(nèi)(含一年)的定期存款，中央銀行票據(jù)，剩余期限在一年期以內(nèi)(含一年)的國債，債券回購，貨幣型養(yǎng)老金產(chǎn)品，貨幣市場基金的比例，合計不得低于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的【5％】。10.【單選題】個人投資者投資行為的特點不包括()。A.隨意性B.專業(yè)性C.分散性D.短期性正確答案：B參考解析：個人投資者的特點包括以下四個方面：資金規(guī)模有限、【專業(yè)知識相對匱乏】、個人投資者的投資行為具有隨意性、分散性和短期性、投資的靈活性強。11.【單選題】根據(jù)《證券法》第八十八條規(guī)定，證券公司向投資者銷售證券、提供服務(wù)時，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定如實說明證券、服務(wù)的重要內(nèi)容，充分揭示()。A.投資收益B.投資風(fēng)險C.投資義務(wù)D.投資評估正確答案：B參考解析：本題考查《證券法》對證券公司投資者適當(dāng)性要求。根據(jù)新《證券法》第八十八條的規(guī)定，證券公司向投資者銷售證券、提供服務(wù)時，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定充分了解投資者的基本情況、財產(chǎn)狀況、金融資產(chǎn)狀況、投資知識和經(jīng)驗、專業(yè)能力等相關(guān)信息；如實說明證券、服務(wù)的重要內(nèi)容，充分揭示【投資風(fēng)險】；銷售、提供與投資者上述狀況相匹配的證券、服務(wù)。12.【單選題】我國對申請合格境外投資者資格所應(yīng)具備的條件要求不包括（）。A.財務(wù)穩(wěn)健，資信良好B.近3年或者自成立以來未受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰C.治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制和合規(guī)管理制度健全有效D.境外投資業(yè)務(wù)主要負(fù)責(zé)人員符合申請人所在境外國家或者地區(qū)有關(guān)從業(yè)資格的要求正確答案：D參考解析：我國對申請合格境外投資者資格所應(yīng)具備的條件要求如下：(1)財務(wù)穩(wěn)健，資信良好，具備證券期貨投資經(jīng)驗；（A正確）(2)境內(nèi)投資業(yè)務(wù)主要負(fù)責(zé)人員符合申請人所在境外國家或者地區(qū)有關(guān)從業(yè)資格的要求(如有)；（D選項錯誤）(3)治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制和合規(guī)管理制度健全有效，按照規(guī)定指定督察員負(fù)責(zé)對申請人境內(nèi)投資行為的合法合規(guī)性進行監(jiān)督；（C選項）(4)經(jīng)營行為規(guī)范，近3年或者自成立以來未受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰；（B正確）(5)不存在對境內(nèi)資本市場運行產(chǎn)生重大影響的情形。13.【單選題】為分散QDII基金的投資風(fēng)險，我國相關(guān)法律規(guī)定，單只基金、集合計劃持有同一機構(gòu)(政府、國際金融組織除外)發(fā)行的證券市值不得超過基金、集合計劃凈值的（）。A.20%B.10%C.30%D.25%正確答案：B參考解析：單只基金、集合計劃持有同一機構(gòu)(政府、國際金融組織除外)發(fā)行的證券市值不得超過基金、集合計劃凈值的10%，指數(shù)基金可以不受上述限制。14.【單選題】下列對于證券公司合格境內(nèi)機構(gòu)投資者資格的認(rèn)定符合中國證監(jiān)會規(guī)定的是(??)。A.凈資本不低于5億元人民幣B.凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于60％C.經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)達3年以上D.在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)正確答案：D參考解析：證券公司合格境內(nèi)機構(gòu)投資者的資格認(rèn)定：各項風(fēng)險控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)；凈資本不低于8億元人民幣；（選項A錯誤）凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70％；（選項B錯誤）經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)達1年以上；（選項C錯誤）在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。（選項D正確）15.【單選題】以下()不屬于金融機構(gòu)投資者。A.政府機構(gòu)B.證券經(jīng)營機構(gòu)C.銀行業(yè)金融機構(gòu)D.保險資產(chǎn)管理公司正確答案：A參考解析：金融機構(gòu)類投資者，是指進行證券投資、從事金融資產(chǎn)交易的金融機構(gòu)，包括證券經(jīng)營機構(gòu)、銀行業(yè)金融機構(gòu)、保險經(jīng)營機構(gòu)、基金公司以及其他金融機構(gòu)。選項A，政府機構(gòu)屬于非金融機構(gòu)投資者。16.【單選題】按（），可以將證券市場投資者分為短線投資者、中線投資者和長線投資者。A.持有時長B.投資者身份C.心理因素D.資金大小正確答案：A參考解析：選項A，根據(jù)持有證券時間的長短，可以將證券市場投資者分為短線投資者、中線投資者和長線投資者。選項B，根據(jù)投資者身份，可以將證券投資者分為機構(gòu)投資者和個人投資者。選項C，根據(jù)投資者的心理因素，可以將證券市場投資者分為穩(wěn)健型、冒險型和中庸型三類。選項D沒有這種分類。17.【單選題】以下關(guān)于我國證券市場投資者結(jié)構(gòu)及演化的說法錯誤的是（）。A.我國證券市場發(fā)展初期，投資以個人投資者為主B.我國證券市場發(fā)展初期，與成熟市場相比，機構(gòu)投資者整體規(guī)模偏小，投資者結(jié)構(gòu)不合理、不平衡的現(xiàn)象十分突出C.近年來專業(yè)投資機構(gòu)持股市值占比有所提高，但我國當(dāng)前股市投資者結(jié)構(gòu)依然呈現(xiàn)散戶比重大，機構(gòu)比重低D.近年來我國專業(yè)機構(gòu)投資者力量占主導(dǎo)地位，占比超過了自然人投資者、產(chǎn)業(yè)資本的持股市值占比，市場開放程度較低的特征正確答案：D參考解析：我國證券市場投資者結(jié)構(gòu)及演化：（一）我國證券市場發(fā)展初期，投資以個人投資者為主（A正確），與成熟市場相比，我國證券市場上機構(gòu)投資者整體規(guī)模偏小，投資者結(jié)構(gòu)不合理、不平衡的現(xiàn)象十分突出。（B正確）（二）經(jīng)過十幾年的發(fā)展，我國證券市場初步形成了包括證券投資基金、保險資金、社會保障資金、企業(yè)年金、合格境外機構(gòu)投資者(QFII)、私募基金、風(fēng)險投資基金、信托基金等多元化的專業(yè)機構(gòu)投資者隊伍，合格境外機構(gòu)投資者（QFII）的額度也不斷上升。（三）近年來專業(yè)投資機構(gòu)持股市值占比有所提高，但我國當(dāng)前股市投資者結(jié)構(gòu)依然呈現(xiàn)散戶比重大，機構(gòu)比重低。（C正確，D錯誤）18.【單選題】機構(gòu)投資者按不同的標(biāo)準(zhǔn)可進行不同的分類。按政策標(biāo)準(zhǔn)，機構(gòu)投資者可分為（）。A.一般機構(gòu)投資者和戰(zhàn)略機構(gòu)投資者B.金融機構(gòu)投資者和非金融機構(gòu)投資者C.為境內(nèi)機構(gòu)投資者和境外機構(gòu)投資者D.個人投資者和法人投資者正確答案：A參考解析：選項A正確，按政策標(biāo)準(zhǔn)，機構(gòu)投資者可分為一般機構(gòu)投資者和戰(zhàn)略機構(gòu)投資者。選項B錯誤，按機構(gòu)投資者業(yè)務(wù)與資本市場的關(guān)系，可分為金融機構(gòu)投資者和非金融機構(gòu)投資者。選項C錯誤，按投資者所在國家和地區(qū)，機構(gòu)投資者可分為境內(nèi)機構(gòu)投資者和境外機構(gòu)投資者。選項D錯誤，按投資者身份或組織結(jié)構(gòu)出發(fā)，可將機構(gòu)投資者限定為與個人相對應(yīng)的一類投資者，即法人。19.【單選題】根據(jù)國家外匯管理局規(guī)定，托管人應(yīng)在合格投資者資金匯出、匯入后（）個工作日內(nèi)，通過資本項目信息系統(tǒng)報送合格投資者資金匯出、匯入的明細情況。A.2B.3C.5D.4正確答案：A參考解析：根據(jù)國家外匯管理局規(guī)定，托管人應(yīng)在合格投資者資金匯出、匯入后2個工作日內(nèi)，通過資本項目信息系統(tǒng)報送合格投資者資金匯出、匯入的明細情況。20.【單選題】以下關(guān)于大多數(shù)國家的全國性社會保障基金說法錯誤的是（）。A.全國性社會保障基金屬于國家控制的財政收入B.全國性社會保障基金是社會福利網(wǎng)的最后一道防線C.全國性社會保障基金對資金的安全性和流動性要求非常高D.全國性社會保障基金主要用于支付失業(yè)、醫(yī)療和退休金正確答案：D參考解析：在大多數(shù)國家，社?；鸱譃閮蓚€層次：一是國家以社會保障稅等形式征收的全國性社會保障基金；二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。由于資金來源不一樣，且最終用途不一樣，這兩種形式的社?；鸸芾矸绞揭嗤耆煌?。全國性社會保障基金屬于國家控制的財政收入（A正確），主要用于支付失業(yè)救濟和退休金（D錯誤），是社會福利網(wǎng)的最后一道防線（B正確），對資金的安全性和流動性要求非常高（C正確）。而由企業(yè)控制的企業(yè)年金的資金運作周期長，對賬戶資產(chǎn)增值有較高要求，但對投資范圍限制不多。21.【單選題】職業(yè)年金是指（??）及其工作人員在參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，建立的補充養(yǎng)老保險基金A.國有企業(yè)B.私營企業(yè)C.機關(guān)事業(yè)單位D.外資企業(yè)正確答案：C參考解析：職業(yè)年金是指機關(guān)事業(yè)單位及其工作人員在參加機關(guān)事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，建立的補充養(yǎng)老保險基金。29.【多選題】下列選項中，屬于社會公益基金的有（??）。A.教育發(fā)展基金B(yǎng).養(yǎng)老保險基金C.福利基金D.文學(xué)獎勵基金正確答案：A,C,D參考解析：社會公益基金是指將收益用于指定的社會公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學(xué)獎勵基金等?！綛項屬于社會保險基金】。30.【多選題】按照《中華人民共和國證券投資基金法》(2015年4月24日修訂)規(guī)定我國的證券投資基金可投資于()。A.上市交易的股票B.上市交易的債券C.國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他證券D.任意證券的衍生品正確答案：A,B,C參考解析：考點：考查證券投資基金。按照《中華人民共和國證券投基金法》(2015年4月24日修訂)規(guī)定我國的證券投資基金可投資于【上市交易的股票、債券】和【國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他證券及其衍生品】。31.【多選題】按照《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第三條的規(guī)定，適當(dāng)性管理工作包括以下方面內(nèi)容()。A.向投資者銷售證券期貨產(chǎn)品或者提供證券期貨服務(wù)的機構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政規(guī)范、本辦法及其他有關(guān)規(guī)定B.在銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的過程中，勤勉盡責(zé)，審慎履職，全面了解投資者情況，深入調(diào)查分析產(chǎn)品或者服務(wù)信息，科學(xué)有效評估，充分揭示風(fēng)險C.基于投資者的不同風(fēng)險承受能力以及產(chǎn)品或者服務(wù)的不同風(fēng)險登記等因素，提出明確的適當(dāng)性匹配意見D.將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或者服務(wù)銷售或者提供給適合的投資者，并對違法違規(guī)行為承擔(dān)法律責(zé)任正確答案：A,B,C,D參考解析：考點：考查《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》的相關(guān)內(nèi)容。根據(jù)《管理辦法》第三條的規(guī)定，適當(dāng)性管理工作是指【“向投資者銷售證券期貨產(chǎn)品或者提供證券期貨服務(wù)的機構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、本辦法及其他有關(guān)規(guī)定】，【在銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的過程中，勤勉盡責(zé)，審慎履職，全面了解投資者情況，深入調(diào)查分析產(chǎn)品或者服務(wù)信息，科學(xué)有效評估，充分揭示風(fēng)險】，【基于投資者的不同風(fēng)險承受能力以及產(chǎn)品或者服務(wù)的不同風(fēng)險等級等因素，提出明確的適當(dāng)性匹配意見】，【將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或者服務(wù)銷售或者提供給適合的投資者，并對違法違規(guī)行為承擔(dān)法律責(zé)任】”。32.【多選題】按照《中華人民共和國商業(yè)銀行法》的規(guī)定，除國家另有規(guī)定外，商業(yè)銀行等銀行業(yè)金融機構(gòu)在中國境內(nèi)不得從事的業(yè)務(wù)有()。A.從事信托投資業(yè)務(wù)B.從事證券經(jīng)營業(yè)務(wù)C.利用自有資金買賣債券D.向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資正確答案：A,B,D參考解析：考點：考查銀行業(yè)金融機構(gòu)。按照《中華人民共和國商業(yè)銀行法》的規(guī)定，銀行業(yè)金融機構(gòu)可用自有資金買賣政府債券和金融債券，除國家另有規(guī)定外，在中國境內(nèi)【不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)】，【不得向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資】。33.【多選題】在維護普通投資者利益方面，《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》做出了()要求。A.要求經(jīng)營機構(gòu)必須對普通投資者進行分類管理，并按照普通投資者的分類與產(chǎn)品、服務(wù)的風(fēng)險等級進行匹配B.在銷售和服務(wù)過程中，對普通投資者實行有別于專業(yè)投資者的告知和風(fēng)險警示C.對普通投資者與經(jīng)營機構(gòu)發(fā)生糾紛時，舉證責(zé)任的劃分，也實行了舉證責(zé)任倒置D.對于是否落實投資者適當(dāng)性工作，由經(jīng)營機構(gòu)進行舉證正確答案：A,B,C,D參考解析：考點：考查《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》的相關(guān)內(nèi)容。分為兩個角度，從投資者角度來看，該管理辦法將投資者分為專業(yè)投資者和普通投資者，【要求經(jīng)營機構(gòu)必須對普通投資者進行分類管理，并按照普通投資者的分類與產(chǎn)品、服務(wù)的風(fēng)險等級進行匹配】，同時【在銷售和服務(wù)過程中，對普通投資者實行有別于專業(yè)投資者的告知和風(fēng)險警示】義務(wù)?！緦τ谄胀ㄍ顿Y者與經(jīng)營機構(gòu)發(fā)生糾紛時，在舉證責(zé)任的劃分上，也實行了舉證責(zé)任倒置】，【對于是否落實投資者適當(dāng)性工作，由經(jīng)營機構(gòu)進行舉證】。從經(jīng)營機構(gòu)角度來看，該管理辦法要求經(jīng)營機構(gòu)對投資進行分類評估和分類管理，為經(jīng)營機構(gòu)提供差異化服務(wù)奠定了基礎(chǔ)，同時確立了監(jiān)管底線要求、自律組織規(guī)定產(chǎn)品名錄指引、經(jīng)營機構(gòu)制定具體分級標(biāo)準(zhǔn)的層層把關(guān)、嚴(yán)控風(fēng)險的產(chǎn)品分級機制。該題是從投資者角度來看這個問題。34.【多選題】相比個人投資者，機構(gòu)投資者具有以下()特點。A.投資資金規(guī)?；疊.投資管理長期化C.投資結(jié)構(gòu)組合化D.投資行為戰(zhàn)略化正確答案：A,C參考解析：與個人投資者相比，機構(gòu)投資者具有以下特點：(1)【投資資金規(guī)?；?。機構(gòu)投資者的資金實力雄厚，與個人投資者相比，無論是自有資金還是外部籌集的資金，機構(gòu)投資者的資金都達到了一定的規(guī)模。在成熟資本市場，機構(gòu)投資者往往在證券市場中居于主導(dǎo)地位，它們在證券市場上的交易活動往往對市場整體的運行態(tài)勢產(chǎn)生影響。(2)投資管理【專業(yè)化】。機構(gòu)投資者在投資決策與資本運作、信息搜集分析、投資工具研究、資金運用方式、大類資產(chǎn)配置等方面都配備有專門部門，統(tǒng)一由證券投資專業(yè)人員進行管理。因此，一般來說，機構(gòu)投資者的投資行為相對理性化，投資成功率及收益水平較個人投資者通常會更高。(3)【投資結(jié)構(gòu)組合化】。利用雄厚的資金實力、專業(yè)化管理和多方位的市場研判，通過合理有效的投資組合分散投資風(fēng)險，是機構(gòu)投資者的另一特點。證券市場是一個風(fēng)險較高的市場，機構(gòu)投資者入市資金越多，承受的風(fēng)險就越大，而合理的投資組合能夠有效分散非系統(tǒng)性風(fēng)險，這也是機構(gòu)投資者相對于個人投資者的一個突出優(yōu)勢。(4)投資行為【規(guī)范化】。機構(gòu)投資者是具有獨立法人地位的經(jīng)濟實體，一方面，它們要受到一系列法律法規(guī)的約束和政府監(jiān)管部門、行業(yè)自律組織的監(jiān)管，另一方面，其內(nèi)部通常也設(shè)有董事會、監(jiān)事會和股東會等組織形式，通過嚴(yán)格的程序?qū)ζ渫顿Y行為進行相應(yīng)的管理和風(fēng)險控制。這些約束就使得其投資運作過程相對規(guī)范。35.【多選題】按照《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定，商業(yè)銀行可以提供的業(yè)務(wù)有()。A.對受托的投資者財產(chǎn)進行投資和管理B.向所有客戶銷售理財計劃C.接受投資者的委托D.按照自己的投資計劃與方式對客戶財產(chǎn)進行投資和資產(chǎn)管理正確答案：A,C參考解析：按照《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行可以【接受投資者委托】，按照與投資者事先約定的投資策略、風(fēng)險承擔(dān)和收益分配方式，對【受托的投資者財產(chǎn)進行投資和管理】。36.【多選題】合格境外投資者可以投資于（）。A.在全國中小企業(yè)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓的股票B.債券回購C.金融期貨合約D.商品期貨合約正確答案：A,B,C,D參考解析：按照《關(guān)于實施〈QFII、RQFII辦法〉有關(guān)問題的規(guī)定》，合格境外投資者可以投資于下列金融工具：(1)在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、存托憑證、債券、債券回購、資產(chǎn)支持證券（B選項正確）；(2)在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓的股票等證券；（A選項正確）(3)中國人民銀行允許合格境外投資者投資的在銀行間債券市場交易的產(chǎn)品以及債券類、利率類、外匯類衍生品；(4)公募證券投資基金；(5)在中國金融期貨交易所上市交易的金融期貨合約；（C選項正確）(6)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的期貨交易場所上市交易的商品期貨合約；（D選項正確）(7)在國務(wù)院或中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的交易場所上市交易的期權(quán)；(8)國家外匯管理局允許合格境外投資者交易基于套期保值目的的外匯衍生品；(9)中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。37.【多選題】《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》構(gòu)建了一整套適當(dāng)性管理的制度框架，從()方面明確了投資者適當(dāng)性管理的各項工作，同時賦予中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)對經(jīng)營機構(gòu)履行適當(dāng)性義務(wù)的監(jiān)督管理權(quán)以及證券期貨交易所、證券登記結(jié)算公司、行業(yè)協(xié)會等自律組織的自律管理權(quán)，標(biāo)志著我國投資者適當(dāng)性管理制度體系的基本形成。A.投資者分類B.產(chǎn)品分級C.強化經(jīng)營機構(gòu)適當(dāng)性義務(wù)D.突出違規(guī)行為懲戒正確答案：A,B,C,D參考解析：中國證監(jiān)會發(fā)布《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》(以下簡稱《管理辦法》)，這是中國資本市場首部專門規(guī)范適當(dāng)性管理的行政規(guī)章，是投資者保護領(lǐng)域的基礎(chǔ)性制度，其核心理念就是“將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者”?！豆芾磙k法》構(gòu)建了一整套適當(dāng)性管理的制度框架，從【投資者分類、產(chǎn)品分級、強化經(jīng)營機構(gòu)適當(dāng)性義務(wù)及突出違規(guī)行為懲戒】方面明確了投資者適當(dāng)性管理的各項工作，同時賦予中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)對經(jīng)營機構(gòu)履行適當(dāng)性義務(wù)的監(jiān)督管理權(quán)以及證券期貨交易所、證券登記結(jié)算公司、行業(yè)協(xié)會等自律組織的自律管理權(quán)，標(biāo)志著我國投資者適當(dāng)性管理制度體系的基本成形?！豆芾磙k法》于2017年7月1日正式實施。同時，中國證券業(yè)、期貨業(yè)與證券投資基金業(yè)三大協(xié)會分別公布了各行業(yè)的投資者適當(dāng)性管理實施指引，即《證券經(jīng)營機構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實施指引(試行)》《期貨經(jīng)營機構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實施指引(試行)》《基金募集機構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實施指引(試行)》。此后，滬深交易所、中金所等均發(fā)布了相關(guān)修訂版投資者適當(dāng)性制度實施辦法與操作指引等。38.【多選題】《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》從根本上體現(xiàn)經(jīng)營機構(gòu)與投資者利益的辯證統(tǒng)一。從經(jīng)營機構(gòu)角度來看，《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》做出的要求包括()。A.對投資進行分類評估和分類管理B.對投資者提供同質(zhì)化服務(wù)C.確立監(jiān)管底線要求、自律組織規(guī)定產(chǎn)品目錄指引D.經(jīng)營機構(gòu)制定具體分級標(biāo)準(zhǔn)的層層把關(guān)、嚴(yán)控風(fēng)險的產(chǎn)品分級機制正確答案：A,C,D參考解析：從投資者角度來看，該管理辦法將投資者分為專業(yè)投資者和普通投資者，要求經(jīng)營機構(gòu)必須對普通投資者進行分類管理，并按照普通投資者的分類與產(chǎn)品、服務(wù)的風(fēng)險等級進行匹配，同時在銷售和服務(wù)過程中，對普通投資者實行有別于專業(yè)投資者的告知和風(fēng)險警示義務(wù)。對于普通投資者與經(jīng)營機構(gòu)發(fā)生糾紛時，在舉證責(zé)任的劃分上，也實行了舉證責(zé)任倒置，對于是否落實投資者適當(dāng)性工作，由經(jīng)營機構(gòu)進行舉證?！緩慕?jīng)營機構(gòu)角度】來看，該管理辦法要求經(jīng)營機構(gòu)【對投資進行分類評估和分類管理】，為經(jīng)營機構(gòu)提供【差異化】服務(wù)奠定了基礎(chǔ)，同時【確立了監(jiān)管底線要求、自律組織規(guī)定產(chǎn)品名錄指引】、【經(jīng)營機構(gòu)制定具體分級標(biāo)準(zhǔn)的層層把關(guān)、嚴(yán)控風(fēng)險的產(chǎn)品分級機制】。39.【多選題】按照《金融產(chǎn)品和服務(wù)零售領(lǐng)域的客戶適當(dāng)性》給出的定義，投資者適當(dāng)性需要考慮中間人(金融中介機構(gòu))所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶()方面之間的契合度。A.財務(wù)狀況B.風(fēng)險承受水平C.投資目標(biāo)D.家庭情況正確答案：A,B,C參考解析：按照《金融產(chǎn)品和服務(wù)零售領(lǐng)域的客戶適當(dāng)性》給出的定義，投資者適當(dāng)性是指“中間人(金融中介機構(gòu))所提供的【金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶財務(wù)狀況、投資目標(biāo)、風(fēng)險承受水平、財務(wù)需求、知識和經(jīng)驗之間】的契合度”。40.【多選題】證券市場投資者是指()的主體。A.以取得利息、股息或資本收益為目的B.購買并持有有價證券C.承擔(dān)證券投資風(fēng)險D.行使證券權(quán)利正確答案：A,B,C,D參考解析：證券市場投資者，是指以取得利息、股息或資本收益為目的，購買并持有有價證券，承擔(dān)證券投資風(fēng)險并行使證券權(quán)利的主體。41.【多選題】根據(jù)投資者的心理因素，可以將證券市場投資者分為()。A.被動型B.穩(wěn)健型C.冒險型D.中庸型正確答案：B,C,D參考解析：根據(jù)投資者的心理因素，可以將證券市場投資者分為穩(wěn)健型、冒險型和中庸型三類。故本題正確選項為BCD。42.【多選題】2004年，國務(wù)院在《國務(wù)院關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》中指出：“要培養(yǎng)一批誠信、守法、專業(yè)的機構(gòu)投資者，使()為主的機構(gòu)投資者成為資本市場的主導(dǎo)力量?！盇.基金管理公司B.保險公司C.QFIID.信托基金公司正確答案：A,B參考解析：培育和發(fā)展機構(gòu)投資者一直是中國證券監(jiān)督管理部門關(guān)注的工作重點。從2001年開始，證券監(jiān)管部門提出“超常規(guī)、創(chuàng)造性地培育和發(fā)展機構(gòu)投資者”的口號；2004年，國務(wù)院在《國務(wù)院關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》中指出，“要培養(yǎng)一批誠信、守法、專業(yè)的機構(gòu)投資者，使【基金管理公司】和【保險公司】為主的機構(gòu)投資者成為資本市場的主導(dǎo)力量”。43.【多選題】機構(gòu)投資者作為金融市場的主要參與者，其規(guī)范、自律經(jīng)營對防范金融風(fēng)險、維護金融穩(wěn)定有著重要意義。機構(gòu)投資者在金融市場中的作用主要包括()。A.有利于改善儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的機制與效率，促進間接融資B.有利于促進不同金融市場之間的有機結(jié)合與協(xié)調(diào)發(fā)展，健全金融市場運行機制C.有助于分散金融風(fēng)險，促進金融體系的穩(wěn)定運行D.有助于實現(xiàn)社會保障體系與宏觀經(jīng)濟的良性互動發(fā)展正確答案：B,C,D參考解析：機構(gòu)投資者在金融市場中的作用主要包括以下四個方面：(1)發(fā)展機構(gòu)投資者有利于改善儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的機制與效率，促進直接融資。（A錯誤）(2)發(fā)展機構(gòu)投資者有利于促進不同金融市場之間的有機結(jié)合與協(xié)調(diào)發(fā)展，健全金融市場運行機制。（B正確）(3)機構(gòu)投資者有助于分散金融風(fēng)險，促進金融體系的穩(wěn)定運行。（C正確）(4)機構(gòu)投資者有助于實現(xiàn)社會保障體系與宏觀經(jīng)濟的良性互動發(fā)展。（D正確）44.【多選題】QDII可以投資于下面()金融產(chǎn)品或工具。A.銀行存款B.政府債券C.商品黃金D.回購協(xié)議正確答案：A,B,D參考解析：QDII可投資于下列金融產(chǎn)品或工具：(1)【銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券】等貨幣市場工具；(2)政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券等及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的國際金融組織發(fā)行的證券；(3)已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證；(4)在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)登記注冊的公募基金；(5)與固定收益、股權(quán)、信用、商品指數(shù)、基金等標(biāo)的物掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品；(6)遠期合約、互換及在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)交易所上市交易的權(quán)證、期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品。45.【多選題】社會保險基金用于各項社會保險待遇的當(dāng)期發(fā)放，具體包括()。A.基本養(yǎng)老保險基金B(yǎng).工傷保險基金C.失業(yè)保險基金D.生育保險基金正確答案：A,B,C,D參考解析：社會保險基金，是指社會保險制度確定，為了保障公民在年老、疾病、工傷、失業(yè)、生育等情況下獲得物質(zhì)幫助而建立的，主要由用人單位和個人繳費構(gòu)成，包括基本養(yǎng)老保險基金、基本醫(yī)療保險基金、工傷保險基金、失業(yè)保險基金和生育保險基金，用于公民養(yǎng)老、醫(yī)療、工傷、失業(yè)、生育等各項社會保險待遇的當(dāng)期發(fā)放。46.【多選題】《QFII、RQFII辦法》及配套規(guī)則修訂內(nèi)容主要涉及()方面。A.降低準(zhǔn)入門檻，便利投資運作B.穩(wěn)步有序擴大投資范圍C.加強持續(xù)監(jiān)管D.提高準(zhǔn)入門檻正確答案：A,B,C參考解析：《QFII、RQFII辦法》及配套規(guī)則修訂內(nèi)容主要涉及以下方面：一是【降低準(zhǔn)入門檻，便利投資運作】。將QFII、RQFII資格和制度規(guī)則合二為一，放寬準(zhǔn)入條件,簡化申請文件，縮短審批時限，實施行政許可簡易程序；取消委托中介機構(gòu)數(shù)量限制，優(yōu)化備案事項管理，減少數(shù)據(jù)報送要求。二是【穩(wěn)步有序擴大投資范圍】。新增允許QFII、RQFII投資全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌證券、私募投資基金、金融期貨、商品期貨、期權(quán)等，允許參與債券回購、證券交易所融資融券、轉(zhuǎn)融通證券岀借交易。QFII、RQFII可參與金融衍生品等的具體交易品種和交易方式，將本著穩(wěn)妥有序的原則逐步開放，由中國證監(jiān)會商中國人民銀行、國家外匯管理局同意后公布。三是【加強持續(xù)監(jiān)管】。加強跨市場監(jiān)管、跨境監(jiān)管和穿透式監(jiān)管，強化違規(guī)懲處，細化具體違規(guī)情形適用的監(jiān)管措施等。47.【多選題】按照《關(guān)于復(fù)雜金融產(chǎn)品銷售的適當(dāng)性要求(最終報告)》規(guī)定，金融機構(gòu)在銷售金融產(chǎn)品的過程中的銷售行為包括(??)。A.對投資者作出收益承諾B.向顧客提供投資建議C.管理個人投資組合D.推薦公開發(fā)行的證券正確答案：B,C,D參考解析：考點：考查金融機構(gòu)銷售金融產(chǎn)品的適當(dāng)性。國際證監(jiān)會組織《關(guān)于復(fù)雜金融產(chǎn)品銷售的適當(dāng)性要求（最終報告）》指出，適當(dāng)性是指金融機構(gòu)在銷售金融產(chǎn)品的過程中應(yīng)當(dāng)遵守的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)定，并據(jù)此評估所出售的產(chǎn)品是否符合客戶的財務(wù)狀況和需求。銷售行為包括【向客戶提供投資建議】、【管理個人投資組合和推薦公開發(fā)行的證券】，評估項目既包括客戶的投資知識、投資經(jīng)驗、投資目標(biāo)、風(fēng)險承受能力、投資期限等，也包括客戶定期追加投資、提供額外抵押以及理解復(fù)雜金融產(chǎn)品的能力。48.【多選題】按照有關(guān)規(guī)定，投資者適當(dāng)性管理工作主要是以經(jīng)營機構(gòu)適當(dāng)性義務(wù)為主線展開的，包括(??)。A.以判斷投資者風(fēng)險承受能力為目標(biāo)的投資者分類義務(wù)B.以判斷產(chǎn)品收益水平為目標(biāo)的產(chǎn)品組合義務(wù)C.以判斷產(chǎn)品風(fēng)險等級為目標(biāo)的產(chǎn)品分級義務(wù)D.以“將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者”為目標(biāo)的銷售匹配義務(wù)正確答案：A,C,D參考解析：投資者適當(dāng)性管理工作主要是以經(jīng)營機構(gòu)適當(dāng)性義務(wù)為主線展開的，應(yīng)當(dāng)包括三類：一是以判斷投資者風(fēng)險承受能力為目標(biāo)的投資者分類義務(wù)；（A選項）二是以判斷產(chǎn)品風(fēng)險等級為目標(biāo)的產(chǎn)品分級義務(wù)；（C選項）三是以“將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者”為目標(biāo)的銷售匹配義務(wù)。（D選項）49.【多選題】《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》的實施對我國金融市場的意義包括(??)。A.為投資者適當(dāng)性管理提供了多樣的標(biāo)尺B.壓縮了監(jiān)管套利的空間C.標(biāo)志著我國投資者適當(dāng)性管理制度體系基本確立D.體現(xiàn)了經(jīng)營機構(gòu)和投資者利益的辯證統(tǒng)一正確答案：B,C,D參考解析：《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》的意義：（1）為投資者適當(dāng)性管理提供了統(tǒng)一的標(biāo)尺（A錯誤）。標(biāo)志著我國金融市場有了關(guān)于適當(dāng)性管理的基礎(chǔ)性法律規(guī)范，投資者適當(dāng)性管理制度體系基本確立。（C正確）（2）壓縮了監(jiān)管套利的空間。（B正確）（3）從根本上體現(xiàn)經(jīng)營機構(gòu)和投資者利益的辯證統(tǒng)一。（D正確）50.【多選題】銀行業(yè)金融機構(gòu)包括(??)。A.商業(yè)銀行B.政策性銀行C.農(nóng)村信用合作社D.財務(wù)公司正確答案：A,B,C參考解析：銀行業(yè)金融機構(gòu)包括商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的金融機構(gòu)以及政策性銀行。A、B、C項正確。51.【多選題】證券市場上的機構(gòu)投資者包括()。A.政府機構(gòu)B.企業(yè)和事業(yè)法人C.金融機構(gòu)D.各類基金正確答案：A,B,C,D參考解析：根據(jù)投資者身份，可以將證券投資者分為機構(gòu)投資者和個人投資者，前者主要包括：政府機構(gòu)類投資者、金融機構(gòu)類投資者、合格境外投資者（含QFII和RQFII）、合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）、企業(yè)和事業(yè)法人類機構(gòu)投資者以及基金類投資者。故本題正確選項為ABCD。52.【多選題】各級政府及政府機構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時，可通過購買（）投資于證券市場。A.政府債券B.金融債券C.股票D.期貨正確答案：A,B參考解析：各級政府及政府機構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時，可通過購買政府債券、金融債券投資于證券市場。故本題正確選項為AB，CD為干擾混淆項。53.【多選題】銀行業(yè)金融機構(gòu)可用自有資金買賣（）A.政府債券B.金融債券C.公司債券D.企業(yè)債券正確答案：A,B參考解析：銀行業(yè)金融機構(gòu)可用自有資金買賣政府債券和金融債券。54.【多選題】依照我國現(xiàn)行的規(guī)定，事業(yè)法人可用（）進行證券投資。A.自有資金B(yǎng).有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金C.預(yù)算內(nèi)資金D.暫時閑置的資金正確答案：A,B參考解析：我國現(xiàn)行的規(guī)定是，各類企業(yè)可參與股票配售，也可投資于股票二級市場；事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進行證券投資。故本題選項AB正確。選項C，事業(yè)單位的預(yù)算內(nèi)資金是中央統(tǒng)一撥款資金，需要專款專用，本項為干擾項。選項D，企業(yè)可以通過股票投資