六國化工2025年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票方案的論證分析報(bào)告

股票代碼：600470股 指指票指指指指指指指指注：本分析報(bào)告中若出現(xiàn)合計(jì)數(shù)與所列數(shù)值總和尾數(shù)不符，均為四舍五入原因所致。安徽六國化工股份有限公司2025年度向特定對(duì)象發(fā)行股票方案論證分析報(bào)告單位：萬元1一、本次向特定對(duì)象發(fā)行的背景和目的近年來，全球生態(tài)環(huán)境問題日益突出，環(huán)境污染和氣候變暖等問題亟待解決，積極推進(jìn)能源革命，大力發(fā)展清潔能源，加快新能源推廣應(yīng)用，已成為各國培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)和建設(shè)環(huán)境友好型社會(huì)的重大戰(zhàn)略選擇，各國政府均提出碳達(dá)峰碳中在此背景下，新能源汽車作為實(shí)現(xiàn)碳中和、碳達(dá)峰目標(biāo)中十分重要的一環(huán)，受從新能源汽車動(dòng)力電池的主要材料來看，三元鋰和磷酸鐵鋰是目前行業(yè)的主流三元材料路線一度成為主流路線，但是隨著國家新補(bǔ)貼政策的退坡，磷酸鐵鋰安全回暖趨勢，裝機(jī)占比反超三元材料。未來隨著新能源汽車行業(yè)發(fā)展日漸成熟，相關(guān)產(chǎn)業(yè)將逐漸步入無補(bǔ)貼的市場化時(shí)代，磷酸鐵鋰電池的安全性、低成本、長循環(huán)壽力鋰電池的正極材料磷酸鐵鋰提供基礎(chǔ)原材料，助力我國新能源汽車行業(yè)的高速發(fā)行磷肥行業(yè)“去產(chǎn)能化”以來，國家加大了磷礦資源嚴(yán)控和資源節(jié)約的政策，多次要求磷化工企業(yè)加大磷礦資源的梯級(jí)利用和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。同時(shí)，配合農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，行業(yè)對(duì)磷化工發(fā)展的規(guī)劃和要求，公司需要打破目前以基礎(chǔ)肥料為主體的局面，向磷酸鐵產(chǎn)業(yè)，打破公司目前以基礎(chǔ)肥料為主的業(yè)務(wù)格局，將磷資源向高端磷化產(chǎn)品公司始終積極探索新的盈利增長點(diǎn)，為股東創(chuàng)造更多的價(jià)值和更高的回報(bào)。此新增利潤更高的精制磷酸業(yè)務(wù)，并與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)形成優(yōu)勢互補(bǔ)，釋放協(xié)同效應(yīng)，二、本次發(fā)行證券及其品種選擇的必要性為應(yīng)對(duì)能源困局、實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)，各國政府紛紛開始布局新能源產(chǎn)業(yè)，新能源汽車和儲(chǔ)能電池行業(yè)迎來健康高速發(fā)展。據(jù)車市場已經(jīng)從政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向市場拉動(dòng)。IDC預(yù)測油價(jià)上漲、充電供給端廠商的投入、自動(dòng)駕駛趨勢的帶動(dòng)等因素將驅(qū)動(dòng)中國新能源汽車市場實(shí)現(xiàn)高續(xù)增長帶動(dòng)鋰電池原料行業(yè)蓬勃發(fā)展。磷酸鐵是生產(chǎn)磷酸鐵鋰正極材料重要、核心的前驅(qū)體原料，而精制磷酸作為合成磷酸鐵最重要的原材料，近年來市場需求高速年在政策推動(dòng)下，新型儲(chǔ)能作為能源革命核心技術(shù)和戰(zhàn)略的必爭高點(diǎn)，有望形成一個(gè)技術(shù)含量高、增長潛力大的全新產(chǎn)業(yè)，成為新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。根據(jù)中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟預(yù)測，理想場景下預(yù)計(jì)2026年新型儲(chǔ)能累計(jì)規(guī)模將達(dá)到79.5GW，三元鋰電池、不宜選用梯次利用動(dòng)力電池。因此，在整個(gè)儲(chǔ)能市場規(guī)模不斷擴(kuò)大的背景下，磷酸鐵鋰安全優(yōu)勢被認(rèn)可，磷酸鐵鋰配套的新型儲(chǔ)能項(xiàng)目規(guī)模增加。電化過程中的關(guān)鍵核心原材料。隨著新能源汽車行業(yè)市場化進(jìn)程的加速以及儲(chǔ)能行業(yè)的逐步成熟，在磷酸鐵鋰正極材料需求量日益增長的前提下，勢必會(huì)迎來爆發(fā)式的增公司本次募集資金投資項(xiàng)目投資金額較大，公司自有資金難以滿足項(xiàng)目建設(shè)的資金需求。公司希望通過本次向特定對(duì)象發(fā)行獲得必要的資金支持，進(jìn)一步增強(qiáng)公司資本實(shí)力，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升公司的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，從而實(shí)現(xiàn)股股權(quán)融資具有較好的規(guī)劃及協(xié)調(diào)性，相比其他融資方式具有長期性的特點(diǎn)，可以避免因資金期限錯(cuò)配問題造成的償付壓力，更好地配合和支持公司長期戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，保障投資項(xiàng)目順利開展，并使公司保持穩(wěn)定資本結(jié)構(gòu)。通過向特定對(duì)象發(fā)為后續(xù)發(fā)展提供有力保障。隨著公司原有業(yè)務(wù)的快速增長及募集資金投資項(xiàng)目的陸續(xù)實(shí)施，公司有能力消化股本擴(kuò)張對(duì)即期收益攤薄的影響，提升公司整體的資產(chǎn)收三、本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍、數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性者。其中，銅化集團(tuán)擬以現(xiàn)金方式認(rèn)購本次向特定對(duì)象發(fā)行股票，認(rèn)購股份數(shù)量不其余股份由其他發(fā)行對(duì)象以現(xiàn)金方式認(rèn)購。銅化集團(tuán)不參與市場競價(jià)過程，但承諾除銅化集團(tuán)外的其他發(fā)行對(duì)象范圍為：符合中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者，以及符合中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他法人、自然人在上述范圍內(nèi)，公司在獲得上海證券交易所審核通過并經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)作出同意注冊決定后，由董事會(huì)在股東大會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)，按照《上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》的規(guī)定，根據(jù)競價(jià)結(jié)果與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定除銅化集團(tuán)外的其他發(fā)行對(duì)象。若相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件對(duì)向特定對(duì)象發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象有新的規(guī)定，屆時(shí)公司將按新的規(guī)定予以調(diào)整。所有發(fā)行對(duì)象均以現(xiàn)金認(rèn)購本次發(fā)行綜上所述，本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍符合《注冊管理辦法》等法律法規(guī)的相關(guān)本次發(fā)行對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn)符合《注冊管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，發(fā)行對(duì)象的標(biāo)四、本次發(fā)行定價(jià)的原則、依據(jù)、方法和程序的合理性本次發(fā)行的定價(jià)基準(zhǔn)日為發(fā)行期首日。本次向特定對(duì)象發(fā)行股票發(fā)行價(jià)格不低本次發(fā)行股票采取競價(jià)發(fā)行方式，最終發(fā)行價(jià)格將在本次發(fā)行申請獲得上海證券交易所審核通過及中國證監(jiān)會(huì)作出同意注冊的決定后，根據(jù)發(fā)行對(duì)象的申購報(bào)價(jià)情況，按照價(jià)格優(yōu)先的原則，由公司董事會(huì)根據(jù)股東大會(huì)的授權(quán)，與保薦機(jī)構(gòu)（主銅化集團(tuán)不參與本次發(fā)行詢價(jià)，其認(rèn)購價(jià)格同意根據(jù)發(fā)行人按上述具體定價(jià)原則確定認(rèn)購價(jià)格后，按前述認(rèn)購價(jià)格予以認(rèn)購。若本次向特定對(duì)象發(fā)行股票出現(xiàn)無若公司股票在定價(jià)基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間除權(quán)、除息，本次發(fā)行價(jià)格將進(jìn)行相應(yīng)本次發(fā)行定價(jià)的原則和依據(jù)符合《注冊管理辦法》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，本本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的定價(jià)已通過上市公司董事會(huì)審議，公司獨(dú)立董事發(fā)表了獨(dú)立意見并依法進(jìn)行信息披露，定價(jià)方法和程序符合《注冊管理辦法》等法律本次發(fā)行定價(jià)的方法和程序符合《注冊管理辦法》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，本綜上所述，本次發(fā)行定價(jià)的原則、依據(jù)、方法和程序均符合相關(guān)法律法規(guī)的要五、本次發(fā)行方式的可行性（2）根據(jù)《證券法》第十二條第二款的規(guī)定：“上市公司發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的條件，具體管理辦法由國務(wù)院證券公司不存在以下《注冊管理辦法》第十一條關(guān)于上市公司不得向特定對(duì)象發(fā)行信息披露規(guī)則的規(guī)定；最近一年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具否定意見或者無法表示意見的審計(jì)報(bào)告；最近一年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具保留意見的審計(jì)報(bào)告，且保留意見所涉及新增構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競爭、顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，或者嚴(yán)重影響公司生產(chǎn)本次向特定對(duì)象發(fā)行股票相關(guān)事項(xiàng)已經(jīng)公司第八屆董事會(huì)第二十八次會(huì)議審議通過。根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票尚需提交公司股東大會(huì)審議、上海證券交易所審核通過并經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)作出同綜上，公司不存在不得發(fā)行證券的情形，本次發(fā)行符合《注冊管理辦法》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，發(fā)行方式亦符合相關(guān)法律法規(guī)的要求，審議程序及發(fā)行方式合六、本次發(fā)行方案的公平性、合理性本次發(fā)行方案已經(jīng)公司第八屆董事會(huì)第二十八次會(huì)議審議通過。本次發(fā)行方案的實(shí)施將有利于公司持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，有利于增加全體股東的權(quán)益，符合全體股東本次發(fā)行方案及相關(guān)文件在交易所網(wǎng)站及指定的信息披露媒體上進(jìn)行披露，保公司將召開審議本次發(fā)行方案的股東大會(huì)，除關(guān)聯(lián)股東回避表決外，公司股東將對(duì)本次發(fā)行方案按照同股同權(quán)的方式進(jìn)行公平的表決。股東大會(huì)就本次向特定對(duì)象發(fā)行股票相關(guān)事項(xiàng)作出決議，須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過，中小投資者表決情況應(yīng)當(dāng)單獨(dú)計(jì)票。公司股東可通過現(xiàn)場或網(wǎng)絡(luò)表決的方式行綜上所述，本次發(fā)行方案符合公司及全體股東的利益，公司將履行相關(guān)審議和信息披露程序，以保障股東的知情權(quán)。同時(shí)本次發(fā)行方案將在股東大會(huì)上接受股東七、本次發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)分析及公司擬采取的填補(bǔ)措施根據(jù)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的攤薄的影響進(jìn)行了認(rèn)真分析并提出了具體的填補(bǔ)回報(bào)措施，相關(guān)主體對(duì)公司填補(bǔ)回計(jì)算本次向特定對(duì)象發(fā)行攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，最終以獲得上海證券交易所審核通過并經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)作出同意注冊后實(shí)（3）假設(shè)在預(yù)測公司總股本時(shí)，以本次向特定對(duì)象發(fā)行前總股本521,600,000數(shù)量僅為公司用于本測算的估計(jì)，最終以經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)注冊后實(shí)際發(fā)行股票數(shù)轉(zhuǎn)增股本、股票股利分配、回購、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股等其他因素導(dǎo)致公司股本總額發(fā)生變基于上述假設(shè)情況，公司測算了本次向特定對(duì)象發(fā)行股票對(duì)即期主要收益指標(biāo)歸屬于上市公司股東的凈利潤4,604.354,604.35扣除非經(jīng)常損益后歸屬于上市扣除非經(jīng)常損益后基本每股收扣除非經(jīng)常損益后稀釋每股收歸屬于上市公司股東的凈利潤扣除非經(jīng)常損益后歸屬于上市扣除非經(jīng)常損益后基本每股收扣除非經(jīng)常損益后稀釋每股收歸屬于上市公司股東的凈利潤扣除非經(jīng)常損益后歸屬于上市扣除非經(jīng)常損益后基本每股收扣除非經(jīng)常損益后稀釋每股收 根據(jù)上述假設(shè)測算，與本次發(fā)行前相比，本次發(fā)行后公司基本每股收益、稀釋根據(jù)《公司法》《證券法》《上海證券交易所上市公司募集資金管理辦法》等相關(guān)規(guī)定，公司制定并持續(xù)完善了《募集資金管理制度》。本次發(fā)行募集資金到賬后，公司將根據(jù)《募集資金管理制度》的相關(guān)規(guī)定，將募集資金存放于經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的專項(xiàng)賬戶集中管理，并及時(shí)與保薦機(jī)構(gòu)、存放募集資金的商業(yè)銀行簽訂募集資金專戶存儲(chǔ)三方監(jiān)管協(xié)議。公司、保薦機(jī)構(gòu)、存放募集資金的商業(yè)銀行將持續(xù)對(duì)募集資金使用情況進(jìn)行檢查和監(jiān)督，確保募集公司將努力提高資金使用效率，完善投資決策程序，制定合理的資金使用方案，有效運(yùn)用各種融資工具，控制資金成本，通過建立科學(xué)的成本和費(fèi)用考核體系，對(duì)采購、生產(chǎn)、銷售等各環(huán)節(jié)進(jìn)行管控，節(jié)省各項(xiàng)費(fèi)用支出，降低運(yùn)營成本，提升經(jīng)營公司將通過有效運(yùn)用本次發(fā)行募集資金，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，增厚未來公司收益，公司將繼續(xù)嚴(yán)格遵守《公司法》《證券法》《上市公司治理準(zhǔn)則》等法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的要求，不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，確保股東能夠充分行使權(quán)利，確保董事會(huì)能夠按照法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定行使職權(quán)，做出科學(xué)決策，確保獨(dú)立董事能夠認(rèn)真履行職責(zé)，維護(hù)公司整體利益特別是中小股東的合法權(quán)益，確保監(jiān)事會(huì)能夠獨(dú)立有效地行使對(duì)董事和高級(jí)管理人員及公司財(cái)務(wù)的監(jiān)督權(quán)和檢查權(quán)，為公通過，尚需股東大會(huì)審議通過。本次發(fā)行完成后，公司將嚴(yán)格執(zhí)行股東回報(bào)規(guī)劃，在公司主營業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展的過程中，保持利潤分配政策的連續(xù)性與穩(wěn)定性，重視對(duì)投資者的合理回報(bào)，兼顧全體股東的整體利益公司董事、高級(jí)管理人員，就公司本次向特定對(duì)象發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)填補(bǔ)會(huì)及/或上海證券交易所作出關(guān)于填補(bǔ)回報(bào)措施及其承諾的其他新的監(jiān)管規(guī)定的，且上述承諾不能滿足中國證監(jiān)會(huì)該等規(guī)定時(shí)，本人承諾屆時(shí)將按