2022年青海省基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》考試題庫（含解析）

2022年青海省基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)

知識》考試題庫（含解析）

一、單選題

1.。是指目標(biāo)公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時，股權(quán)投資基金有權(quán)以其持股

比例為基礎(chǔ)，以同等條件參與該出售交易。

A、隨售權(quán)

B、拖售權(quán)

C、優(yōu)先認(rèn)購權(quán)

D、回售權(quán)

答案:A

解析：隨售權(quán)又稱共同出售權(quán)，是指目標(biāo)公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時，股

權(quán)投資基金有權(quán)以其持股比例為基礎(chǔ)，以同等條件參與該出售交易。隨售權(quán)條款

通常與第一拒絕權(quán)條款同時出現(xiàn)。

2.20世紀(jì)50年代至70年代，創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于中小成長型企業(yè)，此時

的創(chuàng)業(yè)投資基金為經(jīng)典的。。

A、狹義創(chuàng)業(yè)投資基金

B、并購基金

C、不動產(chǎn)基金

D、定向增發(fā)投資基金

答案：A

解析：20世紀(jì)50年代至70年代，創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于中小成長型企業(yè)，

此時的創(chuàng)業(yè)投資基金為經(jīng)典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金。

3.盡職調(diào)查的作用：I價值發(fā)現(xiàn)II風(fēng)險發(fā)現(xiàn)III投資決策輔助

A、I、II、III

B、I、II

C、I、III

D、II、I11

答案：A

解析：盡職調(diào)查的作用，一是價值發(fā)現(xiàn)，幫助投資方判斷目標(biāo)公司是否值得投資

并獲取項目估值所需信息；二是風(fēng)險發(fā)現(xiàn)，通過獲取目標(biāo)公司的真實信息，識別

和評估目標(biāo)公司的主要風(fēng)險，降低信息不對稱可能帶來的問題；三是投資決策輔

助，依據(jù)盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的目標(biāo)公司的特點和風(fēng)險，幫助投資方在投資條款談判、

投資后管理重點內(nèi)容、項目退出方式選擇等方面的決策提供依據(jù)。知識點：盡職

調(diào)查的作用

4.(2017年)在母基金一級投資業(yè)務(wù)中，母基金對股權(quán)投資基金的投資階段、投

資單筆規(guī)模、投資行業(yè)等進行分析是對股權(quán)投資基金的()進行考察。

A、投資理念

B、管理團隊

C、投資流程

D、基金條款

答案：A

解析：考察股權(quán)投資基金投資理念時，應(yīng)考察的內(nèi)容有：投資階段、投資單筆規(guī)

模、投資行業(yè)、目標(biāo)公司特點、投資方式、投資角色、持股比例、董事會席位、

聯(lián)合投資。

5.基金份額登記機構(gòu)提供的服務(wù)不包括（）。

A、建立并管理投資者的基金賬戶

B、負責(zé)基金份額的登記及資金結(jié)算

C、代理發(fā)放紅利

D、負責(zé)基金財產(chǎn)的運作

答案：D

解析：選項D符合題意：基金份額登記機構(gòu)提供的服務(wù)包括：建立并管理投資者

的基金賬戶；負責(zé)基金份額的登記及資金結(jié)算；基金交易確認(rèn)；代理發(fā)放紅利；

保管投資者名冊。

6.有關(guān)管理人內(nèi)部控制的主要控制活動要求，說法錯誤的是（）。

A、授權(quán)控制應(yīng)當(dāng)貫穿于股權(quán)投資基金管理人資金募集、投資運作、投資后管理

和項目退出等主要環(huán)節(jié)的始終

B、股權(quán)投資基金管理人自行募集股權(quán)投資基金的，應(yīng)設(shè)置有效機制，切實保障

募集結(jié)算資金安全；股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)建立合格投資者適當(dāng)性制度

C、股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全外包業(yè)務(wù)控制，并至少每半年開展一次全面

的外包業(yè)務(wù)風(fēng)險評估

D、股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全相關(guān)機制，防范管理各股權(quán)投資基金之間的

利益輸送和利益沖突

答案：C

解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全外包業(yè)務(wù)控制，并至少每年開展一次全面

的外包業(yè)務(wù)風(fēng)險評估。

7.中國基金業(yè)協(xié)會的職責(zé)包括。。I依法辦理非公開募集基金的登記、備案II

組織基金從業(yè)人員的從業(yè)考試III制定和實施行業(yè)自律規(guī)則IV對股權(quán)投資基金活

動進行行政管理

A、I、II、III

B、川

C、IVII

D、I、II、IILIV

答案：A

解析：中國基金業(yè)協(xié)會履行下列職責(zé)：（1）教育和組織會員遵守有關(guān)證券投資

的法律、行政法規(guī)，維護投資人合法權(quán)益。（2）依法維護會員的合法權(quán)益，反

映會員的建議和要求。（3）制定和實施行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督、檢查會員及其從

業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，對違反自律規(guī)則和協(xié)會章程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分。（4）

制定行業(yè)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范，組織基金從業(yè)人員的從業(yè)考試、資質(zhì)管理和業(yè)務(wù)

培訓(xùn)。（5）提供會員服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動行業(yè)創(chuàng)新，開展行業(yè)宣傳和投

資人教育活動。（6）對會員之間、會員與客戶之間發(fā)生的基金業(yè)務(wù)糾紛進行調(diào)

解。（7）依法辦理非公開募集基金的登記、備案。（8）協(xié)會章程規(guī)定的其他職

責(zé)O

8.個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任的情形為（）o

A、數(shù)額為5萬元

B、非法吸收或者變相吸收存款對象為80人

C、給存款人造成直接經(jīng)濟損失數(shù)額為1萬元

D、未造成惡劣社會影響或者其他嚴(yán)重后果

答案：B

解析：根據(jù)相關(guān)規(guī)定，個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，具有下列情形之一

的，應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任：（1）數(shù)額在20萬元以上的；（2）非法吸收或者

變相吸收公眾存款對象30人以上的；（3）給存款人造成直接經(jīng)濟損失數(shù)額在1

0萬元以上的；（4）造成惡劣社會影響或者其他嚴(yán)重后果的。

9.在企業(yè)財務(wù)盡職調(diào)查中，以下不屬于資產(chǎn)負債表重點核查的對象真實性的資產(chǎn)

項目是（）。

A、貨幣資金

B、收入確認(rèn)

C、壞賬計提

D、應(yīng)收款項

答案：B

解析：收入確認(rèn)屬于利潤表重點核查的。

10.0是指負有清算義務(wù)的主體，按照法律法規(guī)規(guī)定和基金合同約定的方式、

程序?qū)鸬馁Y產(chǎn)、負債、權(quán)益等進行全面的清理和處置的行為。

A、基金終止

B、基金退出

C、基金清算

D、基金補償

答案：C

解析：股權(quán)投資基金的清算，是指在基金存續(xù)期限面臨終止的情況下，負有清算

義務(wù)的主體，按照法律法規(guī)規(guī)定和基金合同約定的方式、程序?qū)鸬馁Y產(chǎn)、負

債、權(quán)益等進行全面的清理和處置的行為。

11.對于股權(quán)投資基金的估值，最主要的工作是在。評估股權(quán)投資基金各項投

資的公允價值。

A、每個估值日

B、每年

C、每月

D、每周

答案：A

解析：對于股權(quán)投資基金的估值，最主要的工作是在每個估值日評估股權(quán)投資基

金各項投資的公允價值。

12.(2017年)杠桿收購是收購方用少量的自有資金結(jié)合大規(guī)模的外部資金來收

購目標(biāo)企業(yè)的活動。收購方的自有資金和外部資金的比例，通常取決于()oI

目標(biāo)公司所能產(chǎn)生的現(xiàn)金流II資本結(jié)構(gòu)的風(fēng)險III公司的戰(zhàn)略規(guī)劃IV外部資金的

融資成本

A、I、IIXIII

B、HIKIV

C、IIxIILIV

D、I、IIvIII、IV

答案：B

解析：收購方的自有資金和外部資金的比例，通常取決于以下三個因素：（1）

目標(biāo)公司所能產(chǎn)生的現(xiàn)金流。（2）外部資金的融資成本。（3）資本結(jié)構(gòu)的風(fēng)險。

已完成0題/共38題

13.在基金運作過程中，會計師事務(wù)所由（）委任。

A、基金投資人

B、基金管理人

C、基金托管人

D、被投資機構(gòu)

答案：B

解析：擔(dān)任基金或基金管理人的審計機構(gòu)的會計師事務(wù)所由基金管理人委任，按

照與基金或基金管理人簽訂的協(xié)議對基金或基金管理人的財務(wù)報表進行審計。投

資者可以參與選擇承辦基金審計業(yè)務(wù)的審計機構(gòu)。

14.公司型基金中，需承擔(dān)雙重征收所得稅的投資者是（）。

A、法人投資者

B、個人投資者

C、機構(gòu)型投資者

D、自然人投資者

答案：D

解析:投資者是公司時，以股息紅利形式獲得分配時,根據(jù)現(xiàn)行稅法的相關(guān)規(guī)定，

不需再繳納所得稅，故不存在雙重征稅；自然人投資者需就分配繳納股息紅利所

得稅并由基金代扣代繳.因而需承擔(dān)雙重征稅（公司所得稅與個人所得稅）。

15.下列投資者視為合格投資者的是（）I企業(yè)年金等養(yǎng)老基金II依法設(shè)立并在

基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃III投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從

業(yè)人員

A、IXII

B、IIVIII

C、I、III

DvI、II、III

答案：D

解析：下列投資者視為合格投資者：（1）社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，

慈善基金等社會公益基金；（2）依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃；（3）

投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；（4）中國證監(jiān)會規(guī)定

的其他投資者。

16.下列關(guān)于基金估值原則的說法，錯誤的是（）

A、基金的估值主要是在基金存續(xù)期間從整個基金的層面對基金資產(chǎn)和負債進行

公允價值確定的過程

B、若投資項目屬于存在活躍市場的投資品種，則應(yīng)當(dāng)采用活躍市場的市價確定

該投資項目的公允價值

C、若投資項目無相應(yīng)的活躍市場，則應(yīng)采用市場參與者普遍認(rèn)同，且被以往市

場實際交易價格驗證具有可靠性的估值方法確定公允價值

D、有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資項目的公允價值的

則不能確定公允價值

答案：D

解析：D項，有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資項目的公

允價值的，基金管理人應(yīng)在與相關(guān)當(dāng)事人商定或咨詢其他專業(yè)機構(gòu)之后，按最能

恰當(dāng)?shù)胤从惩顿Y項目公允價值的價格估值知識點基金的估值

17.基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只基金的投資者人數(shù)累計不得超過()等法

律規(guī)定的特定數(shù)量。I、《證券投資基金法》II、《公司法》川、《合伙企業(yè)法》

IV、《信托法》

A、I、IIvIII

B、I、IILIV

C、II、HLIV

D、I、IIv川、IV

答案：A

解析：基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只基金的投資者人數(shù)累計不得超過《證券

投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。

18.基金管理人進行登記并開展基金管理業(yè)務(wù)通常應(yīng)滿足如下基本要求有()I.

主體資格要求II.專業(yè)化經(jīng)營要求此防范利益沖突要求M運營基本設(shè)施和條件

要求

A、II.III.IV

B、I.II.III.

C、I.III.IV

D、I.II.III.IV

答案：D

解析：基金管理人進行登記并開展基金管理業(yè)務(wù)通常應(yīng)滿足如下基本要求:1.主

體資格要求2.專業(yè)化經(jīng)營要求3.防范利益沖突要求4.運營基本設(shè)施和條件要求

19.企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)法的企業(yè)價值計算公式為。。

A、EV=股權(quán)價值+凈利潤

B、EV=凈利潤+所得稅+利息

C、EV=EBITx（EV/EBIT倍數(shù)）

D、EV=EBITDAx（EV/EBITDA倍數(shù)）

答案：C

解析：選項C正確：息稅前利潤的計算公式為：息稅前利潤（EBIT）=凈利潤+

所得稅+利息企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)法的企業(yè)價值計算公式為：EV二EBITx（E

V/EBIT倍數(shù)）

20.（）不僅是企業(yè)發(fā)展和價值增值的重要基礎(chǔ)，同時也是保障投資機構(gòu)投資權(quán)

益的重要制度安排。

A、業(yè)務(wù)發(fā)展定位

B、經(jīng)營風(fēng)險控制

C、公司治理

D、高層管理人員盡職與異動情況

答案：C

解析：公司治理不僅是企業(yè)發(fā)展和價值增值的重要基礎(chǔ)，同時也是保障投資機構(gòu)

投資權(quán)益的重要制度安排。

21.股權(quán)投資基金投資顧問及其從業(yè)人員從事投資顧問活動，不得有的行為包括

OoI泄露委托人的投資決策計劃信息II利用投資顧問服務(wù)與他人合謀操縱市

場或者進行內(nèi)幕交易川為本機構(gòu)、特定客戶或者利益相關(guān)人的利益損害委托人的

合法權(quán)益IV以投資顧問機構(gòu)從業(yè)人員個人名義收取投資顧問費用

A、I、II、III、IV

B、IIXIILIV

C、I、II、IV

D、IIIVIV

答案：A

解析:股權(quán)投資基金投資顧問及其從業(yè)人員從事投資顧問活動，不得有以下行為:

（1）泄露委托人的投資決策計劃信息；（2）利用投資顧問服務(wù)與他人合謀操縱

市場或者進行內(nèi)幕交易；（3）為本機構(gòu)、特定客戶或者利益相關(guān)人的利益損害

委托人的合法權(quán)益；（4）以投資顧問機構(gòu)從業(yè)人員個人名義收取投資顧問費用。

22.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會是股權(quán)投資基金行業(yè)的自律性組織，是社會團體法

人，其應(yīng)履行的職責(zé)包括。。I提供會員服務(wù)II組織行業(yè)交流III推動行業(yè)創(chuàng)新

IV開展行業(yè)宣傳和投資人教育活動

AvI、IIVIII

B、IIvII、IV

C、lxIKIV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會是股權(quán)投資基金行業(yè)的自律性組織，是社會團體

法人，其應(yīng)履行的職責(zé)包括提供會員服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動行業(yè)創(chuàng)新，開展

行業(yè)宣傳和投資人教育活動。

23.以業(yè)績報酬機制為核心的利潤分配條款可能包括。等內(nèi)容。I,收益分配

方式11.門檻收益率川.追趕方式IV.業(yè)績報酬

A、I、III、IV

B、HIKIV

C、I、II、III、IV

D、I、II、III

答案：C

解析：業(yè)績報酬機制是對股權(quán)投資基金管理人的重要激勵措施，因此以業(yè)績報酬

機制為核心的利潤分配條款通常成為募集談判的重要條款，可能包括收益分配方

式、門檻收益率、追趕方式、業(yè)績報酬比例、回撥機制等內(nèi)容。知識點：募集所

需主要資料；

24.內(nèi)部環(huán)境包括經(jīng)營理念和內(nèi)控文化、治理結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、人力資源政策和

員工道德素質(zhì)等，是管理人內(nèi)部控制的要素之一，下列說法正確的是。。I.內(nèi)

部環(huán)境是實施內(nèi)部控制的基礎(chǔ)II.基金管理人應(yīng)通過內(nèi)部控制杜絕不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交

易、利益輸送和內(nèi)部人控制現(xiàn)象的發(fā)生，保護投資者利益和基金財產(chǎn)安全川.基

金管理人的組織結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)職責(zé)明確、相互制約的原則，各部門有明確的授權(quán)

分工，操作相互獨立IV.公司應(yīng)當(dāng)建立決策科學(xué)、運營規(guī)范、管理高效的運行機

制，包括科學(xué)、透明的決策程序和管理議事規(guī)則，高效、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉I(yè)務(wù)執(zhí)行系統(tǒng),

以及健全、有效的內(nèi)部監(jiān)督和反饋系統(tǒng)

A、I、IILIV

B、IIXIILIV

C、lxIIvIV

D、I、IIv川、IV

答案：D

解析：內(nèi)部環(huán)境包括經(jīng)營理念和內(nèi)控文化、治理結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、人力資源政策

和員工道德素質(zhì)等，是實施內(nèi)部控制的基礎(chǔ)?；鸸芾砣说墓芾韺討?yīng)當(dāng)牢固樹立

內(nèi)控優(yōu)先和風(fēng)險管理理念，培養(yǎng)全體員工的風(fēng)險防范意識，營造一個濃厚的內(nèi)控

文化氛圍，保證全體員工及時了解國家法律法規(guī)和內(nèi)部規(guī)章制度，使風(fēng)險意識貫

穿到各個部門、各個崗位和各個環(huán)節(jié)?；鸸芾砣藨?yīng)通過內(nèi)部控制杜絕不正當(dāng)關(guān)

聯(lián)交易、利益輸送和內(nèi)部人控制現(xiàn)象的發(fā)生，保護投資者利益和基金財產(chǎn)安全。

基金管理人的組織結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)職責(zé)明確、相互制約的原則，各部門有明確的授

權(quán)分工，操作相互獨立。公司應(yīng)當(dāng)建立決策科學(xué)、運營規(guī)范、管理高效的運行機

制，包括科學(xué)、透明的決策程序和管理議事規(guī)則，高效、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉I(yè)務(wù)執(zhí)行系統(tǒng),

以及健全、有效的內(nèi)部監(jiān)督和反饋系統(tǒng)。知識點：內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活

動、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督；

25.國內(nèi)股權(quán)投資基金的募集對象主要包括（）I.政府引導(dǎo)基金II.母基金此

社會保障基金IV.金融機構(gòu)V.個人投資者？

A、I.III.IV.V

B、II.III.IV.V

C、I.II.III.V

D、I.II.III.IV.V

答案：D

解析：國內(nèi)股權(quán)投資基金的募集對象主要包括:母基金、政府引導(dǎo)基金、社會保

障基金、金融機構(gòu)、工商企業(yè)、個人投資者等。

26.基金托管人按照相關(guān)法律的規(guī)定和托管協(xié)議的約定，根據(jù)（）的指令，及時

辦理清算、交割事宜。

A、基金投資者

B、董事會

C、基金管理人

D、原始股東

答案：C

解析：基金托管人主要履行下列職責(zé)：安全保管基金財產(chǎn)；按照規(guī)定開設(shè)基金資

金賬戶；對同一基金管理人所托管的不同基金的資金分別設(shè)置賬戶，確保各基金

資金賬戶的獨立；將托管資金與基金托管機構(gòu)自有財產(chǎn)嚴(yán)格分開；保存基金托管

業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料；按照相關(guān)法律的規(guī)定和托管協(xié)議

的約定，根據(jù)基金管理人的指令，及時辦理清算、交割事宜；按照相關(guān)法律的規(guī)

定監(jiān)督基金管理人的資金運作；定期向基金管理人出具資產(chǎn)托管報告。知識點:

股權(quán)投資基金托管人的概念、職責(zé)和作用；

27.募集推介資料中，基金管理人需要保證募集推介資料內(nèi)容的。。I.真實

性11.完整性III.準(zhǔn)確性IV.及時性

A、I、IIXIII

B、HIKIV

C、IIxIILIV

D、I、IIvIII、IV

答案：A

解析：募集推介資料是基金管理人制作的關(guān)于特定基金產(chǎn)品的推介說明資料，相

較于私募備忘錄,募集推介資料重點描述募集中基金的基本情況，內(nèi)容更為簡明,

但基金管理人也需要保證募集推介資料內(nèi)容的真實性、完整性、準(zhǔn)確性0知識點：

募集所需主要資料；

28.股權(quán)投資基金管理具有。密集型特征。

A、體力

B、智力

C、資本

D、以上都不是

答案：B

解析：股權(quán)投資基金的投資決策與管理涉及企業(yè)管理、資本市場、財務(wù)、行業(yè)、

法律等多個方面，其高收益與高期望風(fēng)險的特征也要求基金管理人必須具備很高

的專業(yè)水準(zhǔn)，特別是要有善于發(fā)現(xiàn)具有潛在投資價值的獨到眼光，具備幫助被投

資企業(yè)創(chuàng)立、發(fā)展、壯大的經(jīng)驗和能力。因此，股權(quán)投資基金對專業(yè)性的要求較

高，需要更多的投資經(jīng)驗積累、團隊培育和建設(shè)，體現(xiàn)出較明顯的智力密集型特

征，人力資本對股權(quán)投資基金的成功運作發(fā)揮了決定性作用。知識點：股權(quán)投資

基金的特點；

29.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會對于股權(quán)投資的職能不包括。。

A、開展行業(yè)自律

B、協(xié)調(diào)行業(yè)關(guān)系

C、改變行業(yè)模式

D、提供行業(yè)服務(wù)

答案：C

解析：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會對股權(quán)投資開展行業(yè)自律，協(xié)調(diào)行業(yè)關(guān)系，提供

行業(yè)服務(wù)，促進行業(yè)發(fā)展。

30.（）均由工商登記機構(gòu)進行登記管理，設(shè)立步驟相同。

A、合伙型基金與信托（契約）型基金

B、公司型基金與信托（契約）型基金

C、公司型基金與合伙型基金

D、公司型基金、合伙型基金與信托（契約）型基金

答案：C

解析：公司型基金與合伙型基金均由工商登記機構(gòu)進行登記管理，因而設(shè)立步驟

相同，分別為名稱預(yù)先核準(zhǔn)、申請設(shè)立登記、領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照。

31.必備投資者應(yīng)當(dāng)以（）為主營業(yè)務(wù)，具備一定創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)能力與資金實力。

A、創(chuàng)業(yè)投資

B、產(chǎn)業(yè)投資

C、基礎(chǔ)設(shè)施投資

D、不動產(chǎn)投資

答案：A

解析：設(shè)立外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，應(yīng)至少擁有一個“必備投資者”。根據(jù)規(guī)定，

“必備投資者”應(yīng)當(dāng)是具備創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)能力與資金實力的投資者，其必須滿足

的條件之一為：以創(chuàng)業(yè)投資為主營業(yè)務(wù)。

32.（2017年）甲以設(shè)立合伙企業(yè)（非經(jīng)備案的投資計劃）的形式匯集多數(shù)投資者

的資金，直接或間接投資于乙管理的股權(quán)投資基金，下列有關(guān)核查合格投資者的

表述中，正確的是。。

A、如直接投資于乙管理的基金，基金管理人應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合

格投資者

B、如間接投資于乙管理的基金，基金托管人應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合

格投資者

C、如間接投資于乙管理的基金，中國證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合

格投資者

D、如間接投資于乙管理的基金，基金份額登記機構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是

否為合格投資者

答案：A

解析：以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間

接投資于基金的，股權(quán)投資基金管理人或者股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查

最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。

33.基金管理人的內(nèi)部控制要求部門設(shè)置體現(xiàn)權(quán)責(zé)明確、相互制約的原則包括（）

I嚴(yán)格的崗位分離制度II建立完善的信息披露制度川嚴(yán)格控制基金財產(chǎn)的財務(wù)

風(fēng)險

A、IXII

B、IIVIII

C、I、III

D、I、IIvIII

答案：D

解析：基金管理人的內(nèi)部控制要求部門設(shè)置體現(xiàn)權(quán)責(zé)明確、相互制約的原則，包

括嚴(yán)格授權(quán)控制；建立完善的崗位責(zé)任制度和科學(xué)、嚴(yán)格的崗位分離制度；嚴(yán)格

控制基金財產(chǎn)的財務(wù)風(fēng)險；建立完善的信息披露制度；建立嚴(yán)格的信息技術(shù)系統(tǒng)

管理制度；強化內(nèi)部監(jiān)督稽核和風(fēng)險管理系統(tǒng)。

34.股權(quán)投資基金通常與社會各界有著廣泛的聯(lián)系。憑借這種深厚的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，

可以為被投資企業(yè)。。I、尋找供應(yīng)商和產(chǎn)品經(jīng)銷商IIv聘請管理咨詢公司川、

聘用合適的高級管理人才IV、聘用合適的核心技術(shù)人才

A、IxII

B、I、II、III

C、IIxIILIV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：選項D符合題意：投資機構(gòu)與社會各界有著廣泛的聯(lián)系，憑借這種關(guān)系網(wǎng)

絡(luò)，投資機構(gòu)往往能夠為被投資企業(yè)帶來許多人才專家資源，并將其融入企業(yè)之

中，成為企業(yè)的競爭優(yōu)勢，包括幫助其尋找合適的高級管理人才、核心技術(shù)人才、

日常經(jīng)營中的供應(yīng)商和經(jīng)銷商、業(yè)務(wù)合作方、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、管理

咨詢公司、專家顧問等。

35.()是指投資于處于各個創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長性企業(yè)的股權(quán)投資基金。

A、狹義創(chuàng)業(yè)投資基金

B\并購基金

C、不動產(chǎn)基金

D、定向增發(fā)投資基金

答案：A

解析：狹義創(chuàng)業(yè)投資基金，是指投資于處于各個創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長性企業(yè)的

股權(quán)投資基金。

36.在境外資本市場發(fā)行股票并上市的不包括()

A、A股

B、H股

C、N股

D、S股

答案：A

解析：在境外資本市場發(fā)行股票并上市，即通常所說的發(fā)行H股、N股、S股等。

37.作為股權(quán)投資者，股權(quán)投資基金關(guān)心的是()o

A、股權(quán)價值

B、市場價值

C、企業(yè)價值

D、最終價值

答案：A

解析：作為股權(quán)投資者，股權(quán)投資基金關(guān)心的是股權(quán)價值，最后的交易價格以股

權(quán)價值為基礎(chǔ)來確定。

38.下列關(guān)于股權(quán)投資協(xié)議中估值調(diào)整條款的說法中，錯誤的是()o

A、股權(quán)投資基金有時會在投資協(xié)議中約定估值調(diào)整條款，目的是應(yīng)對估值風(fēng)險

B、股權(quán)投資基金對于目標(biāo)企業(yè)的估值存在一定的不確定性

C、是一種用來保證股權(quán)投資基金權(quán)益的約定，目的是確保不會因公司以更低的

發(fā)行價進行新一輪融資而導(dǎo)致投資人的股權(quán)被稀釋從而投資被貶值

D、通常的估值調(diào)整方法是，在投資協(xié)議中約定未來的企業(yè)業(yè)績目標(biāo)，并根據(jù)企

業(yè)未來實際業(yè)績與業(yè)績目標(biāo)的偏離情況，相應(yīng)調(diào)整企業(yè)的估值

答案：C

解析：股權(quán)投資基金對于目標(biāo)企業(yè)的估值主要依據(jù)企業(yè)現(xiàn)時的經(jīng)營業(yè)績以及對未

來經(jīng)營業(yè)績的預(yù)測，由于信息的不確定性，這種估值存在一定的風(fēng)險。為了保護

投資者利益，股權(quán)投資基金有時會在投資協(xié)議中約定估值調(diào)整條款。在股權(quán)投資

中比較常見的安排包括對賭安排，即在一定期限之后如果企業(yè)未能完成一定指標(biāo),

投資者會獲得一定補償，以彌補其由于企業(yè)的實際價值降低所受的損失。c選項

是反攤薄條款的含義。

39.銀行貸款是杠桿收購的主要資金來源，通常由。部分組成。

A、循環(huán)貸款和定期貸款

B、循環(huán)貸款和不定期貸款

C、不循環(huán)貸款和定期貸款

D、不循環(huán)貸款和不定期貸款

答案：A

解析：銀行貸款是杠桿收購的主要資金來源，通常由兩部分部分組成：循環(huán)貸款

和定期貸款。

40.基金信息披露內(nèi)容上應(yīng)遵循的原則不包括（）。

A、準(zhǔn)確性

B、規(guī)范性

C、完整性

D、真實性

答案：B

解析：股權(quán)投資基金信息披露的原則體現(xiàn)在對披露內(nèi)容和披露形式兩方面的要求

上。在披露內(nèi)容上，要求遵循及時性原則、真實性原則、準(zhǔn)確性原則、完整性原

則、風(fēng)險揭示原則和公平披露原則；在披露形式上，要求遵循規(guī)范性原則、易解

性原則和易得性原則。知識點:披露內(nèi)容應(yīng)遵循的原則、披露形式應(yīng)遵循的原則；

41.下列屬于信托（契約）型基金合同的附則包括的內(nèi)容是（）。

A、股權(quán)投資基金的投資

B、交易及清算交收安排

C、本指引由中國基金業(yè)協(xié)會負責(zé)解釋

D、風(fēng)險揭示

答案：C

解析：選項c正確：信托（契約）型基金合同主要包括總則、合同正文與附則三

個部分。其中,正文部分主要包括：前言；釋義；聲明與承諾；股權(quán)投資基金的

基本情況；股權(quán)投資基金的募集；股權(quán)投資基金的成立與備案；股權(quán)投資基金的

申購、贖回與轉(zhuǎn)讓；當(dāng)事人及權(quán)利義務(wù)；股權(quán)投資基金份額持有人大會及日常機

構(gòu)；股權(quán)投資基金份額的登記；股權(quán)投資基金的投資；股權(quán)投資基金的財產(chǎn)；交

易及清算交收安排；股權(quán)投資基金財產(chǎn)的估值和會計核算；股權(quán)投資基金的費用

與稅收；股權(quán)投資基金的收益分配；信息披露與報告；風(fēng)險揭示；基金合同的效

力、變更、解除與終止；股權(quán)投資基金的清算；違約責(zé)任；爭議的處理；其他事

項。

42.合伙型基金的稅收規(guī)則是（）。

A、先分后稅

B、先稅后分

C、直接收稅

D、間接收稅

答案：A

解析：合伙型基金的稅收規(guī)則是“先分后稅”

43.除依法律或監(jiān)管機構(gòu)要求的信息披露外，投融資雙方對在股權(quán)投資交易中知

悉的對方商業(yè)秘密承擔(dān)保密義務(wù),未經(jīng)對方書面同意,不得向第三方泄露的條款,

叫做。。

A、排他性條款

B、監(jiān)管條款

C、保密條款

D、競業(yè)禁止條款

答案：C

解析：保密條款，是指除依法律或監(jiān)管機構(gòu)要求的信息披露外，投融資雙方對在

股權(quán)投資交易中知悉的對方商業(yè)秘密承擔(dān)保密義務(wù)，未經(jīng)對方書面同意，不得向

第三方泄露。

44.普通合伙人對基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔(dān)（）o

A、有限責(zé)任

B、無限連帶責(zé)任

C、無限責(zé)任

D、有限連帶責(zé)任

答案：B

解析：普通合伙人對基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。

45.（）要求基金使用規(guī)范的語言及形式進行信息披露，避免由于內(nèi)容或表達方

式的不當(dāng)而造成誤解。

A、公平披露原則

B、真實性原則

C、準(zhǔn)確性原則

D、完整性原則

答案：C

解析：準(zhǔn)確性原則要求基金使用規(guī)范的語言及形式進行信息披露，避免由于內(nèi)容

或表達方式的不當(dāng)而造成誤解。

46.股權(quán)回購是指通常由被投資企業(yè)（）出資購買股權(quán)投資基金持有的企業(yè)股份，

從而使股權(quán)投資基金實現(xiàn)退出的行為。I.大股東II.創(chuàng)始股東川.股權(quán)投資基

金？

A、I.II

B、I.Ill

GII.Ill

D、I.II.Ill

答案：A

解析：股權(quán)回購是指通常由被投資企業(yè)大股東或創(chuàng)始股東出資購買股權(quán)投資基金

持有的企業(yè)股份，從而使股權(quán)投資基金實現(xiàn)退出的行為。

47.法律盡職調(diào)查的內(nèi)容主要有。。I確認(rèn)目標(biāo)公司的合法成立和有效存續(xù)II

從合規(guī)角度核查目標(biāo)公司所提供文件資料的真實性、準(zhǔn)確性和完整性III充分地了

解目標(biāo)公司的組織結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)狀況和法律狀態(tài)，確認(rèn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)、業(yè)

務(wù)資質(zhì)以及其控股結(jié)構(gòu)合法合規(guī)IV發(fā)現(xiàn)和分析目標(biāo)公司現(xiàn)存的法律問題和風(fēng)險

并提出解決方案

A、I、III

B、IIVIII

C、II、IILIV

D、I、IIx川、IV

答案：D

解析：注意要選出全部正確的選項法律盡職調(diào)查的內(nèi)容主要有：①確認(rèn)目標(biāo)公司

的合法成立和有效存續(xù)；②從合規(guī)角度核查目標(biāo)公司所提供文件資料的真實性、

準(zhǔn)確性和完整性；③充分地了解目標(biāo)公司的組織結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)狀況和

法律狀態(tài)，確認(rèn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)、業(yè)務(wù)資質(zhì)以及其控股結(jié)構(gòu)合法合規(guī)；④發(fā)現(xiàn)和分析目

標(biāo)公司現(xiàn)存的法律問題和風(fēng)險并提出解決方案；⑤出具法律意見并將之作為準(zhǔn)備

交易文件的重要依據(jù)。

48.下列屬于股權(quán)投資基金管理人從事股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)禁止行為的有（）。I

公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn)II將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于基金財

產(chǎn)從事投資活動川侵占、挪用基金財產(chǎn)IV從事?lián)p害基金財產(chǎn)和投資者利益的投資

活動

Av?VII

B、I、IIIvIV

C、II、III

D、II、IIIvIV

答案：D

解析：股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷售機構(gòu)、服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人員從事股

權(quán)投資基金業(yè)務(wù)，不得有以下行為：（1）將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于基

金財產(chǎn)從事投資活動。（2）不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn)。（3）利用基

金財產(chǎn)或者職務(wù)之便,為本人或者投資者以外的人牟取利益,進行利益輸送。（4）

侵占、挪用基金財產(chǎn)。（5）泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息，利用該信息從

事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動。（6）從事?lián)p害基金財產(chǎn)和投資者

利益的投資活動。（7）玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責(zé)。（8）從事內(nèi)幕交易、

操縱交易價格及其他不正當(dāng)交易活動。（9）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定

禁止的其他行為。

49.以下不屬于基金募集期間應(yīng)該披露的信息的是（）

A、基金合同

B、基金托管協(xié)議

C、銷售推介材料

D、定期報告

答案：D

解析：定期報告是屬于基金運作期間的信息披露。

50.（2017年）股份有限公司申請在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，必須符合的

條件不包括（）。

A、業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力，公司治理機制健全，合法合規(guī)經(jīng)營

B、有主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)

C、為國家認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)

D、依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年，有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股

份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算

答案：C

解析：股份有限公司申請股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，不受股東所有

制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，但應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（1）依法設(shè)立且

存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的,

存續(xù)時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。（2）業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營

能力。（3）公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營。（4）股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)

讓行為合法合規(guī)。（5）主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)。（6）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司

要求的其他條件。

51.下列關(guān)于我國股權(quán)投資基金的行業(yè)自律組織的說法中，正確的是。。

A、中國證監(jiān)會作為我國股權(quán)投資基金的自律組織，在股權(quán)投資基金行業(yè)的自律

管理工作中具有核心作用

B、證券交易所屬于我國股權(quán)投資基金的自律組織之一，主要負責(zé)協(xié)調(diào)行業(yè)關(guān)系，

促進行業(yè)發(fā)展

C、我國股權(quán)投資基金的自律組織包括中國證券投資者保護基金公司

D、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會作為我國股權(quán)投資基金的自律組織，對行業(yè)實行自

律管理

答案：D

解析：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會是我國股權(quán)投資基金的自律組織，依法對股權(quán)投

資基金業(yè)開展行業(yè)自律，協(xié)調(diào)行業(yè)關(guān)系，提供行業(yè)服務(wù)，促進行業(yè)發(fā)展。

52.合伙型股權(quán)投資基金的出資，可根據(jù)合伙協(xié)議的約定實行。。

A、注冊資本認(rèn)繳制

B、承諾認(rèn)繳資本制

C、注冊資本實繳制

D、承諾實繳資本制

答案：B

解析:合伙型股權(quán)投資基金的出資，可根據(jù)合伙協(xié)議的約定實行承諾認(rèn)繳資本制,

基金投資者可以在約定時間內(nèi)進行實繳出資。

53.（）是指被投資企業(yè)的管理層在回購條件滿足時自籌資金回購股權(quán)投資基金

所持有的股權(quán)（股份），從而實現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。

A、原股東家屬回購

B、管理層回購

C、控股股東回購

D、員工收購

答案：B

解析：管理層回購（MBO）,是指被投資企業(yè)的管理層在回購條件滿足時自籌資

金回購股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)（股份），從而實現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。

54.股權(quán)投資基金起源于（）

A、美國

B、英國

C、中國

D、德國

答案：A

解析：股權(quán)投資基金起源于美國。

55.股權(quán)投資母基金是以（）為主要投資對象的基金。

A、股權(quán)投資基金

B、公司型基金

C、合伙型基金

D、政府引導(dǎo)基金

答案：A

解析：股權(quán)投資母基金（基金中的基金）是以股權(quán)投資基金為主要投資對象的基

金。

56.股權(quán)投資基金投資顧問及其從業(yè)人員從事投資顧問活動,不得有以下行為（）

I.泄露委托人的投資決策計劃信息；II.利用投資顧問服務(wù)與他人合謀操縱市場

或者進行內(nèi)幕交易；III.為本機構(gòu)、特定客戶或者利益相關(guān)人的利益損害委托人的

合法權(quán)益；IV.以投資顧問機構(gòu)從業(yè)人員個人名義收取投資顧問費用？

A、I.III.IV

B、I.II.IV

C、II.III.IV

D、I.II.III.IV

答案：D

解析：股權(quán)投資基金投資顧問及其從業(yè)人員從事投資顧問活動，不得有以下行為:

（1）泄露委托人的投資決策計劃信息；（2）利用投資顧問服務(wù)與他人合謀操縱

市場或者進行內(nèi)幕交易；（3）為本機構(gòu)、特定客戶或者利益相關(guān)人的利益損害委

托人的合法權(quán)益；（4）以投資顧問機構(gòu)從業(yè)人員個人名義收取投資顧問費用。

57.私募基金運行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起。個月以內(nèi)向

投資者披露基金的財務(wù)情況。

Av1

B、2

C、3

D、4

答案：D

解析：私募基金運行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起4個月以內(nèi)向

投資者披露報告期末基金凈值和基金份額總額、基金的財務(wù)情況、基金投資運作

情況和運用杠桿情況、投資者賬戶信息、投資收益分配和損失承擔(dān)情況、基金管

理人取得的管理費和業(yè)績報酬。

58.公司型基金的稅后利潤分配，如嚴(yán)格按照《公司法》，需在。之后，分配

順序的靈活性也。。

A、虧損彌補和提取公積金；較高

B、虧損彌補和提取公積金；較低

C、支付股利和虧損彌補；較高

D、支付股利和虧損彌補；較低

答案：B

解析：公司型基金分配遵循“先稅后分”的原則。公司型基金的稅后利潤分配,

如嚴(yán)格按照《公司法》，需在虧損彌補（如適用）和提取公積金（如適用）之后，

分配順序的靈活性也相對較低。

59.下列不屬于股權(quán)投資基金投資者關(guān)系管理的意義是（）。

A、有利于促進基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系

B、有利于提升基金的知名度

C、有利于基金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)

D、有利于增加基金信息披露的透明度

答案：B

解析：股權(quán)投資基金投資者關(guān)系管理的意義主要體現(xiàn)在以下幾個方面：①有利于

促進基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系，增進投資者對基金管理人及基金

的進一步了解；②有利于基金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)，獲得長期市

場支持；③有利于增加基金信息披露的透明度，實現(xiàn)基金管理人與投資者之間的

有效信息溝通。

60.有關(guān)股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則：依法監(jiān)管原則的說法錯誤的是（）。

A、對違法行為的制裁，必須依據(jù)法律的明確規(guī)定，秉公執(zhí)法，不偏不倚

B、監(jiān)管職權(quán)的行使，必須依據(jù)法律程序

C、必須有法律依據(jù)

D、監(jiān)管機構(gòu)既要對股權(quán)投資基金行業(yè)進行必要的監(jiān)管，又不能束縛股權(quán)投資基

金行業(yè)和市場的活力

答案：D

解析：依法監(jiān)管是指監(jiān)管機構(gòu)的設(shè)置及其監(jiān)管職權(quán)的取得，必須有法律依據(jù)；監(jiān)

管職權(quán)的行使，必須依據(jù)法律程序，既不能超越法律的授權(quán)濫用權(quán)力，也不能怠

于行使法定的職責(zé)；對違法行為的制裁，必須依據(jù)法律的明確規(guī)定，秉公執(zhí)法,

不偏不倚。D項是高效監(jiān)管原則。

61.股權(quán)投資機構(gòu)盡職調(diào)查的目的，是盡可能全面地獲取目標(biāo)公司的。。

A、真實信息

B、信用等級

C、管理模式

D、風(fēng)險預(yù)測

答案：A

解析:股權(quán)投資機構(gòu)盡職調(diào)查的目的，是盡可能全面地獲取目標(biāo)公司的真實信息。

62.公司型基金的章程應(yīng)當(dāng)具備的條款有（）。I終止、解散及清算II入股、退

股及轉(zhuǎn)讓川高級管理人員IV財務(wù)會計制度V信息披露制度

A、I、II、III、V

B、IvIIvHLIV

C、II、川、IV、V

D、I、II、III、IV、V

答案：D

解析：公司章程的必備條款包括：基本情況；股東出資；股東的權(quán)利義務(wù)；入股、

退股及轉(zhuǎn)讓；股東大會（股東會）；高級管理人員；投資事項；管理方式；托管

事項；利潤分配及虧損分擔(dān)；稅務(wù)承擔(dān)；費用和支出；財務(wù)會計制度；信息披露

制度；終止、解散及清算；章程的修訂；一致性；份額信息備份；報送披露信息；

等等。

63.各類私募基金募集完畢后的。個工作日內(nèi)，基金管理人應(yīng)對所募集的基金

進行備案。

A、10

B、20

C、30

D、60

答案：B

解析：各類私募基金募集完畢后的20個工作日內(nèi)，基金管理人應(yīng)對所募集的基

金進行備案知識點：登記與備案的原則和基本要求

64.企業(yè)的關(guān)鍵比率分析能看出許多預(yù)警信號，包括（）I、流動比率II、速動

比率III、存貨周轉(zhuǎn)率IV、負債率

A、I、II、IV

B、IvIIvHLIV

C、II、IILIV

D、I、IILIV

答案：B

解析：企業(yè)的關(guān)鍵比率分析能看出許多預(yù)警信號，包括流動比率、速動比率、存

貨周轉(zhuǎn)率、負債率等。

65.假設(shè)某基金募集規(guī)模為4億元，2011年成立，截至2017年末的資產(chǎn)凈值為1

2.4億元，各年度投資者繳款和分配金額如下表所示:

單位：億元

年份2011201220132014201520162017

投麥考繳款0.70.80.80.90.70.10

投資者分配000001.23.2

據(jù)公式計算其已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)分別為()O

A、0.5；2

Bv1;2.2

Cx1.1；4.2

D、2；5

答案：C

DPI-_____________L2?3,2____________ii

第"E：.oP[,0.7+0.8+0.8+0.9+0.7*0.1+0-°

解析—=?吊“7*8元8.笳而高:42。

66.企業(yè)估值特點不屬于的一項是()

A、整體不是各部分的簡單相加

B、整體價值來源于要素的結(jié)合方式

C、整體只有在部分中才能體現(xiàn)出其價值

D、整體價值只有在運行中才能體現(xiàn)出來

答案：C

解析：企業(yè)估值特點：整體不是各部分的簡單相加、整體價值來源于要素的結(jié)合

方式、部分只有在整體中才能體現(xiàn)出其價值、整體價值只有在運行中才能體現(xiàn)出

來

67.股權(quán)投資基金項目退出的目的是。。I實現(xiàn)資本增值II彌補虧損川合理避

稅IV及時避免和降低財產(chǎn)損失

A、III、II

B、IvIV

C、I、III、IV

D、I、II、HLIV

答案：B

解析：股權(quán)投資基金的項目退出是指股權(quán)投資基金選擇合適的時機，將其在被投

資企業(yè)的股權(quán)變現(xiàn)，由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為資本形態(tài)，以實現(xiàn)資本增值，或及時避免

和降低財產(chǎn)損失。

68.關(guān)于合伙型基金涉及的增值稅，以下說法不正確的是（）。

A、合伙企業(yè)層面的項目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅

范圍

B、項目退出收入如果是通過并購或回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的，屬于增

值稅征稅范圍

C、若項目上市后通過二級市場退出，則需按稅務(wù)監(jiān)管機關(guān)的要求計繳增值稅

D、普通合伙人或基金管理人作為收取管理費及業(yè)績報酬的主體時，需按照適用

稅率計繳增值稅和相關(guān)附加稅費

答案：B

解析：合伙型基金層面的項目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅

征稅范圍；項目退出收入如果是通過并購或回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的，

也不屬于增值稅征稅范圍；若項目上市后通過二級市場退出，則需按稅務(wù)監(jiān)管機

關(guān)的要求計繳增值稅。普通合伙人或基金管理人作為收取管理費及業(yè)績報酬的主

體時，需按照適用稅率計繳增值稅和相關(guān)附加稅費。

69.以下關(guān)于公司型股權(quán)投資基金說法正確的是（）

A、公司型股權(quán)投資基金采用公司的組織形式，投資者并不是公司股東

B、公司型股權(quán)投資的投資者，不享有股東權(quán)力

C、我國公司型基金可采取有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式

D、公司型股權(quán)投資的投資者,以其自有資產(chǎn)和投資額為限對公司債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)

任

答案：C

解析：公司型股權(quán)投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有

股東權(quán)利，并以其投資額為限對公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。公司型基金可自行或委

托專業(yè)基金管理人進行基金管理。公司型基金是企業(yè)法人實體。

70.

對我國企業(yè)來說，境外IP0市場主要以香港證券交易所、美國納斯達克證券交易

所(NASDAQ)x()等市場為主。

A、

SGX

B、

紐約證券交易所(NYSE)

C、LSE

D、香港

答案：B

解析：對我國企業(yè)來說，海外IP0市場主要以香港證券交易所、美國納斯達克證

券交易所(NASDAQ)x紐約證券交易所(NYSE)等市場為主。

71.目前，我國的股權(quán)投資基金組織形式不包括()。

A、信托（契約）型

B、合伙型

C、公司型

D、個體型

答案：D

解析：我國現(xiàn)行的股權(quán)投資基金組織形式主要為公司型、合伙型及信托（契約）

型。

72.0制度又稱委托驅(qū)動制度，主要包括集合競價和連續(xù)競價兩種方式。

A、競價交易

B、委托交易

C、競爭交易

D、集合競價

答案：A

解析:競價交易制度又稱委托驅(qū)動制度,主要包括集合競價和連續(xù)競價兩種方式。

73.中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常具有的融資需求特征有。。I.信息不對稱比較嚴(yán)重

II.創(chuàng)業(yè)成功的不確定性較高III.科技型中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無形資產(chǎn)占

比較高IV.融資需求呈現(xiàn)階段性特征

A、I

B、IXII

C、I、II、III

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常具有以下幾方面的發(fā)展和融資需求特征：一是信息不

對稱比較嚴(yán)重。由于多數(shù)中小微企業(yè)在建立規(guī)范的公司治理和有效的企業(yè)管理架

構(gòu)方面通常存在缺陷，部分中小微企業(yè)甚至不能建立真實有效的財務(wù)會計制度，

因此，從融資角度來看，中小微企業(yè)的投資者獲取其真實信息的難度和成本都比

較高。二是創(chuàng)業(yè)成功的不確定性較高：一些研究與實踐表明，中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)成

功的不確定性較高,少數(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)能獲得巨大的成功，但不少創(chuàng)業(yè)企業(yè)最終失敗。

三是科技型中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無形資產(chǎn)占比較高C由于科技型創(chuàng)業(yè)企

業(yè)通常需要在發(fā)展初期投入較多的研發(fā)經(jīng)費，在形成產(chǎn)業(yè)化能力以前，研發(fā)投入

形成的主要是無形資產(chǎn)，從而導(dǎo)致這類企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無形資產(chǎn)占比較高。四

是中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資需求呈現(xiàn)階段性特征。企業(yè)在種子期、起步期、擴張期

和相對成熟期各個創(chuàng)業(yè)階段里，其融資需求的性質(zhì)和規(guī)模呈現(xiàn)出較為明顯的區(qū)別。

早期發(fā)展階段可能需要較小規(guī)模、較大比例的股權(quán)投資，中后期發(fā)展階段則可能

以可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債等準(zhǔn)股權(quán)方式融資。

74.基金募集機構(gòu)對普通投資者要按照風(fēng)險承受能力由低到高至少分為（）

A、C1vC2二種類型

B、C1、C2、C3三種類型

C、C1、C2、03V04四種類型

D、C1、C2、C3、04、C5五種類型

答案：D

解析：基金募集機構(gòu)對普通投資者要按照風(fēng)險承受能力由低到高至少分為C1（含

風(fēng)險承受能力最低類別）、C2、C3、04.C5五種類型，對專業(yè)投資者可以進行

細化分類和管理。

75.在公司型基金股權(quán)投資業(yè)務(wù)中，。屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅

范圍。

A、項目退出收入

B、股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得

C、項目股息、分紅收入

D、經(jīng)營性收入

答案：C

解析：在股權(quán)投資業(yè)務(wù)中，項目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值

稅征稅范圍.

76.（2017年）企業(yè)長遠健康發(fā)展的核心因素是。。

A、穩(wěn)定的經(jīng)營戰(zhàn)略

B、持續(xù)增長的經(jīng)營利潤

C、高效與穩(wěn)定的高層管理團隊

D、高素質(zhì)的員工隊伍

答案：C

解析：高效與穩(wěn)定的高層管理團隊是企業(yè)長遠健康發(fā)展的核心因素。

77.現(xiàn)行《公司法》規(guī)定，設(shè)立有限責(zé)任公司，應(yīng)當(dāng)具備0I股東符合法定人

數(shù)；II有符合公司章程規(guī)定的全體股東認(rèn)繳的出資額；III股東共同制定公司章

程；IV有公司名稱，建立符合有限責(zé)任公司要求的組織機構(gòu)；V有公司住所。

A、AII、III、IV

B、I、III、IV、V

C、ILIII、IV

D、IHLIV、V

答案：D

解析：現(xiàn)行《公司法》規(guī)定，設(shè)立有限責(zé)任公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（1）股

東符合法定人數(shù)；（2）有符合公司章程規(guī)定的全體股東認(rèn)繳的出資額；（3）股

東共同制定公司章程；（4）有公司名稱，建立符合有限責(zé)任公司要求的組織機

構(gòu)；（5）有公司住所。

78.一般來說，投資后管理的主要內(nèi)容包括（）。I投資機構(gòu)對被投資企業(yè)進行

的項目跟蹤與監(jiān)控活動II投資機構(gòu)為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)川投資機構(gòu)為

被投資企業(yè)提供的業(yè)務(wù)調(diào)查服務(wù)IV投資機構(gòu)為被投資企業(yè)提供的財務(wù)調(diào)查服務(wù)

A、I、III

B、I、II

C、II、III

D、III、IV

答案：B

解析：通常，投資后管理的主要內(nèi)容可以分為：（1）投資機構(gòu)對被投資企業(yè)的

項目進行跟蹤與監(jiān)控活動。（2）投資機構(gòu)給被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)。

79.以下關(guān)于股權(quán)投資基金的募集階段，投資者互動的重點說法不正確的是（）o

A、基金管理人應(yīng)充分了解投資者，建議投資者進行合理的資產(chǎn)配置

B、幫助投資者充分理解股權(quán)投資基金的協(xié)議約定

C、幫助投資者對基金管理人進行充分調(diào)研

D、對投資者進行產(chǎn)品營銷

答案：D

解析：股權(quán)投資基金的募集階段，投資者互動的重點是：①基金管理人應(yīng)充分了

解投資者，建議投資者進行合理的資產(chǎn)配置；②基金管理人開展投資者教育；③

幫助投資者對基金管理人進行充分調(diào)研；④幫助投資者充分理解股權(quán)投資基金的

協(xié)議約定。

80.股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，投

資于單只基金的金額不低于100萬元且符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位卻個人，以下符合相

關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的是（）。

A、自然人丁持有某信托計劃100萬元，近三年年均收入60萬元

B、自然人丙持有資管計劃產(chǎn)品額度200萬元，近三年年均收入20萬元

C、自然人甲持有某有限責(zé)任公司100萬元的出資，近三年年均收入20萬元

D、自然人乙最近三年個人年均收入30萬元，無任何金融資產(chǎn)

答案：A

解析：股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，

投資于單只基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個人：①凈

資產(chǎn)不低于1000萬元的單位?、诮鹑谫Y產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年年均收

入不低于50萬元的個人。

81.（2017年）股權(quán)投資基金管理人按投資協(xié)議約定的金額和時間把投資款項劃

轉(zhuǎn)至被投資企業(yè)或其股東的賬戶，如果股權(quán)投資基金辦理了托管，劃款操作需經(jīng)

托管人核準(zhǔn)并辦理。這是股權(quán)投資基金投資流程的（）階段。

A、簽訂投資協(xié)議

B、投資交割

C、項目立項

D、投資完成

答案：B

解析：投資協(xié)議正式生效后，進入投資交割程序。股權(quán)投資基金管理人按投資協(xié)

議約定的金額和時間把投資款項劃轉(zhuǎn)至被投資企業(yè)或其股東的賬戶，如果股權(quán)投

資基金辦理了托管，劃款操作需經(jīng)托管人核準(zhǔn)并辦理。被投資企業(yè)依據(jù)投資協(xié)議

以及相關(guān)法律法規(guī)的要求進行股權(quán)的工商變更登記，并按投資協(xié)議約定變更公司

早木王。

82.公司型股權(quán)投資基金的0操作，涉及權(quán)益變動和權(quán)益登記。I股權(quán)/股份

轉(zhuǎn)讓II收益分配III清算退出

A、I、II

B、II、III

C、I、III

D、I、IIvIII

答案：D

解析：公司型股權(quán)投資基金的增資、減資、股權(quán)/股份轉(zhuǎn)讓、收益分配及清算退

出等操作，涉及權(quán)益變動和權(quán)益登記。

83.基金管理人的業(yè)績報酬比較常見的分配模式為基金收益或超額收益的（）作

為業(yè)績報酬分配至基金管理人

A、10%

B、20%

C、30%

D、40%

答案：B

解析：業(yè)績報酬，是指基金管理人在為基金創(chuàng)造了超額收益后，參與到基金的收

益分配中來，按照約定的比例提取已經(jīng)實現(xiàn)的基金收益，作為對基金管理人創(chuàng)造

超額收益的獎勵。比較常見的業(yè)績報酬分配模式為“二八模式”，即基金收益或

超額收益的20%作為業(yè)績報酬分配至基金管理人，80%分配至基金投資者。知

識點基金收益分配

84.基金份額登記機構(gòu)提供的服務(wù)包括。I建立并管理投資者的基金賬戶II負

責(zé)基金份額的登記及資金結(jié)算III基金交易登記IV代理發(fā)放紅利V保管投資者

名冊

A、I、II、IV、V

B、I、II、III、IV、V

C、I、III、IV、V

D、II、III、IV、V

答案：A

解析：基金份額登記機構(gòu)提供的服務(wù)包括：建立并管理投資者的基金賬戶；負責(zé)

基金份額的登記及資金結(jié)算；基金交易確認(rèn)；代理發(fā)放紅利；保管投資者名冊。

選項III,基金交易登記，登記二字表述錯誤，不選此項。

85.下列屬于出具法律意見書是需要重點核查的內(nèi)容的是。。I、是否依法在

中國境內(nèi)設(shè)立并有效存續(xù)II、申請機構(gòu)的工商登記文件所記載的經(jīng)營范圍是否符

合國家相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定川、申請機構(gòu)是否與其他機構(gòu)簽署了基金外包服務(wù)協(xié)

議，并說明外包服務(wù)協(xié)議情況是否存在潛在風(fēng)險IV、申請機閡是否存在子公司、

分支機構(gòu)和其他關(guān)聯(lián)方，若有，請說明情況及其子公司、關(guān)聯(lián)方是否已登記為基

金管理人

A、IIv川、IV

B、I、IILIV

C、I、II、III、IV

D、I、II、III

答案：C

解析：選項C正確：題中四項均是法律意見書需要重點核查的內(nèi)容。

86.服務(wù)機構(gòu)的注冊資本、注冊地址、法定代表人、分管基金服務(wù)業(yè)務(wù)的高級管

理人員等重大信息發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)自變更發(fā)生之日起。個工作日內(nèi)向基金業(yè)

協(xié)會更新登記信息。

A、10

B、5

C、3

D、14

答案：A

解析：服務(wù)機構(gòu)的注冊資本、注冊地址、法定代表人、分管基金服務(wù)業(yè)務(wù)的高級

管理人員等重大信息發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)自變更發(fā)生之日起10個工作日內(nèi)向基金

業(yè)協(xié)會更新登記信息。

87.信托（契約）型基金合同的正文部分不包括（）。

A**—^―

、HUB

B、附則

C、聲明與承諾

D、爭議的處理

答案：B

解析：信托（契約）型基金合同主要包括三個部分：總則、合同正文與附則。正

文部分主要包括：前言；釋義；聲明與承諾；股權(quán)投資基金的基本情況；股權(quán)投

資基金的募集;股權(quán)投資基金的成立與備案;股權(quán)投資基金的申購、贖回與轉(zhuǎn)讓；

當(dāng)事人及權(quán)利義務(wù)；股權(quán)投資基金份額持有人大會及日常機構(gòu)；股權(quán)投資基金份

額的登記；股權(quán)投資基金的投資；股權(quán)投資基金的財產(chǎn)；交易及清算交收安排;

股權(quán)投資基金財產(chǎn)的估值和會計核算；股權(quán)投資基金的費用與稅收；股權(quán)投資基

金的收益分配；信息披露與報告；風(fēng)險揭示；基金合同的效力、變更、解除與終

止；股權(quán)投資基金的清算；違約責(zé)任；爭議的處理；其他事項。

88.（）,是指目標(biāo)公司的員工集體出資將股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)（股份）

收購，從而實現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。

A、原股東家屬回購

B、管理層回購

C、控股股東回購

D、員工收購

答案：D

解析：員工收購（EBO）,是指目標(biāo)公司的員工集體出資將股權(quán)投資基金所持有

的股權(quán)（股份）收購，從而實現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。

89.基金托管人主要履行下列職責(zé),下列正確的是。。I.安全保管基金財產(chǎn)II.

按照規(guī)定開設(shè)基金資金賬戶II.將托管資金與基金托管機構(gòu)自有財產(chǎn)嚴(yán)格分開IV.

保存基金托管業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料V.對同一基全管理

人所托管的不同基金的資金分別設(shè)置賬戶，確保各基金資金賬戶的獨立？

A、I.II.Ill

B、I.II.III.V

C、II.III.IV.V

D、I.II.III.IV.V

答案：D

解析：基金托管人主要履行下列職責(zé)：安全保管基金財產(chǎn)；按照規(guī)定開設(shè)基金資

金賬戶；對同一基金管理人所托管的不同基金的資金分別設(shè)置賬戶，確保各基金

資金賬戶的獨立；將托管資金與基金托管機構(gòu)自有財產(chǎn)嚴(yán)格分開；保存基金托管

業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料；按照相關(guān)法律的規(guī)定和托管協(xié)議

的約定，根據(jù)基金管理人的指令，及時辦理清算、交割事宜；按照相關(guān)法律的規(guī)

定監(jiān)督基金管理人的資金運作；定期向基金管理人出具資產(chǎn)托管報告。

90.股權(quán)投資基金管理人一般通過。參與投資后管理，獲取被投資企業(yè)信息。

I參與被投資企業(yè)股東大會（股東會）、董事會、監(jiān)事會II關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營

狀況川日常聯(lián)絡(luò)和溝通工作

A、IxII

B、I、III

C、II、III

D、I、II、III

答案：D

解析：題干中表述的內(nèi)容均為股權(quán)投資基金管理人參與投資后管理的渠道和方式。

91.2014年開始，()對包括股權(quán)投資基金管理人在內(nèi)的私募基金管理人進行登

記，對其所管理的基金進行備案。

A、中國證監(jiān)會

B、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

C、發(fā)改委

D、中國證券期貨業(yè)協(xié)會

答案：B

解析：2014年年初開始，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會對包括股權(quán)投資基金管理人

在內(nèi)的私募基金管理人進行登記，對其所管理的基金進行備案，并陸續(xù)發(fā)布相關(guān)

自律規(guī)則，對包括股權(quán)投資基金在內(nèi)的各類私募基金實施行業(yè)自律。

92.()是投資最重要的環(huán)節(jié)之一。

A、估值

B、股權(quán)

C、價值

D、調(diào)查

答案：A

解析：估值是投資最重要的環(huán)節(jié)之一。

93.股權(quán)投資基金的流動性通常。、投資期限相對()。

A、較好；較短

B、較差；較長

C、較差；較短

D、較好；較長

答案：B

解析：股權(quán)投資基金的流動性通常較差、投資期限相對較長。

94.私募股權(quán)投資基金一般是從事（）公司股權(quán)投資的基金。

A、上市

B、新興

C、非上市

D、成熟

答案：C

解析：私募股權(quán)投資基金的概念:一般是指