《上市公司應收賬款管理問題及對策探究-以天潤乳業(yè)為例（數據圖表論文）》10000字

上市公司應收賬款管理問題及對策研究—以天潤乳業(yè)為例目錄TOC\o"1-2"\h\z\u引言 上市公司應收賬款管理問題及對策研究—以天潤乳業(yè)為例摘要：隨著市場經濟的不斷發(fā)展，企業(yè)為了在市場競爭中保留或擴大產品的市場占有率、維持企業(yè)收入、增加企業(yè)的利潤，往往在競爭中采用賒銷的手段，賒銷也成為了銷售方式的一種，但伴隨著新冠疫情在全球肆虐，市場環(huán)境受到到嚴重的影響，企業(yè)由于賒銷產生的應收賬款無法收回，最終導致企業(yè)壞賬增加的風險。因此，應收賬款管理對企業(yè)來說顯得尤為重要，對減少三角債產生、降低企業(yè)營業(yè)成本，提高企業(yè)短期償債能力等都有重要意義。本文以天潤乳業(yè)為例，在應收賬款相關概念的基礎上，采用數據分析法，對天潤乳業(yè)近五年來的應收賬款相關財務數據進行分析，并將其與我國行業(yè)龍頭企業(yè)伊利乳業(yè)相對比，進而分析天潤乳業(yè)應收賬款管理的現(xiàn)狀，之后找出天潤乳業(yè)在應收賬款管理中存在的問題，針對問題給出了相關應收賬款管理方面的建議。關鍵詞：賒銷；應收賬款；應收賬款管理；天潤乳業(yè)引言公司作為一個以贏利性為宗旨的商業(yè)經營組織,主要目標是通過擴大營業(yè)規(guī)模,增強競爭能力,以便于公司得到更大的運營利潤。由于信用銷售方法的應用,導致信用銷售逐步替代了以往的交易模式,因此,企業(yè)的應收賬款形成勢在必行。但是,新冠肺炎疫情的出現(xiàn)蔓延后,不少公司都存在面臨著大量應收賬款積壓無法及時處理,壞賬逐年增多,資金鏈斷裂,甚至可能會直接使企業(yè)面臨倒閉破產的問題。所以,對應收賬款的管理一直是公司最關注的問題,隨著公司對應收賬款的承擔數額逐漸擴大,應收賬款占企業(yè)負債金額比例居高不下的問題,對公司防止壞賬風險。減少了"三角債"現(xiàn)象,并減少了公司的運營管理費用,確保公司能夠獲得合理的資金流,提高公司在同業(yè)中的競爭力。提高公司的市場競爭能力,對公司的發(fā)展前景產生著重要的影響。一、應收賬款管理相關概念和理論概述（一）應收賬款相關概念應收賬款是指公司在平時的營業(yè)活動中因為買賣貨物、生產、服務或者供應勞動力的營業(yè),而需要向購買者收取的賬款,其中還包括由購買企業(yè)或者承接勞動力的企業(yè)所負擔的稅金、代購買者所負擔的各項運雜費用等。應收賬款是隨著企業(yè)的營銷活動產生而出現(xiàn)的一種債權。隨著市場的發(fā)展和全球新冠肺炎帶來的外部環(huán)境變化，商業(yè)信用被廣泛運用于銷售模式中。應收賬款數額不斷增加，企業(yè)的應收賬款收回風險也會隨之增加，如果購買方企業(yè)的資金鏈出現(xiàn)斷裂等財務風險，應收賬款的收帳期也會增加，甚至可能收不回來，導致企業(yè)壞賬損失增加。應收賬款管理的本質是通過加快應收賬款向貨幣資金轉化的速率和增加企業(yè)的運營資本。對應收賬款進行管理的過程中常用的對策包括：制定信用標準、信用條件、收賬政策。制定信用標準和信用條件是在銷售業(yè)務還沒有進行前對應收賬款的事前管理，篩選信用度高，財務狀況良好的企業(yè)作為本企業(yè)的合作對象。收賬政策是對應收賬款的事后控制。對應收賬款實施有效的管理控制,可以提高企業(yè)的實力、增加公司競爭力,增強公司資本的利用率、降低公司的壞賬損失。1.應收賬款的功能應收賬款在企業(yè)管理流程中的功能,主要分為兩個方面:一是企業(yè)增加了產品銷售的功能。在國際市場競爭日益劇烈的形勢下,賒銷是企業(yè)增加產品銷售的重要途徑。商品賒銷活動實質上就是公司向顧客進行的兩種交易:(1)向客戶銷售產品,(2)向顧客供應相應期限的流動資金。盡管商品賒銷只是公司增加銷售量的主要要素而已,但在當時銀根緊縮、金融市場乏力、流動資金短缺的前提下,商品賒銷在推動公司產品銷售方面的效果卻非常突出,尤其是在公司開發(fā)新商品、推銷新商品、開辟新領域的前提下。2.應收賬款的特征（1）風險性較高因為應收賬款是一個債權,而債權又是單據。一旦買方因客觀因素沒有按時支付欠款,同時又加上公司所處市場環(huán)境惡劣的狀況,應收賬款回收困難增加,那各種壞賬形成的不確定性就會相應增加,于是應收賬款的風險也就會相應增加。（2）流動性較低因為買方和賣方的貨物和收到的資金之間存在的時差,而且由于客戶在支付前是無息的貸款,賣方通常無法得到貨款,但盡管可以利用質押應收賬款或者其他手段獲取融資,但由于難以尋找抵押方,很難獲得應收賬款融資。貨幣只能一直存在于流動資產中,資金是不斷積累的,流通周期長,流動性低。（3）回收成本較高要迅速收回應收賬款,企業(yè)可能會產生相對較大的管理成本,如:研究客戶資信狀況的費用、獲取各種資料的成本費用。3.應收賬款形成的原因（1）商業(yè)競爭企業(yè)間的競爭是導致企業(yè)應收賬款的重要因素。我國的市場條件下,產品的相互間面臨著強烈的競爭。因為市場的需要,商業(yè)公司也需要利用各種手段增加銷售額,除通過廣告、商品價格、質量和服務條件以外,信用銷售也是增加銷售額的重要方法。在相同的商品的價格、相同的質量和相同的服務條件下,商品的銷售額往往要比以現(xiàn)金銷售的更多,這樣顧客就會得益于信用。為了滿足市場的需求,公司必須以信用或其他形式的折扣來拓展市場,以爭取顧客。因而,應收賬款就出現(xiàn)了,而應收賬款又是一種商業(yè)信用。（2）銷售和收款的時間差因為商品完成買賣的日期通常和收取款項的日期不相符,因此產生了應付賬款。實時的銷售結算系統(tǒng)在人們生活中十分廣泛,尤其是對于零售企業(yè)來說。不過,對大規(guī)模制造業(yè)公司來說,支付所需的時間、發(fā)貨和收到支付款項的期限往往各有差異。由于結算方式的差異,導致了支付的時限也相應的增加。銷售商必須接受這個事實,并且要為自己創(chuàng)造的資本負責。由于應收賬款和銷售額產生時間不同而形成的,并不是信用銷售，不是本文所要研究的內容。（二）應收賬款相關理論1.應收賬款信用政策理論應收帳款信用政策是公司財務管理的一個重要內容。在經營和運用中，必須事先制定出一套科學、合理的信用政策。一般分為信用標準、信用條件和收賬政策三個組成部分。信用標準是公司同意為客戶提供賒銷而提出的最基本的條件。一般都是以壞賬損失預測為判斷指標。若公司信貸條件嚴格，僅向信譽良好、壞賬損失率極低的客戶提供信貸，可降低壞賬損失，降低應收賬款的機會成本，但這并不利于擴大銷售量，甚至還會降低銷量；相反，若信用標準低，則會提高銷售量，同時也會增加壞帳及應收賬款的機會成本。企業(yè)應該在具體的條件下進行折衷。信用條件是指公司請求客戶付款或賒銷貨物的需求,一般分為信用期間、打折期間和現(xiàn)款折扣期。信用期間是指公司為賒銷客戶明文規(guī)定的最長付款日期,打折期間是為顧客明文規(guī)定的可以獲得最大現(xiàn)款打折的付款日期,而現(xiàn)款折扣期則是在顧客提早付款時給的優(yōu)惠政策。供給相對優(yōu)厚的信用條件雖然能提高銷售額,但同時也會造成公司額外的經濟壓力,例如會提高應收賬款機會生產成本、壞賬成本、現(xiàn)金折扣生產成本等。收賬政策是指企業(yè)信用條款被打破后,公司所采用的結算方式。公司若采用較積極的結算優(yōu)惠政策,或許會降低應收賬款投入,降低壞賬損失,并將提高應收賬款收帳成本費用。若采用較為負面的收賬政策,則或許會擴大對應收賬款投入,從而擴大壞賬損失,并會降低收賬費用。通常我們認為企業(yè)花費在收賬上的支出越多，企業(yè)的應收賬款壞賬損失就越少，但是當收賬的支出到達某一飽和點后，繼續(xù)花費再多的資金，企業(yè)的應收賬款壞賬損失也不會出現(xiàn)大的變化，在實際的對應收賬款進行管理的過程中，企業(yè)也要平衡收賬支出與得到的回報之間的關系，盡量在信用標準和信用條件的制定上花費時間，而不是過多的依靠信用條件被打破后，對收賬政策的投入。2.全程應收賬款管理模式在中國,傳統(tǒng)的企業(yè)應收賬款管理的主要熱點就是賬款的催收,由于中小企業(yè)逾期的賬款主要是通過計提壞賬和債務重整等財務手段處理的,所以中小企業(yè)在對賬款的催收上雖然耗費了巨大的公司資源,但卻是治標而不治本,從而造成了賬款的資金回收率低下,清收之后客戶又再繼續(xù)拖欠。其根本原因就是忽視對所有經營環(huán)節(jié)的全面管控,所以在長久的管理實施與發(fā)展過程中形成了以信用管理與風險控制為核心內容的一種全新應收賬款管理理論,它克服了傳統(tǒng)方式僅針對某一環(huán)節(jié)實施管理的弊端。把一切與應收賬款風險有關的業(yè)務都納入了管理體系中,從發(fā)掘客戶、簽訂合同、商品發(fā)出,直至賬款催收。實質上，就是對事前預防、事中管理和事后控制這三個環(huán)節(jié)的進行全程管理，事前預防包括：收集客戶信息、建立客戶檔案、客戶選擇與資信評估、制定信用政策。事中管理包括：信用銷售審批制度、合同管理、應收賬款的賬齡分析、指定壞賬提取政策。事后管理包括應收賬款的后續(xù)跟蹤管理、制定合理的催收政策。二、應收賬款案例研究（一）天潤乳業(yè)概況天潤乳業(yè)有限責任公司創(chuàng)建于二零零二年,為兵團十二師控股的上市公司(股票代碼600419),也是我國農業(yè)產品化的重點龍頭企業(yè)、中國乳業(yè)D20聯(lián)盟會員。企業(yè)主要以乳業(yè)為主,旗下有天潤、蓋瑞、佳麗等品牌以及三家乳業(yè)制造公司,并分別引入了德國、瑞典等全球的先進設備與技術，成為新疆首個智能化控制的生產企業(yè)。由于政府鼓勵農業(yè)的發(fā)展，持續(xù)推進奶業(yè)振興，天潤乳業(yè)以“圍繞市場建工廠、圍繞工廠建牧場”的發(fā)展方針，不斷向外拓展。優(yōu)質的奶源是良好品質的保證。奶制品產業(yè)的"得奶源者得天下"可說是老生常談。截止二零二零年,公司下轄有天澳牧業(yè)、沙灣天潤、天潤烽火臺、芳草天屯和天潤北亭等養(yǎng)殖公司,共計十六個規(guī)范化牧場,奶牛存欄量達四點六萬頭,能夠產出的高品質鮮奶六點零八萬噸。自有奶源達到了百分之七十以上。公司在新疆地區(qū)的市場份額居首位，并持續(xù)拓展到疆外，已在國內三十多個省市建立起了銷售網絡，并順利進入內地市場。公司銷售主要以經銷為主，經銷的收入占營業(yè)收入的80%以上。企業(yè)收入主要以奶制品為主,其中低溫奶制品占比高達百分之五十,常溫奶制品則占比百分之四十以上,在低溫奶制品方面,天潤公司在口味上的創(chuàng)新,打造"冰淇淋化了""百果香了""酸奶熟了"等網紅產品,通過差異化的包裝與定位,再加上非常好的口味,使得天潤這個源于烏魯木齊的小眾奶品牌,近年來紅火了起來。1.天潤乳業(yè)行業(yè)地位分析到2021年，全國有591家乳品公司，而在2021年上半年，AB股乳品行業(yè)中，伊利股份，光明乳業(yè)，新乳業(yè)，三元股份，妙可藍多。前5家公司的營收合計811.54億元，其中，AB股奶業(yè)公司在2021年上半年營收最高的是伊利，營收565.06億元；光明乳業(yè)位列第二，營收142.64億元；新乳業(yè)排名第三，營業(yè)收入43.16億元。而天潤乳業(yè)則以10.55億元的營收位居第9位。2.天潤乳業(yè)組織結構天潤乳業(yè)的生產經營主要是由總經理和副總經理、總經理助理共同監(jiān)督，兩個副總經理，一個負責生產管理，一個主要負責市場銷售，總經理統(tǒng)管各個部門，由此來看，天潤乳業(yè)的銷售和財務是分開管理的。（二）應收賬款相關財務指標分析1.天潤乳業(yè)應收賬款金額分析圖SEQ圖\*ARABIC1天潤乳業(yè)應收賬款金額如圖1所示，天潤乳業(yè)應收賬款金額在2016-2019年間平穩(wěn)增長，在2019-2020年間急劇增長，同比增長了62.4%。從2016年末的2824.4萬元增長到了2020年的7751.62萬元，增長了將近兩倍。天潤乳業(yè)應收賬款的快速增長也會給公司造成一定債權的清收壓力,當數量越多,公司的應收賬款管理成本費用和壞帳成本就越多,相應的企業(yè)運營成本就會增大。公司應合理利用應收賬款的用途，控制應收賬款在當前公司規(guī)模下合理的范圍內。2.天潤乳業(yè)應收賬款周轉率和周轉天數分析應收賬款周轉率是企業(yè)主營業(yè)務中收款總額和應收賬款平均余額之間的比值,該數額越高,則說明企業(yè)應收賬款的回收期限越短,企業(yè)償還負債實力也越強。相反,則說明企業(yè)的應收賬款歸還期限較長,占用企業(yè)的經營流動資金年限越大,短期償債能力受到影響。應收賬款周轉天數是指公司從產生應收賬款到收回,或轉化為貨幣資金所需的時間,作為應收賬款周轉率指數的輔助指數,應收賬款資金周轉日數越短,表示企業(yè)回收的期限越短,資金利用效益也越高。由表1中數據可知，天潤乳業(yè)在2016至2020年的應收賬款周轉率分別為29.52%、39.72%、37.32%、35.41%、28.23%。2017年至2020年，天潤乳業(yè)的應收賬款周轉率不斷下滑，至2020年，已達歷史最低水平28.23%。這表明天潤乳業(yè)的應收賬款周轉能力和回收能力在持續(xù)下滑，對風險的抗御能力也在下降。表SEQ表\*ARABIC1天潤乳業(yè)近五年應收賬款周轉率和應收賬款周轉天數年份20162017201820192020應收賬款周轉率/%29.5239.7237.3235.4128.23應收賬款周轉天數/天12.209.069.6510.1712.753.天潤乳業(yè)主營業(yè)務收入增長率和應收賬款增長率分析表SEQ表\*ARABIC2天潤乳業(yè)主營業(yè)務收入增長率和應收賬款增長率項目20162017201820192020主營業(yè)務收入增長率（%）49.7041.7117.8911.268.67應收賬款增長率（%）-9.0921.1029.068.1362.41主營業(yè)務增長率是衡量企業(yè)發(fā)展階段和未來發(fā)展趨勢的標準。這個指標越高，就代表著企業(yè)的盈利能力越強，未來的發(fā)展?jié)摿σ簿驮酱蟆Ｈ绻撝笜嗽?%至10%之間，則公司將面臨較高的風險，處于被動的狀態(tài)，對公司目前和今后的發(fā)展都不利。如果該指標在5%以下，說明企業(yè)的產品維持不了所在市場，面臨退出市場的風險。由表2中數據可知,天潤乳業(yè)2016到2019年,公司產品處于成長期,公司也處于成長期,主營業(yè)務收入連年增長,產品的銷量較好。在2020年時,主營業(yè)務收入增長率低于了10%,說明公司產品進入了穩(wěn)定期,企業(yè)需要維持產品市場占有率，同時需要企業(yè)開發(fā)新的產品進入市場。由表2中數據可知，天潤乳業(yè)2016到2019年，公司產品處于成長期，公司也處于成長期，主營業(yè)務收入連年增長，產品的銷量較好。在2020年時，主營業(yè)務收入增長率低于了10%，公司產品進入穩(wěn)定期，企業(yè)需要努力研發(fā)新產品。主營業(yè)務收入增長率與應收賬款增長率比較分析表示公司銷售量的增長幅度，可以用來判斷企業(yè)主營業(yè)務的發(fā)展狀況。如表2所示，天潤乳業(yè)在2016年的主營業(yè)務收入增長率最高，可能是因為公司在2016年時打開了內地市場，建立了多個銷售網絡，產品深受消費者的喜愛，乳制品的市場占有率大幅度提高，在2016年和2017年主營業(yè)務收入快速增長時期，應收賬款增長率由2016年的-9.09%加到了2017年的21.10%，說明企業(yè)在不斷向內地擴張的形勢下，發(fā)揮了應收賬款的作用，利用應收賬款實現(xiàn)賒銷，從而擴大市場占有率，2018年至2020年，公司主營業(yè)務收入增速較慢，但其應收賬款增速較2018年為29.06%，至2020年為62.41%。而主營業(yè)務收入增長率低于30%，說明天潤乳業(yè)可能運用了較為寬松的賒銷政策，在主營業(yè)務收入急劇下降的情況下，也要注意應收賬款的暴增所帶來的企業(yè)營運資金增加等財務風險。4.天潤乳業(yè)應收賬款占流動資產的比率分析表SEQ表\*ARABIC3天潤乳業(yè)應收賬款和流動資產年份20162017201820192020應收賬款金額/萬元2824.43420.084414.464772.657751.62流動資產/萬元31014.0645300.9840708.7246389.2379180.92應收賬款占流動資產比率/%9.1%7.5%10.8%10.3%9.8%應收賬款占流動資產的比率可以說明應收賬款占流動資金的多少，應收賬款占流動資產的比率越大，該公司的短期償債能力越弱，財務風險越大。通過表3我們可以看出，除了2017年外，天潤乳業(yè)應收賬款占流動資產的比率都在10%左右，雖然2020年比率下降了，但是比值依然高，所以為了保證公司流動資金的安全，提高公司還款能力，公司有必要對應收賬款進行管理，降低應收賬款占流動資金的比率，提高企業(yè)的短期償債能力5.天潤乳業(yè)應收賬款賬齡分析表SEQ表\*ARABIC4天潤乳業(yè)應收賬款賬齡賬齡20162017201820192020一年以內占比（%）93.6393.7387.7780.7599.03一到二年占比（%）4.274.49.811.370.06二到三年占比（%）1.661.292.624.830.65三到四年占比（%）0.0060.220.382.132.93四到五年占比（%）0.010.0020.1610.621.36五年以上占比（%）0.390.350.270.256.98應收賬款帳齡,是指在資產負債表中的應收賬款自銷售業(yè)務實現(xiàn)、形成為之日起,至資產負債表日止所經過的日期。換言之,是指應收賬款在賬面上出現(xiàn)的日期。對應收賬款的賬齡做出分類,有助于評估業(yè)務部門的營運業(yè)績,提高貨款回籠,降低壞賬損失;有助于企業(yè)利益相關者更好的了解企業(yè)負債情況。通過表4，我們可以發(fā)現(xiàn)在2016-2020年間，天潤乳業(yè)應收賬款的賬齡在一年以內的比重最大，超過80%，說明大多數應收賬款一年以內可以收回，應收賬款一至三年的比重居第二，但在2019-2020年時，應收賬款賬齡在三年以上占比達到10%左右，同時，企業(yè)一年以內應收賬款較2016年和2017年時有所下降，同時，企業(yè)一年以內應收賬款較2016年和2017年時有所回落，說明企業(yè)在2017-2018年時沒有注重一年以上應收賬款的催收，導致應收賬款堆積到了2019年-2020年，天潤乳業(yè)在應收賬款的管理上大體沒有問題，只是要注重一年以上應收賬款的催收。天潤乳業(yè)與伊利乳業(yè)應收賬款相關財務指標對比分析1.天潤乳業(yè)與伊利乳業(yè)應收賬款金額對比分析圖SEQ圖\*ARABIC2天潤乳業(yè)與伊利乳業(yè)應收賬款金額如圖2所示，通過對比近五年天潤乳業(yè)與伊利乳業(yè)的應收賬款金額，我們可以看到，相比于中國乳制品的老大伊利集團，天潤乳業(yè)的應收賬款規(guī)模遠低于行業(yè)龍頭企業(yè)伊利集團，2016年時，伊利乳業(yè)的應收賬款金額高達57213.74萬元，而天潤乳業(yè)的應收賬款為2824.4萬元，約是伊利集團應收賬款金額的二十分之一，這是由于伊利集團的市場占有率高，集團規(guī)模大。2.天潤乳業(yè)與伊利乳業(yè)應收賬款周轉率對比分析圖SEQ圖\*ARABIC3天潤乳業(yè)和伊利乳業(yè)應收賬款周轉率如圖3中所示，天潤乳業(yè)與伊利乳業(yè)的應收賬款周轉率在過去五年中均出現(xiàn)下滑，天潤乳業(yè)的應收賬款周轉率從2016年的29.52次降至2020年29.23次，變化幅度為0.29。伊利乳業(yè)的應收賬款周轉率在最近五年中也出現(xiàn)了明顯的下滑，從2016年的105.41次降至2020年的59.73次。變化幅度為45.68。但伊利乳業(yè)的應收賬款周轉次數依舊遠高于天潤乳業(yè)。伊利乳業(yè)的國內市場占有率高，銷售網絡分布廣，天潤乳業(yè)超過一般的營業(yè)收入都在疆內，區(qū)域優(yōu)勢明顯，銷售網絡不及伊利，但應收賬款周轉率依然遠低于伊利乳業(yè)。伊利乳業(yè)的高應收賬款周轉率下，可能是擁有一套系統(tǒng)的應收賬款政策，在這種政策下，為企業(yè)保留了信用條件優(yōu)秀的銷售商，減少了壞賬產生。由此可見，天潤乳業(yè)的應收賬款周轉率相較于伊利乳業(yè)還有較大的提升空間，在2016年至2020年的應收賬款的規(guī)模上，伊利乳業(yè)的應收賬款規(guī)模大約是天潤乳業(yè)的二十倍，但依舊保持天潤乳業(yè)應收賬款周轉率的兩倍，與伊利乳業(yè)相比，天潤乳業(yè)應收賬款占用流動資金時間較長，影響企業(yè)的資金運轉和短期償債能力。通過上述相應收賬款周轉速度的分析,表明了公司內部應收賬款的處理力度不足,究其原因,主要是由于該公司內部不夠關注對應收賬款的管理情況,內部管理制度不夠具體,會計人員工作懶散,相應應收賬款的帳齡分類也不夠準確,從而造成應收賬款帳齡過長,直接擴大了應收賬款和逾期應收賬款的數量,也間接提高了該公司的呆賬風險。3.天潤乳業(yè)與伊利乳業(yè)應收賬款占營業(yè)收入比率對比分析圖SEQ圖\*ARABIC4應收賬款占營業(yè)收入比率由圖4可知，在應收賬款占營業(yè)收入比率方面，伊利乳業(yè)在2016-2019年應收賬款占營業(yè)收入比率連年增長，到2020年才出現(xiàn)下降趨勢，天潤乳業(yè)的應收賬款占營業(yè)收入比率呈動態(tài)波動的趨勢，在2020年到達最高值4.39%。說明天潤乳業(yè)的資金被客戶占用的更多，可以自由支配的資金比例較少，和伊利乳業(yè)相比存在較大差距，因此天潤乳業(yè)的應收賬款管理需要進一步優(yōu)化。4.天潤乳業(yè)與伊利應收賬款占流動資產比率對比分析圖SEQ圖\*ARABIC5應收賬款占流動資產比率如圖5所示，在應收賬款占流動資產的比率對比中，伊利乳業(yè)2016至2020年所占比重分別為2.83%、2.63%、4.50%、6.28%、5.70%。天潤乳業(yè)則分別為9.11%、7.55%、10.84%、10.29%、9.79%，比較起來五年間天潤乳業(yè)始終比伊利乳業(yè)的數值高，天潤乳業(yè)這一利率在2017年達到近五年來最低值7.55%，卻比伊利乳業(yè)五年間的最高值5.7%還要高約32.46%，天潤乳業(yè)一直以來又比伊利乳業(yè)高很多，說明天潤乳業(yè)的應收賬款所占用的流動資金過多，短期償債能力不如伊利乳業(yè)。5.天潤乳業(yè)與伊利乳業(yè)應收賬款賬齡對比分析根據圖表五中數據分析顯示,伊利乳業(yè)的所有應收賬款都幾乎可以在一年之內收完,平均比率高達九十九點八,而一年期以上的應收賬款所占比約為0.1%-0.2%左右。作為中國奶制品產業(yè)的龍頭企業(yè),伊利乳業(yè)的應收賬款處理實力相當優(yōu)秀,在天潤乳業(yè)所持有的應收賬款中,雖然大多數都是在一年之內的賬齡占比最高,不過天潤乳業(yè)的應收賬款帳齡都是在一年期以上的,在2019年時約占20%左右,相比之下,天潤乳業(yè)應注意應收賬款的催收。還有考慮是否需要對信用條件和信用標準進行修改，篩選財務狀況更加優(yōu)良的合作伙伴。表SEQ表\*ARABIC5伊利乳業(yè)應收賬款賬齡賬齡20192020一年以內占比（%）99.8599.89一年到二年占比（%）0.060.02二到三年占比（%）0.010.001三年以上占比（%）0.090.09三、天潤乳業(yè)應收賬款管理存在的問題（一）應收賬款資信制度較為寬松天潤乳業(yè)與伊利乳業(yè)應收賬款周轉率相差過大。天潤乳業(yè)的應收賬款周轉比率偏低,這或許是由于公司在尋求營業(yè)利潤時采取的更為寬松的信用政策。而忽略了應收賬款的回收,實行比較寬松的信貸體系和資信政策,則會使公司的業(yè)績增長,同時也會使壞賬的風險增大。天潤乳業(yè)的應收賬款周轉率之所以會出現(xiàn)下滑,很有可能是公司在擴張的過程中,采取的是一種過度的放松的營銷策略。這就造成了每年的應收賬款周轉率都在不斷的降低,從而造成了應收賬款變現(xiàn)能力弱。企業(yè)的應收賬款流動性不強、資金流動不暢,將會嚴重地制約公司的長期發(fā)展。（二）應收賬款日常管理不到位天潤乳業(yè)的應收賬款賬齡在五年以上的占比在2020年時,累計高達6.98%,說明天潤乳業(yè)在應收賬款的日常管理不到位,不能及時更新客戶的信用資質,財務狀況。天潤乳業(yè)每季度一次,對客戶的帳款進行清點,核實客戶帳戶、產品價值、信用記錄和信用期,并做好銷售期間的定期結帳,將員工的業(yè)績與應收賬款的回收聯(lián)系起來,從而可以隨時對債務人的應收賬款發(fā)放和壞賬準備進行調整。完善債務人應收賬款信息。（三）應收賬款賬齡長企業(yè)不重視賒銷后,對應收賬款的管理,同時,也不注重催收機制。應收賬款的后續(xù)管理也受到了干擾,最終導致不能有效的管理應收賬款損失。天潤乳業(yè)歷年來的應收賬款賬齡以五年來衡量,而伊利乳業(yè)則主要以三年為主。且伊利乳業(yè)在三年以上賬齡的應收賬款占比已不到0.1%。說明天潤乳業(yè)應針對賬齡問題,對應收賬款進行優(yōu)化。四、天潤乳業(yè)應收賬款管理的建議（一）調整資信政策應收賬款的周轉速度逐漸減少會對天潤乳業(yè)生產運營形成非常負面的影響,而導致應收賬款周轉速度逐漸減少的主要因素可能是由于企業(yè)內部出臺了相對放松的應收賬款回收政策,而相對放松的資信政策又可以提高企業(yè)一部分的銷售收入,企業(yè)經營收入也因此而大幅度上升,不過同時也提高了企業(yè)的呆賬經營風險。就上述問題,天潤乳業(yè)建議企業(yè)從調整資信政策的角度出發(fā),針對公司發(fā)展狀況制訂出合理的應收賬款回收政策和賒銷賬款條例,并制定更有利于企業(yè)正常運營的應收賬款資信政策。同時根據對客戶信譽程度的不同調整了對客戶的賒銷賬款制度,并合理限制對信用程度較弱的客戶的賒銷賬款數量。以期實現(xiàn)公司融資變現(xiàn)方式能力提高,從而擴大了公司收益的整體效應。所以,調整信用政策在一定程度上不僅能夠有效地降低了企業(yè)的壞賬風險,同時提高了企業(yè)的營業(yè)收入,對企業(yè)實現(xiàn)長遠經營發(fā)展,擴大公司規(guī)模也更有益。（二）對應收賬款實時監(jiān)控應收賬款的實時監(jiān)控主要包括客戶資信跟蹤、質量分析和風險警示等。資信跟蹤是指一個企業(yè)信用管理小組中,在信用期間,需要嚴密留意客戶信用額度的實際使用狀況。為了避免多筆應收賬款的總額遠大于客戶的總額,特別針對賒銷量高、信貸年限久的客戶,企業(yè)營銷管理人員和財務經理都應該嚴密注意其財務狀況和業(yè)務情況的變動,以保證企業(yè)及時了解最新的顧客信息,從而避免影響應收賬款的處理。銷售部應該在整個流程中積極和客戶做好信息溝通工作,在商品到貨之前隨時查看商品的品質情況和損耗狀況,在賬款到期之前知道客戶商品是否出現(xiàn)了售后問題,并及時積極地和客戶取得聯(lián)系,及時督促客戶商品到期交錢,對逾期貨款及時與上級和信用