基金投資指南

基金投資指南買基金賺錢嗎？上證綜指2012年以來走勢2012年1月4日：2169.392012年12月04日：1949.46下跌10%2013年7月26日：2010.85上漲19%2013年5月29日：2324.02下跌14%基金的概念1基金的種類2投資基金的策略3基金的配置4課程概要19世紀中葉，英國經過第一次產業(yè)革命后，工商業(yè)發(fā)展迅速許多商人將私人財產和資金紛紛投向海外由于缺乏經驗，地域限制、語言不通，無力自行管理，投資人損失慘重幾經投資失敗等慘痛教訓后，

集合資金、專人管理、分散投

資的信托投資基金應運而生基金的起源1--基金的概念團結就是力量！什么是基金？集合理財、專業(yè)管理組合投資、分散風險利益共享、風險共擔嚴格監(jiān)管、信息透明獨立托管、保障安全1--基金的概念全球基金發(fā)展趨勢2008年全球十大基金市場（單位：億美元）美國主導，其他國家地區(qū)發(fā)展迅速以個人投資者為主，越來越多的機構投資者參與其中，退休基金成為主要資金來源中國基金發(fā)展趨勢中國基金發(fā)展進入快車道基金投資仍集中在偏股型基金，投機心理較為普遍2--基金的種類基金有哪些種類？公募基金股票型基金私募基金開放式基金激進配置型基金標準配置型基金ETF基金封閉式基金QDII基金激進債券型基金貨幣基金保守配置型基金分級基金普通債券型基金保本基金.......按是否公開發(fā)行分類公募基金國家法律允許向社會投資人士公開發(fā)行的基金私募基金投資者和受托人私下形成的協議，不能向社會公開叫賣的信托私人委托2--基金的種類按份額是否動態(tài)變化分類開放式基金基金總份額可動態(tài)變化，投資者可動態(tài)申購和贖回封閉式基金基金總份額固定，投資者不能申購和贖回，只能和股票一樣在股市上轉賣轉買給別人2--基金的種類—公募基金根據投資對象分類分類基金類型投資組合股票型股票型股票>60%混合型偏股型股票：50%-70%債券：20%-40%偏債型債券比例較高，股票較低股債平衡型股票、債券均在40%-60%債券型債券型債券＞80%貨幣型貨幣市場型貨幣保本基金保本型提供擔保，本金或收益保證2--基金的種類—公募基金股票型基金價值型股票基金：專注于價值型股票價值型股票：收益穩(wěn)定、價值被低估、安全性較高的股票，其市盈率、市凈率通常較低成長型股票基金：專注于成長型股票成長型股票：收益增長速度快、未來發(fā)展?jié)摿Υ螅杏?、市凈率相對較高平衡型股票基金：同時投資于價值型股票與成長型股票2--基金的種類—公募基金價值型股票基金舉例成長型股票基金舉例價值型股票基金VS成長型股票基金債券型基金特點：以債券為主要投資對象風險相對較低，收益不固定沒有確定的到期日久期：一只債券貼現現金流的加權平均時間債券基金中久期的運用：衡量利率變動對債券基金凈值的影響例如：某債券基金的久期是5年，

市場利率下跌1%時，基金資產凈值增加5%；

市場利率上升1%時，基金資產凈值減少5%厭惡風險的投資者應選擇久期較短的債券基金，反之選擇久期較長的2--基金的種類—公募基金貨幣市場工具：不足1年的短期金融工具風險低，流動性好不適應長期投資貨幣市場基金是普通投資者

進入貨幣市場的重要通道貨幣市場基金2--基金的種類—公募基金特殊類型基金ETF基金交易型開放式指數基金是一種在交易所上市交易的開放式證券投資基金產品，交易手續(xù)與股票完全相同LOF基金本質是開放式基金可以在一級市場或二級市場（股市）上交易QDII投資海外市場的基金注意匯率風險2--基金的種類—公募基金采用指數化投資方法，收益率和指數同步波動常見指數ETF(指數型基金）2--基金的種類—公募基金滬深300指數滬深股市上證180指數上海股市深證100指數深圳股市上證50指數上海股市超大盤股中證200指數滬深股市中盤股中證500指數滬深股市小盤股中小板指數中小板股創(chuàng)業(yè)板指數創(chuàng)業(yè)板股紅利指數分紅穩(wěn)定的股票交易成本低，管理成本低不受基金經理變更的困擾長期業(yè)績收益居前列只有20%的主動型基金的收益率超越指數型基金只有10%的主動型基金比指數型基金的收益率多1%，比指數型基金的投資收益率高3%以上的主動型基金還不到全部股票型基金的0.5%。ETF特點2--基金的種類—公募基金例：上證180成長ETF投資目標：緊密跟蹤標的指數，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化打造屬于你的基金投資策略第一步：看對趨勢，比選對基金更重要第二步：核心-衛(wèi)星搭配，

確定自己的產

品組合，穩(wěn)健投資，

追求成長第三步：把握投資節(jié)奏，

善用定額定投

3--投資基金的策略

3--投資基金的策略把握經濟周期

3--投資基金的策略經濟周期各階段下A股行業(yè)累計收益率（2002.2-2009.4）復蘇（18個月）擴張（43個月）滯漲（10個月）收縮（16個月）能源101.2%能源524.1%電信服務-21.3%醫(yī)療保健-15.2%金融91.0%材料428.9%日常消費-21.9%公用事業(yè)-28.7%可選消費42.7%金融400.7%醫(yī)療保健-29.1%日常消費-32.7%滬深30038.5%醫(yī)療保健385.3%材料-32.5%電信服務-39.7%日常消費35.5%滬深300356.8%可選消費-33.9%信息技術-41.8%材料30.0%日常消費350.4%工業(yè)-34.8%工業(yè)-41.9%工業(yè)27.7%工業(yè)343.0%公用事業(yè)-35.2%滬深300-46.8%電信服務21.4%可選消費330.3%滬深300-36.3%可選消費-47.4%公用事業(yè)10.4%電信服務281.8%金融-36.5%材料-48.6%醫(yī)療保健7.3%公用事業(yè)260.5%能源-38.7%金融-53.0%信息技術2.4%信息技術156.2%信息技術-39.7%能源-55.8%選擇趨勢行業(yè)中國經濟擴張期周期行業(yè)獲得超額回報十二五規(guī)劃中對經濟轉型的表述，從傳統(tǒng)產業(yè)的存量轉型和新興產業(yè)的增量轉型兩個維度進行了規(guī)劃和布局，全面構建了中國新經濟周期的產業(yè)體系，而無論是傳統(tǒng)或新興產業(yè)，周期行業(yè)在其中均處于舉足輕重的地位。

3--投資基金的策略經濟轉型傳統(tǒng)產業(yè)產業(yè)升級結構優(yōu)化循環(huán)經濟新興產業(yè)產業(yè)創(chuàng)新技術突破低碳經濟選擇趨勢行業(yè)核心-衛(wèi)星投資策略所謂“核心-衛(wèi)星策略”就是將基金的股票資產分成兩部分,每個部分一般分別由不同的投資組合組成核心部分：在整個投資組合中所占的權重更大些,對整個投資組合的安全和收益起到“保駕護航”的決定性作用;衛(wèi)星部分：在整個投資組合中所占的權重略小,以核心組合為基本依托,但是就像一顆顆衛(wèi)星圍繞著大行星遨游太空一樣,在一定條件的約束下,它可以有更加廣闊的投資空間,投資更加主動、更加積極、更加靈活,是為“衛(wèi)星”,它往往能獲得令人驚喜的收獲。

3--投資基金的策略衛(wèi)星衛(wèi)星衛(wèi)星衛(wèi)星衛(wèi)星核心核心基金：股票型基金、配置型基金、債券型基金、ETF等衛(wèi)星基金：能源基金、小盤基金、積極成長基金等核心-衛(wèi)星投資策略

3--投資基金的策略購買基金的兩種投資節(jié)奏單筆投資定額定投

3--投資基金的策略單筆投資單筆投資基金的2大要點投資時機價值：股市平均市盈率越低越好成長：未來宏觀經濟景氣度上升選擇基金過往業(yè)績：買基金、看晨星、數星星投資團隊：投資團隊實力強

3--投資基金的策略定期定額定投大盤下跌72%6124.041664.93某股票型基金定投演示時點投資金額基金價格基金份額2007年10月100003.0423287.3112007年11月100002.8213544.8422007年12月100002.5513920.0312008年1月100002.3154319.6542008年2月100002.2654415.0112008年3月100002.0054987.5312008年4月100001.9755063.2912008年5月100001.9535120.3282008年6月100001.6695991.6122008年7月100001.7655665.7222008年8月100001.5686377.5512008年9月100001.4476910.852008年10月100001.2398071.025合計130000

67674.76基金價值總計：84839.03元僅下跌35%不同時機開始定期定額定投

（5500點開始，3120點結束，高位下跌43%）2008.12010.3

3--投資基金的策略收益23%

3--投資基金的策略不同時機開始定期定額定投

（開始1772點，結束3120點，上漲76%）2008.102010.3

3--投資基金的策略收益37%

3--投資基金的策略實驗說明大盤漲，基金比大盤漲得慢大盤跌，基金比大盤跌得慢，甚至漲股市指數總是長期向上小跌小買，大跌大買，不跌定投買隨時買，堅持買，不要隨便賣

3--投資基金的策略

4--基金的配置資產配置的核心把資金分散投資于不同的工具中所投資的金融工具不具有相關性資產配置的比例是動態(tài)的基金配置所投資基金覆蓋不同的資產類別所投資基金覆蓋不同的區(qū)域根據投資者的年齡、財力、投資風格設定不同的基金類型比例年齡35歲以下35-55歲55歲以上核心基金70%80%90%衛(wèi)星基金30%20%10%

4--基金的配置各年齡階段基金配置

4--基金的配置10萬本金，如何進行基金配置（僅供參考）投資組合投資方式初始本金1年后本金2年后本金3年后本金股票基金單筆投資4444債券基金6666成長型

股票基金定額定投02.44.87.2總金額

1012.414.817.2組合配比股票型

40%52%59%65%債券型

60%48%41%35%

4--基金的配置趨勢投資法VS一般投資法（僅供參考）收益區(qū)間：2011年1月1日—2013年5月24日以某ETF基金為例，若投資后一直持有，收益為-0.01%根據趨勢投資法，短期均線強于長期均線則申購并持有，長期均線強于短期均線則轉換或贖回，收益為19%投資基金的注意事項把握趨勢更重要長期投資，但是也不要躺著不動分不分紅不重要，設好分紅方式很重要價格高低取決于基金公司的投資能力，價格高低不重要，凈值增長率才重要買舊不買新基金網站比理財專員好用，通過評級機構熟悉基金的各類信息(如基金公司、基金經理、晨星評級、資產規(guī)模)常見網站晨星網（國際權威基金評級機構）

基金績效、產品設計、費率好買網

基金公司、基金經理東方財富網各大評級機構評級選擇基金的標準基金長期績效（包括3年以上的年化收益率）基金產品設計費率明星基金公司（整體投資研發(fā)實力）明星基金經理（背景、學歷、經歷）各大評級機構的評級基金VS股票漲跌相對穩(wěn)定，風險相對可控專業(yè)投資節(jié)省大量的時間和精力學習成本低一定程度上代替?zhèn)谫Y產配置中的作用根據個人風險承受能力、是否有時間去研究和學習，來選擇投資股票和基金的配置基金是資產配置中重要的投資工具9、春去春又回，新桃換舊符。在那桃花盛開的地方，在這醉人芬芳的季節(jié)，愿你生活像春天一樣陽光，心情像桃花一樣美麗，日子像桃子一樣甜蜜。2月-252月-25Saturday,February22,202510、人的志向通常和他們的能力成正比例。19:42:3319:42:3319:422/22/20257:42:33PM11、夫學須志也，才須學也，非學無以廣才，非志無以成學。2月-2519:42:3319:42Feb-2522-Feb-2512、越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒