2023年證券從業(yè)考試基礎(chǔ)知識重點

證券基礎(chǔ)知識重點摘要

使用措施簡介：

1、三色勾畫法。紅色表達(dá)是重點記憶內(nèi)容，藍(lán)色表達(dá)次重點記憶內(nèi)容或較難理解內(nèi)容，褐

色表達(dá)臨時需要記憶的內(nèi)容或簡樸現(xiàn)解內(nèi)容?，F(xiàn)實中可用紅筆劃紅色內(nèi)容，藍(lán)筆或黑筆劃藍(lán)

色內(nèi)容，一定用鉛筆劃褐色內(nèi)容。平常復(fù)習(xí)重要關(guān)注三色劃線內(nèi)容，考前迅速瀏覽紅色和藍(lán)

色內(nèi)容，鉛筆內(nèi)容確定掌握時請擦掉。

2、知識點把握。平常復(fù)習(xí)注意明確知識點，尤其注意多選題知識點的提醒。“□”代表一種

明顯H勺知識點。

3、發(fā)習(xí)流程。第一階段，①自主迅速瀏覽全書一遍；②在培訓(xùn)師指導(dǎo)下劃三色重點，講解

和記憶重要知識點：③記憶三色重點一遍：④模擬測試一，確定成績：參照分為55分以上。

培訓(xùn)師督促50分如下者加大復(fù)習(xí)力度。第二階段，①培訓(xùn)師講解模擬試卷一，學(xué)員在書中

尋找做錯試題對應(yīng)的知識點，尋找做錯原因，若內(nèi)容未記錄請用三色中一色自己勾畫：②記

憶三色重點一遍；③模擬測試二，確定成績：參照分為60分以上。培訓(xùn)師督促55分如下者

加大復(fù)習(xí)力度。70分以上者可結(jié)束該們課程復(fù)習(xí)，考前三天突擊溫習(xí)即可。第三階段，①

培訓(xùn)師講解模擬試卷二，學(xué)員在書中尋找做錯試題對應(yīng)的知識點，尋找做錯原因，若內(nèi)容未

記錄請用三色中?色自己勾畫：②記憶三色重點?遍：③模擬測試三，確定成績：參照分為

66分以匕培訓(xùn)師督促60分如下者加大復(fù)習(xí)力度。將確定已掌握口勺鉛筆勾畫內(nèi)容擦掉。④

考前三天開始自山溫習(xí)，考前1-2小時迅速瀏覽紅色和藍(lán)色勾畫內(nèi)容。

4、模擬測試中各項目單獨列分。①填空題60題，30分，參照分值21分，低于21分者，

加強概念及分類的理解。②判斷題60題，30分，參照分值24分，低于24分者，加強單句

的記憶。③0.5分多選題40題，20分，參照分值12分，低于12分者，加強重點段落的理

解和記憶。④1分多選題20題，20分，參照分值10分，，低于10分者，加強難點段落的記

憶。

5、1、6、7、8章是一種知識體系：證券市場。2、3、4、5章是另一種知識體系：證券產(chǎn)品。

請分別持續(xù)更習(xí)。

6、從業(yè)基礎(chǔ)的復(fù)習(xí)以理解為主，交易的更習(xí)以記憶為主。在時間分派上：基礎(chǔ)的竟習(xí)時間

占4層，交易占6層。個人注意復(fù)習(xí)時間的安排。

第一章、證券市場概述

知識點101（PI）；證券的含義（多選）

口證券是指各類記載并代表一定權(quán)力日勺法律憑證。它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載

的內(nèi)容而獲得應(yīng)有的權(quán)益。證券是用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的竹面憑證，表明證券持有人

或第三者有權(quán)獲得該證券擁右的特定權(quán)益或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券可以采用紙質(zhì)形

式或其他形式。

知識點102（P1）：有價證券的含義（判斷）

有價證券是標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權(quán)

或債權(quán)口勺憑證?！醮祟愖C券自身沒有價值，但它代表著?定量的財產(chǎn)權(quán)利，因而可以在證券

市場上買賣和流通，客觀上具有交易價格。

□有價證券是虛擬資本。虛擬資本指以有價證券形式存在，井能給持有者帶來?定收盜的資

本。獨立于實際資本之外。一般虛擬資本的價格總額并不等于所代表日勺真實資本的賬面價格,

甚至與真實資本的重置價格也不一定相等，其變化并不完全反應(yīng)實際資本額H勺變化。

知識點103（P2）：有價證券分類概念（多選、判斷）

狹義有價證券指資本證券，廣義包括商品證券、貨幣證券和資本證券。

商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證?！跤刑嶝泦?、運貨單、倉庫棧單等（不

能事先確定對象的，不屬于。如貨幣、購物券等）

貨幣證券是自身能使持有人域第三者獲得貨幣索取權(quán)H勺有價證券?口包括：一類是商業(yè)證券：

商業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類是銀行證券：銀行匯票、銀行本票和支票。

資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)絡(luò)口勺活動而產(chǎn)生的證券。資本證券是有價證

券的重要形式。

知識點104（P2）：有價證券分類原則（單項選擇、多選、判斷）

口1、按發(fā)行主體的不一樣，分為政府證券、政府機構(gòu)證券和企業(yè)證券。政府證券指中央政

府或地方政府發(fā)行的債券。政府機構(gòu)證券是由經(jīng)同意的政府機構(gòu)發(fā)行的證券，我國目前不容

許政府機構(gòu)發(fā)行。企業(yè)證券是企業(yè)為籌措資金而發(fā)行的有價證券。在企業(yè)證券中，一般將銀

行及非銀行金融機構(gòu)發(fā)行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為常見。

□2、按與否在證券交易所掛牌交易，分為上市證券與非上市證券。上市證券是經(jīng)證券主管

機關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，容許在證券交易所內(nèi)公開買賣的I證券。非上

市證券是未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券,非上市證券不容許在證券交

易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易所市場交易。憑證式國債和一般開放式基金份額屬于非

上市證券。

口3、按募集方式分類，分為公募證券和私募證券。公募證券是發(fā)行人通過中介機構(gòu)向不特

定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格并采用公告制度。私募證券是指向少數(shù)特

定的投資者發(fā)行的證券，其審核條件寬松，投資者少，不采用公告制度。信托計劃和理財計

劃，上市企業(yè)定向增發(fā)屬私募證券。

□4、按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)，分為股票、債券和其他證券。股票和債券是證券市場兩個

最基本和最重要的品種。

知識點105(P3)：□有價證券特性(單項選擇、判斷)

I、收益性。

2、流動性。指證券持有人在不導(dǎo)致資金損失H勺前提卜以證券換取現(xiàn)金的特性。可以通過兌

付、承兌、貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)讓等方式實現(xiàn)。

3、風(fēng)險性。指證券持有者面臨著預(yù)期投資收益不能實現(xiàn)，甚至本金也受到損失口勺也許。整

體上說，證券H勺風(fēng)險與其收益成正比。一般狀況下，風(fēng)險越大的證券，投資者規(guī)定的預(yù)期收

益越高：風(fēng)險越小的證券，投資者規(guī)定的預(yù)期收益越低。

4、期限性。債券一般有明確的還本付息期限。股票沒有期限，可以視為無期證券。

知識點106(P)：□證券市場的特性(多選)

1、是價值直接互換的場所。

2、是財產(chǎn)權(quán)利直接互換的場所。

3、是風(fēng)險直接互換的場所。有價證券打勺互換在轉(zhuǎn)讓出一定收益權(quán)的同步，也把該有價證券

特有的風(fēng)險轉(zhuǎn)讓出去。

知識點107(P4)：證券市場構(gòu)造。

證券市場構(gòu)造是證券市場的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系。

1、層次構(gòu)造。按證券進(jìn)入市場口勺次序而形成的構(gòu)造關(guān)系?？诜譃榘l(fā)行市場和交易市場。證

券發(fā)行市場又稱為“一級市場”或“初級市場”，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的

法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者發(fā)售新證券所形成的市場。證券交易市場又稱為“二級市場”

或“次級市場”，是已發(fā)行證券通過買賣交易實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓H勺市場。

口發(fā)行市場和流通市場互相依存、互相制約，是一種不可分割的整體。發(fā)行市場是流通市場

H勺基礎(chǔ)和前提。流通市場是證券得以持續(xù)擴大發(fā)行H勺必要條件。此外，流通市場的交易價格

制約和影響者證券的發(fā)行價格，是證券發(fā)行時需要考慮的重要原因。

2、多層次資本市場。體現(xiàn)為區(qū)域分布、覆蓋企業(yè)類型、上市交易制度以及監(jiān)管規(guī)定的多樣

性?？诟鶕?jù)所服務(wù)和覆蓋H勺上市企業(yè)類型，分為全球市場、全國市場、區(qū)域市場；根據(jù)上市

企業(yè)規(guī)模、監(jiān)管規(guī)定等差異，分為主板市場、二板市場(創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板)等。

3、品種構(gòu)造。依有價證券的品種而形成。分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市

場。

4、交易場所構(gòu)造。口按交易活動與否在固定場所進(jìn)行分為有形市場和無形市場。有形市場

稱為“場內(nèi)市場”，指有固定場所的證券交易所市場。有形市場的誕生是證券市場走向集中

化的重要標(biāo)志之一。把無形市場稱為“場外市場”，指沒有固定場所的證券交易所市場。目

前，場內(nèi)市場與場外市場之間的截然劃分已經(jīng)不復(fù)存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場構(gòu)造。

知識點108(P5)：證券市場日勺基本功能。

口證券市場被稱為國民經(jīng)濟的“晴雨表”。

1、籌資-投資功能。證券市場苜先為資金需求者提供通過發(fā)行證券籌集資金的機會，另首先

為資金提供者提供了投資對象。

2、定價功能。能產(chǎn)生高投資回報的資本，市場的需求就大，對應(yīng)的證券價格就高：反之,

證券價格就低。

3、資本配置功能。是通過證券價格引導(dǎo)資本的流動從而實現(xiàn)資本口勺合理配置的功能。

知識點109（P6）：證券發(fā)行人

□發(fā)行人是為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。包括：

1、企業(yè)（企業(yè)r企業(yè)組織形式分為獨資制、合作制和企業(yè)制?！醅F(xiàn)代股份制企業(yè)重要采用

股份有限企業(yè)和有限責(zé)任企業(yè)兩種形式，其中，只有股份有限企業(yè)才能發(fā)行股票。企業(yè)發(fā)行

股票所籌集的資本屬于自有資本，而通過發(fā)行債券所籌集的資本屬于借入資本，發(fā)行股票和

長期企業(yè)債券是企業(yè)籌措長期資本的重要途徑，發(fā)行短期債券則是補充流動資金的重要手

段。企業(yè)作為證券發(fā)行主體的地位有不停上升的趨勢。

2、政府和政府機構(gòu)。政府發(fā)行證券的品種僅限丁?債券。中央政府債券被視為“無風(fēng)險證券”,

其收益率被稱為“無風(fēng)險利率”?？谥醒脬y行作為證券發(fā)行主體，第一類是中央銀行股票。

（例如美國），中央銀行股票類似優(yōu)先股。第二類是中央銀行處在調(diào)控貨幣供應(yīng)量目的而發(fā)

行的特殊債券。發(fā)行中央銀行票據(jù)，重要用于■對沖金融體系中過多的流動性。

3、金融機構(gòu)。但股份制金融機構(gòu)發(fā)行H勺股票沒有定義為金融證券，而是歸類于一般的企業(yè)

股票。

知識點110（P7-10）：證券投資人（單項選擇、判斷）

口證券投資人可分為機構(gòu)投資者和個人投資者。

口機構(gòu)投資者重要有政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金。

政府機構(gòu)參與證券投資的目的重要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。

口金融機構(gòu)包括證券經(jīng)營機構(gòu)、銀行業(yè)金融機構(gòu)、保險企業(yè)及保險資產(chǎn)管理企業(yè)、主權(quán)財富

基金及其他金融機構(gòu)。

目前保險企業(yè)已經(jīng)超過共同基金成為全球最大的機構(gòu)投資者。保險企業(yè)除投資國債之外，還

可以在規(guī)定的比例內(nèi)投資于證券投資基金和股權(quán)性證券。中國衣資有限責(zé)任企業(yè)于2023年

9月29日成立，注冊資本金2023億美元，被視為中國主權(quán)財富基金的發(fā)端。法規(guī)規(guī)定，銀

行業(yè)金融機構(gòu)可用自有資金及中國銀監(jiān)會規(guī)定的可用于投資日勺表內(nèi)資金進(jìn)行證券投資，但僅

限投資于國債：對于因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動持有的股票，只能單向賣出。銀行業(yè)金融機

構(gòu)經(jīng)中國銀監(jiān)會同意后，也可通過理財計劃募集資金進(jìn)行有價證券投資。信托投資企業(yè)、企

業(yè)集團財務(wù)企業(yè)可申請從事證券投資業(yè)務(wù)，目前尚未同意金融租賃企業(yè)從事證券投資業(yè)務(wù)。

企業(yè)可以參與股票配售，也可投資于股票二級市場，事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配

H勺預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資。

口基金性質(zhì)的機構(gòu)投資者包括證券投資基金、社保基金、企業(yè)在金和社會公益基金?？谏绫?/p>

基金分為兩層：一是國家以社會保障稅等形式征收I為全國性基僉：二是由企業(yè)定期向員工支

付并委托基金企業(yè)管理的企業(yè)年金。全國性基金重要投向國債市場，企業(yè)年金對投資范圍限

制不多?？谖覈绫；鹬匾蓛刹糠謽?gòu)成：一部分是社會保障基金。（□）資金來源包括

國有股減持劃入的資金和股權(quán)資產(chǎn)、中央財政撥入資金、經(jīng)國務(wù)院同意以其他方式籌集日勺

資金及其投資收益；同步，確定從2023年起新增發(fā)行彩票公益金的80%上繳社?；稹Ｍ?/p>

資范圍，其中銀行存款和國債投資的比例不低了50%,企業(yè)債、金融債不高丁?10%,證券

投資基金、股票投資的比例不高于40%。風(fēng)險小口勺投資（60%）由社?；鹄硎聲苯舆\作，

風(fēng)險較高的投資（40%）則委吒專業(yè)性投資管理機構(gòu)進(jìn)行投資運作。另一部分是社會保險基

金。一般由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育構(gòu)成。

企業(yè)年金是企業(yè)及其職工在依法參與基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上自愿建立的補充養(yǎng)老保險基金。

社會公益基金是將收益用于指定的社會公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教行

發(fā)展基金、文學(xué)獎勵基金等。

個人投資者是證券市場最廣泛的投發(fā)者。

知識點111(P11):證券市場中介機構(gòu)

□證券市場中介機構(gòu)是指為證券發(fā)行、交易提供服務(wù)的各類機構(gòu)。

1、證券企業(yè)

2、證券登記結(jié)算機構(gòu)

3、證券服務(wù)機構(gòu)：證券投資征詢企業(yè)、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、律師事務(wù)所、證券

信用評級機構(gòu)等。

知識點112(P11)：自律性組織

□自律性組織包括證券交易所和證券業(yè)協(xié)會。

證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施,組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。

證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，是社會RT體法人。權(quán)利機構(gòu)為全體會員構(gòu)成的會員人會。

知識點113(PI2)：證券監(jiān)管機構(gòu)

證券監(jiān)管機構(gòu)是中國證券監(jiān)督管理委員會(簡稱中國證監(jiān)會)及其派出機構(gòu)。是國務(wù)院直

屬的證券監(jiān)?督管理機構(gòu)。

知識點114(P12)：□證券市場口勺產(chǎn)生

得益于社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟的發(fā)展。

得益于股份制的發(fā)展

得益于信用制度的發(fā)展

知識點115(P13-15)：證券市場的發(fā)展階段

萌芽階段：15世紀(jì)的意大利商業(yè)都市中的證券交易重要是商業(yè)票據(jù)的買賣。16世紀(jì)里昂、

安特衛(wèi)普已經(jīng)有證券交易所交易國家債券。16世紀(jì)中葉,股份企業(yè)出現(xiàn)。1623年在荷蘭的

阿姆斯特丹成立了世界上第一種股票交易所。1773年，英國的第一家證券交易所在“喬納

森咖啡館”成立，為目前倫敦證券交易所的前身。美國證券市場是從買賣政府債券開始的。

1790年成立了美國第一種證券交易所費城證券交易所。1792年，在華爾街簽訂“梧桐樹協(xié)

定”，逐漸在1863年發(fā)展為“紐約證券交易所”。

初步發(fā)展階段：證券構(gòu)造起了變化，有價證券中占重要地位的己不是政府債券，而是企業(yè)

股票和企業(yè)債券。

停滯階段：1929年全球經(jīng)濟危機

恢復(fù)階段：二戰(zhàn)后至60年代

加速發(fā)展階段：70年代以來，標(biāo)志是反應(yīng)證券市場容量的重要指標(biāo)-證券化率(證券市值

ZGDP)的提高。

知識點116(PI6-I9)：口國際證券市場發(fā)展現(xiàn)實狀況與趨勢(多選，多為ABCD四個選項)

證券市場一體化

投資者法人化

金融創(chuàng)新深化

金融機構(gòu)混業(yè)化。1999年，美國通過《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，廢除1933年經(jīng)濟危機時代

制定的《格拉斯-斯蒂格爾法案》，取消了銀行、證券、保險企業(yè)互相滲透業(yè)務(wù)的障礙，標(biāo)志

著金融業(yè)分業(yè)制度的終止。（PI7）

交易所重組與企業(yè)化。（口）2023年，阿姆斯特丹交易所、布魯塞爾交易所、巴黎交易所

簽訂協(xié)議，合并為泛歐交易所：2023年又先后合并倫敦國際金融期權(quán)期貨交易所（LIFFE）

和葡萄牙交易所（BVLP）。1993年斯德哥爾摩證券交易所最先掛牌上市。（PI8）

證券市場網(wǎng)絡(luò)化

金融風(fēng)險復(fù)雜化

金融監(jiān)管合作化

知識點117（P20-33）：中國證券市場發(fā)展史

我國最早出現(xiàn)口勺股票是外商股票，最早口勺證券交易機構(gòu)也是外商開辦的“上海股份公所”

和“上海眾業(yè)公所”。1872年設(shè)置H勺輪船招商局是我國第一家股份制企業(yè)。1923年成立的北

平證券交易所是中國人開辦的第一家證券交易所。（P20）

1981年，我國也啟國債發(fā)行，1982年出現(xiàn)企業(yè)債，1984年出現(xiàn)金融債。1987年，中國第

一家專業(yè)證券企業(yè)-深圳特區(qū)證券企業(yè)成立。1990年12月上海證券交易所營業(yè)，1991年7

月深圳證券交易所營業(yè)。1990年10月，鄭州糧食批發(fā)市場引入期貨交易機制，稱為中國期

貨交易H勺實質(zhì)性發(fā)端。1992年10月，深圳有色金屬交易所推出中國第一種原則化期貨合約

-特級鋁期貨原則協(xié)議。（P21）

1992年10月，國務(wù)院證券委和中國證監(jiān)會成立，標(biāo)志中國資本市場納入全國統(tǒng)一監(jiān)管框

架，1998年，國務(wù)院證券委撤銷，證監(jiān)會成為全國證券期貨市場的監(jiān)管部門。

1991年開始老基金，1997年11月，《證券投資基金管理暫行措施》頒布。1998年12月，

《證券法》正式頒布，并于1999年7月實行。（P22）國務(wù)院于2023年I月公布《有關(guān)推進(jìn)

資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》（國九條）。2023年10月，修訂后的《證券法》、

《企業(yè)法》頒布，2023年1月I日開始實行。（P23）

股權(quán)分置改革方案須經(jīng)參與表決的股東所持表決權(quán)H勺2/3以上和參與表決的流通股股東所

持表決權(quán)的2/3以上同步通過。（P24）

2023年3月，修訂《期貨交易管理條例》公布

1992年開始境內(nèi)上市外資股（B股），1993年開始境外上市外資股（H股、N股）。1982

年1月，中國國際信托投資企業(yè)在日本債券市場發(fā)行了100億日元的私募債券，這是我國國

內(nèi)機構(gòu)初次在境外發(fā)行外幣債券。1984年II月，中國銀行在東京公開發(fā)行200億口元債券,

標(biāo)志中國正式進(jìn)入國際債券市場。1993年9月，財政部初次在日本發(fā)行了20（）億日元債券,

標(biāo)志著我國主權(quán)外債發(fā)行的正式起步。（P30）

1982年，日木野村證券成為第一家在中國設(shè)置代表處的海外證券企業(yè)。

1995年5月，中國建設(shè)銀行、美國摩根士丹利國際企業(yè)等5家中外機構(gòu)共同組電了中國國

際金融有限企業(yè)，成為我國首個中外合資證券企業(yè)。中國證監(jiān)會1995年加入了證監(jiān)會國際

組織。2023年12月11我國正式加入WTO,承諾：1、國外證券機構(gòu)可直接從事B股

交易。2、其代表處可成為交易所尤其會員。3、容許設(shè)置合營企業(yè)從事證券投資基金管理業(yè)

務(wù)，外資比例不超過33%,3年后，不超過49%。4、加入3年內(nèi)，容許設(shè)置合營證券企業(yè)，

外資比例不超過1/3。（P3D2O23年，瑞士銀行成為苜家獲批日勺合格境外機構(gòu)投資者（QFH）

（P32）

（第一章之后直接開始6、7章復(fù)習(xí)，8章只需看勾畫內(nèi)容即可。這四章屬于一種內(nèi)容）

第六章證券市場運行

知識點601(P167-168)：證券發(fā)行市場。(判斷、多選)

□證券發(fā)行市場一般無固定場所，是一種無形的市場?？谧饔茫?/p>

1、為資金需求者提供籌措資金H勺渠道。

2、為資金供應(yīng)者提供投資機會，實現(xiàn)儲蓄向投資轉(zhuǎn)化。

3、形成資金流動的收益導(dǎo)向機制，增進(jìn)資源配置H勺不停優(yōu)化。

證券發(fā)行市場由證券發(fā)行人、證券投費者和證券中介機構(gòu)三部分構(gòu)成。

知識點602(P169-171)：證券發(fā)行制度。(單項選擇、判斷、多選)

口證券發(fā)行制度分為：

1、注冊制。實行公開管理原則。發(fā)行人只要充足披露了有關(guān)信息，在注冊申報后的規(guī)定期

間內(nèi)未被證券監(jiān)管機構(gòu)拒絕注冊，就可以進(jìn)行證券發(fā)行，不必再通過同意。

2、核準(zhǔn)制。是指發(fā)行人申請發(fā)行證券，不僅要公開披露與發(fā)行證券有關(guān)口勺信息，并且規(guī)定

發(fā)行人申請報請證券監(jiān)管部門決定H勺審核制度。實行實質(zhì)管理原則。

我國規(guī)定，公開發(fā)行股票、企業(yè)債券和認(rèn)定的其他證券，必須報證監(jiān)會核準(zhǔn)?？诠_?發(fā)行

是指向不特定對象發(fā)行證券、向特定對象發(fā)行證券合計超過200人的及其他發(fā)行行為。上市

企業(yè)發(fā)行證券，可以向不特定對象公開發(fā)行，也可以向特定對象非公開發(fā)行。非公開發(fā)行是

上市企業(yè)采用非公開方式向特定對象發(fā)行證券的行為。

口我國股票發(fā)行實行核準(zhǔn)制。

我國股份企業(yè)初次公開發(fā)行股票和上市后公募增發(fā)采用對公眾投資者上網(wǎng)發(fā)行和對機構(gòu)投

資者配售相結(jié)合的發(fā)行方式?？诎匆?guī)定，初次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上H勺，可以向戰(zhàn)

略投資者配售股票。戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)承諾獲得配售的股票持有期限不少于12個月。詢價對

象應(yīng)承諾獲得網(wǎng)下配售的股票持有期限不得少于3個月。

□債券發(fā)行方式有（多選）：

1、定向發(fā)行。私募發(fā)行，面向少數(shù)特定投資者發(fā)行。

2、承購包銷。由承銷團分銷發(fā)行。

3、招標(biāo)發(fā)行.□根據(jù)標(biāo)*J物不一樣，分為價格招標(biāo)、收益率招標(biāo)和繳款期招標(biāo)：根據(jù)中標(biāo)

規(guī)則不?樣，分為荷蘭式招標(biāo)（單.?價格中標(biāo)）和美式招標(biāo)（多種價格中標(biāo)）。

證券發(fā)行的最終環(huán)節(jié)是將證券推銷給投資者。口發(fā)行方式：一是自銷：二是承銷。即將證

券銷售業(yè)務(wù)委托給專門的股票承銷機構(gòu)銷售。公開發(fā)行以承銷為主。

口承銷方式有：

I、包銷。又分①全額包俏，承銷商先全額購置發(fā)行人H勺證券，再向投資者發(fā)售，承銷商承

擔(dān)所有風(fēng)險。②余額包銷，承銷商先向投資者發(fā)售證券，未售出的證券由承銷商負(fù)責(zé)認(rèn)購。

2、代銷。證券企業(yè)代發(fā)行人發(fā)售證券，未售出I付證券所有退還給發(fā)行人。

□我國規(guī)定，向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過500（）萬元，應(yīng)當(dāng)由承銷團承銷；非公

開發(fā)行股票，發(fā)行對象均屬于原前10名股東的，可以由上市企業(yè)自行銷售：上市企業(yè)向原

股東配售股份應(yīng)當(dāng)采用代銷方式。

知識點603（P171-172）：證券發(fā)行價格。（多選、判斷）

口我國規(guī)定，股票發(fā)行價格可以等于票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。

以超過票面金額的價格發(fā)行股票所得口勺溢價款列于企業(yè)的資本公積金。

股票發(fā)行的定價方式，可以協(xié)約定價、一般詢價、合計投標(biāo)詢價和上網(wǎng)競價?？谖覈?guī)定，

初次公開發(fā)行股票以詢價方式確定股票價格。詢價分為初步詢價和合計投標(biāo)詢價兩個階段。

初次公開發(fā)行H勺股票在中小企業(yè)板上市的，可以根據(jù)初步詢價成果確定發(fā)行價格，不再進(jìn)行

合計投標(biāo)詢價。

口債券的發(fā)行價格可以分為：平價發(fā)行，折價發(fā)行（低于面值H勺價格發(fā)行），溢價發(fā)行。定

價方式以公開招標(biāo)最為經(jīng)典。口根據(jù)招標(biāo)標(biāo)的分類，有價格招標(biāo)和收益率招標(biāo)；根據(jù)價格決

定方式分類，分為美式招標(biāo)（多種價格各自對應(yīng)中標(biāo)）和荷蘭式招標(biāo)（單一價格最低中標(biāo)價

中標(biāo)）（與602有關(guān)內(nèi)容略有不一樣）?！醵唐谫N現(xiàn)債券多采用單?價格H勺荷蘭式招標(biāo)，長期

付息債券多采用多種收益率的美式招標(biāo)。

知識點604（PI73-174）：證券交易所。（多選、判斷）

在證券交易所上市交易的股份企業(yè)稱為上市企業(yè)；符合公開發(fā)行條件，但未在交易所上市交

易的股份企業(yè)稱為非上市公眾企業(yè)，其股票將在柜臺市場轉(zhuǎn)手交易。

證券交易所是一種高度組織化、集中進(jìn)行證券交易的市場，口是整

個證券市場的關(guān)鍵。我國規(guī)定，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督

證券交易，實行自律管理的法人。其交易采用經(jīng)紀(jì)制，即?般投資者不能直接進(jìn)入交易所買

賣證券，只能委托會員作為經(jīng)紀(jì)人間接進(jìn)行交易?？谧C券交易所職能還包括：對會員和上市

企業(yè)監(jiān)管，設(shè)置證券登記結(jié)算機構(gòu)等（其他一目了然）。

□組織形式分為：

1、企業(yè)制。交易因此股份有限企業(yè)形式組織并以營利為目的的法

人團體。

2、會員制。由會員自愿構(gòu)成H勺、不以營利為目的的社會法人團體。

□我國規(guī)定，證券交易所的設(shè)置和解散由國務(wù)院決定。我國上交所1990年12月19日正式

營業(yè)；深交所1991年7月3U正式營業(yè)，均會員制。會員大會是證交所最高權(quán)力機構(gòu)，職

權(quán)是決定交易所重大事項（一般答案立目了然）。理事會是證交所的決策機構(gòu)，口職權(quán)是：

制定、修改證券交易所H勺業(yè)務(wù)規(guī)則：決定專門委員會設(shè)置（其他內(nèi)容一般有審定、執(zhí)行二字）。

證交所設(shè)總經(jīng)理1人，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)任免。

口股份有限企'也申請股票上市應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

1、經(jīng)證件會核準(zhǔn)（一目了然）

2、企業(yè)股本總額不少于3000萬元

3、公開發(fā)行的股份達(dá)總數(shù)的25%以上；企業(yè)股本總額超過人民幣

4億元口勺，公開發(fā)行股份的比例為10%以上

4、企業(yè)3年無違法

口企業(yè)申請企業(yè)債券上市交易應(yīng)符合：

1、企業(yè)債券I為期限1年以上

2、實際發(fā)行額不少于5000萬元

3、符合法定的發(fā)行條件

口上市企業(yè)有下列情形之一，由交易所決定暫停上市交易：

1、企業(yè)股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具有上市條件

2、企業(yè)不按照規(guī)定公開財務(wù)狀況或作虛假記載

3、重大違法行為（以上一目了然）

4、近來3年持續(xù)虧損

5、其他規(guī)定

口上市企業(yè)有下列情形之一，由交易所決定終止上市交易：

1、以上1條在規(guī)定期間內(nèi)仍不能到達(dá)上市條件

2、以上2條拒絕糾正

3、以上4條，在其后I個年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利

4、企業(yè)解散或宣布破產(chǎn)

5、其他規(guī)定

口企業(yè)債券暫停上市的有：

1、企業(yè)有重大違法行為

2、企業(yè)狀況發(fā)生重大變化不符合上市條件

3、募集資金不按照核準(zhǔn)的用途使用

4、未按募集措施履行義務(wù)

5、企業(yè)近兩年虧損

以上狀況無法按規(guī)定消除的終止上市.

口交易所的運作系統(tǒng)包括：交易系統(tǒng)：結(jié)算系統(tǒng)；信息系統(tǒng)：檢查

系統(tǒng)。

（交易原則等內(nèi)容等交易復(fù)習(xí)不用管。）

知識點605（P180-187）：場外交易市場。（多選）

在證券市場發(fā)展初期，許多證券買賣都是在柜臺進(jìn)行，因此成為柜臺市場或店頭市場。目前

是市場、網(wǎng)絡(luò)市場。口特性：

I、場外市場是一種分散的無形市場。

2、其組織方式采用做市商制。

3、證券品種和經(jīng)營機構(gòu)眾多，以未能或不必在交易所上市的股票

和債券為主。

4、以議價方式進(jìn)行交易。

5、管理比證交所寬松。

□重要具有如下功能：

1、場外市.場是證券發(fā)行R勺重要場所。

2、為不能上市的證券品種提供了流通場所。

3、是證交所的必要補充。

（銀行債券市場和三板市場等交易復(fù)習(xí)不用管。）

知識點606（P187-214）：證券指數(shù)。（難點）

股價平均數(shù)或股價指數(shù)是衡量股票市場總體價格水晶及其變動趨勢H勺尺度，也是反應(yīng)經(jīng)濟發(fā)

展?fàn)顩r的敏捷信號?？谥笖?shù)編制環(huán)節(jié)：

1、選擇樣本股

2、選擇基期并計算基期平均股價

3、計算計算期平均股價

4、指數(shù)化

□股價平均數(shù)采用簡樸算術(shù)平均數(shù)、加權(quán)股價平均數(shù)和修正股價

平均數(shù)。

口股價指數(shù)編制措施仃（1分多選題）:

I、簡樸算術(shù)股價平均數(shù)：①相對法：先求各個樣本的指數(shù)然后加

總。②綜合法：各個樣本基期和計算期指數(shù)分別加總，然后指數(shù)化。

2、加權(quán)股價指數(shù)：①基期加權(quán)股價指數(shù)又稱拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)，以基期作為權(quán)數(shù)。②計算

期加權(quán)股價指數(shù)乂稱派許加權(quán)指數(shù)，以計算期作為權(quán)數(shù)。③幾何加權(quán)指數(shù)乂稱費雪理想式，

基期和計算期作幾何平均.

□我國重要股價指數(shù)包括中證指數(shù)系列、上海和深圳指數(shù)系列.

1、中證指數(shù)系列。中游指數(shù)有限企業(yè)由.上海和深圳交易所共同發(fā)起設(shè)置，2023年上海成立。

包括：（I）中證流通指數(shù)。□（2）滬深300指數(shù)（數(shù)字代表總樣本數(shù)）。為指數(shù)衍生產(chǎn)品創(chuàng)

新提供基礎(chǔ)條件。指數(shù)基日2023年12月31日，基點1000點。采用派許加權(quán)綜合價格指數(shù)

公式計算。原則上每六個月進(jìn)行一次調(diào)整，每次調(diào)整比例不超過10%。（3）中證規(guī)模指數(shù)。

包括中證100、200、500、700和800指數(shù)。（4）滬深300行業(yè)指數(shù)系列。10只行業(yè)。（5）

滬深300風(fēng)格指數(shù)系列。4只指數(shù)。

2、上海指數(shù)系列。□包括.?美：樣本指數(shù)、綜合指數(shù)和分類指數(shù)。（1）樣本指數(shù)：①上證

成分股指數(shù)，簡稱上證180指數(shù)。②上證50指數(shù)。③上證紅利指數(shù)。④上證180金融股指

數(shù)。⑤上證企業(yè)治理指數(shù)。（2）綜合指數(shù)：①上證綜合指數(shù)。②新上證綜合指數(shù)。（3）分類

指數(shù)：共有上證A、上證B及工業(yè)、商業(yè)等7類。

3、深圳股價指數(shù)。（1）樣本類：深圳成分指數(shù)、深圳A股、深圳B股、深圳100指數(shù)、

深圳創(chuàng)新指數(shù)。（2）綜合類：深圳綜合指數(shù)、深圳新指數(shù)、中小企業(yè)板指數(shù)。（3）分類指數(shù):

農(nóng)業(yè)、采掘業(yè)等13類。

□4、香港指數(shù)。恒生指數(shù)由恒生銀行1969年11月編制，當(dāng)時挑選了33種成分股，采用

加權(quán)平均法。2023年初次將H股納入恒生指數(shù)成分股。其他有：恒生綜合指數(shù)系列、恒生

流通綜合指數(shù)系列、恒生流通精選指數(shù)系列。

口5、臺灣指數(shù)。重要包括：發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù)、產(chǎn)業(yè)分類股價指數(shù)、臺灣50指數(shù)、綜

合股價平均數(shù)和工業(yè)指數(shù)平均數(shù)。發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù)包括所有掛牌交易股票，以1966年

為基期。

6、海外上市企業(yè)指數(shù)。2023年美國芝加哥期權(quán)交易所推出CBOE中國指數(shù)及其期貨，并計

劃推出其期權(quán)。

我國債券指數(shù)包括：中證全債指數(shù)（中證指數(shù)企業(yè)2023年公布）、上證國債指數(shù)、上證企業(yè)

債指數(shù)和中國債券指數(shù)（2023年中央國債登記結(jié)算企業(yè)開始公布）。

我國基金指數(shù)由中證基金指數(shù)系列、上證基金指數(shù)和深圳基金指數(shù)構(gòu)成。

國際重要股價指數(shù)：

□1、道-瓊斯工業(yè)股價平均數(shù)。目前人們所說H勺道-瓊斯指數(shù)實際上是一組股價平均數(shù)，包

括5組指標(biāo)：工業(yè)股價平均數(shù)（30家）、運送業(yè)股價平均數(shù)（20家）、公用事業(yè)股價平均數(shù)

（15家）、股價綜合平均數(shù)（65家）和道-瓊斯公證市價指數(shù)（700家）。原為簡樸算術(shù)平均

法，1928年起采用除數(shù)修正的簡樸平均法。

2、英國金融時報指數(shù)。

3、日經(jīng)225指數(shù)。

□4、美國NASDAQ。全稱全美證券交易商自動報價系統(tǒng)，1971年啟動。采用學(xué)生式，把

創(chuàng)業(yè)板分為兩個部分：一是全國市場，市值95%。二是小型資本市場。

知識點607（P214-218）：證券投資收益.（多選、判斷、）

I、股票收益。□包括股息收入、資本利得和公積金轉(zhuǎn)增收益兩成。

股息口勺來源是企業(yè)口勺,兌后利潤。□股息口勺詳細(xì)形式：（1）現(xiàn)金股

息。（2）股票股息。股票股息是以股票的方式派發(fā)H勺股息。按持股比例進(jìn)行分派。實際上是

將當(dāng)年的留存收益資本化。（3）財產(chǎn)股息。是企業(yè)用現(xiàn)金以外的其他財產(chǎn)向股東分派股息。

常見其他企業(yè)的股票、債券、文物.<4）負(fù)債股息。是企業(yè)通過一種負(fù)債作為股息分派股東。

（5）建業(yè)股息。不一樣于其他股息，它不是來自企業(yè)的盈利，而是對企業(yè)未來盈利的預(yù)分，

實質(zhì)上是一種負(fù)債分派，也是無盈利無股息原則的一種例外。

股票買賣之間的差額就是資本利得，又稱資本損益。

公積金轉(zhuǎn)增股本。也采用送股的形式，但送股口勺資金不是來自當(dāng)

年可分派盈利，而是企業(yè)提取H勺公積金。□企業(yè)H勺公積金來源有（一分多選題）：一是股票

溢價發(fā)行時，超過股票面值的溢價部分列入企業(yè)口勺資本公積金：二是每年從稅后利潤中按比

例提存部分法定公積金：三是股東大會決策后提取的任意公積金：四是企業(yè)通過若干年經(jīng)營

后來資產(chǎn)重估增值部分；五是從外部獲得附贈與資產(chǎn)。我國規(guī)定，企業(yè)當(dāng)年利潤的10%列

入企業(yè)法定公枳金，合計為企業(yè)注冊資本50%以上可以不再提取。此前虧損H勺，應(yīng)當(dāng)先用

當(dāng)年利潤彌補虧損。提取法定公積金后可以提取任意公積金。企業(yè)的公積金用于彌補企業(yè)虧

損、擴大經(jīng)營或轉(zhuǎn)為企業(yè)資本，不過資本公枳金（發(fā)股溢價款）不得用于彌補企業(yè)虧損。法

定公積金轉(zhuǎn)為資本時，所留成不得少于轉(zhuǎn)增前企業(yè)注冊資本H勺25%。

2、債券收益。口來自三個方面：一是債券的利息收益。二是資本

利得。三是再投資收益。再投資收益是投資債券所獲現(xiàn)金流量再投資的利息收入。無息票債

券不存在再投資風(fēng)險。

知識點608(P218-225)：證券投資風(fēng)險。(多選、判斷)

一般而言，風(fēng)險是指對投資者預(yù)期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性。與證券投

資有關(guān)H勺所有風(fēng)險成為總風(fēng)險，口分為：

1、系統(tǒng)風(fēng)險。是指由于某種全局性的共同原因引起的風(fēng)險，對所有證券的收益產(chǎn)生影響。

不能通過多樣化頭責(zé)任分散，又稱不可分散風(fēng)險?？谙到y(tǒng)風(fēng)險包括：政策風(fēng)險、經(jīng)濟周期波

動風(fēng)險、利率風(fēng)險和購置力風(fēng)險等。

決定性的原因是經(jīng)濟周期口勺變動。

口利率從兩方面影響：一是變化資金流向。二是影響企業(yè)盈利。

口利率風(fēng)險對不一樣證券的影響是不一樣的：其是固定收益證券的重要風(fēng)險，尤其是債券的

重要風(fēng)險；是政府債券的重要風(fēng)險；對長期債券的影響不小丁?短期債券。

購置力風(fēng)險又稱通貨膨脹風(fēng)險，只有名義收益率不小于通貨膨脹

率時，才有實際收益。購置力風(fēng)險對不一樣證券的影響是不一樣的，最輕易受其損害I均是固

定收益證券。購置力風(fēng)險對不?樣的股票口勺影響是不?樣口勺，在通貨膨脹的不?樣階段，對

股票的影響也不一樣。

2、非系統(tǒng)風(fēng)險。是指只對某個行業(yè)或個別企業(yè)的證券產(chǎn)生影響的

風(fēng)險，只對個別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響?？梢缘窒?、回避，又稱為可分散風(fēng)險或可回避

風(fēng)限。口非系統(tǒng)風(fēng)降包括：信用風(fēng)險，又稱違約風(fēng)險；經(jīng)營風(fēng)險；財務(wù)風(fēng)險。

信用風(fēng)險是證券發(fā)行人到期無法還本付息而產(chǎn)生口勺風(fēng)險。

經(jīng)營風(fēng)險是企業(yè)經(jīng)營管理失誤而產(chǎn)生。

財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)財務(wù)構(gòu)造不合理、融資不妥而產(chǎn)生。

收益與風(fēng)險的基本關(guān)系是：收益與風(fēng)險對應(yīng)。但不能盲目認(rèn)為風(fēng)

險越大，收益就一定越高。收益與風(fēng)險公式：預(yù)期收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險賠償。有如

下規(guī)律：第一，同種債券，長期債券利率比短期高；第二，不一樣債券的利率不一樣，是對

信用風(fēng)險的賠償。一般信用高的債券利率較低：第三，通貨膨脹嚴(yán)重，債券票面利率會提高,

這是對購置力風(fēng)險的賠償：第四，股票H勺收益率一般高于債券，是對股票經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)

險等的賠償。

第七章證券中介機構(gòu)

知識點701（P226-228）：證券企業(yè)。

證券中介機構(gòu)包括證券經(jīng)營機構(gòu)和證券服務(wù)機構(gòu)兩類。

（注意第一章有關(guān)內(nèi)容，這里不再反復(fù)提及）

我國第一家專業(yè)型證券企業(yè)一深圳特區(qū)證券企業(yè)于1987年成立，1998年，我國《證券法》

出臺。2023年新修訂《證券法》實行，對證券企業(yè)實行按業(yè)先分類監(jiān)管，不在分為綜合類

和經(jīng)紀(jì)類；建立以凈資本為關(guān)鍵的監(jiān)管指標(biāo)體系。

□設(shè)置證券企業(yè)應(yīng)當(dāng)具有：

1、企業(yè)章程（一目了然）

2、重要股東持續(xù)盈利，3年無違法違規(guī)，凈資產(chǎn)不低于2億元

3、法定注冊資本

4、人員任職資格和從業(yè)資格

5、完善制度

6、合格場所和設(shè)施

7、其他

□注冊資本規(guī)定（多選、單項選擇）：

證券企業(yè)注冊資本最低限額與從事業(yè)務(wù)種類直接掛鉤：

1、經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)、投資征詢、財務(wù)顧問三業(yè)務(wù)，最低限額5000

萬元。

2、經(jīng)營承銷與保薦、自營、資產(chǎn)管理、其他業(yè)務(wù)四業(yè)務(wù)中任?項，

為1億。

3、經(jīng)營以上四業(yè)務(wù)中任兩項以上的，為5億。

注冊資本應(yīng)當(dāng)是實繳資本。

未經(jīng)中國證監(jiān)會審批，任何單位和個人不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。證券

監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理證券企業(yè)設(shè)置申請之日起6個月內(nèi)，作出同意或不一樣意的書面決定。

證券企業(yè)應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照之R起15日內(nèi)向證券監(jiān)管機構(gòu)申請經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證。

口重要事項變更須經(jīng)證券監(jiān)管機構(gòu)同意（多選）：證券企業(yè)設(shè)置、

收購或撤銷分支機構(gòu)；變更業(yè)務(wù)范圍或注冊資本；變更持有5%以上股權(quán)的股東、實際拄制

人；變更企業(yè)章程；合并、分立、變更企業(yè)形式；停業(yè)、解散、破產(chǎn)。（大多一目了然）

證券企業(yè)重要業(yè)務(wù)（以上七大業(yè)務(wù)，有關(guān)內(nèi)容等交易再復(fù)習(xí)）

知識點702（P234-244）：證券企業(yè)治理和內(nèi)部控制。（判斷、單項選擇）

證券企業(yè)應(yīng)按照現(xiàn)代企業(yè)制度，明確劃分股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層之間的職責(zé)，

建立完備的風(fēng)險管理制度和內(nèi)部控制體系。誠實守信，保障客戶合法權(quán)益，維護(hù)企業(yè)資產(chǎn)H勺

獨立和完整。

2023年《證券企業(yè)治理準(zhǔn)則【試行）》；2023年《證券企業(yè)董事、監(jiān)事和高級管理人員任職

資格監(jiān)管措施》：2023年《證券企業(yè)監(jiān)督管理條例》。

證券企業(yè)不得直接或間接為股東出資提供融資或擔(dān)保。堇事會、監(jiān)事會、單獨或合并持有

證券企業(yè)5%以上股權(quán)的股東，可以向股東會提出議案。5%以上股東可以提名董事（包括獨

立董事）、監(jiān)事候選人?？毓晒蓶|不得損害企業(yè)、其他股東和客戶合法權(quán)益，不得越權(quán)干預(yù)

企業(yè)的經(jīng)營管理活動，應(yīng)在業(yè)務(wù)人員等方面嚴(yán)格分開。

經(jīng)營四大業(yè)務(wù)中兩種業(yè)務(wù)的，董事會應(yīng)當(dāng)設(shè)薪酬與提名委員會、審計委員會和風(fēng)險控制委

員會。

2023年《證券企業(yè)內(nèi)部控制指導(dǎo)》，貫徹健全、合理、制衡、獨立的原則。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)重點

防備挪用客戶交易結(jié)算資金及其他客戶資產(chǎn)、非法融入融出資金及結(jié)算風(fēng)險。

2023年《證券企業(yè)風(fēng)險控制指標(biāo)管理措施》，建立以凈資本為關(guān)鍵的風(fēng)險控制指標(biāo)體系。

凈資本是在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行風(fēng)險調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險控制指標(biāo)，反應(yīng)了凈資產(chǎn)中H勺

高流動性部分。

□（注意同注冊資本對比記憶）經(jīng)營經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，凈資本不低于2023萬，四人業(yè)務(wù)之一5000

萬，四大業(yè)務(wù)同步經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的I億，四大業(yè)務(wù)兩項以上2億元.

口證券企業(yè)持續(xù)符合下列風(fēng)險控制指標(biāo)：（1）凈資本與各項風(fēng)險準(zhǔn)備之和不低于100%。（2）

凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于40%。（3）凈資本與負(fù)債比例不低于8%。（4）凈資產(chǎn)與負(fù)債比例不

低于20%。（5）流動資產(chǎn)與流動負(fù)債比例不低于100%。

證券企業(yè)經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時：（1）按托管客戶的交易結(jié)算資金總額H勺2%計和風(fēng)險準(zhǔn)備。

（2）凈資本/營業(yè)部數(shù)量不得低于500萬。

證券企業(yè)按上一年營業(yè)費用總額的10%計算營運風(fēng)險的風(fēng)險也備。對各項指標(biāo)設(shè)置預(yù)警原

則，不得低于口勺是原則的120%,不得超過的是80%。

中國證監(jiān)會及派出機構(gòu)對風(fēng)險控制指標(biāo)進(jìn)行定期或不定期H勺檢查。不達(dá)標(biāo)的，責(zé)令企業(yè)限期

改正，5個工作日報送整改計劃，整改期限最長不超過20個工作日?！醴駝t采用如下措施

（答案一目了然）：（1）停止同意新業(yè)務(wù)（2）停止同意增設(shè)分支機構(gòu)（3）限制分派紅利《〉

限制轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)?！鯛顩r惡化，危害嚴(yán)重的采用（答案一目了然）：（I）責(zé)令停業(yè)整頓（2）指

定其他機構(gòu)托管、接管（3）撤銷經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可（4）撤銷.

知識點703（P244-247）：證券登記結(jié)算企業(yè)。（單項選擇）

是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目口勺的法人?？谠O(shè)置條件：第

一，自有資金不少于2億元。第二，必需的場所設(shè)施。第三，人員從業(yè)資格。第四其他條件。

2023年中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任企業(yè)成立，標(biāo)志著建立全國集中、統(tǒng)一的證券登記結(jié)算

體系H勺形成。□職能包括（答案一目了然）：

I、證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)置和管理。

2、證券的存管和過戶。

3、證券持有人名冊登記及權(quán)益登記。

4、證券交易日勺清算、交收

5、派發(fā)證券權(quán)益

6、辦理有關(guān)業(yè)務(wù)的查詢、信息等服務(wù)

7、其他業(yè)務(wù)如代理投票服務(wù)等。

銀貨對付原則是證券結(jié)算的基本原則。結(jié)算證券和資金的專用性。

知識點704（247-254）：證券服務(wù)機構(gòu)。

證券服務(wù)機構(gòu)包括投資征詢機構(gòu)、財務(wù)顧問機構(gòu)、資信評級機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)、會計師事

務(wù)所、律師事務(wù)所等。監(jiān)管機構(gòu)為中國證監(jiān)會。

第八章證券市場監(jiān)管（只需復(fù)習(xí)勾畫內(nèi)容）

知識點801（P255-287）證券市場法律法規(guī)（多選、判斷）

口證券市場法律法規(guī)分為三個層次：第一層次，法律（法結(jié)尾）；第二層次，行政法規(guī)（條

例結(jié)尾）；第三層次，部門規(guī)章（措施或規(guī)定結(jié)尾）。

1999年7月1日《中國證券法》實行，2023年1月1日修訂后生效。

1994年《企業(yè)法》實行，2023年I月I日修訂后生效；有限責(zé)任企業(yè)最低注冊資本額減少

至3萬元，其中投資企業(yè)可以在5年內(nèi)繳足：貨幣出資不得低于30%：有限責(zé)任企業(yè)設(shè)置

監(jiān)事會，其組員不得少于3人；有限責(zé)任企業(yè)監(jiān)事會會議每年至少一次，股份有限企業(yè)至少

6個月一次：上市企業(yè)茶事會組員中應(yīng)當(dāng)有1/3以上的獨立董事：上市企業(yè)在1年內(nèi)購置、

發(fā)售重大資產(chǎn)或擔(dān)保超過企業(yè)資產(chǎn)總額的30%H勺，應(yīng)當(dāng)由股東大會作出決策，并2/3以上通

過；董事會會議由1/2以上無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事出席；企業(yè)上市條件企業(yè)股本總額減少至3000

萬元。

2023年《基金法》。

1997年《刑法》，2023年修訂。

2023年《證券企業(yè)監(jiān)督管理條例》：證券企業(yè)應(yīng)當(dāng)每年結(jié)束之日起4個月內(nèi)報送年報；每月

結(jié)束日起7個工作日內(nèi)報送月報：證券企業(yè)股東的非貨幣財產(chǎn)出資總額不得超過證券企業(yè)注

冊資本H勺30%；持有或?qū)嶋H控制證券企業(yè)5%以上股權(quán)要經(jīng)證監(jiān)會同意；證券企業(yè)應(yīng)當(dāng)有3

名以上從業(yè)滿2年的高級管理人員；高級管理人員離任的進(jìn)行審計，2個月內(nèi)報證監(jiān)會。

2023年《證券企業(yè)風(fēng)險處置條例》

容許收購人在收購?fù)戤吅?2個月每年增持不超過2%（P281）；對于收購人獲得上市企業(yè)發(fā)

行的新股30%的，可以向監(jiān)管部門申請免于履行要約義務(wù)（P28I）；口證券企業(yè)申請融資融

券業(yè)務(wù)試點的條件（P282）：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿3年的創(chuàng)新試點類證券企業(yè)；2年內(nèi)未違規(guī)：近來

6個月凈資木均在12億元以上；實現(xiàn)第：方存管；其他條件。2023年《證券投資者保護(hù)基

金管理措施》，□投資者保護(hù)基金的來源＜1分多選題）：（P284）（1）交易所交易經(jīng)手費日勺

20%；（2）證券企業(yè)按營業(yè)收入的0.5%-5%；（3）申購凍結(jié)費金的利息；（4）依法向有關(guān)負(fù)

責(zé)人追償所得和證券企業(yè)破產(chǎn)清算中受償收入：（5）捐贈：（6）其他合法收入。中國證券投

侵者保護(hù)基金有限責(zé)任企業(yè)2023年8月成立。2023年《證券市場禁入規(guī)定》（P286）：口違

反法規(guī)情節(jié)嚴(yán)重的，對有關(guān)負(fù)責(zé)人采用3-5年的證券市場禁入措施：行為惡劣的，5-23年禁

入措施：情節(jié)尤其嚴(yán)重的采用終身H勺禁入措施。

知識點802（P288）：證券市場的行政監(jiān)管（重點）。

“法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范”八字方針?？谧C券市場監(jiān)管的原則：

1、依法監(jiān)管。

2、保護(hù)投資者利益原則。嚴(yán)厲打擊損害中小投資者利益的行為，權(quán)利維護(hù)市場日勺三公，是

各國證券監(jiān)?管的首要任務(wù)。

3、三公原則：公開、公平、公正。

4、監(jiān)管與自律相結(jié)合。

□國際證監(jiān)會證券監(jiān)管三個目的：?是保護(hù)投資者；二是保證證券市場的公平、效率和透

明；三是減少系統(tǒng)性風(fēng)險。其中保護(hù)投資者合法權(quán)益是證券監(jiān)管的首要目的。

□證券市場監(jiān)管的三個手段：

I、法律手段。這是監(jiān)管部門的重要手段。

2、經(jīng)濟手段。

3、行政手段。

我國逐漸形成了五位?體的監(jiān)管體系，即證監(jiān)會及派出機構(gòu)、交易所、行業(yè)協(xié)會和投資者保

護(hù)基金企業(yè)的監(jiān)管和自律體系。中國證監(jiān)會成立于1992年并在全國設(shè)9個稽查局和36個地

方證監(jiān)局。

信息披露基本規(guī)定：全面性、真實性、時效性。

上市企業(yè)應(yīng)當(dāng)自六個月結(jié)束之日起兩個月報送中期匯報（年報4個月）。

口操縱市場行為包括（I分多選題）（選項中有交易價格和數(shù)量i：

1、單獨或合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或信息優(yōu)勢，操縱證券交易價格或數(shù)量；

2、與他人串通，以事先約定向時間、價格和方式，影響證券交易價格或交易量；

3、在自己實際控制的賬戶之間進(jìn)行交易，影響證券交易價格或交易量：

4、其他手段。

包括事前處理和事后處理：對操縱行為懲罰和受害者賠償?？谧C券法規(guī)定：”操縱市場的，

沒收違法所得，并處以違法所得1?5倍罰款；沒有違法所得或局限性30萬元的，處以30萬

元-30（）萬元口勺罰款。單位操縱市場口勺，對直接負(fù)責(zé)人予以警告，并處10萬元-60萬元的罰

款。

□欺詐客戶行為包括（答案多數(shù)一目了然）:

I、違反客戶的委托為其買賣證券

2、不在規(guī)定期間內(nèi)向客戶提供交易口勺書而確認(rèn)文獻(xiàn)

3、挪用客戶證券或資金

4、未經(jīng)客戶委托，私自為客戶買賣證券或嫁接客戶名義買賣證券

5、為牟取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要H勺證券買賣

6、傳播虛假或誤導(dǎo)投費者的信息

7、其他違反客戶真實意思表達(dá)，損害客戶利益的行為（這是判斷原則）。

□內(nèi)幕交易行為主體包括：

1、發(fā)行人的高級管理人員

2、持有企業(yè)5%以上股份的股東及其高級管理人員

3、發(fā)行人控股的企業(yè)及其高管人員

4、由于所任職務(wù)可以獲取企業(yè)有關(guān)內(nèi)幕信息的人員

5、證券監(jiān)管機構(gòu)工作人員

6、發(fā)行服務(wù)機構(gòu)有關(guān)人員

證券交易活動中，波及企業(yè)的經(jīng)營、財務(wù)或?qū)υ撈髽I(yè)證券的市場價格有重大影響的尚未公開

的信息，為內(nèi)幕信息。

口下列信息皆屬內(nèi)幕信息（重大事項都是）：企業(yè)營業(yè)用重

要資產(chǎn)口勺抵押、發(fā)售或報廢一次超過該資產(chǎn)的30%；企業(yè)打勺董事、1/3以上監(jiān)事或經(jīng)剪發(fā)生

變動。

內(nèi)幕交易行為主體知悉內(nèi)幕信息，且從事有價證券交易或

其他有償轉(zhuǎn)讓行為，或者泄露內(nèi)幕信息或提議他人買賣證券等.

□證券法規(guī)定：內(nèi)幕交易的，依法處理非法持有的證券，

沒收違法所得，并處以違法所得1-5倍罰款；沒有或所得局限性3萬元H勺，處以3-60萬元

的罰款。單位的，直接負(fù)責(zé)人予以警告，并處3-30萬元罰款。

知識點803(P3O3316)：證券市場自律管理。

□證券交易所的重要職能：

1、為組織公平的集中交易提供保障。

2、提供場所設(shè)施

3、公布證券交易即時行情，并公布。

4、指定交易、管理規(guī)則等

5、對證券交易實時監(jiān)控

6、對上市企業(yè)披露信息進(jìn)行監(jiān)督

7、因突發(fā)事件可以技術(shù)性停牌；因不可抗力可以臨時停市。

證券業(yè)亦會成立于1991年。證券企業(yè)應(yīng)加入?yún)f(xié)會。□職責(zé)：

1、教育和組織會員遵守證券法律法規(guī)

2、依法維護(hù)會員的合法權(quán)益

3、收益整頓證券信息，為會員提供服務(wù)

4、指定會員規(guī)則，組織從業(yè)人員培訓(xùn)和開展交流

5、對糾紛進(jìn)行調(diào)解。

6、組織會員就發(fā)展等進(jìn)行研究

7、監(jiān)督檢查會員行為。

□詳細(xì)體現(xiàn)：對會員單位的自律管理：（口）對從業(yè)人員自律管理：從業(yè)資格管理、培訓(xùn)、

從業(yè)人員準(zhǔn)則和道德規(guī)范、從業(yè)人員誠信信息管理：代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實行監(jiān)督管理。

從業(yè)資格，參與從業(yè)考試。通過證券經(jīng)營機構(gòu)申請執(zhí)業(yè)證書。獲得執(zhí)業(yè)證書的人員，持續(xù)

3年不在證券經(jīng)營機構(gòu)從業(yè)的，注銷其執(zhí)業(yè)證書.

□從業(yè)人員誠信信息記錄的內(nèi)容包括：基本信息、獎勵信息、警示信息和懲罰處分信息

口證券從業(yè)人員行為規(guī)范的內(nèi)容包括：正直誠信、勤勉盡責(zé)、廉潔保密、自律遵法。保證

性行為和嚴(yán)禁性行為（瀏覽一遍句頭即可）。

（2、3、4、5四章是一種知識體系；證券產(chǎn)品，一般學(xué)員債券和金融衍生產(chǎn)品失分率高）

第二章、股票

知識點201（P34）：股票的定義（判斷）

□（大多數(shù)概念段落都可出多選題：如“如下有關(guān)股票說法對的的"）；股票是股份有限企業(yè)

簽發(fā)的證明股東所持有股份的憑證。股份有限企業(yè)日勺資本劃分為股份，每一股金額相等。同

種類的每一股份應(yīng)當(dāng)具有同等的權(quán)利。股票實質(zhì)上代表了股東對股份企業(yè)的所有權(quán)。

從股票口勺發(fā)展歷史看，最初的股票票面格式既不統(tǒng)一，也不規(guī)范，由各發(fā)行企業(yè)自行決定。

我國企業(yè)法規(guī)定，股票采用紙面形式或規(guī)定的其他形式。股票應(yīng)載明H勺事項重要有：企業(yè)名

稱、企業(yè)成立日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號。股票由法定代表人

簽名，企業(yè)蓋章。發(fā)起人的股票應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣.

知識點202（P35）：口股票的性質(zhì)（單項選擇、判斷）

1、股票是有價證券。

2、股票是要式證券。假如缺乏規(guī)定的要件，股票就無法律效力。

3、股票是證權(quán)證券。設(shè)權(quán)證券是指證券所代表口勺權(quán)利本來不存在，而是伴隨證券口勺制作而

產(chǎn)生，即權(quán)力的發(fā)牛.是以證券為制作和存在為條件。證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的

外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。

4、股票是俺本證券。股票不是一種現(xiàn)實的資本，獨立于真實資本之外，是一種虛擬資本。

5、股票是綜合權(quán)利證券。(□)股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債券證券，而是?種綜合權(quán)

利證券。物權(quán)證券是證券持有人對企業(yè)H勺財產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證券。債券證券是持有者

為企業(yè)債權(quán)人的證券。股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，股東依法享有資產(chǎn)收益、聿大決策、選擇管

理者等權(quán)利。股東雖然是企業(yè)財產(chǎn)口勺所有人，但對于企業(yè)的財產(chǎn)不能直接支配處理，因此不

是物權(quán)證券。

知識點203(P36)：口股票的特性(多選、判斷)

1、收益性。是股票最基本的特性。股票的收益來源于：一是來自股份企業(yè)。股息紅利。二

是來自股票流通。即差價收益又成為資本利得。

2、風(fēng)險性。風(fēng)險性是指股票也許產(chǎn)生經(jīng)濟利益損失的特性。是預(yù)期收益口勺不確定性。股票

的風(fēng)險與收益是并存的。

3、流動性。流動性是股票可以在依法設(shè)置的證券交易所上市交易或在經(jīng)同意設(shè)置的其他證

券交易場所轉(zhuǎn)讓的特性。股票是流動性很高的證券。

4、永久性。它是一種無期限的法律憑證。

5、參與性。股票持有人有權(quán)參與企業(yè)重大決策的特性。

知識點204(P37)；一般股票和優(yōu)先股票。(多選)

口按股東享有權(quán)利的不一樣，股票可以分：

1、一般股票。一般股票是最基本、最常見的一種股票。在企業(yè)盈利和剩余財產(chǎn)0勺分派次序

上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后，故其承擔(dān)的風(fēng)險較高。與與優(yōu)先股票比，一般股票是原

則的股票，也是風(fēng)險較大的股票。

2、優(yōu)先股票。優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些尤其條件。優(yōu)

先股票的股息是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到?定限制，但在企業(yè)盈利和剩余財產(chǎn)的分

派上比一般股票股東享有優(yōu)先權(quán)。

知識點205(P37-39)：記名股票和無記名股票。(多選、單項選擇、判斷)

口按與否記載股東姓名，股票可以分為：

I、記名股票。是指在股票票面和股份企業(yè)的股東名冊上記載股東姓名的股票。我國企業(yè)法

規(guī)定，企業(yè)發(fā)行口勺股票可認(rèn)為記名股票，也可認(rèn)為無記名股票。股份有限企業(yè)向發(fā)起人、法

人發(fā)行H勺股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票，并應(yīng)當(dāng)記載該發(fā)起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶

名或者以代表人姓名記名。企業(yè)發(fā)行記名股票的，應(yīng)當(dāng)置備股東名冊，記載：股東的姓名或

名稱及住所、各股東所持股份數(shù)、各股東所持股票的編號、各股東獲得股份的R期。(□)

特點：①股東權(quán)利歸屬記名股東。②可以一次或