融資主管筆試試題及答案

融資主管筆試試題及答案姓名：____________________

一、選擇題（每題2分，共20分）

1.下列哪項(xiàng)不屬于融資活動(dòng)的基本要素？

A.資金需求

B.資金來(lái)源

C.融資成本

D.資金使用

2.下列哪種融資方式不需要企業(yè)擁有實(shí)物資產(chǎn)作為抵押？

A.銀行貸款

B.租賃融資

C.股權(quán)融資

D.信用貸款

3.下列關(guān)于股票融資的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是：

A.股票融資是企業(yè)籌集資金的重要方式

B.股票融資可以增加企業(yè)的知名度

C.股票融資可以降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

D.股票融資可以為企業(yè)提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金支持

4.下列哪種融資方式通常適用于初創(chuàng)企業(yè)？

A.銀行貸款

B.私募股權(quán)融資

C.政府補(bǔ)貼

D.債券融資

5.下列關(guān)于融資租賃的說(shuō)法，正確的是：

A.融資租賃是一種長(zhǎng)期租賃，租賃期限超過(guò)資產(chǎn)的使用壽命

B.融資租賃的租金通常比銀行貸款的利息要高

C.融資租賃的租金在租賃期間可以抵扣企業(yè)所得稅

D.融資租賃的租金在租賃期間不能抵扣企業(yè)所得稅

6.下列關(guān)于債券融資的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是：

A.債券融資是企業(yè)籌集資金的重要方式

B.債券融資可以降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

C.債券融資可以為企業(yè)提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金支持

D.債券融資的利率通常低于銀行貸款的利率

7.下列哪種融資方式通常適用于大型企業(yè)？

A.銀行貸款

B.私募股權(quán)融資

C.政府補(bǔ)貼

D.債券融資

8.下列關(guān)于融資成本的說(shuō)法，正確的是：

A.融資成本包括融資利息、融資費(fèi)用和融資風(fēng)險(xiǎn)

B.融資成本越高，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大

C.融資成本越低，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小

D.融資成本與企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有直接關(guān)系

9.下列關(guān)于融資風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是：

A.融資風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)

B.融資風(fēng)險(xiǎn)越高，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大

C.融資風(fēng)險(xiǎn)越低，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小

D.融資風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有直接關(guān)系

10.下列關(guān)于融資決策的說(shuō)法，正確的是：

A.融資決策是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要環(huán)節(jié)

B.融資決策應(yīng)考慮企業(yè)的資金需求、融資成本和融資風(fēng)險(xiǎn)

C.融資決策應(yīng)考慮企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)

D.以上都是

二、判斷題（每題2分，共10分）

1.融資活動(dòng)是企業(yè)籌集資金的重要途徑。（）

2.股票融資可以降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（）

3.租賃融資的租金在租賃期間可以抵扣企業(yè)所得稅。（）

4.債券融資的利率通常高于銀行貸款的利率。（）

5.融資決策應(yīng)考慮企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共15分）

1.簡(jiǎn)述融資活動(dòng)的基本要素。

2.簡(jiǎn)述股權(quán)融資和債權(quán)融資的區(qū)別。

3.簡(jiǎn)述融資決策應(yīng)考慮的因素。

四、論述題（每題10分，共20分）

1.論述融資活動(dòng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響。

2.論述在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)如何選擇合適的融資方式。

五、案例分析題（每題10分，共10分）

請(qǐng)根據(jù)以下案例，回答問(wèn)題：

案例：某公司是一家從事軟件開(kāi)發(fā)的高新技術(shù)企業(yè)，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，公司需要擴(kuò)大研發(fā)投入以保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。公司現(xiàn)有資金不足以滿(mǎn)足研發(fā)需求，因此決定進(jìn)行融資。公司管理層提出了以下三種融資方案：

方案一：向銀行申請(qǐng)貸款，貸款期限為3年，年利率為6%。

方案二：通過(guò)私募股權(quán)融資，引入戰(zhàn)略投資者，預(yù)計(jì)股權(quán)融資額為500萬(wàn)元。

方案三：發(fā)行債券融資，債券期限為5年，年利率為5%。

問(wèn)題：

（1）分析三種融資方案的優(yōu)缺點(diǎn)。

（2）如果你是該公司的財(cái)務(wù)主管，你會(huì)選擇哪種融資方案？為什么？

六、計(jì)算題（每題10分，共10分）

1.某企業(yè)計(jì)劃發(fā)行債券融資，債券面值為1000萬(wàn)元，年利率為5%，發(fā)行價(jià)格為950萬(wàn)元，期限為5年，到期一次性還本付息。請(qǐng)計(jì)算該企業(yè)通過(guò)債券融資獲得的實(shí)際收益。

試卷答案如下：

一、選擇題答案及解析思路

1.D（解析：資金使用不屬于融資活動(dòng)的基本要素，融資活動(dòng)主要關(guān)注資金的需求、來(lái)源和成本。）

2.C（解析：股權(quán)融資不需要企業(yè)擁有實(shí)物資產(chǎn)作為抵押，而是通過(guò)出讓部分股權(quán)來(lái)籌集資金。）

3.C（解析：股票融資會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)楣蓶|要求分紅，且股權(quán)融資的退出機(jī)制不如債權(quán)融資靈活。）

4.B（解析：私募股權(quán)融資通常適用于初創(chuàng)企業(yè)，因?yàn)樗梢詾槌鮿?chuàng)企業(yè)提供靈活的資金支持和專(zhuān)業(yè)指導(dǎo)。）

5.A（解析：融資租賃是一種長(zhǎng)期租賃，租賃期限通常超過(guò)資產(chǎn)的使用壽命，租賃物歸承租人所有。）

6.D（解析：債券融資的利率通常高于銀行貸款的利率，因?yàn)閭谫Y的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。）

7.D（解析：債券融資通常適用于大型企業(yè)，因?yàn)榇笮推髽I(yè)有更強(qiáng)的信用和資金實(shí)力。）

8.A（解析：融資成本包括融資利息、融資費(fèi)用和融資風(fēng)險(xiǎn)，成本越高，風(fēng)險(xiǎn)越大。）

9.D（解析：融資風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有直接關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。）

10.D（解析：融資決策應(yīng)綜合考慮企業(yè)的資金需求、融資成本、融資風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)特點(diǎn)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等多方面因素。）

二、判斷題答案及解析思路

1.√（解析：融資活動(dòng)是企業(yè)籌集資金的重要途徑，是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。）

2.×（解析：股票融資會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)楣蓶|要求分紅，且股權(quán)融資的退出機(jī)制不如債權(quán)融資靈活。）

3.√（解析：租賃融資的租金在租賃期間可以抵扣企業(yè)所得稅，因?yàn)樽饨鸨灰暈槠髽I(yè)的運(yùn)營(yíng)成本。）

4.×（解析：債券融資的利率通常高于銀行貸款的利率，因?yàn)閭谫Y的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。）

5.√（解析：融資決策應(yīng)考慮企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，以選擇最合適的融資方式。）

三、簡(jiǎn)答題答案及解析思路

1.融資活動(dòng)的基本要素包括：資金需求、資金來(lái)源、融資成本和融資風(fēng)險(xiǎn)。資金需求是企業(yè)進(jìn)行融資的初衷，資金來(lái)源是企業(yè)籌集資金的方式，融資成本是企業(yè)為籌集資金所支付的費(fèi)用，融資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)融資過(guò)程中可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。

2.股權(quán)融資和債權(quán)融資的區(qū)別主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

-資金來(lái)源不同：股權(quán)融資是企業(yè)通過(guò)出讓部分股權(quán)來(lái)籌集資金，債權(quán)融資是企業(yè)通過(guò)借款或發(fā)行債券來(lái)籌集資金。

-權(quán)益關(guān)系不同：股權(quán)融資使投資者成為企業(yè)的股東，享有企業(yè)的分紅權(quán)和決策權(quán)；債權(quán)融資使投資者成為企業(yè)的債權(quán)人，享有債權(quán)回收權(quán)。

-風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)不同：股權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)主要由股東承擔(dān)，債權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)主要由債權(quán)人承擔(dān)。

-融資成本不同：股權(quán)融資的成本相對(duì)較高，因?yàn)楣蓶|要求較高的回報(bào)；債權(quán)融資的成本相對(duì)較低，因?yàn)閭鶛?quán)人要求的回報(bào)相對(duì)較低。

3.融資決策應(yīng)考慮以下因素：

-資金需求：企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展需求確定融資規(guī)模。

-融資成本：企業(yè)應(yīng)比較不同融資方式的成本，選擇成本較低的融資方式。

-融資風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)應(yīng)評(píng)估不同融資方式的風(fēng)險(xiǎn)，選擇風(fēng)險(xiǎn)可控的融資方式。

-行業(yè)特點(diǎn)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)：企業(yè)應(yīng)根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況選擇合適的融資方式。

-企業(yè)發(fā)展階段：企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展階段選擇合適的融資方式，如初創(chuàng)期選擇私募股權(quán)融資，成熟期選擇債券融資。

四、論述題答案及解析思路

1.融資活動(dòng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

-保障企業(yè)運(yùn)營(yíng)：融資活動(dòng)可以為企業(yè)提供必要的資金支持，保障企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)和擴(kuò)大生產(chǎn)。

-促進(jìn)企業(yè)發(fā)展：融資活動(dòng)可以幫助企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)拓展和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，推動(dòng)企業(yè)快速發(fā)展。

-降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：合理的融資結(jié)構(gòu)可以降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

-提高企業(yè)知名度：融資活動(dòng)可以吸引投資者關(guān)注，提高企業(yè)知名度，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

-優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)：融資活動(dòng)可以幫助企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高資本使用效率。

2.在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)選擇合適的融資方式應(yīng)考慮以下因素：

-資金需求：企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展需求確定融資規(guī)模，選擇合適的融資方式。

-融資成本：企業(yè)應(yīng)比較不同融資方式的成本，選擇成本較低的融資方式。

-融資風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)應(yīng)評(píng)估不同融資方式的風(fēng)險(xiǎn)，選擇風(fēng)險(xiǎn)可控的融資方式。

-市場(chǎng)環(huán)境：企業(yè)應(yīng)關(guān)注市場(chǎng)環(huán)境變化，選擇適應(yīng)市場(chǎng)需求的融資方式。

-政策導(dǎo)向：企業(yè)應(yīng)關(guān)注國(guó)家政策導(dǎo)向，選擇符合政策要求的融資方式。

五、案例分析題答案及解析思路

（1）三種融資方案的優(yōu)缺點(diǎn)如下：

-方案一：優(yōu)點(diǎn)是融資速度快，手續(xù)簡(jiǎn)便；缺點(diǎn)是利率較高，財(cái)務(wù)成本較大，且還款壓力較大。

-方案二：優(yōu)點(diǎn)是融資成本較低，股權(quán)融資可以為企業(yè)提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金支持，且引入戰(zhàn)略投資者有助于提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力；缺點(diǎn)是股權(quán)融資可能稀釋企業(yè)控制權(quán)，且股權(quán)融資的退出機(jī)制不如債權(quán)融資靈活。

-方案三：優(yōu)點(diǎn)是融資成本相對(duì)較低，債券融資的利率低于銀行貸款的利率；缺點(diǎn)是債券融資的發(fā)行手續(xù)較為復(fù)雜，且債券發(fā)行可能對(duì)企業(yè)信用評(píng)級(jí)產(chǎn)生一定影響。

（2）如果我是該公司的財(cái)務(wù)主管，我會(huì)選擇方案二。原因如下：

-方案二融資成本較低，可以為企業(yè)提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金支持，有助于企業(yè)降低財(cái)務(wù)成本。

-引入戰(zhàn)略投資者有助于提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。

-股權(quán)融資的退出機(jī)制不如債權(quán)融資靈