《國(guó)際間接融資》課件.ppt

1、第八章國(guó)際間接融資實(shí)務(wù),第一節(jié) 國(guó)際間接融資概述,一、國(guó)際間接融資的基本概念,融資即融通資金，指融資主體通過(guò)各種方式使 資金在持有者之間轉(zhuǎn)移， 以調(diào)劑余缺。如果資金的融通只發(fā)生在本國(guó)資金持有者之間， 就是國(guó)內(nèi)融資； 如果資金融通跨越國(guó)界，就稱為國(guó)際融資。 國(guó)際融資是國(guó)內(nèi)融資的延伸，,二、國(guó)際間接融資的特點(diǎn),（一）以價(jià)值增值為目的 （二）主客體比較復(fù)雜 （三）風(fēng)險(xiǎn)較大 （四）受到政府管制,三、國(guó)際間接融資的作用,積極作用,有利于推動(dòng)國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展； 有利于解決資金閑置和資金短缺的問(wèn)題； 有利于全球資源的優(yōu)化配置； 有利于促進(jìn)世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。,消極作用,對(duì)東道國(guó)的 消極影響,對(duì)投資國(guó)的 消極影

2、響,第二節(jié) 國(guó)際間接融資的形式,一、國(guó)際商業(yè)銀行貸款 （一）國(guó)際商業(yè)銀行貸款的含義及特點(diǎn) 又稱為國(guó)際商業(yè)貸款，是指一國(guó)政府、銀行和企業(yè)由于資金緊缺或外匯不足，在國(guó)際金融市場(chǎng)上向外國(guó)商業(yè)銀行籌措的貸款。 貸款用途不受限制； 貸款金額雖然較大在，但手續(xù)簡(jiǎn)便； 貸款條件嚴(yán)格，成本高； 貸款風(fēng)險(xiǎn)高； 國(guó)際商業(yè)銀行貸款的規(guī)模受到國(guó)際商業(yè)銀行吸收入 存款規(guī)模的限制。,特點(diǎn),（二）國(guó)際商業(yè)銀行貸款的類型,短期貸款；中長(zhǎng)期貸款 雙邊貸款；聯(lián)合貸款；國(guó)際銀團(tuán)貸款,按貸款期限劃分：,按貸款方式劃分：,（三）國(guó)際銀團(tuán)貸款,直接銀團(tuán)貸款： 由國(guó)際銀團(tuán)內(nèi)各家貸款銀行直接向外國(guó)借款人貸款， 整個(gè)貸款工作包括各家貸款銀行發(fā)

3、放貸款和借款人償還貸款， 均由指定的代理行統(tǒng)一管理。,間接銀團(tuán)貸款： 由國(guó)際貸款銀團(tuán)牽頭行向外國(guó)借款人貸款， 然后該行將參加貸款權(quán)分別轉(zhuǎn)售給其他銀行。,二、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款,三、政府貸款,（一）政府貸款的含義及特點(diǎn) 一國(guó)政府利用財(cái)政或國(guó)庫(kù)資金向另一國(guó)政府提供的優(yōu)惠性貸款，也稱政府援助貸款。 前提條件是兩國(guó)友好的關(guān)系； 申請(qǐng)程序復(fù)雜； 規(guī)模較?。?有附加條件。,特點(diǎn),（二）政府貸款的類型,1、按借貸國(guó)家劃分 發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)發(fā)展中國(guó)家的貸款； 石油輸出國(guó)組織成員國(guó)對(duì)發(fā)展中國(guó)家的貸款； 發(fā)展中國(guó)家向發(fā)展中國(guó)家的貸款。 2、按貸款目的、用途劃分： 項(xiàng)目貸款；商品貸款；現(xiàn)匯貸款。,3、按政府貸款是否與其他貸

4、款形式結(jié)合使用劃分 純政府貸款； 政府混合貸款。 4、按是否計(jì)息劃分： 計(jì)息貸款； 無(wú)息貸款。,第三節(jié) 外債管理實(shí)務(wù),一、外債概述 （一）外債的含義及內(nèi)容 外債是在任何給定的時(shí)刻，一國(guó)居民所欠非居民的、以外國(guó)貨幣或本國(guó)貨幣為核算單位的、具有契約性償還義務(wù)的全部債務(wù)。,外債具有以下四個(gè)特點(diǎn)：,1、外債是以“居民和非居民”為標(biāo)準(zhǔn)，是居民對(duì)非居民的債務(wù)。 2、外債以償還義務(wù)為根據(jù)，且這種償還義務(wù)必須具有契約性，通過(guò)具有法律效力的文書明確償還責(zé)任、償還條件、償還期限等。 3、外債既包括外幣債務(wù)也包括本幣債務(wù)。 4、外債的當(dāng)事雙方應(yīng)具有債權(quán)債務(wù)關(guān)系。,（二）外債的監(jiān)控指標(biāo),1、償債率 償債率=（本年度外

5、債還本付息額 本年度商品與勞務(wù)出口收匯額）100% 國(guó)際上公認(rèn)的警戒線是20%,2、債務(wù)率 債務(wù)率=（一年末外債余額當(dāng)年商品和勞務(wù)出口收匯額）100% 國(guó)際上公認(rèn)的安全線為100%，若超過(guò)100%，則債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重,3、負(fù)債率 負(fù)債率=（一國(guó)外債余額國(guó)民生產(chǎn)總值） 100% 參考標(biāo)準(zhǔn)是10%，超過(guò)這一比例就有可能對(duì)外債過(guò)分依賴。,4、短期外債比率 是一國(guó)期限在一年或一年以下的短期外債占整個(gè)外債的比例，是衡量一國(guó)外債期限結(jié)構(gòu)是否合理的指標(biāo)。 5、其他債務(wù)衡量指標(biāo) 如一國(guó)當(dāng)年還本利息額對(duì)當(dāng)年國(guó)民生產(chǎn)總值的比率，參考系數(shù)為5%；外債總額與本國(guó)黃金外匯儲(chǔ)備額的比率，國(guó)際公認(rèn)控制在3倍以內(nèi)較為穩(wěn)妥。,二、

6、外債管理的含義和內(nèi)容,（一）外債規(guī)模管理 外債規(guī)模管理是確定一國(guó)的中長(zhǎng)期和年度合理負(fù)債水平。 一是經(jīng)濟(jì)建設(shè)對(duì)外債的需求量；二是國(guó)際資本市場(chǎng)的可供量；三是本國(guó)對(duì)外債的承受能力。,外債規(guī)模主要受三個(gè)因素影響,（二）外債結(jié)構(gòu)管理,1、融資機(jī)構(gòu)管理 2、期限機(jī)構(gòu)管理 3、利率結(jié)構(gòu)管理 4、幣種結(jié)構(gòu)管理 5、市場(chǎng)與國(guó)別結(jié)構(gòu)管理 （三）負(fù)債營(yíng)運(yùn)管理 外債營(yíng)運(yùn)管理是對(duì)外債整個(gè)運(yùn)行過(guò)程進(jìn)行管理，包括外債借入管理、外債使用管理和外債償還管理。,三、我國(guó)外債管理,（一）我國(guó)外債情況 1979年以前，我國(guó)基本上不借外債，也不接受外國(guó)投資。 此后，積極利用外資。 20世紀(jì)80年代初外債尚不足100億美元。 1995年底外債達(dá)到了1065.9億美元。 2007年我國(guó)外債總額已達(dá)到3736.18億美元。,（二）我國(guó)外債管理制度,我國(guó)外債管理制度從1980年開始建立和逐步完善，形成了一套具有中國(guó)特色的統(tǒng)一計(jì)劃、分工負(fù)責(zé)的外債