第四章 壽險(xiǎn)精算(人身保險(xiǎn)-南開大學(xué),李秀芳).ppt

1、人身保險(xiǎn),1,2003年,第四章 壽險(xiǎn)精算,第一節(jié) 壽險(xiǎn)精算基礎(chǔ) 第二節(jié) 利率基礎(chǔ) 第三節(jié) 生命表基礎(chǔ) 第四節(jié) 壽險(xiǎn)定價(jià) 第五節(jié) 壽險(xiǎn)評(píng)估,人身保險(xiǎn),2,2003年,第一節(jié) 壽險(xiǎn)精算基礎(chǔ),一、壽險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)分析 二、壽險(xiǎn)公司的精算問題 三、產(chǎn)品定價(jià)的基本原理,人身保險(xiǎn),3,2003年,一、壽險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)分析,壽險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)類型 關(guān)鍵因素對(duì)壽險(xiǎn)的影響,人身保險(xiǎn),4,2003年,壽險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)類型,C1：資產(chǎn)貶值風(fēng)險(xiǎn) C2：定價(jià)不足風(fēng)險(xiǎn) C3：利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) C4：一般經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) C5：匯率風(fēng)險(xiǎn),人身保險(xiǎn),5,2003年,C1：資產(chǎn)貶值風(fēng)險(xiǎn),如債券、抵押貸款、股票、不動(dòng)產(chǎn)和其它投資發(fā)生損失而造成的風(fēng)險(xiǎn)，由于利

2、息支付違約或本金違約，或由于市場(chǎng)價(jià)值的損失而造成的風(fēng)險(xiǎn)。C1風(fēng)險(xiǎn)影響壽險(xiǎn)公司的資產(chǎn)而不包括負(fù)債?？刂艭1風(fēng)險(xiǎn)是投資管理部門的職責(zé)。審慎的投資分析和信用分析是控制C1風(fēng)險(xiǎn)的最好方法，而在操作中可以通過評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)而投資于高質(zhì)量的資產(chǎn)。 比較典型的C1風(fēng)險(xiǎn)包括： 資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值的損失（不包括利率變動(dòng)引起的損失）； 借方對(duì)于利息的違約； 借方對(duì)于本金的違約等。,人身保險(xiǎn),6,2003年,美國高利率債券資產(chǎn)違約率分布,人身保險(xiǎn),7,2003年,C2：定價(jià)不足風(fēng)險(xiǎn),壽險(xiǎn)公司實(shí)際發(fā)生的死亡率、疾病率或費(fèi)用率與預(yù)期發(fā)生偏差而引起壽險(xiǎn)公司在這些產(chǎn)品中的損失。C2風(fēng)險(xiǎn)影響壽險(xiǎn)公司的負(fù)債而不包括資產(chǎn)?？刂艭2風(fēng)險(xiǎn)是

3、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和定價(jià)部門的職責(zé)，同時(shí)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)的選擇對(duì)C2風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生較大影響?？刂艭2風(fēng)險(xiǎn)的辦法包括控制死亡率、疾病率風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)核保、再保險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)控制等管理，合理設(shè)計(jì)和定價(jià)壽險(xiǎn)產(chǎn)品。 比較典型的C2風(fēng)險(xiǎn)包括： 死亡率或疾病率的逆選擇； 公司費(fèi)用的提高； 定價(jià)不足等。,人身保險(xiǎn),8,2003年,C3：利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),在利率上升或下降期間現(xiàn)金流出或流入的非預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。 比較典型的C3風(fēng)險(xiǎn)包括： 利率上升造成的資產(chǎn)值的損失； 或當(dāng)利率上升時(shí)被迫出售資產(chǎn)造成的損失； 利率上升時(shí)客戶提款造成的損失； 利率下降時(shí)債券贖回和抵押提前支付造成的損失； 由于資產(chǎn)和負(fù)債不匹配造成的損失等。,人身保險(xiǎn),9,2003年,C4：一般

4、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),是由于無效業(yè)務(wù)經(jīng)營引起的損失，如到新的地區(qū)或開發(fā)新業(yè)務(wù)引起的、由于法律或欺詐引起的、經(jīng)營不當(dāng)、法律訴訟、除外責(zé)任、保險(xiǎn)基金評(píng)估、以及不屬于C1、C2、C3風(fēng)險(xiǎn)的其他因素。保單持有人或合同持有人對(duì)于壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)的運(yùn)用也可能會(huì)發(fā)生此類風(fēng)險(xiǎn)，如貸款風(fēng)險(xiǎn)等。例如客戶由于喪失了對(duì)壽險(xiǎn)公司的信任而選擇提款（包括貸款、退保等）造成的損失。 比較典型的C4風(fēng)險(xiǎn)包括： 擴(kuò)展新業(yè)務(wù)造成的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)； 擴(kuò)展新的業(yè)務(wù)地區(qū)而造成的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)； 稅法改變?cè)斐傻娘L(fēng)險(xiǎn)； 欺詐行為造成的風(fēng)險(xiǎn)； 管理不當(dāng)造成的風(fēng)險(xiǎn)； 訴訟造成的風(fēng)險(xiǎn)； 擔(dān)心償付能力不足造成的資產(chǎn)回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。,人身保險(xiǎn),10,2003年,C5：匯率風(fēng)險(xiǎn),具有海

5、外投資或海外業(yè)務(wù)的壽險(xiǎn)公司會(huì)面臨由匯率引起的外匯價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。,人身保險(xiǎn),11,2003年,關(guān)鍵因素對(duì)壽險(xiǎn)的影響,利率因素 死亡率因素 失效率因素 費(fèi)用因素,人身保險(xiǎn),12,2003年,利率因素,利率對(duì)定價(jià)的影響 利率對(duì)負(fù)債的影響 利率對(duì)公司預(yù)期收益的影響,人身保險(xiǎn),13,2003年,不同利率的費(fèi)率比較表,人身保險(xiǎn),14,2003年,不同利率準(zhǔn)備金比較表,人身保險(xiǎn),15,2003年,利潤現(xiàn)值表,人身保險(xiǎn),16,2003年,死亡率因素,死亡率對(duì)定價(jià)的影響 死亡率對(duì)預(yù)期利潤的影響,人身保險(xiǎn),17,2003年,死亡率變化對(duì)保費(fèi)的影響,人身保險(xiǎn),18,2003年,死亡率變化對(duì)利潤的影響,人身保險(xiǎn),19

6、,2003年,失效率因素,失效率變化對(duì)利潤的影響,人身保險(xiǎn),20,2003年,利率因素是風(fēng)險(xiǎn)管理最為主要的因素,利率是最關(guān)鍵因素 市場(chǎng)利率變化頻率較大，變化幅度也較大。 死亡率因素、費(fèi)用因素的預(yù)測(cè)和控制相對(duì)穩(wěn)定和容易。 失效率和保單貸款選擇權(quán)對(duì)壽險(xiǎn)現(xiàn)金流的影響較大，但失效率和保單貸款率與利率有關(guān)。,人身保險(xiǎn),21,2003年,利率變化對(duì)壽險(xiǎn)公司現(xiàn)金流的影響,利率上升的影響 利率上升時(shí)，客戶一般需要一個(gè)比其它金融產(chǎn)品更高的回報(bào)率或信用率。否則，客戶會(huì)使用他們選擇權(quán)將資金提出而將其投入更高收益的投資。 如果發(fā)生過度的退保，壽險(xiǎn)公司可能需要非預(yù)期的流動(dòng)資產(chǎn)。 當(dāng)利率提高時(shí)，保險(xiǎn)公司可能出現(xiàn)利差壓縮。

7、 新投資獲得更高的利率。 持續(xù)期測(cè)量的是資產(chǎn)和負(fù)債對(duì)于利率變化的反映，或稱為利率敏感性。 利率下降的影響 壽險(xiǎn)公司組合中的債券如果是過去高利率時(shí)購買的，則會(huì)產(chǎn)生獲利； 當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，保險(xiǎn)公司可能出現(xiàn)利差擴(kuò)展。 不論何時(shí)發(fā)生利率下降，可贖回債券變得更有可能被贖回，抵押更可能被提前償還。 新投資只能獲得新的低利率。 資產(chǎn)和負(fù)債利率敏感性的不匹配可能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損失。,人身保險(xiǎn),22,2003年,二、壽險(xiǎn)公司的精算問題,產(chǎn)品開發(fā)與定價(jià) 負(fù)債評(píng)估 經(jīng)驗(yàn)分析（死亡率、疾病率等） 利潤（紅利）核算 利源分析 費(fèi)用分析 再保險(xiǎn)安排（方式、規(guī)模） 投資決策與評(píng)估 風(fēng)險(xiǎn)控制（核保、償付能力測(cè)試、資產(chǎn)負(fù)債匹配）

8、宏觀決策（公司目標(biāo)、發(fā)展與穩(wěn)?。?,人身保險(xiǎn),23,2003年,三、產(chǎn)品定價(jià)的基本原理,（一）產(chǎn)品定價(jià)原則 （二）產(chǎn)品定價(jià)應(yīng)考慮的因素 （三）影響定價(jià)假設(shè)的因素 （四）定價(jià)的基本步驟 （五）定價(jià)假設(shè) （六）定價(jià)的基本方法,人身保險(xiǎn),24,2003年,（一）產(chǎn)品定價(jià)原則,1充足性原則 2合理性原則 3可行性原則 4 穩(wěn)定性原則 5 彈性原則,人身保險(xiǎn),25,2003年,（二）產(chǎn)品定價(jià)應(yīng)考慮的因素,1精算基礎(chǔ) 2公司的利潤目標(biāo) 3市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) 4政府監(jiān)管,人身保險(xiǎn),26,2003年,（三）影響定價(jià)假設(shè)的因素,1經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境 2產(chǎn)品的特點(diǎn) 3公司的目標(biāo) 4營銷渠道,人身保險(xiǎn),27,2003年,經(jīng)濟(jì)和社

9、會(huì)環(huán)境,-投資收益率、債券及股票市場(chǎng)的狀況將影響壽險(xiǎn)公司的利率假設(shè) -經(jīng)濟(jì)衰退伴隨著失業(yè)率的增長將導(dǎo)致傷殘率、退保率等的增長 -人口及其結(jié)構(gòu)變化將改變壽險(xiǎn)公司的市場(chǎng)狀況，人口結(jié)構(gòu)的變化改變了壽險(xiǎn)公司的營銷手段及經(jīng)營的產(chǎn)品 -電子計(jì)算技術(shù)的飛速發(fā)展又為產(chǎn)品開發(fā)及營銷計(jì)算機(jī)化提供了良好的條件。在這種情況下，產(chǎn)生了諸如萬能壽險(xiǎn)等產(chǎn)品 ,人身保險(xiǎn),28,2003年,產(chǎn)品的特點(diǎn),保障內(nèi)容 保險(xiǎn)金給付方式 繳費(fèi)方式 風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偡绞?費(fèi)用分?jǐn)偡绞?再保險(xiǎn) 保單選擇權(quán)（退保、貸款、紅利選擇權(quán)） ,人身保險(xiǎn),29,2003年,公司的目標(biāo),-利潤目標(biāo)對(duì)公司的重要性； -保費(fèi)增長目標(biāo)對(duì)公司的重要性； -股東權(quán)益對(duì)公司

10、的重要性； -公司管理的保守程度； -公司短期及長期目標(biāo)的重點(diǎn)； -公司的類型：股份公司、相互公司、互助合作公司； -投資思想新投資組合、資產(chǎn)負(fù)債匹配； -如果公司的死亡數(shù)據(jù)、退保數(shù)據(jù)及費(fèi)用數(shù)據(jù)不能得到的話，就只能利用可能收集到的其他任何數(shù)據(jù)； -若公司承保的自留額較低，則在定價(jià)時(shí)就要將再保險(xiǎn)安排放在一個(gè)重要位置來考慮； -利用的定價(jià)方法和公式也在某種程度上限制了定價(jià)假設(shè)的選擇。 ,人身保險(xiǎn),30,2003年,營銷渠道,銷售機(jī)構(gòu)：如地方機(jī)構(gòu)、總代理、分支機(jī)構(gòu)或僅僅由總公司銷售的機(jī)構(gòu)； 推銷隊(duì)伍：專業(yè)代理人、兼業(yè)代理、個(gè)人代理、經(jīng)紀(jì)人或利用信函直接銷售； 營銷培訓(xùn)：招募新的代理人，并對(duì)其進(jìn)行推銷

11、術(shù)、人壽保險(xiǎn)、公司產(chǎn)品等方面的培訓(xùn)，同時(shí)還有對(duì)舊有代理人員的培訓(xùn)； 銷售方法：進(jìn)行資金需求分析、業(yè)務(wù)需求、資產(chǎn)計(jì)劃、險(xiǎn)種選擇、收益級(jí)別及不同險(xiǎn)種的價(jià)格比較，產(chǎn)品差異等等的分析和比較； 目標(biāo)市場(chǎng)：對(duì)個(gè)人壽險(xiǎn)來說，分析了解目標(biāo)市場(chǎng)的收入水平、保單保額規(guī)模、年齡分布、地域分布、保險(xiǎn)的目標(biāo)、保險(xiǎn)需求及保費(fèi)支付能力和支付方式等。對(duì)團(tuán)體壽險(xiǎn)來說，需要分析和了解目標(biāo)市場(chǎng)的規(guī)模、團(tuán)體的類型及福利計(jì)劃等； 內(nèi)部改進(jìn)：若改進(jìn)服務(wù)，使保戶滿意程度提高，就會(huì)明顯減少退保率。這樣，雖然短時(shí)間內(nèi)凈利潤額可能下降，但卻可使未來的銷售變得容易，也有利于保戶續(xù)保，在長期內(nèi)是有利的。內(nèi)部的改進(jìn)還包括承保、理賠等各個(gè)階段的工作；

12、其他：如廣告的種類、市區(qū)、市郊、農(nóng)村等等的定位、定價(jià)思想、承保思想等。,人身保險(xiǎn),31,2003年,（四）定價(jià)的基本步驟,1市場(chǎng)調(diào)研 2產(chǎn)品設(shè)計(jì) 3假設(shè)因素 4費(fèi)率測(cè)定 5市場(chǎng)檢測(cè) 6利潤目標(biāo)檢測(cè) 7回到第三步,人身保險(xiǎn),32,2003年,（五）定價(jià)假設(shè),保費(fèi)的構(gòu)成 純保費(fèi)：死亡率、利率 營業(yè)保費(fèi) 附加費(fèi)：費(fèi)用率,人身保險(xiǎn),33,2003年,（五）定價(jià)假設(shè),死亡率 利率 失效率 費(fèi)用率 通貨膨脹率 平均保額,人身保險(xiǎn),34,2003年,死亡率,1. 經(jīng)驗(yàn)資料 2. 死亡率改進(jìn) 3. 死亡率假設(shè)范例,人身保險(xiǎn),35,2003年,死亡率假設(shè)范例,公司： 利用標(biāo)準(zhǔn)生命表，但要考慮被保險(xiǎn)人的各種情況，

13、如通過體檢和不經(jīng)過體檢、吸煙者和不吸煙者、投保時(shí)年齡、保障期限等。對(duì)經(jīng)過體檢的不吸煙者死亡率調(diào)整因子首年約為55%。（即55%生命表首年死亡率），然后逐年遞增到60%或70%；對(duì)經(jīng)體檢的吸煙者，首年的死亡率調(diào)整因子為115%,以后逐年遞減到110%；對(duì)80歲的人的死亡率調(diào)整因子為90%，以后每年保持不變。,人身保險(xiǎn),36,2003年,死亡率假設(shè)范例,公司： 對(duì)終身保險(xiǎn)正常業(yè)務(wù)，利用公司經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù),而對(duì)未來死亡率進(jìn)行改進(jìn)。對(duì)簡(jiǎn)易保險(xiǎn)可根據(jù)被保險(xiǎn)人口年齡進(jìn)行死亡率調(diào)整。 對(duì)保費(fèi)遞增的定期險(xiǎn)，利用94%公司的經(jīng)驗(yàn)死亡率作為死亡率假設(shè)，而同時(shí)對(duì)未來的死亡率進(jìn)行改進(jìn)。,人身保險(xiǎn),37,2003年,死亡率假

14、設(shè)范例,公司： 對(duì)非吸煙者：80%公司經(jīng)驗(yàn)死亡率 對(duì)吸煙者：180%公司經(jīng)驗(yàn)死亡率 D公司： 對(duì)保額小于100,000元的終身保險(xiǎn)，利用國民生命表的數(shù)據(jù)，經(jīng)下列調(diào)整而得： 對(duì)不吸煙者：65%國民生命表死亡率 對(duì)吸煙者：130%國民生命表死亡率 對(duì)于超過100,000元的保單，上面的調(diào)整因子減少5%。而對(duì)于定期保險(xiǎn)上面的調(diào)整因子增加10%。,人身保險(xiǎn),38,2003年,利率假設(shè),1.利率假設(shè)范例： (1) A公司： 各年的利率均為當(dāng)前新的投資組合的利率。 (2) B公司： 對(duì)分紅的終身保單：各年采用均衡利率； 對(duì)利率敏感性保單：各年采用均衡利率，但計(jì)算現(xiàn)金價(jià)值的利率要減少1%； 其他保單：使用遞

15、減型利率。 (3) C公司： 各年的利率為10.26%。這一利率基于去年的凈投資收益率。對(duì)于按年利率8%提供保單貸款的險(xiǎn)種，年利率降低0.2%。 (4) D公司： 定期和終身保單：各年利率為9% 萬能保單：各年利率為10%，計(jì)算現(xiàn)金價(jià)值的利率為8.5%。,人身保險(xiǎn),39,2003年,利率風(fēng)險(xiǎn),中國一年期定期存款利率的變化,人身保險(xiǎn),40,2003年,利率風(fēng)險(xiǎn),不同利率、不同期限的積累值比較,人身保險(xiǎn),41,2003年,失效率,失效率和保單貸款選擇權(quán)對(duì)壽險(xiǎn)現(xiàn)金流的影響較大，但失效率和保單貸款率與利率有關(guān)。具體而言，當(dāng)利率市場(chǎng)較為穩(wěn)定時(shí)，失效率和貸款利率也較為穩(wěn)定，在定價(jià)和評(píng)估過程中可以根據(jù)以往的

16、經(jīng)驗(yàn)確定較為穩(wěn)定的失效率和保單貸款率。但當(dāng)利率發(fā)生波動(dòng)時(shí)，這種穩(wěn)定被打破，最為突出的特點(diǎn)是當(dāng)市場(chǎng)利率上升而保單的預(yù)定利率不發(fā)生改變時(shí)，失效率和貸款利率就會(huì)上升。下圖顯示了美國自1932年以來的首年保單失效率的變化情況。,人身保險(xiǎn),42,2003年,首年保單失效率,人身保險(xiǎn),43,2003年,保單失效率要受到經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境的影響，失效率在1929年經(jīng)濟(jì)大蕭條之后較高，1933年達(dá)到最高，之后開始下降，在二次世界大戰(zhàn)期間穩(wěn)步下降。在70年代、1975年經(jīng)濟(jì)衰退期間,失效率又迅速上升，在1982年利率升高時(shí)，許多保戶撤出資金，投向了收益更高的資產(chǎn)中去，使得失效率大幅度升高。下圖顯示了1951年至19

17、90年美國續(xù)年失效率的變化情況。,人身保險(xiǎn),44,2003年,續(xù)年保單失效率,人身保險(xiǎn),45,2003年,續(xù)年失效率自1951年的2.2%上升到1985年的10.3%。在80年代，許多有效保單被定期保單及利率敏感性保單所替代。在1985年后，續(xù)年失效率開始下降。以上兩個(gè)圖給出的是美國歷史上失效率變化較大的歷史時(shí)期，進(jìn)入90年代以后，失效率處于較為平穩(wěn)的變化狀況。,人身保險(xiǎn),46,2003年,保單失效率與下列各因素有關(guān),保單年度 被保險(xiǎn)人投保時(shí)年齡 保額 保費(fèi)支付方式的頻率 性別 保單類型,人身保險(xiǎn),47,2003年,失效率假設(shè)范例,A公司： 失效率完全基于本公司的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，并根據(jù)不同險(xiǎn)種、保額

18、進(jìn)行調(diào)整。 終身保單：13%，7%，6%，6%，5.9%，5.8%，以后每年為5.8%。 保費(fèi)遞增的定期保單：20%，20%，20%，20%，17%，16%，15%以后每年為15%。,人身保險(xiǎn),48,2003年,失效率假設(shè)范例,B公司： 各保單年度的失效率如下： 終身保單：20%，15%，10%，以后各年為10%。 每年更新的定期保單：20%，17.5%，15.5%，14%，12%，以后每年為12%。 其他定期保單：每年失效率為20%。,人身保險(xiǎn),49,2003年,失效率假設(shè)范例,C公司： 各保單年度的失效率如下： 終身保單：18%，8%，6%，5%，4%，以后每年為4%。 定期保單：25%，

19、25%，20%，20%，20%，15%，以后各年為15% 萬能壽險(xiǎn)：每年4%。 簡(jiǎn)易萬能壽險(xiǎn)：每年6%。,人身保險(xiǎn),50,2003年,失效率假設(shè)范例,D公司： 各保單年度失效率如下： 終身保單：20%，12%，8%，6%，5%，以后每年為5%。 定期保單：每年20%。 萬能壽險(xiǎn)：每年的失效率為終身保單失效率加5%。,人身保險(xiǎn),51,2003年,費(fèi)用：?jiǎn)挝毁M(fèi)用,計(jì)算單位費(fèi)用時(shí)，可用多種形式為一單位，通常用的單位如下： 每張保單 每千元保額 每張有效保單 每單位保費(fèi) 保險(xiǎn)費(fèi)率的一定比例 管理費(fèi)的一定比例 無現(xiàn)金價(jià)值的每張失效保單 每次退保 每次死亡給付 每千元的死亡給付 每張到期保單等等,人身保險(xiǎn)

20、,52,2003年,費(fèi)用的分類及其相關(guān)的單位,(1) 合同初始費(fèi) -保單簽發(fā)費(fèi)用：以簽發(fā)的每張保單為單位； -承保費(fèi)用； -其他初始費(fèi)用：如總公司和地區(qū)分公司的營銷、產(chǎn)品開發(fā)、招募和培訓(xùn)代理人等的費(fèi)用。 (2) 代理人酬金 -代理人傭金：按保費(fèi)的一定百分比計(jì)算； -代理人的其他報(bào)酬：如獎(jiǎng)金、競(jìng)賽、獎(jiǎng)勵(lì)、研討會(huì)、養(yǎng)老金計(jì)劃支出，社會(huì)保險(xiǎn)稅金支出等。 (3) 保單維持 -保費(fèi)相關(guān)：如繳費(fèi)費(fèi)用、會(huì)計(jì)費(fèi)用、傭金的管理費(fèi)； -其他維持費(fèi)用：如評(píng)估、各方面的客戶服務(wù)費(fèi)用、保單維持的記錄費(fèi)用等，按每張有效保單計(jì)算； -保費(fèi)收入稅：按保費(fèi)一定比例計(jì)算。 (4) 保單終止費(fèi) -退保費(fèi)用：以每個(gè)退保為單位，計(jì)算費(fèi)

21、用； -無現(xiàn)金價(jià)值失效費(fèi)用； -死亡給付費(fèi)用：以每次死亡給付為單位或以每千元死亡給付為單位； -到期費(fèi)用：以每張到期保單為單位。,人身保險(xiǎn),53,2003年,費(fèi)用假設(shè)范例,公司： 每張保單首年費(fèi)用：170元外加12%的未予承保的保戶額外費(fèi)用； 每張保單以后各年費(fèi)用：第二年30元,以后按4%的通貨膨脹率遞增； 保費(fèi)的一定比例:各年都是4%外加保費(fèi)收入稅率； 傭金的一定比例:首年傭金的17%。,人身保險(xiǎn),54,2003年,費(fèi)用假設(shè)范例,公司: 費(fèi)用假設(shè)基于公司的預(yù)算，同時(shí)在維持費(fèi)及保單終止費(fèi)用中考慮通貨膨脹因素。 每張保單費(fèi)用:首年費(fèi)用275元,第二年65元,以后各年每增長5%,以體現(xiàn)通貨膨脹因素

22、的影響； 每千元保額費(fèi)用:首年0.14元,以后各年0.05元； 保費(fèi)的比例:首年保費(fèi)的20%,以后各年為2.2%； 每次賠案費(fèi)用:185元,再按年通貨膨脹率5%遞增； 每次退保費(fèi)用:22元,再按年通貨膨脹率5%遞增。,人身保險(xiǎn),55,2003年,費(fèi)用假設(shè)范例,公司: 首年費(fèi)用:代理人傭金的A%每張保單B元+每單位C元,其中B與C隨著被保險(xiǎn)人年齡不同而不同； 以后各年費(fèi)用:每單位D元+每張保單E元+保費(fèi)的F%,其中E隨保單是否分紅、是否為萬能保單而變化。,人身保險(xiǎn),56,2003年,費(fèi)用假設(shè)范例,公司: 每張保單: 首年170元,以后每年33元； 保費(fèi)的一定比例:2%+代理人傭金一定比例的某個(gè)倍

23、數(shù),這個(gè)倍數(shù)隨保單年度的不同而不同,首年為2，27年為1.67,以后各年為0.98； 每千元保額:040歲的被保險(xiǎn)人為0.9元,4149歲的被保險(xiǎn)人為1元， 5080歲的被保險(xiǎn)人為1.4元。,人身保險(xiǎn),57,2003年,通貨膨脹對(duì)實(shí)際保障水平的影響,人身保險(xiǎn),58,2003年,平均保額,平均保額以千元保額為1單位，一般表示為幾個(gè)單位千元保額，如5單位保額，10單位保額等等。通過平均保額可以計(jì)算保單費(fèi)用、每張保單開支、單位保費(fèi)費(fèi)用、每次保單終止費(fèi)用等。 平均保額的計(jì)算可以劃分為幾個(gè)區(qū)間段。實(shí)務(wù)中一般每段的保額上限是下限的2到2.5倍，這樣，這一段的平均保額可能用保額下限的1.5或1.25倍作為平

24、均保額,若不劃分區(qū)間或區(qū)間段很大,則平均保額的變化就很大。此外，保單的特點(diǎn)及保單的最小單位也會(huì)影響平均保額的大小，通?？筛鶕?jù)被保險(xiǎn)人的年齡、性別及保單的特點(diǎn)對(duì)平均保額進(jìn)行調(diào)整。,人身保險(xiǎn),59,2003年,（六）定價(jià)的基本方法,毛保費(fèi)法 毛保費(fèi)等價(jià)公式 單重模型 雙重模型 積累公式方法資產(chǎn)份額定價(jià)法,人身保險(xiǎn),60,2003年,毛保費(fèi)法 毛保費(fèi)等于純保費(fèi)和費(fèi)用附加的總和,人身保險(xiǎn),61,2003年,毛保費(fèi)等價(jià)公式 毛保費(fèi)的精算現(xiàn)值等于未來保險(xiǎn)給付、費(fèi)用和利潤的精算現(xiàn)值 毛保費(fèi)等價(jià)公式的最主要優(yōu)點(diǎn)是只進(jìn)行有限的計(jì)算，當(dāng)給定了保費(fèi)的基本假設(shè)：死亡率、利率、費(fèi)用、稅收補(bǔ)貼和利潤附加時(shí)，費(fèi)率可以很容易

25、地計(jì)算出來。 毛保費(fèi)等價(jià)公式的最大缺點(diǎn)是這些公式?jīng)]有表明每個(gè)保單年度利潤的變化，特別是壽險(xiǎn)合同具有比較復(fù)雜的保險(xiǎn)金給付，要求使用變化的利率和利潤附加時(shí)，這種方法的計(jì)算是極其復(fù)雜的，在沒有計(jì)算機(jī)技術(shù)的幫助下是很難完成的。 另外，毛保費(fèi)等價(jià)公式法不能讓保險(xiǎn)公司以此為根據(jù)確定某些問題，如新業(yè)務(wù)對(duì)公司資本的要求，新業(yè)務(wù)的增長對(duì)公司總體償付能力造成的影響以及在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的期望利潤水平等。,人身保險(xiǎn),62,2003年,單重模型 雙重模型 只考慮死亡率 考慮死亡率和失效率,人身保險(xiǎn),63,2003年,積累公式方法資產(chǎn)份額定價(jià)法 積累公式方法是將保費(fèi)與保險(xiǎn)給付和費(fèi)用的差額用利率積累到未來的某點(diǎn)，任何保險(xiǎn)年

26、度末單位保額有效保單的這個(gè)積累值稱叫資產(chǎn)份額 選擇一個(gè)試驗(yàn)保費(fèi)進(jìn)行計(jì)算，觀察其結(jié)果，如果其結(jié)果與公司的利潤指標(biāo)相差很遠(yuǎn)，則更換新的保費(fèi)重新進(jìn)行計(jì)算，使在新的保費(fèi)假設(shè)下能夠與公司的利潤目標(biāo)更為接近 可以對(duì)保費(fèi)的變化對(duì)利潤產(chǎn)生的影響進(jìn)行計(jì)算，從而在對(duì)一個(gè)試驗(yàn)保費(fèi)進(jìn)行計(jì)算后可以直接計(jì)算出能夠達(dá)到期望利潤指標(biāo)的最終保費(fèi),人身保險(xiǎn),64,2003年,第五節(jié) 壽險(xiǎn)評(píng)估,責(zé)任準(zhǔn)備金的含義 理論責(zé)任準(zhǔn)備金的計(jì)算 實(shí)際責(zé)任準(zhǔn)備金的計(jì)算,人身保險(xiǎn),65,2003年,責(zé)任準(zhǔn)備金的含義,壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金是指保險(xiǎn)人為將來發(fā)生的債務(wù)而提存的資金，或者說是保險(xiǎn)人還未履行保險(xiǎn)責(zé)任的已收保費(fèi)。 人壽保險(xiǎn)的純保費(fèi)是根據(jù)死亡率和利率計(jì)算而得的。死亡率是隨著年齡的增長而遞增的，若采用自然保費(fèi)的話，則保費(fèi)逐年增加而且每年的保費(fèi)