從員工分紅費用化談企業(yè)員工獎酬制度的選擇.ppt

1、從員工分紅費用化談企業(yè)員工獎酬制度的選擇,政治大學會計學系 鄭 丁 旺 教授 2008.1.24,一、員工分紅本質上是企業(yè)盈餘的分配 或費用？,判別標準：分配給企業(yè)風險的最後承 擔人和利益的最後享受者 為盈餘的分配，分配給其 他人均為企業(yè)的費用。 員工並不承擔企業(yè)的風險，故員工分 紅為企業(yè)的費用，與利息、所得稅性 質相同。,二、員工分紅費用化對企業(yè)盈餘的影響,1. 臺灣發(fā)行ADR公司臺美財報差異(2001年度),貨幣觀測與信用評等(37期)轉載自天下256期P.46(2002.8.1),二、員工分紅費用化對企業(yè)盈餘的影響,2. 90年度員工分紅比率 (百萬元),資料來源：鍾俊文，2002，P4

2、(市價係以91.6.18收盤價除權計算),二、員工分紅費用化對企業(yè)盈餘的影響,3. 員工分紅認列為費用對公司盈餘的影響,1.科技指電子、生技、通訊及軟體等四產業(yè)；非科技則為 其他產業(yè)。 2.本表計算並未將董監(jiān)酬勞之影響計入，但董監(jiān)酬勞之性 質與員工分紅相同，其會計處理應一致。,三、企業(yè)抗拒費用化中外皆然,美國：員工認股權 1. 用內含價值 2. 內含價值與公平價值並 用，採用內含價值者可 改公評價直，但採用公 平價值者不得再改回內 含價值。 3. 全面採用公平價值，不 得再用內含價值。 我國：員工分紅全部當盈餘分配，有商業(yè)會 計法與公司法的保障，企業(yè)及會計師 都主張當作盈餘分配，會計學教授幾

3、乎全面主張費用化。,四、國際會計準則先行，美國終低頭,1. 國際財務報告準則(IFRS)第2號：股 份基礎給付(Share-Based Payment)規(guī) 定所有給付員工的股份或權益，均應按 公平價值作為企業(yè)的費用，並自2005年 1月1日起實施(2004年2月公布)。 2. 美國會計準則公報第123號(修正版)規(guī)定 自2005年6月15日起全面採用公平價值 法，禁止採用內含價值法，以與國際準 則趨同。,五、費用化趨勢不可擋，商會法修法求 解套,1. 與國際會計準則(國際財務報告準則)趨同 的壓力日增。 2. 舊商業(yè)會計法第64條：商業(yè)盈餘之分配， 如股息、紅利等不得作為費用或損失。 3. 新

4、商業(yè)會計法第64條(2006.5修訂)：商業(yè) 對業(yè)主分配之盈餘，不得做為費用或損 失。但具負債性質之特別股，其股利應 列為費用。,六、員工獎酬制度多元化，企業(yè)選擇 方案多,1.員工認股權(Employee Stock Option) 是以企業(yè)本身權益交割的股份基礎給付交易 (Equity-settled share-based payment transaction),既得條件： 1. 單純服務條件 2. 績效條件：(1) 市價條件 (2) 其他績效條件,給與日 衡量日,估計公平 價值總額,既得期間,完成既得條件 分攤勞務成本,既得日,權利屆滿日,確定公平價值總額,釋例 1：單純服務條件的權益

5、交割 型股分基礎給付交易 萬芳公司於08年1月1日給與500位員工各100單位的 認股權，員工必須繼續(xù)服務滿三年，三年屆滿後即可行 使權益，每一單位認股權可按每股60的價格認購萬芳 公司普通股一股，期限三年。萬芳公司估計每一認股權 的公平價值為15。 在考慮加權平均離職率後，萬芳公司估計有20%的 員工將於三年內離職，因而未能獲得其認股權。萬芳公 司應於既得期間認列所取得勞務成本，該勞務是以其股 權為對價。各年度員工勞務成本及給付對價計算如下：,相關分錄如下： 08/12/31 薪資費用 200,000 資本公積-員工認股權 200,000 09/12/31 薪資費用 200,000 資本公積

6、-員工認股權 200,000 10/12/31 薪資費用 215,000 資本公積-員工認股權 215,000,在可執(zhí)行期間若有40,000單位認股權執(zhí)行，1,000單位 認股權放棄或逾期失效，分錄如下： 執(zhí)行日： 現金 2,400,000 資本公積-員工認股權 600,000 股本 400,000 資本公積-股本溢價 2,600,000 放棄或逾期日： 資本公積-員工認股權 15,000 資本公積-已失效認股權 15,000,2. 員工股票增值權(Stock Appreciation Right) 屬現金交割型股份基礎給付交易 (Cash-settled share-based paymen

7、t transaction) 在給與日，給與員工一定的股數及每股的執(zhí)行 價格，當員工完成既得條件時，于以後若干年 內，可隨時按當時的市場價格減去執(zhí)行價格， 乘以獲得的股數，要求公司給付現金。,釋例 2：單純服務條件的現金交割型股份基礎給付交易 秀明公司於08年1月1日以員工繼續(xù)服務滿三年為條件，給與500位員工每人100單位的現金股票增值權。 08年底有35位員工離職，秀明公司估計09、10年將有60位員工離職，估計10年底既得人數為405位。09年實際有40位員工離職，並估計10年將有25位員工離職。故09年底估計至10年底會有100位員工離職，有400位可獲得既得權益。10年實際有22位員

8、工離職，實際既得人數為403位，並有200位員工在10年底執(zhí)行股票增值權，另203位員工於11年底執(zhí)行其權益。,秀明公司於每年年底估計股票增值權的公平價值，用以 衡量員工勞務的公平價值，並調整增值權負債，員工執(zhí) 行股票增值權時則按內含價值支付現金。 每年年底增值權的公平價值及10年、11年年底執(zhí)行時的 內含價值如下：,則各年度應認列金額計算如下：,各年度分錄如下： 08/12/31 薪資費用 202,500 股票增值權負債 202,500 09/12/31 薪資費用 224,167 股票增值權負債 224,167 10/12/31 薪資費用 258,733 股票增值權負債 61,267 現金

9、320,000 11/12/31 薪資費用 81,200 股票增值權負債 365,400 現金 446,600,3. 員工分紅(Employee Bonus) 員工分紅是一種特殊情況的員工認股權，沒 有既得期間，而給與日和衡量日則在既得日之後。圖示如下：,既得日,給與日 衡量日,12/31,股東會決議日 確定公平價值總額,股東會決議的分紅金額，原則上不論給現 金或股票，其價值均應相等，如給股票， 應以股東會決議日的市價去除分紅金額， 以得出分配股數。, 以12月31日的收盤價作為計算基礎不可行。 例如：12月31日收盤價為每股$20，次年6月 1日股東會通過員工分紅20億元，換算應給與 股東一

10、億股，但6月1日的每股市價若為$25， 則員工分紅的公平價值為：$25*100,000,000 股=$2,500,000,000，超過20億，不合法，若 市價為每股$15，則分紅股票的公平價值僅15 億，不合理。 解決方法：修改公司法, 以聯(lián)發(fā)科2001年度員工分紅為例： 稅後盈餘=$6,703,000,000 員工分紅= 現金$180,580,000 +股票面值 $180,580,000=$361,160,000(佔5.89%) 員工分紅= 現金$180,580,000 +股票市價$319* 18,058,000股=$5,933,150,000 (佔88.51%) 假設聯(lián)發(fā)科所得稅率為10%

11、，則： 稅前盈餘=$6,703,000,00090% =$7,447,778,000,將員工分紅費用後的稅前盈餘： $7,447,778,000- $5,933,150,000= $1,514,628,000 扣除員工分紅後股東所能分配之稅後盈餘為： $1,514,628,000*(1-10%)= $1,363,165,000 費用化後稅後盈餘減少比率 = ($6,703,000,000- $1,363,165,000)/ $6,703,000,000 =80%,員工分紅係酬傭過去，員工認股權、員工股 票增值權及限制型股票係獎勵(綁)未來？,4. 限制型股票(Restricted Stock)

12、,給與日 衡量日,既得日,完成既得條件 分攤勞務成本,估計公平 價值總額,確定公平 價值總額,給與股票 但限制出售,解除股票 出售限制,七、購買庫藏股票低價轉讓員工無助於降低費用化金額，企業(yè)慎防被誤導,庫藏股票轉讓與員工之會計處理： 企業(yè)依庫藏股票轉讓與員工辦法，將庫藏股票 轉讓與員工以獎酬員工者，無論是否以低於買 回成本轉讓，其酬勞成本之計算，應參考(92) 基秘字第070、071、072號函所述之選擇權評價 模式估計，並於給與日認列為費用。若企業(yè)規(guī)定 員工需服務滿一定年限始得轉讓時，則應將其酬 勞成本依該年限攤銷。 庫藏股票之取得與處分，則應依財務會計準則公 報第三十號庫藏股票會計處理準則

13、第9段及 第10段規(guī)定處理。,1. 轉讓價格不低於實際買回股份之平均價格 甲公司於97年10月31日經過董事會決議，決定庫藏股票買回 轉讓員工之辦法(包括受讓人資格、約定每股轉讓價格等)以 獎酬員工，97年11月1日至97年11月30日間已買回總股數 8,000,000股，總金額為83,846,574元，平均每股買回價 格為10.48元。 98年3月31日再經董事會決議通過將已買回股數5,000,000股 轉讓員工，轉讓價格每股11元，當日股票收盤價為每股12元， 該轉讓員工之股權採選擇權評價模式估計之每股公平價值為 1.02元。員工之繳款截止日為98年4月30日，當日股票收盤 價為每股12元

14、。 甲公司轉讓員工總股數4,990,000股，共收納股款總額 54,890,000元，並課徵證券交易稅千分之三。,轉讓價格不低於實際買回股份之平均價格 97/11/0197/11/30 庫藏股票 83,846,574 現金 83,846,574 98/3/31 員工薪資(酬勞) 5,100,000* 資本公積-員工認股權 5,100,000 *$1.02 5,000,000= $5,100,000,轉讓價格不低於實際買回股份之平均價格 98/4/30 現金 54,725,330(1) 資本公積-員工認股權 5,089,800(2) 庫藏股票 52,295,200(3) 資本公積-庫藏股票交易

15、7,519,930 資本公積-員工認股權 10,200(4) 資本公積-逾期認股權 10,200 (1) $11*4,990,000股*0.997=$54,725,330 (2) $1.02*4,990,000股=$5,089,800 (3) $10.48*4,990,000股=$52,295,200 (4) $1.02*10,000股=$10,200,2. 轉讓價格低於實際買回股份之平均價格 甲公司於97年10月31日經過董事會決議，決定庫藏股票買回轉 讓員工之辦法(包括受讓人資格、約定每股轉讓價格等)以獎酬 員工，97年11月1日至97年12月14日間已買回總股數 8,000,000股，總

16、金額為83,846,574元，平均每股買回價格 為10.48元。 98年6月8日再經董事會決議通過將已買回股數5,000,000股轉 讓員工，轉讓價格每股7.5元， 98年10月20日宣告轉讓 5,000,000股，當日股票收盤價為每股19.10，該低價轉讓員工 之股權採選擇權評價模式估計之每股公平價值為11.621元。員 工之繳款截止日為98年11月15日，當日股票收盤 價為每股20 元。 甲公司轉讓員工總股數4,990,000股，共收納股款總額 37,425,000元，並課徵證券交易稅千分之三。,轉讓價格低於實際買回股份之平均價格 97/11/0197/12/14 庫藏股票 83,846,574 現金 83,846,574 98/10/20 員工薪資(酬勞) 58,105,000* 資本公積-員工認股權 58,105,000 *$11.621 5,000,000= $58,105,000,轉讓價格低於實際買回股份之平均價格 98/11/18 現金 37,312,725(1) 資本公積-員工認股權 57,988,790(2) 庫藏