談會計信息市場失靈的解決方案

1、談會計信息市場失靈的解決方案-編輯整理: excel視頻教程下載 編輯:王菲 文章來源：新浪 根據(jù)有效市場假設(shè)，當(dāng)會計信息披露的社會邊際成本等于社會邊際收益時，會計信息市場供需達(dá)到均衡，信息披露量最優(yōu)，社會處于“帕累托最優(yōu)”，但會計信息的正外部性所內(nèi)生的“搭便車”會導(dǎo)致會計信息市場供給不足，產(chǎn)生市場失靈。本文擬對會計信息市場的失靈問題，提出以下解決方案。一、會計信息的管制會計信息市場供給不足，引起市場失靈，國際通行解決方法是對會計信息進(jìn)行管制，體現(xiàn)在對財務(wù)報告所披露的會計信息的供求關(guān)系及其內(nèi)容與表達(dá)方式的管制上。國家干預(yù)的根本目的在于實(shí)現(xiàn)會計信息披露制度的標(biāo)準(zhǔn)化，限制資本市場上的壟斷和投機(jī)行為

2、，從而保證公共利益的最大化，彌補(bǔ)市場失靈的損失。管制也存在一定的局限性，因?yàn)楣苤撇粌H會扼殺會計信息的信號顯示功能，而且要付出一定的成本，包括直接管制成本和間接管制成本。直接管制成本如政府機(jī)構(gòu)用于規(guī)范的開發(fā)、執(zhí)行、監(jiān)督和立法方面的成本；間接管制成本包括強(qiáng)制企業(yè)披露不恰當(dāng)?shù)男畔⒘亢筒缓侠淼男畔?nèi)容而發(fā)生的社會成本，也包括管制下企業(yè)改變其融資、投資和生產(chǎn)決策可能負(fù)擔(dān)的機(jī)會成本等。政府對會計信息披露的管制，成本是巨大的。另外，政府規(guī)范能導(dǎo)致高效率的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析，但其前提假定之一是規(guī)范機(jī)構(gòu)要擁有完整的信息。顯然這是不現(xiàn)實(shí)的，當(dāng)獲取信息的成本過高或不可能獲取相關(guān)信息時，規(guī)范機(jī)構(gòu)就可能因不完整信息而發(fā)生制定失

3、誤。由于政府干預(yù)不能必然導(dǎo)致有效率的資源配置，因此在必要的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)及準(zhǔn)則規(guī)范（交易制度基礎(chǔ)）下，依托網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的“市場化”才是解決會計信息披露不足的有效方法。有人把外部性問題的實(shí)質(zhì)歸結(jié)為交易費(fèi)用，如空氣污染問題，要把清潔空氣變成可在市場上交易的東西從而解決外部性問題，就必須對清潔空氣的產(chǎn)權(quán)進(jìn)行界定。但界定空氣產(chǎn)權(quán)及監(jiān)督產(chǎn)權(quán)契約的事前交易費(fèi)用很高，以至于人們放棄界定；不明確界定產(chǎn)權(quán)，又會造成事后交易費(fèi)用，表現(xiàn)為對保護(hù)和“生產(chǎn)”清潔空氣的積極性的打擊和對任意排放廢氣的縱容。因此，外部性問題實(shí)質(zhì)上是事前交易費(fèi)用和事后交易費(fèi)用之間的沖突問題。市場不僅是交易的場所，更包括為了促進(jìn)交換、節(jié)約交易費(fèi)用而存

4、在的一套復(fù)雜的制度，交易的實(shí)質(zhì)是產(chǎn)權(quán)的讓渡，實(shí)現(xiàn)交易的方式是就產(chǎn)權(quán)的讓渡達(dá)成契約，因此市場關(guān)系的本質(zhì)是契約。由會計信息披露的外部性所引致的會計信息市場失靈或無效率，只能說明某種簡單的契約形式在節(jié)約交易費(fèi)用和保證有效激勵方面的失敗，而不是一般市場關(guān)系的失敗。所以，失敗的原因在于還沒創(chuàng)造和建立一種對會計信息進(jìn)行定價和交易的高效制度。科斯認(rèn)為，在交易費(fèi)用為零的情況下，通過產(chǎn)權(quán)界定，可讓市場解決外部性問題。然而，現(xiàn)行財務(wù)報告體系下的會計信息市場，交易費(fèi)用為零是非常不現(xiàn)實(shí)的。會計信息的生產(chǎn)者是企業(yè)管理當(dāng)局，而信息使用者則是廣泛而又頻繁變動的投資者或債權(quán)人等。德姆塞茨認(rèn)為：當(dāng)自愿談判被允許時，談判各方當(dāng)事

5、人的數(shù)目是兩個影響交易費(fèi)用的主要因素之一，作為談判方之一的投資者人數(shù)分散、多變，通過單獨(dú)談判、訂立私人契約來解決外部性問題的協(xié)議成本是巨大的。高額的交易費(fèi)用使信息生產(chǎn)者無法阻止需求方免費(fèi)使用會計信息。顯然，外部性高額的事前交易費(fèi)用妨礙了市場本身的自我良性運(yùn)作，使自由市場處于無效率狀態(tài)。于是，政府機(jī)構(gòu)通過立法與制定準(zhǔn)則對市場進(jìn)行干預(yù)和規(guī)范，這導(dǎo)致事后交易費(fèi)用的增加，表現(xiàn)為管制和規(guī)范成本。二、會計信息披露的市場化未被市場交易包括在內(nèi)的額外成本及收益即為外部性，解決會計信息披露外部性問題的思路就是通過制度創(chuàng)新建立新的市場機(jī)制，克服在節(jié)約交易費(fèi)用和保證有效激勵方面的失敗，使會計信息參與市場交易，成為真

6、正意義上的商品。但權(quán)利界定是市場交易的基本前提，會計成為商品的前提是清晰界定其產(chǎn)權(quán)。會計信息本質(zhì)上是企業(yè)所有的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)資源，而企業(yè)又歸股東所有，因此會計信息天然的產(chǎn)權(quán)所有者應(yīng)該是企業(yè)的股東。一旦清楚地界定會計信息為股東所私有，市場運(yùn)作就會應(yīng)運(yùn)而生，產(chǎn)權(quán)所有者就可能以私人商品的形式供應(yīng)會計信息。網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的發(fā)展，使得制度的創(chuàng)新和變革成為可能。網(wǎng)絡(luò)時代，會計信息披露的重大制度創(chuàng)新是交互式按需報告模型（），即信息使用者和信息披露者通過因特網(wǎng)的人機(jī)交互界面獲取和提供會計信息。由于購買力、信念和偏好不同，使用者的信息需求是多樣化和差異化的。以用戶需求為導(dǎo)向，盡可能使傳統(tǒng)財務(wù)報告模式下信息使用者被壓抑的

7、需求重新激發(fā)出來?？紤]到以下因素：信息使用者既有相同又有不同的信息需求；使用者的信息需求是變化的；單個使用者的信息需求可能是多樣化的；報告主體事前很難確定使用者的信息需求。在開放的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中，的核心是數(shù)據(jù)庫，企業(yè)通過建立和維護(hù)一個中心數(shù)據(jù)庫保存其愿意披露的信息。數(shù)據(jù)庫包括財務(wù)和非財務(wù)的原始標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)。之所以提供標(biāo)準(zhǔn)化的原始數(shù)據(jù)，是讓使用者可根據(jù)自己的差異化需求，借助公司提供的模塊化會計程序和方法生成不同的信息。數(shù)據(jù)庫由公司控制，授權(quán)信息使用者訪問和進(jìn)入。隨公司經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的發(fā)生，數(shù)據(jù)庫處于不斷補(bǔ)充和刷新的動態(tài)變化中。既然界定會計信息的產(chǎn)權(quán)所有人是股東，作為信息源的數(shù)據(jù)庫，其產(chǎn)權(quán)當(dāng)然歸屬股東所有。在

8、清晰界定數(shù)據(jù)庫和會計信息的產(chǎn)權(quán)后，交互式的財務(wù)報告方式創(chuàng)造和建立了一種對會計信息進(jìn)行定價和交易的高效制度，其基礎(chǔ)是飛速發(fā)展的因特網(wǎng)信息技術(shù)。企業(yè)通過防火墻在站點(diǎn)實(shí)時交互地向外披露動態(tài)的會計信息，信息使用者則利用自己的計算機(jī)終端訪問，按需生成和使用會計信息。會計信息交易的實(shí)現(xiàn)方式是供需雙方在站點(diǎn)的人機(jī)交互界面上，就產(chǎn)權(quán)的讓渡即時達(dá)成契約。因特網(wǎng)的普及和網(wǎng)上電子支付系統(tǒng)的發(fā)展與成熟，使交易費(fèi)用大大降低和節(jié)約，從而使得信息的供需得以真正在市場中進(jìn)行，價格和產(chǎn)量由供需雙方?jīng)Q定。在基本競爭模型中，私有財產(chǎn)和價格提供了激勵?；谝蛱鼐W(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)新市場機(jī)制使會計信息成為真正意義上可交易的商品，使用者付費(fèi)消費(fèi)會計信息，企業(yè)在逐利動機(jī)下生產(chǎn)、披露更多會計信息。市場在供需作用下趨向均衡，并形成均衡價格和均衡披露量，此時市場是有效率的。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)與會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)規(guī)定的最低標(biāo)準(zhǔn)的會計信息由企業(yè)作為標(biāo)準(zhǔn)信息商品提供，不管有無市場需求都必須生產(chǎn)和供給。當(dāng)然，在需求方的拉動和利潤動機(jī)的有效激勵下，通過交互交易的方式，企業(yè)還可能披露更多差異性的、多樣化的信息（如技術(shù)創(chuàng)新信息、前瞻性信息及分部信息），以滿足信息使用者的個性需求。由于會計信息的供給不再以公共產(chǎn)品而是以私人產(chǎn)品的形式提供，信息消費(fèi)者可根據(jù)自己的預(yù)算約束和個人偏好進(jìn)