企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式的探析.doc

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式的探析姓名：焦小靜申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：會計(jì)學(xué)指導(dǎo)教師：方萍20081201企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式的探析地域縱橫交錯，同時隨著網(wǎng)絡(luò)銀行的興起及銀行資金管理平臺服務(wù)的完善，在這樣的環(huán)境下，企業(yè)集團(tuán)如何有效地監(jiān)控集團(tuán)內(nèi)部成員單位的經(jīng)營活動，尤其是資金運(yùn)作，以確保下屬企業(yè)經(jīng)營行為的規(guī)范化，是管理中普遍面臨的難題。文章進(jìn)一步綜述了國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀，通過比較分析發(fā)現(xiàn)我國企業(yè)集團(tuán)資金管理還處于初級階段，資金的集中管理幾乎是會計(jì)賬戶驅(qū)動型，限于靜態(tài)的管理。在前述研究的基礎(chǔ)上，本文的貢獻(xiàn)在于：構(gòu)建基于財(cái)資管理平臺的跨區(qū)域結(jié)算中心模式，它可以為我國現(xiàn)有集中模式提供更完善的管理方式，操作性強(qiáng)，且與我國的資金管理水平相適應(yīng)，能夠?qū)崿F(xiàn)對企業(yè)集團(tuán)完整價(jià)值鏈各環(huán)節(jié)資金流的管理，實(shí)現(xiàn)更廣范圍內(nèi)的資金集中，能提高制定最為切實(shí)有效的資金集中管理應(yīng)用戰(zhàn)略的準(zhǔn)確性。第二部分企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的理論分析。本部分從企業(yè)集團(tuán)的基本理論為出發(fā)點(diǎn)，論述了企業(yè)集團(tuán)的概念、特征及在財(cái)務(wù)管理方面上的特點(diǎn)。接著論述了資金集中管理的理論基礎(chǔ)，從概念和理論基礎(chǔ)兩個方面加以論述；在上述理論的基礎(chǔ)上得出了企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)資金集中管理的必要性，即：有利于積聚閑散資金，互補(bǔ)余缺；有利于加快資金內(nèi)部周轉(zhuǎn)，提高使用效率；有利于提升企業(yè)的資信等級，加強(qiáng)籌資能力；集團(tuán)總體利潤最大化為原則，有利于集團(tuán)經(jīng)營戰(zhàn)略的設(shè)計(jì)和實(shí)施；有利實(shí)施資金集中控制，防范風(fēng)險(xiǎn)。第三部分企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式比較研究。在前述企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的研究背景和理論分析的基礎(chǔ)上，比較了我國企業(yè)集團(tuán)常用的資金集中管理的模式，主要包括：撥付備用金、統(tǒng)收統(tǒng)支、內(nèi)部銀行、結(jié)算中心、財(cái)務(wù)公司。在這部分著重介紹了這五種模式的運(yùn)作特點(diǎn)、主要職能、主要業(yè)務(wù)等內(nèi)容，并對其進(jìn)行比較分析，找出各自的優(yōu)缺點(diǎn)，為下文我國企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式的選擇提供了一定的依據(jù)。在對傳統(tǒng)的五種模式比較分析的基礎(chǔ)上，可以發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)結(jié)算中心模式下分子公司的資金是高度集中控制的，可控的資金管理范圍有限，很難滿足現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)“分子公司并存，分布地區(qū)廣，多種形式下屬公司對資金需求不同”的特點(diǎn)；而財(cái)務(wù)公司的準(zhǔn)入門檻比較高且面臨的風(fēng)險(xiǎn)比較大，由于我國的資金管理水平有限，實(shí)務(wù)中的財(cái)務(wù)公司并沒有發(fā)揮其獨(dú)特的優(yōu)勢。在考慮到與我國企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)有模式的銜接和企業(yè)集團(tuán)資金集中管理水平能力的情況下，本文認(rèn)為應(yīng)在傳統(tǒng)的結(jié)算中心基礎(chǔ)上進(jìn)行適當(dāng)改進(jìn)，會滿足我國現(xiàn)代集團(tuán)組織的需求。同時為了借鑒跨國企業(yè)集團(tuán)資金管理方法和手段，進(jìn)一步比較了跨國企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理模中文摘要式，即凈額清算管理（）、委托貸款模式、現(xiàn)金池模式（分為資金集合模式、名義現(xiàn)金池模式），并著重研究了這三種模式的運(yùn)作特點(diǎn)、各自的優(yōu)缺點(diǎn)，為我國企業(yè)集團(tuán)資金的集中管理模式的選擇提供了一定的參考價(jià)值。第四部分我國企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式的改進(jìn)。該部分在前面研究的基礎(chǔ)上，根據(jù)我國的企業(yè)集團(tuán)資金管理的現(xiàn)有水平，提出了應(yīng)對傳統(tǒng)結(jié)算中心模式進(jìn)行改進(jìn)。首先從傳統(tǒng)的結(jié)算中心的缺點(diǎn)為切入點(diǎn)，結(jié)合現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)的特點(diǎn)和銀行提供的資金信息平臺，探討了基于財(cái)資管理平臺的業(yè)務(wù)驅(qū)動型結(jié)算中心模式，該模式可以實(shí)現(xiàn)資金流、信息流和價(jià)值鏈的融合，動態(tài)的把握資金流向，完善了傳統(tǒng)的結(jié)算中心模式，實(shí)現(xiàn)了更廣范圍內(nèi)的集中管理，是一個符合我國企業(yè)集團(tuán)特征的、適時、科學(xué)、符合成本效益的、與我國企業(yè)集團(tuán)資金管理水平相適應(yīng)的資金集中管理模式。首先，介紹了跨區(qū)域結(jié)算中心模式的組織結(jié)構(gòu)與職能。在組織結(jié)構(gòu)上，設(shè)置資金結(jié)算部、融資信貸部、資金計(jì)劃部、風(fēng)險(xiǎn)控制部和客戶管理部；在職能上，企業(yè)集團(tuán)更加注重加強(qiáng)銀行關(guān)系管理，在該模式下，銀行已經(jīng)擔(dān)任了跨區(qū)域虛擬結(jié)算中心的部分職能，銀行已經(jīng)成為是集團(tuán)資金集中管理職能的延伸，且企業(yè)集團(tuán)能夠與各家合作銀行協(xié)商，利用區(qū)域資金集中規(guī)模的優(yōu)勢，爭取銀行的優(yōu)惠信貸利率，符合成本效益原則。在具體業(yè)務(wù)中表現(xiàn)為：授權(quán)集團(tuán)區(qū)域虛擬結(jié)算中心信貸額度，加強(qiáng)對虛擬結(jié)算中心業(yè)務(wù)的監(jiān)督和指導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)縱向的二級管理，使區(qū)域結(jié)算中心能夠熟知集團(tuán)的內(nèi)部資金控制流程和預(yù)算控制額度。其次，論述了跨區(qū)域結(jié)算中心模式的運(yùn)作。主要包括賬戶設(shè)置、運(yùn)作機(jī)制和主要資金流程介紹三個方面。在賬戶設(shè)置上，與傳統(tǒng)的結(jié)算中心模式相比，要設(shè)置多個虛擬的區(qū)域結(jié)算中心（賬戶）（根據(jù)不同區(qū)域的分子公司的分布特點(diǎn)，借助于網(wǎng)絡(luò)銀行的增值服務(wù)，設(shè)置虛擬的區(qū)域結(jié)算中心），實(shí)現(xiàn)集團(tuán)對下屬分子公司統(tǒng)一組織協(xié)調(diào)，統(tǒng)一對各區(qū)域虛擬結(jié)算中心的資金管理、資金調(diào)度、資金籌集和信貸，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的資金集中管理。在運(yùn)作機(jī)制上，賬戶上集團(tuán)設(shè)置了跨區(qū)域結(jié)算賬戶，實(shí)現(xiàn)該地區(qū)實(shí)施各個區(qū)域分子公司的零余額管理和收支兩條線管理。在資金流程介紹方面，主要介紹了營運(yùn)資金管理流程（外部收付結(jié)算和內(nèi)部收付結(jié)算）和資金調(diào)撥管理。再次，論述了跨區(qū)域結(jié)算中心模式的優(yōu)勢。該模式可以實(shí)現(xiàn)區(qū)域內(nèi)資金總額的集中，以規(guī)模優(yōu)勢爭取合作銀行較低的異地劃轉(zhuǎn)手續(xù)費(fèi)，比各個分子企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式的探析公司單獨(dú)與銀行協(xié)商更有利，符合成本效益原則，同時減少了結(jié)算中心工作人員的配備。集團(tuán)結(jié)算中心可以將更多的精力放在資金預(yù)算和管理上，可以進(jìn)一步強(qiáng)化資金結(jié)算中心的管理調(diào)控職能。最后，論述了集團(tuán)結(jié)算中心模式下財(cái)資管理平臺系統(tǒng)的搭建。該部分主要介紹了財(cái)資管理平臺的定位、模塊功能的介紹和技術(shù)實(shí)現(xiàn)方式。該平臺有利于實(shí)現(xiàn)分析決策層、管理層、業(yè)務(wù)結(jié)算層的有機(jī)統(tǒng)一，有利于動態(tài)的管理資金的流向，加強(qiáng)資金的預(yù)算管理和控制，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)結(jié)算中心可以隨時掌握分子公司的資金狀況，提高資金管理的質(zhì)量。第五部分企業(yè)集團(tuán)資金集中管理過程中應(yīng)注意的幾個問題。本部分主要介紹了資金集中管理配套體制的建設(shè)和管理過程中流程的整合。主要從內(nèi)部控制和流程管理兩個方面進(jìn)一步加強(qiáng)了對資金集中管理的認(rèn)識，動態(tài)地管理資金的流向，實(shí)現(xiàn)全流程內(nèi)資金信息的共享。本文的貢獻(xiàn)：、改善了傳統(tǒng)結(jié)算中心模式的結(jié)構(gòu)和功能，引入了財(cái)資管理平臺的信息系統(tǒng)。、豐富了實(shí)現(xiàn)資金集中管理的方式和手段，成立跨區(qū)域虛擬結(jié)算賬戶，既可以降低資金劃轉(zhuǎn)費(fèi)，又可以減少集團(tuán)結(jié)算中心人員的配備。、試圖構(gòu)建一個符合我國企業(yè)集團(tuán)特征的、適時、科學(xué)、符合成本效益的、與我國企業(yè)集團(tuán)資金管理水平相適應(yīng)的資金集中管理模式。文章立足于現(xiàn)在企業(yè)集團(tuán)“下屬成員單位分布廣，經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍寬的特點(diǎn)，在我國傳統(tǒng)的資金結(jié)算中心模式的基礎(chǔ)上，通過設(shè)愛域結(jié)算中心（賬戶），來完善傳統(tǒng)的結(jié)算中心模式，這樣既可以與我國現(xiàn)有的資金管理模式很好的銜接，又可以實(shí)現(xiàn)更廣范圍內(nèi)的資金集中管理。本文的不足：本研究沒有找到合適的案例來論述，在實(shí)務(wù)界是否能被接受存在疑問，且針對企業(yè)銀行之間更加密切的合作所產(chǎn)生的管理風(fēng)險(xiǎn)，限于知識有限沒有提出更好的防范措施。關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式比較跨區(qū)域結(jié)算中心模式也，謝，：，：碭，：，：（），：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)位論文原創(chuàng)性及知識產(chǎn)權(quán)聲明本人鄭重聲明：所呈交的學(xué)位論文，是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，獨(dú)立進(jìn)行研究工作所取得的成果。除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本論文不含任何其他個人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的作品成果。對本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。因本學(xué)位論文引起的法律結(jié)果完全由本人承擔(dān)。本學(xué)位論文成果歸西南財(cái)經(jīng)大學(xué)所有。特此聲明學(xué)位申請人：焦小靜年月日緒論研究的背景緒論企業(yè)集團(tuán)資金管理面臨的環(huán)境近幾年來，隨著資產(chǎn)重組、行業(yè)聯(lián)合、兼并收購等企業(yè)擴(kuò)張行為的實(shí)現(xiàn)，我國企業(yè)集團(tuán)迅速發(fā)展起來。企業(yè)集團(tuán)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)已經(jīng)沒有門檻和國際界限，許多企業(yè)集團(tuán)在專業(yè)化發(fā)展的基礎(chǔ)上適當(dāng)進(jìn)行多元化戰(zhàn)略。但是隨著集團(tuán)的逐漸強(qiáng)大，也出現(xiàn)了財(cái)務(wù)管理和控制方面的問題，資金集中管理的困境尤為突出，資金將會隨著業(yè)務(wù)的擴(kuò)大而迅速延伸、滲透到企業(yè)生產(chǎn)、采購、銷售、服務(wù)、資本、融資、人力資源等每一個經(jīng)營管理環(huán)節(jié)。故此，有效而到位的資金管理將會極大地促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，而在我國企業(yè)集團(tuán)的管理實(shí)踐中，我國企業(yè)集團(tuán)大多采用多級法人制，地域分布廣、組織層次復(fù)雜，管理鏈條長。在這種環(huán)境下，傳統(tǒng)的資金管理將很難掌控集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)的經(jīng)營活動，其突出表現(xiàn)為集團(tuán)成員單位各自為政，追求自己的財(cái)務(wù)目標(biāo)，導(dǎo)致決策的次優(yōu)化；集團(tuán)內(nèi)部資源配置上的重復(fù)浪費(fèi)，存、貸雙高，資金在成員內(nèi)部之間不能調(diào)動，財(cái)務(wù)成本居高不下，影響規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益的發(fā)揮；資金預(yù)算管理“虛”，資金結(jié)算管理“散”，監(jiān)督考核環(huán)節(jié)“弱”；集團(tuán)對分子公司資金狀態(tài)難以掌控，有可能出現(xiàn)一個分子公司資金運(yùn)行不當(dāng)使得整個集團(tuán)運(yùn)營出現(xiàn)問題的可能，資金管理方式和手段落后，資金使用效率低下等方面，這些嚴(yán)重阻礙了大中型企業(yè)集團(tuán)提升國際競爭力的步伐。因此，對于企業(yè)集團(tuán)來說，如何解決資金分散、資金安全、監(jiān)管不力、資金利用效率低下等問題上，普遍存在著迫切的需求。資金管理不當(dāng)不僅會影響企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展，嚴(yán)重的可能因?yàn)橘Y金周轉(zhuǎn)失靈而葬送巴林銀行這類航空母艦型的“百年老店。因而，這就給我們提出一個極為棘手的難題如何管理好企業(yè)集團(tuán)大量分散的資金。企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式的探析網(wǎng)絡(luò)銀行的興起為資金集中管理提供了新的方式世紀(jì)末，隨著信息時代的到來，計(jì)算機(jī)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的加速發(fā)展和的普及，給現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活帶來了新的生機(jī)和活力，給各種經(jīng)濟(jì)活動提供了更加廣泛的活動空間和便利手段。面對著新的環(huán)境，銀行也只有充分發(fā)揮其信息的優(yōu)勢和創(chuàng)新的動力，才能求得發(fā)展。正是在這種機(jī)遇和挑戰(zhàn)中網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生。自從年月日全球第一家網(wǎng)絡(luò)銀行安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行（）在美國誕生，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)如火如荼地從北美洲、歐洲到亞洲等的國家和地區(qū)發(fā)展起來。在我國，自中國銀行年月完成第一筆網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)以來，工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行和農(nóng)業(yè)銀行等也相繼推出了網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)。網(wǎng)絡(luò)銀行，是銀行利用技術(shù)，通過網(wǎng)絡(luò)或其他公用電信網(wǎng)絡(luò)與客戶的電腦終端相連，并向客戶提供賬戶查詢、管理、投資理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品及金融服務(wù)的無形或虛擬銀行。網(wǎng)絡(luò)銀行的普及為集團(tuán)資金集中管理模式注入了新的活力，它不僅能夠提供傳統(tǒng)的網(wǎng)上結(jié)算服務(wù)，更能深度介入企業(yè)內(nèi)外貿(mào)易鏈，提供網(wǎng)上供應(yīng)鏈資金服務(wù)、資金管理平臺服務(wù)和電子商務(wù)平臺服務(wù)，例如：招商銀行的集團(tuán)財(cái)資管理平臺系統(tǒng)（，），它配合企業(yè)共享運(yùn)作中心的建設(shè)和推廣，在實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)多業(yè)務(wù)、多企業(yè)整合處理的同時，為企業(yè)的財(cái)務(wù)資源共享、風(fēng)險(xiǎn)控制、管理決策提供的系統(tǒng)軟件，是企業(yè)現(xiàn)金流管理、結(jié)算管理、資產(chǎn)負(fù)債管理、投資理財(cái)和風(fēng)險(xiǎn)管理的統(tǒng)一平臺；工商銀行推出的“理財(cái)站通是以企業(yè)網(wǎng)上銀行平臺為基礎(chǔ)，結(jié)合先進(jìn)的現(xiàn)金管理服務(wù)理念，推出的電子銀行現(xiàn)金管理產(chǎn)品，為企業(yè)提供涵蓋收款、付款、資金調(diào)撥以及賬戶和交易信息等一站式服務(wù)，具有賬戶余額、當(dāng)日明細(xì)、歷史明細(xì)的查詢和下載、貸款查詢、逐筆付款、批量付款、預(yù)約付款、主動收款、自動結(jié)算和資金歸集、基金、國債買賣等功能。這種信息平臺能夠滿足不同規(guī)模和類型的企業(yè)對信息化、網(wǎng)絡(luò)化的產(chǎn)品服務(wù)需求。企業(yè)通過集團(tuán)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)與銀行網(wǎng)絡(luò)信息平臺的直接對聯(lián)，可以實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一管理各家銀行的信息，統(tǒng)籌管理集團(tuán)的整體資金信息，優(yōu)化整體資源配置，為資金集中管理模式的實(shí)現(xiàn)提供了新的技術(shù)和方式。緒論本文的研究意義資金管理是財(cái)務(wù)管理的核心，加上資金的特殊性以及網(wǎng)銀技術(shù)、金融產(chǎn)品等外界條件的支撐，越來越多國際大型企業(yè)集團(tuán)已將資金管理從財(cái)務(wù)管理中分離出來，向網(wǎng)絡(luò)化、集成化改造，實(shí)行更專業(yè)的資金管理企業(yè)集團(tuán)資金集中管理，逐漸發(fā)展為成熟的技術(shù)和管理手段。在我國，隨著企業(yè)集團(tuán)國際交流的增多，特別是商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品上的推動，近年來，一些企業(yè)集團(tuán)在實(shí)踐中開始起步實(shí)施資金集中管理，并逐步形成了適合自己特色的運(yùn)作模式；但在理論研究和方法體系方面的專題研究還比較少，有待作進(jìn)一步的研究。基于上述認(rèn)識，本文在參閱大量文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，從企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的背景出發(fā)，分析了資金集中管理的重要性和意義，研究了企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的內(nèi)容和方法，對比分析了目前企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的各類模式，并根據(jù)我國目前企業(yè)集團(tuán)下屬分子公司的分布現(xiàn)狀和特征：即“地區(qū)分布廣，經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍寬”，結(jié)合我國傳統(tǒng)的資金集中管理模式結(jié)算中心，探討了跨區(qū)域結(jié)算中心模式的構(gòu)建。該模式充分利用了銀行提供的資金管理產(chǎn)品服務(wù)，試圖將更廣范圍內(nèi)的資金納入集團(tuán)的資金集中管理體系，擴(kuò)大了資金集中管理的范圍。該種結(jié)算中心模式是基于財(cái)資管理平臺業(yè)務(wù)驅(qū)動型的集中方式，融合了資金流、信息流和價(jià)值鏈，集中管理過程中引入客戶管理的理念，動態(tài)的把握了資金的流向，并在資金力求找到具有可操作性的企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式?；谪?cái)資管理平臺的跨區(qū)域結(jié)算中心模式可以為我國現(xiàn)有模式提供更完善的集中方式，能夠?qū)崿F(xiàn)對企業(yè)集團(tuán)的業(yè)務(wù)價(jià)值鏈各個環(huán)節(jié)資金流的管理，能夠提高制定切實(shí)有效的資金集中管理應(yīng)用戰(zhàn)略的準(zhǔn)確性，易于操作，與我國的資金管理水平相適應(yīng)。本論文研究的目的就是構(gòu)建一個符合我國企業(yè)集團(tuán)特征的適時、科學(xué)、符合成本效益的、與我國企業(yè)集團(tuán)資金管理水平相適應(yīng)的資金集中管理模式：有利于提高財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量，提高整個集團(tuán)經(jīng)營決策的正確性；有利于集團(tuán)及成員單位內(nèi)部資源互補(bǔ)和優(yōu)化配置，降低資金成本；有利于充分發(fā)揮內(nèi)源融資優(yōu)勢：有利于實(shí)現(xiàn)母公司對子公司的有效控制，實(shí)施科學(xué)管理，優(yōu)化資源配置，提高集團(tuán)的整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量和效益。企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式的探析文獻(xiàn)綜述國外企業(yè)集團(tuán)資金集中管理研究縱觀世界強(qiáng)公司中，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)集中控制的已達(dá)，從國際上看財(cái)務(wù)管理的集中控制已成為一種流行的趨勢。在八十年代中期以前，國外集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)管理基本上都是采用完全獨(dú)立的分權(quán)模式，即各分、子公司負(fù)責(zé)自己的財(cái)務(wù)核算與財(cái)務(wù)管理，集團(tuán)一般只對下屬公司進(jìn)行工作指導(dǎo)并在一定時期組織對下屬公司進(jìn)行事后的審計(jì)。然而，隨著現(xiàn)代計(jì)算機(jī)信息處理技術(shù)的飛速發(fā)展，國外企業(yè)集團(tuán)在引入現(xiàn)代化管理手段的同時，在八十年代后期開始對原有的財(cái)務(wù)管理模式進(jìn)行了徹底的重新設(shè)計(jì)。特別是年以后，在全球掀起以業(yè)務(wù)流程重組（）為主要內(nèi)容的管理變革后，全球絕大多數(shù)大型企業(yè)集團(tuán)幾乎都進(jìn)行了公司業(yè)務(wù)流程重組，并建立了集中式財(cái)務(wù)管理模式。國際著名咨詢機(jī)構(gòu)麥肯錫指出：跨國公司與中國企業(yè)相比最大的進(jìn)步之一就是實(shí)現(xiàn)了集中化管理，特別是財(cái)務(wù)的集中管理?？梢?，財(cái)務(wù)管理階段已經(jīng)計(jì)入了集權(quán)式的階段，資金管理是財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容，資金集中管理也已經(jīng)隨之成為一種趨勢，其核心是通過資金管理信息技術(shù)做到“聚而不死，分而不散”，來滿足目前企業(yè)集團(tuán)的多業(yè)務(wù)、多門類、多產(chǎn)品、多服務(wù)、多網(wǎng)點(diǎn)現(xiàn)狀，既集中了分子公司的資金，又要調(diào)動分子公司的積極性。在歐美國家，資金的集中管理是目前跨國公司普遍采用的管理模式?？鐕居蓞^(qū)域性資金管理中心充當(dāng)內(nèi)部銀行的角色，集中管理所有子公司和經(jīng)營單位的現(xiàn)金支付、短期投資、銀行借款和外匯交易的做法十分普遍。早在八十年代，西門子、和等許多跨國公司通過建立資金管理中心，對集團(tuán)內(nèi)部資金和市場風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行集中管理和控制。以為例，年中期，根據(jù)集團(tuán)業(yè)務(wù)的地區(qū)分布，分別設(shè)立了個區(qū)域性財(cái)務(wù)中心，即美洲財(cái)務(wù)中心和歐亞財(cái)務(wù)中心（）。目前，設(shè)在美、加、墨的子公司已全部納入內(nèi)部結(jié)算體系，歐亞地區(qū)也采取了有效的資金集中解決方案。如今，在世界強(qiáng)中有三分之二的公司采取了資金集中控制的模式。丁玨，“論企業(yè)集團(tuán)資金集中管理”年優(yōu)秀碩士論文緒論公司，是美國硅谷第二大公司，服務(wù)器銷售量位居世界第三，在全球擁有一百多個分支機(jī)構(gòu)和控股公司，年公司為了適應(yīng)快速發(fā)展的要求，曾在全球設(shè)置了個子公司。獨(dú)立的財(cái)務(wù)運(yùn)作幫助這些子公司迅速擴(kuò)張了業(yè)務(wù)，但也帶來了嚴(yán)重的資金分散乃至內(nèi)部競爭。從年起，公司開始重組業(yè)務(wù)流程，在財(cái)務(wù)管理方面提出了共享財(cái)務(wù)服務(wù)的理念，先后在美國的紐約、歐洲的倫敦和亞洲的東京設(shè)立了三個區(qū)域性財(cái)務(wù)管理服務(wù)中心，實(shí)現(xiàn)了分區(qū)域資金集中管理。年隨著集中管理的條件進(jìn)一步成熟，公司又撤消了這三個財(cái)務(wù)服務(wù)中心，將其職能全部集中到美國舊金山總部，實(shí)現(xiàn)了全公司資金的集中管理與監(jiān)控。由此可見，跨國公司采用集中模式進(jìn)行資金管理已經(jīng)屢見不鮮。在實(shí)務(wù)中，典型的國外跨國集團(tuán)采取的資金集中管理的模式有：（）德國西門子公司資金集中管理模式年底，西門子把集團(tuán)的部分金融業(yè)務(wù)從原來的中央財(cái)經(jīng)部分離出來，成立了西門子金融（財(cái)務(wù)）服務(wù)（集團(tuán)，簡稱），它承擔(dān)著為所有西門子成員公司提供全方位咨詢和財(cái)務(wù)金融方面的支持，可以說是西門子公司的內(nèi)部銀行。它進(jìn)行著資金管理、項(xiàng)目融資、財(cái)務(wù)控制等工作，辦理西門子公司全球范圍內(nèi)的結(jié)算、信貸、票據(jù)結(jié)算、外匯買賣、融資等。作為集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司，它的重要功能是資金管理，具體包含四個方面：一是現(xiàn)金管理；二是風(fēng)險(xiǎn)顧問；三是風(fēng)險(xiǎn)管理；四是資本市場。其中現(xiàn)金管理最具特色。目前掌管著集團(tuán)成員在全球家銀行的個賬戶、個幣種。每發(fā)生一筆結(jié)算業(yè)務(wù)，成員單位通過電子系統(tǒng)傳達(dá)給，匯劃到指定賬戶。通過每種貨幣的現(xiàn)金集合管理（），對成員的銀行賬戶資金實(shí)現(xiàn)零額管理。（）瑞典愛立信公司資金集中管理模式愛立信財(cái)務(wù)服務(wù)公司（）是愛立信集團(tuán)的全球內(nèi)部銀行，是負(fù)責(zé)資金在運(yùn)用、開發(fā)、管轄和資源利用方面的全球利潤中心、結(jié)算中心和現(xiàn)金總庫。為集團(tuán)內(nèi)部公司提供外匯、流動資本融資、現(xiàn)金商屹，“我國企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的模式”石油科技論壇年期企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式的探析管理和交易結(jié)算等服務(wù)，以有效、安全和可贏利的方式實(shí)現(xiàn)金融運(yùn)作，通過風(fēng)險(xiǎn)授權(quán)可獨(dú)立進(jìn)行外匯交易，采取了現(xiàn)金總庫、凈額交易和電子數(shù)據(jù)互換系統(tǒng)三種方式。愛立信財(cái)務(wù)服務(wù)公司管理范圍包括對集團(tuán)所有程序和過程，其直接或間接影響往來付款的時間和付款對象。管理資金的方法是一種通過銀行賬戶匯總流動性資金為集團(tuán)內(nèi)部公司進(jìn)行融資的途徑，將全球資金統(tǒng)一調(diào)度起來，實(shí)施全球現(xiàn)金總庫的戰(zhàn)略。從資金管理的角度看，總庫作為一個銀行賬戶運(yùn)作；財(cái)務(wù)服務(wù)公司負(fù)責(zé)轄區(qū)內(nèi)的資金管理，對總庫履行小時內(nèi)部外匯管理。（）美國楊森制藥集團(tuán)的資金集中管理模式美國楊森制藥集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理模式是一個二級的集中管理模式。設(shè)在各地或各國的制藥公司，在本地將財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)輸入后直接通過遠(yuǎn)程通訊傳遞到集團(tuán)總部，集團(tuán)總部按不同的崗位職責(zé)分別設(shè)專人進(jìn)行審核，審核后進(jìn)行記賬處理。業(yè)務(wù)正常進(jìn)行均以年初預(yù)算為依據(jù)，非常規(guī)性的成本或費(fèi)用支出均要申述理由報(bào)集團(tuán)批準(zhǔn)后執(zhí)行。可以說集團(tuán)總部完全掌握和控制各地公司的業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)信息，各地公司按當(dāng)?shù)乇疚粠胚M(jìn)行財(cái)務(wù)核算，總部則可以按不同的貨幣進(jìn)行記賬處理，并進(jìn)行各種成本與收益的比較分析，同時可以隨時生成合并報(bào)表。蔓圈婦圖卜一楊森制藥集團(tuán)的資金集中管理模式由以上可以分析出，國外大型跨國公司的資金管理都是高度集中的。借孫靜芹，集團(tuán)公司資金集中管理研究年月第版圉圈謄緒論助現(xiàn)代信息技術(shù)手段，母公司可以隨時掌握監(jiān)控遍布全球的子公司的財(cái)務(wù)狀況和資金流動。這種控制能力實(shí)際上是公司大型化、集團(tuán)化和跨國經(jīng)營的一個前提。國外企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的主要特點(diǎn)和表現(xiàn)是：（）企業(yè)與銀行的關(guān)系緊密。國外企業(yè)與銀行之間的業(yè)務(wù)合作日趨復(fù)雜，調(diào)查結(jié)果顯示，以上的企業(yè)與家以上的銀行有業(yè)務(wù)聯(lián)系。（）通過資金集中管理來控制投資。國外企業(yè)集團(tuán)在進(jìn)行投資時，也在努力通過改革來縮短決策時間。由于信息、數(shù)據(jù)以及決策分析系統(tǒng)的完善與高效，以上的企業(yè)能夠在比較短的時間內(nèi)完成對現(xiàn)金短期投資的決策；對剩余資金的短期投資周期，的企業(yè)控制在一個月之內(nèi)；企業(yè)在投資中使用的投資工具也在不斷增長。（）廣泛應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)。在資金管理網(wǎng)絡(luò)中，網(wǎng)絡(luò)信息主要用于信息匯總和市場信息的搜集整理（國外企業(yè)集團(tuán)中已有用于信息匯總，用于市場信息搜集）：資金管理系統(tǒng)主要應(yīng)用于現(xiàn)金管理、績效評估、頭寸流動性管理、風(fēng)險(xiǎn)敞口管理和債務(wù)管理等。國內(nèi)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理研究我國學(xué)者對資金集中管理的研究成果主要表現(xiàn)在對五種傳統(tǒng)資金管理模式（統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式以及財(cái)務(wù)公司模式）的理論研究，同時隨著普及及銀行現(xiàn)金服務(wù)的不斷完善，在前述五種傳統(tǒng)模式的基礎(chǔ)上也對實(shí)現(xiàn)資金集中管理的方式進(jìn)行了研究。歐陽謙（）解剖了成本、風(fēng)險(xiǎn)、資本等要素對資金效率的影響，提出應(yīng)建立以資金部（司庫）為資金運(yùn)作核心的組織機(jī)構(gòu)，對資本成本進(jìn)行合理核算優(yōu)化組合資產(chǎn)，實(shí)行動態(tài)管理。袁琳（），袁琳、胡德芳（），張瑞君（），孫靜芹（）根據(jù)資金控制組織結(jié)構(gòu)不同、以及集權(quán)與分權(quán)的程度來劃分，企業(yè)集團(tuán)資金管理和控制可分為統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式以及財(cái)務(wù)公司模式，分別對各種模式的概念、主要職能、特征以及使用的企業(yè)范圍做了積極的探討。袁琳（）從風(fēng)險(xiǎn)制的角度對主流資金集中管理模式、結(jié)算中心模式、財(cái)務(wù)公司模式進(jìn)行了討論；杜勝利（）、王宏淼（、）、企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式的探析李偉（）貝從國外財(cái)務(wù)公司產(chǎn)生的角度對“司庫型、“信用型”資金管理模式進(jìn)行了介紹。劉大賢、于曉鐳（）及時總結(jié)了企業(yè)內(nèi)部銀行這一中國企業(yè)管理實(shí)踐產(chǎn)物，系統(tǒng)全面地對內(nèi)部銀行概念、內(nèi)部銀行結(jié)算制度、內(nèi)部銀行結(jié)算流程、內(nèi)部銀行會計(jì)核算、內(nèi)部銀行資金管理等方面進(jìn)行了綜合匯總。南京大學(xué)會計(jì)學(xué)系課題組（）對內(nèi)部銀行的作用做了調(diào)研，圍繞企業(yè)實(shí)務(wù)中現(xiàn)金開支審批權(quán)的分配、現(xiàn)金開支、審批權(quán)限的劃分和內(nèi)部銀行制度等三個貨幣資金內(nèi)部控制實(shí)務(wù)問題進(jìn)行了相關(guān)調(diào)查，結(jié)果表明，企業(yè)內(nèi)部銀行最明顯的作用是調(diào)節(jié)內(nèi)部資金余缺（選擇率），其次是集中控制銷售收入與對外支付和控制費(fèi)用開支（選擇率），再次是節(jié)省對外借款的財(cái)務(wù)費(fèi)用（）和加速內(nèi)部結(jié)算速度（）。譚勁（）在企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的實(shí)施手段和應(yīng)用模式探析中總結(jié)了實(shí)現(xiàn)資金集中管理的五種手段：、基于內(nèi)部資金報(bào)表管理系統(tǒng)的報(bào)表監(jiān)控模式。、基于“內(nèi)部銀行的統(tǒng)收統(tǒng)支模式。、基于全面預(yù)算管理的預(yù)算控制模式；、基于外部商業(yè)銀行的“零余額”賬戶管理模式。、基于內(nèi)部財(cái)務(wù)公司的理財(cái)監(jiān)督模式。王玲（）根據(jù)管理的集權(quán)與分權(quán)程度的不同以及各行業(yè)資金運(yùn)行規(guī)律的不同，資金管理大致可劃分為以下三種模式：現(xiàn)金集合庫模式，集中監(jiān)控模式，預(yù)算驅(qū)動撥款模式（定額管理和總量管理）。廈門大學(xué)會計(jì)系“跨平臺集中資金管理課題組劉宜云楊麗、漩劉麗（）提出了跨平臺集中資金管理，利用現(xiàn)代化的通訊技術(shù)和信息時代的軟件技術(shù)來將先進(jìn)的跨平臺集中化管理進(jìn)行系統(tǒng)化、模型化，實(shí)現(xiàn)跨企業(yè)與銀行間的資金頭寸平臺、實(shí)現(xiàn)跨企業(yè)若干開戶銀行間數(shù)據(jù)平臺、實(shí)現(xiàn)跨集團(tuán)單位各成員間的地域平臺、跨集團(tuán)各部門間的業(yè)務(wù)平臺。充分發(fā)揮集團(tuán)整體資金優(yōu)勢，統(tǒng)一管理、集中調(diào)度，通過使用預(yù)算、計(jì)劃、審批、監(jiān)控和分析等管理手段，合理安排資金資源，及時進(jìn)行有效資金調(diào)度，提高整體資金使用效率，降低資金使用成本，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使有限的資金得以充分利用并獲取最佳的經(jīng)濟(jì)效益。在總結(jié)我國文獻(xiàn)后，可以看出我國集團(tuán)資金管理已經(jīng)趨向于基于信息平臺的研究，實(shí)現(xiàn)資金集中的方式也逐漸趨于多樣化。但是在實(shí)踐中，我國企業(yè)集團(tuán)通常通過賬戶、實(shí)行收支預(yù)算審批及籌資融資。其主要特點(diǎn)是把握了資金流通過程中的個別環(huán)節(jié)，在一定程度上實(shí)現(xiàn)了集中，資金的集中管理以緒論賬務(wù)為核心，難以反映業(yè)務(wù)全貌。文獻(xiàn)評述通過前面的綜述，可以發(fā)現(xiàn)國外的資金管理模式比較完善，其廣泛應(yīng)用了網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)，充分利用了銀行強(qiáng)大的“大出納”功能和銀行的各種資金管理產(chǎn)品服務(wù)。而我國企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理還處于初級階段，資金的集中管理也只是選擇性的對部分地區(qū)的分子公司實(shí)現(xiàn)了集中，并沒有在廣范圍和業(yè)務(wù)流程中實(shí)現(xiàn)集中，且資金的集中管理幾乎是會計(jì)賬戶驅(qū)動型，限于靜態(tài)的管理，因此本文立足于以下幾點(diǎn)來研究：（）針對我國企業(yè)集團(tuán)“地區(qū)分布廣，業(yè)務(wù)范圍寬的特點(diǎn)，結(jié)合企業(yè)集團(tuán)資金流的特點(diǎn)，在傳統(tǒng)結(jié)算中心的基礎(chǔ)上，利用網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)，建立虛擬的跨區(qū)域結(jié)算中心（賬戶），并可針對不同的分子公司資金流動的特點(diǎn)選擇集權(quán)或相對集權(quán)的集中方式；（）探討基于財(cái)資管理平臺的業(yè)務(wù)驅(qū)動型結(jié)算中心模式，努力實(shí)現(xiàn)資金流、信息流和價(jià)值鏈的融合，動態(tài)的把握資金流向。該模式改善了傳統(tǒng)結(jié)算中心模式的結(jié)構(gòu)和功能。研究方法與思路本文主要采用了規(guī)范研究的方法、對比分析方法、系統(tǒng)分析法。首先對企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的基本理論方面進(jìn)行系統(tǒng)地回顧與總結(jié)，然后通過對比分析方法，比較了我國大中型企業(yè)集團(tuán)通常采用的資金集中管理模式和跨國企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式，并著重對比分析了這些模式的運(yùn)作特點(diǎn)、主要職能、主要業(yè)務(wù)等內(nèi)容，找出各種模式的優(yōu)缺點(diǎn)，為將來我國企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式的選擇提供了一定的參考價(jià)值。最后運(yùn)用規(guī)范分析方法分析了我國企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式的改進(jìn)，探討了適用我國企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理方案基于財(cái)資管理平臺下的虛擬跨區(qū)域結(jié)算中心的進(jìn)行資金的集中管理。企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式的探析本文的貢獻(xiàn)與不足本文的貢獻(xiàn)：本文立足于現(xiàn)在企業(yè)集團(tuán)“下屬成員單位分布廣，經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍寬”的特點(diǎn)，結(jié)合我國傳統(tǒng)的資金結(jié)算中心模式，通過設(shè)置域結(jié)算中心（賬戶），來完善傳統(tǒng)的結(jié)算中心模式，并系統(tǒng)論述了該模式的組織結(jié)構(gòu)和功能、運(yùn)行機(jī)制、資金管理流程以及技術(shù)實(shí)現(xiàn)方式，盡可能在符合成本效益的原則下擴(kuò)大資金集中管理的范圍。該模式充分利用了商業(yè)銀行提供的資金管理平臺，能夠?qū)崿F(xiàn)對跨區(qū)域分子公司資金的更加集中管理，實(shí)現(xiàn)資金管理的信息化、一體化，并且這種方式可以與我國現(xiàn)有的資金管理模式很好的銜接。具體貢獻(xiàn)在于：（）改善了傳統(tǒng)結(jié)算中心模式的結(jié)構(gòu)和功能，引入了財(cái)資管理平臺的信息系統(tǒng)。（）豐富了實(shí)現(xiàn)資金集中管理的方式和手段，成立跨區(qū)域虛擬結(jié)算賬戶，既可以降低資金劃轉(zhuǎn)費(fèi)，又可以減少集團(tuán)結(jié)算中心人員的配備。（）試圖構(gòu)建一個符合我國企業(yè)集團(tuán)特征的適時、科學(xué)、符合成本效益的、與我國企業(yè)集團(tuán)資金管理水平相適應(yīng)的資金集中管理模式。本文的不足：本研究沒有找到合適的案例來論述，在實(shí)務(wù)界是否能被接受存在疑問，且針對企業(yè)銀行之間更加密切的合作所產(chǎn)生的管理風(fēng)險(xiǎn)，限于知識有限沒有提出更好的防范措施；由于沒有集團(tuán)公司的相關(guān)工作經(jīng)歷，沒有在第一線的工作體驗(yàn)，文中所構(gòu)建的資金管理模式可能更多的是理論層面的推導(dǎo)，與實(shí)際操作的契合度不一定會有預(yù)想的高，希望在今后的實(shí)踐中積累經(jīng)驗(yàn)，并逐步優(yōu)化和完善文中構(gòu)建的資金管理模式，提高其實(shí)踐操作性。企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的理論分析企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的理論分析企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的特征企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為重心，財(cái)務(wù)管理以資金管理為重心的理念，已為越來越多的企業(yè)所接受。資金是企業(yè)財(cái)產(chǎn)物資的貨幣表現(xiàn)，企業(yè)無論采購、銷售、籌資、投資或利潤分配都以資金為紐帶，可以說資金就是“企業(yè)的生命線”，猶如血液貫穿滲透于企業(yè)的每一個經(jīng)營環(huán)節(jié)。資金管理部門作為“牽一發(fā)而動全身的要害部門，它與企業(yè)存貨、生產(chǎn)、銷售、債權(quán)債務(wù)等各個部門有密切的聯(lián)系，因此，資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心。（）企業(yè)集團(tuán)的定義早期研究企業(yè)集團(tuán)的學(xué)者將企業(yè)集團(tuán)看作一種企業(yè)聯(lián)合的組織。如（）將企業(yè)集團(tuán)定義為“多種多樣的企業(yè)長期的聯(lián)合體，并由同一個人（法人）所有和經(jīng)營，由同一個行政管理層或處于同一個財(cái)政控制下的、在各種不同市場運(yùn)作的公司群。”到目前為止，學(xué)術(shù)界對企業(yè)集團(tuán)的定義仍然存在不同意見，但是總體上可以分成廣義和狹義兩種類型。前者認(rèn)為企業(yè)集團(tuán)的組成包括正式的股權(quán)結(jié)構(gòu)和非正式的社會聯(lián)結(jié)與紐帶，強(qiáng)調(diào)成員企業(yè)間的多種形式的紐帶。著名社會學(xué)家認(rèn)為，企業(yè)集團(tuán)是企業(yè)聯(lián)合體，通過各種不同程度的法律和社會上的聯(lián)系，并處于在一個核心或占優(yōu)勢的企業(yè)控制之下，同時進(jìn)入幾個市場運(yùn)作。戰(zhàn)略管理學(xué)者和定義企業(yè)集團(tuán)為一個企業(yè)族群，其中的成員企業(yè)具有獨(dú)立法人地位，并通過正式或非正式的紐帶形成一體，通常通過協(xié)調(diào)彼此之間的關(guān)系采取一致行為。年月日，王繼勃在中國企協(xié)參加第四次中日企業(yè)管理研討會代表團(tuán)的報(bào)告中介紹日本企業(yè)集團(tuán)發(fā)展趨勢時說：“在日本，所謂企業(yè)集團(tuán)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式的探析（或系列），是指一部分企業(yè)之間存在某種固定的聯(lián)合關(guān)系，把企業(yè)合理行動有機(jī)結(jié)合起來而形成的組織，這種集團(tuán)形成了日本產(chǎn)業(yè)組織的一大特色。這是中國學(xué)者在介紹企業(yè)集團(tuán)概念的最初闡述。年，蔣一葦在其由中國勞動出版社出版的企業(yè)集團(tuán)概論一書中認(rèn)為“企業(yè)集團(tuán)是多個法人企業(yè)通過一定紐帶，具有多個層次，并允許跨行業(yè)、跨部門、跨地區(qū)、跨所有制、跨國所組成的大型經(jīng)濟(jì)聯(lián)合組織。年，杜飛進(jìn)在北京人民出版社出版的企業(yè)集團(tuán)論中定義：“企業(yè)集團(tuán)是易實(shí)業(yè)雄厚的企業(yè)為核心，通過相應(yīng)的組織形態(tài)和經(jīng)濟(jì)權(quán)責(zé)把眾多企業(yè)聯(lián)結(jié)在企業(yè)的多層次的法人聯(lián)合體。年，張德勛等編著的，由四川大學(xué)出版社出版的企業(yè)集團(tuán)與股份經(jīng)濟(jì)實(shí)務(wù)中將企業(yè)集團(tuán)表述為：“企業(yè)集團(tuán)是以一個實(shí)力雄厚的大型企業(yè)為核心，以產(chǎn)權(quán)聯(lián)結(jié)為主要紐帶，并以產(chǎn)品、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、契約等多種紐帶，把多個企業(yè)、事業(yè)單位聯(lián)結(jié)在一起，具有多層次結(jié)構(gòu)的以母子公司為主體的多法人經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體?！睔w納以上觀點(diǎn)，我們認(rèn)為，企業(yè)集團(tuán)是多個法人企業(yè)在共同利益的基礎(chǔ)上，通過資產(chǎn)等聯(lián)系紐帶，以實(shí)力雄厚的企業(yè)為核心組建的具有多層次的組織結(jié)構(gòu)及多種經(jīng)濟(jì)功能的大型法人企業(yè)聯(lián)合體。（）企業(yè)集團(tuán)的特征不管選取廣義還是狹義的定義，企業(yè)集團(tuán)具有三個相似的基本特征：第一，集團(tuán)內(nèi)部各成員是具有獨(dú)立法人資格的公司，具有相對獨(dú)立的經(jīng)營地位和決策權(quán)力，這一點(diǎn)與多分部組織結(jié)構(gòu)不同，后者的事業(yè)部一般不采用獨(dú)立公司的形式而是公司內(nèi)部單位。因此，從法律意義上來說，每個集團(tuán)成員公司都是獨(dú)立的經(jīng)營法人單位。第二，企業(yè)集團(tuán)可以由一個核心（或主導(dǎo)）的個人、家族或企業(yè)以相對多數(shù)甚至絕對控股的方式掌控。與此同時，在不同國家或地區(qū)的企業(yè)集團(tuán)，核心企業(yè)控制成員的力度是不同的，在一些企業(yè)集團(tuán)核心企業(yè)幾乎完全控制了成員企業(yè)經(jīng)營的各項(xiàng)活動，而且股權(quán)與管理控制權(quán)高度整合，即核心股東本身也是集團(tuán)管理層的主要成員。而在另一些企業(yè)集團(tuán)，成員企業(yè)的獨(dú)立性朱元午，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)實(shí)證研究，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的理論分析更強(qiáng)，具有更大的決策自主權(quán)。母公司或者核心企業(yè)通過行政管理手段，控制和協(xié)調(diào)成員企業(yè)之間活動，避免由于成員企業(yè)的利益沖突損害集團(tuán)的整體競爭優(yōu)勢。第三，企業(yè)集團(tuán)的成員企業(yè)間通常是通過交叉控股、參股、關(guān)聯(lián)交易形成法律、經(jīng)濟(jì)和社會紐帶結(jié)合，并以此抵御外來競爭或者收購兼并的威脅。在這一點(diǎn)上，企業(yè)集團(tuán)與普通的控股公司不同?？毓晒倦m然具有高度多元化的特點(diǎn)，但是其增值方式多數(shù)采用頻繁收購兼并和重組，因此各個業(yè)務(wù)單元之間并沒有過多的股權(quán)或者經(jīng)營方面的聯(lián)系。但是企業(yè)集團(tuán)以股權(quán)、債務(wù)、財(cái)務(wù)往來和商業(yè)貿(mào)易等手段加強(qiáng)自身內(nèi)部各個成員企業(yè)的聯(lián)系。（）從財(cái)務(wù)管理角度上看，企業(yè)集團(tuán)的基本特征：企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理是財(cái)務(wù)管理的重要方面，因此我們從財(cái)務(wù)管理的角度分析下企業(yè)集團(tuán)的特征，同時相對于單個體企業(yè)而言，企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理又有著不同的特征：第一，財(cái)務(wù)管理主體的多樣化。相對于單體企業(yè)財(cái)務(wù)管理的“微觀”層次而言，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理則是“中宏”層次的范疇。由于企業(yè)集團(tuán)組建模式和組織形式的不同，其財(cái)務(wù)管理主體可以是集團(tuán)公司、控股公司、集團(tuán)總部、事業(yè)部、超事業(yè)部、子公司等等，無疑是大大復(fù)雜化了；另一方面，構(gòu)成企業(yè)集團(tuán)的成員可能在所有制、產(chǎn)權(quán)形式、行業(yè)、規(guī)模甚至國別上都不一樣，種種差距使得財(cái)務(wù)管理主體更為多樣化。第二，財(cái)務(wù)主體運(yùn)行的依存性。以產(chǎn)權(quán)控制關(guān)系為相互聯(lián)結(jié)紐帶是企業(yè)集團(tuán)的基本支撐。企業(yè)集團(tuán)下母子公司及關(guān)聯(lián)公司均為獨(dú)立的法人或經(jīng)濟(jì)實(shí)體，母公司對子公司是以其實(shí)際資本投入為條件進(jìn)行控制和影響的，經(jīng)常通過在被投資主體中行使投票權(quán)來影響甚至決定被投資主體的生產(chǎn)經(jīng)營和財(cái)務(wù)決策，也常常通過內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易來降低交易成本，通過協(xié)調(diào)集團(tuán)整體的經(jīng)濟(jì)活動來獲得規(guī)模效益。第三，財(cái)務(wù)運(yùn)行過程的控制性。企業(yè)集團(tuán)是企業(yè)的聯(lián)合體，而只有集團(tuán)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)了有效的控制與協(xié)調(diào)，其初衷才能實(shí)現(xiàn)。由于母子間主要聯(lián)接紐帶是資本，財(cái)務(wù)控制是母公司或核心企業(yè)對眾多處于不同層次的子公司或非核張維迎，博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué)上海三聯(lián)書店，上海人民出版社，企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式的探析心企業(yè)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性控制的重要方面。不僅對結(jié)果要實(shí)行控制，而且對整個活動過程也要進(jìn)行控制。如在控制對象、控制層次、控制職能和控制方法上具有復(fù)雜性，而且就其財(cái)務(wù)視角來看，實(shí)行分權(quán)管理和集權(quán)管理的兩難選擇也貫穿于整個經(jīng)營過程。第四，財(cái)務(wù)控制導(dǎo)向的戰(zhàn)略性。從根本上看，企業(yè)集團(tuán)的建立本身就是企業(yè)組建模式的戰(zhàn)略選擇，是企業(yè)在外部市場與內(nèi)部交易費(fèi)用之間進(jìn)行權(quán)衡，在合作、合并與聯(lián)合的形式之間，在設(shè)立分公司、子公司和事業(yè)部之間，或在實(shí)行集權(quán)管理和分權(quán)管理之間，不斷調(diào)整、不斷完善的戰(zhàn)略性選擇。企業(yè)集團(tuán)的多級法人聯(lián)合特性亦決定了凡是在集團(tuán)層面的財(cái)務(wù)管理活動，如組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、制度安排、投資融資和利益分配等，幾乎都是關(guān)系到集團(tuán)整體的安排，也就是說財(cái)務(wù)控制富有強(qiáng)烈的整體戰(zhàn)略性特征。資金集中管理理論基礎(chǔ)資金集中管理的概念資金集中管理，也稱司庫制度，是國際上普遍采用的種大型企業(yè)集團(tuán)的資金管理模式，其含義是集團(tuán)的籌融資和內(nèi)部自由資金的分配，由集團(tuán)的決策層根據(jù)需要統(tǒng)一調(diào)度安排。一般特征為“統(tǒng)一開戶、統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一融資。它的主要內(nèi)容在各個集團(tuán)內(nèi)可能有所差別，但大致包括了以下幾個方面：資金集中、投融資管理、外匯管理、國際支付管理等，其中資金集中是基礎(chǔ)，其他各方面運(yùn)作均建立在此基礎(chǔ)之上。通過資金集中管理，可以實(shí)現(xiàn)在整個集團(tuán)范圍內(nèi)的增收節(jié)支，提高資金使用效率，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。從內(nèi)容上講，資金集中管理主要表現(xiàn)為集團(tuán)所擁有的一系列權(quán)能，主要包括：結(jié)算管理權(quán)、籌資管理權(quán)、信貸管理權(quán)等：就本質(zhì)而言，集權(quán)制與分權(quán)制的差別主要不在于“權(quán)的集中或分散，而在于“權(quán)的范疇界定與層次劃分。依據(jù)集團(tuán)資金集中管理權(quán)與集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)的相關(guān)性高低以及資金管理體制的需要，上述權(quán)力大致可以歸納為以下幾個基本層次：第一層次：集團(tuán)資金管理體制、管理政策及其制度保障體系的制定、解王斌，企業(yè)集團(tuán)組建與運(yùn)行中的財(cái)務(wù)與會計(jì)問題研究（）經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，（）：）企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的理論分析釋與調(diào)整權(quán)。第二層次：對集團(tuán)戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)和集團(tuán)資本結(jié)構(gòu)產(chǎn)生直接或潛在重大影響事宜的決策管理權(quán)以及非常例外事項(xiàng)的資金處置權(quán)。如戰(zhàn)略性投資項(xiàng)目的籌資決策權(quán)、核心企業(yè)的籌資決策權(quán)、重大資本性支出的決策權(quán)、控股企業(yè)的結(jié)算管理權(quán)。第三層次：對集團(tuán)戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)、集團(tuán)資本控制結(jié)構(gòu)以及集團(tuán)政策不構(gòu)成重大影響或僅產(chǎn)生一般影響事宜的決策管理權(quán)。如一般性參股企業(yè)的籌資決策權(quán)、結(jié)算管理權(quán)。第四層次：就整個集團(tuán)而言，屬于成員企業(yè)一般性的和日常性的經(jīng)營資金使用決策權(quán)第五層次：成員企業(yè)對于自身內(nèi)部的職能部門、責(zé)任單