船舶融資創(chuàng)新的建議.doc

船舶融資創(chuàng)新的建議 吳曉 （深圳遠(yuǎn)洋運(yùn)輸股份有限公司，廣東深圳518000） 摘要：過(guò)去幾年中，隨著世界造船業(yè)偏向亞洲市場(chǎng)，我國(guó)船舶制造業(yè)迎來(lái)了難得的黃金發(fā)展機(jī)遇。但由于xx年金融危機(jī)與全球航運(yùn)事業(yè)的持續(xù)低迷，全球范圍內(nèi)的造船業(yè)都在遭受著“交船難”與“訂單荒”的困局，特別是我國(guó)東南沿海地區(qū)，部分航運(yùn)企業(yè)在發(fā)展上認(rèn)識(shí)不夠，希望通過(guò)粗放式擴(kuò)張迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，雖然在發(fā)展前期取得一定的成績(jī)。由于航運(yùn)行業(yè)“困局”的影響，后期資金困難與融資不暢，從而導(dǎo)致大部分企業(yè)相繼破產(chǎn)。因此，本文主要從我國(guó)船舶融資的基本渠道與國(guó)外成功案例出發(fā)，對(duì)我國(guó)船舶融資創(chuàng)新的幾點(diǎn)建議進(jìn)行淺談。 關(guān)鍵詞：船舶融資；基本渠道；國(guó)外案例；融資創(chuàng)新 ：F550文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A：1000-8772-（xx）02-0029-02 一、我國(guó)船舶融資的基本渠道 1.民間融資 民間融資，主要指的是航運(yùn)企業(yè)通過(guò)借貸的方式，把民間閑散資金進(jìn)行集中利用。相對(duì)來(lái)說(shuō)，民間融資融較為靈活與方便，但在我國(guó)由于缺乏規(guī)范化的工作流程與法律合同，較為容易出現(xiàn)相關(guān)層面的糾紛問(wèn)題。民間融資屬于變相借貸，其利息與融資成本較高，不利于航運(yùn)企業(yè)融資效率的有效提升，在一般情況下不建議利用。 2.銀團(tuán)貸款 對(duì)于我國(guó)船舶融資渠道來(lái)說(shuō)，銀團(tuán)貸款屬于主體構(gòu)成部分。這是因?yàn)楹竭\(yùn)行業(yè)的貸款期限較長(zhǎng)與貸款金額較大等特點(diǎn)影響的。在銀團(tuán)貸款渠道上，一般需要一家（多家）商業(yè)銀行作為牽頭方，通過(guò)統(tǒng)一協(xié)議，集中相關(guān)金融機(jī)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)投行，從而組成以銀行為基礎(chǔ)的金融集團(tuán)。在實(shí)際工作上，按照合同簽訂的期限與條件，為船舶企業(yè)提供貸款融資渠道。而所進(jìn)行貸款的船舶企業(yè)一般需要滿足以下幾點(diǎn)條件：一是貸款需求較為長(zhǎng)期與大額度；二是企業(yè)的知名度與聲譽(yù)較高，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)上能力突出、資金與技術(shù)實(shí)力被銀行與業(yè)界認(rèn)可。 3.船舶融資租賃 船舶融資租賃作為一種有效的融資渠道，在國(guó)外發(fā)展較為成熟，屬于一種融物式的租賃辦法。在實(shí)際過(guò)程中，要求以具體船舶為標(biāo)物作為融資租賃的憑證，就是說(shuō)航運(yùn)企業(yè)由于缺乏整體購(gòu)買船舶的資金，通過(guò)向第三方租賃的方式獲得船舶，然后按照合同簽訂定期向第三方交付租金獲得船舶使用權(quán)，屬于一種融物的方式。在運(yùn)作方式主要包括直接租賃、轉(zhuǎn)租賃、回租、杠桿租賃、綜合租賃與信貸式租賃等。 目前，船舶融資租賃渠道在我國(guó)實(shí)際工作上還存在著不少的問(wèn)題。第一，體現(xiàn)在中小航運(yùn)企業(yè)上，由于其融資租賃業(yè)務(wù)要求范圍小，條件不成熟，很難取得第三方的信任；第二，體現(xiàn)在船舶融資租賃執(zhí)行模式上，由于相關(guān)業(yè)務(wù)產(chǎn)品較少，租賃機(jī)構(gòu)第三方缺乏專業(yè)化的團(tuán)隊(duì)，也導(dǎo)致的融資渠道的展開(kāi)；第三，體現(xiàn)在政策層面，目前我國(guó)在船舶融資租賃上較為缺乏體系化的扶持政策，再加上法律與中介服務(wù)體系不健全，相關(guān)工作較為遲滯。 二、國(guó)外船舶融資較為成熟的模式 1.德國(guó)KG租賃模式 第一，德國(guó)KG公司利用德國(guó)優(yōu)惠的稅收政策，鼓勵(lì)與支持投資者利用沒(méi)有追索義務(wù)的投資加入，吸引大量投資者與資金融入，從而可以充分無(wú)憂的利用到民間資本。 第二，德國(guó)KG公司選用期租的融資方式，船舶企業(yè)的商務(wù)活動(dòng)、技術(shù)維修以及日常管理一般要以德國(guó)為主要參考基礎(chǔ)，而國(guó)外企業(yè)則利用局域內(nèi)分包方式完成。相對(duì)來(lái)說(shuō)，這種模式較為靈活有效，不但符合航運(yùn)企業(yè)對(duì)全局掌控的需求，又避免運(yùn)轉(zhuǎn)死板問(wèn)題的出現(xiàn)。 第三，德國(guó)KG公司基本構(gòu)成與運(yùn)作方式如圖1所示。 2.韓國(guó)SF船舶融資模式 韓國(guó)SF船舶融資模式擴(kuò)大融資范圍，引入個(gè)人與企業(yè)投資者的加入，有效的解決了大部分中小型航運(yùn)企業(yè)的融資難題，同時(shí)也解決了船舶企業(yè)新造以及二手船舶購(gòu)買初期資金不足的難題。在運(yùn)作方式上，韓國(guó)SF船舶融資模式同樣通過(guò)租賃船舶等方式，以收益還本付息。而SF船舶融資模式在運(yùn)作上主要存在以下幾點(diǎn)特征：一是把航運(yùn)企業(yè)的信用作為主要參考指標(biāo)，相對(duì)來(lái)說(shuō)信用度越高的企業(yè)，其貸款成本與利率較低；二是和商業(yè)金融機(jī)構(gòu)合作，分散融資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題；三是義務(wù)投保船舶保險(xiǎn)、有關(guān)海洋污染等保險(xiǎn)等，有效地降低了船舶航運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。 3.新加坡優(yōu)惠政策 新加坡作為航運(yùn)大國(guó)，其國(guó)內(nèi)多家海運(yùn)信托基金已經(jīng)成功上市。例如，全球知名的太平海運(yùn)信托、FSL海運(yùn)信托以及Rickmers海運(yùn)信托等。同時(shí)，其他國(guó)家與地區(qū)的航運(yùn)企業(yè)也選擇在新加坡上市，例如中國(guó)揚(yáng)子江船業(yè)（控股）有限公司、江蘇東方重工有限公司等。,新加坡為了鞏固其在全球航運(yùn)業(yè)上的地位，同時(shí)相繼推出了多項(xiàng)海事金融優(yōu)惠政策。例如，AIS，稅收優(yōu)惠政策等。 三、船舶融資創(chuàng)新的建議 在對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)船舶融資渠道與國(guó)外成熟的融資模式進(jìn)行分析后，現(xiàn)在根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況，為我國(guó)船舶融資創(chuàng)新提出幾點(diǎn)建議。 1.船舶融資產(chǎn)品層面的創(chuàng)新 目前，我國(guó)航運(yùn)行業(yè)的融資產(chǎn)品較為缺乏、渠道過(guò)于單一，在一般情況下依靠銀行貸款，因此總體的發(fā)展空間較大。我國(guó)一些商業(yè)銀行在國(guó)際融資層面的業(yè)務(wù)工作上，主要依靠減免保證金開(kāi)證、出口打包放款、進(jìn)出口押匯等，容易造成國(guó)際融資的業(yè)務(wù)量和市場(chǎng)空間不相協(xié)調(diào)，不利于國(guó)際融資工作的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。目前，在國(guó)際貿(mào)易融資工作上，出現(xiàn)了一種以供應(yīng)鏈為主的融資方式。 供應(yīng)鏈融資，主要指的是金融機(jī)構(gòu)通過(guò)審查整條供應(yīng)鏈中的企業(yè)，從而為核心企業(yè)與上、下游企業(yè)提供靈活的金融產(chǎn)品與服務(wù)，從而可以充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)，解決中小企業(yè)融資難題。而在船舶融資層面，我國(guó)商業(yè)銀行要充分結(jié)考量自身的特色要求，對(duì)船舶供應(yīng)鏈條上的貿(mào)易、貨運(yùn)以及制造等業(yè)務(wù)產(chǎn)品進(jìn)行有效整合，從而構(gòu)建符合實(shí)際要求與自身實(shí)力的航運(yùn)金融產(chǎn)品系統(tǒng)，為我國(guó)航運(yùn)行業(yè)的融資工作提供鏈條式服務(wù)。 2.船舶融資模式層面的創(chuàng)新 在我國(guó)航運(yùn)行業(yè)中，國(guó)有資本占據(jù)著絕對(duì)重要的地位。但這并不能滿足我國(guó)船舶融資的難題，因此，要積極拓展其他大型國(guó)有企業(yè)的加入，構(gòu)建融資協(xié)作體系，完善與創(chuàng)新我國(guó)船舶融資模式。 3.信用擔(dān)保機(jī)制層面的創(chuàng)新 在船舶融資工作上，我國(guó)政府與企業(yè)要積極培養(yǎng)人才、引進(jìn)人才、利用人才，積極推動(dòng)我國(guó)船舶融資機(jī)構(gòu)的專業(yè)化運(yùn)作，提高船舶融資體系的考核與監(jiān)督力度，不斷根據(jù)新形勢(shì)建立健全信用評(píng)估體系，完善融資考核參考指標(biāo)，從而在船舶融資工作上創(chuàng)新信用擔(dān)保機(jī)制。與此同時(shí)，各行業(yè)企業(yè)還要加強(qiáng)合作力度，構(gòu)建與完善船舶信用平臺(tái)，提高整個(gè)行業(yè)的信用共享透明度與可信任度，從而能夠利用信息作為信用擔(dān)保品進(jìn)行融資，降低融資成本與利息。另外，國(guó)家政府對(duì)于船舶融資可以出臺(tái)相關(guān)政策，促進(jìn)與幫助相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的成立運(yùn)作，強(qiáng)化航運(yùn)金融中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展環(huán)境。 4.法律與政策層面的創(chuàng)新 政府扮演著船舶融資服務(wù)的重要作用，不僅是需求者亦是環(huán)境塑造者。政府必須科學(xué)利用財(cái)政資源，本著取之于民用之于民的目的，為航運(yùn)企業(yè)的發(fā)展提供良好的融資環(huán)境，構(gòu)建組織平臺(tái)，有效防范和規(guī)避航運(yùn)企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，制定相應(yīng)的財(cái)政政策扶持航運(yùn)企業(yè)的發(fā)展，制定相應(yīng)的稅收減免體系；構(gòu)建信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)信息共享，進(jìn)一步完善融資信息服務(wù)平臺(tái)。 四、結(jié)論 綜上所述，航運(yùn)作為我國(guó)基本的交通方式，其對(duì)于我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有基礎(chǔ)性的支持作用。但我國(guó)目前的船舶融資渠道與國(guó)外相比，自身的缺陷明顯存在，不利于我國(guó)航運(yùn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略發(fā)展要求。因此，我國(guó)政府與企業(yè)要加強(qiáng)創(chuàng)新力度，從產(chǎn)品、模式、擔(dān)保機(jī)制以及政策法律層面為我國(guó)船舶融資創(chuàng)造更多的渠道。 參考文獻(xiàn)： 1申勇.淺議船舶融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)及防范J.法制博覽(中旬刊),xx(5):128-129. 2楊健,韓立新.全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)下我國(guó)船舶融資租賃所面臨的風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策研究J.科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管