巴塞爾委員會利率風(fēng)險管理與監(jiān)管原則.doc

利率風(fēng)險管理與監(jiān)管原則巴塞爾銀行監(jiān)管委員會目錄概要I. 利率風(fēng)險的來源及影響A. 利率風(fēng)險的來源B. 利率風(fēng)險的影響II. 完善的利率風(fēng)險管理做法III. 董事會及高級管理層對利率風(fēng)險的監(jiān)控A. 董事會B. 高級管理層C. 利率風(fēng)險管理授權(quán)與權(quán)限設(shè)置IV. 完善的利率風(fēng)險管理政策與程序V. 風(fēng)險的計量、監(jiān)測及控制A. 利率風(fēng)險計量B. 限額C. 應(yīng)力測試D. 利率風(fēng)險的監(jiān)測與報告VI. 內(nèi)部控制VII.向監(jiān)管當(dāng)局提供的信息VIII資本充足率IX. 利率風(fēng)險的信息披露X. 銀行帳戶中利率風(fēng)險的監(jiān)管處理方法附錄一 利率風(fēng)險計量技術(shù)A. 重新定價法B. 模擬方法C. 其他問題附錄二 監(jiān)管當(dāng)局對利率風(fēng)險的監(jiān)測A. 時段B. 項目C. 監(jiān)管分析附錄三 標(biāo)準(zhǔn)的利率沖擊分析方法附錄四 標(biāo)準(zhǔn)框架舉例A. 方法B. 計算過程利率風(fēng)險管理與監(jiān)管原則概要1、1997年9月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會1發(fā)布了一份關(guān)于利率風(fēng)險管理原則的文件，這是該委員會致力于處理國際銀行監(jiān)管問題工作的一部分。在制定這些原則過程中，該委員會借鑒了成員國監(jiān)管指引的內(nèi)容，采納了銀行業(yè)對征求意見文件（1993年4月發(fā)布2）的意見，也采納了對征求意見文件草稿的意見。此外，該文吸收了巴塞爾委員會發(fā)布的衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)指引3中的許多原則，這些業(yè)務(wù)在有關(guān)市場風(fēng)險的資本標(biāo)準(zhǔn)模型的定性參數(shù)4中得到了反映。本文是1997年文件的修訂版（曾經(jīng)于2001年1月和2003年9月公開征求意見），目的是輔助新資本協(xié)議第二支柱中有關(guān)銀行利率風(fēng)險的處理方法5。本概要尤其能反映出原則12至15及附錄C和D的修訂內(nèi)容。2、本文中原則1至13是利率風(fēng)險管理的普遍性原則，與是否為交易賬戶頭寸還是非交易賬戶頭寸無關(guān)。這些原則涉及利率風(fēng)險的管理機(jī)制，包括經(jīng)營策略的制定、銀行賬戶及交易賬戶中資產(chǎn)與負(fù)債的組合搭配、內(nèi)部控制系統(tǒng)等，并特別回答了利率風(fēng)險管理過程中有效計量、監(jiān)測及控制利率風(fēng)險的必要性問題。另一方面，原則14和15 則專門闡述了銀行賬戶利率風(fēng)險的監(jiān)管處理方法。3、這些原則是根據(jù)許多國際性銀行現(xiàn)行做法總結(jié)出的普遍原則。當(dāng)然，具體運(yùn)用在一定程度上取決于各家銀行的業(yè)務(wù)范圍及其復(fù)雜性。在新資本協(xié)議中，這些原則構(gòu)成了對國際活躍銀行的最低標(biāo)準(zhǔn)。4、各國監(jiān)管當(dāng)局在監(jiān)測和處理利率風(fēng)險時所采用的確切方法，將取決于一系列因素，包括其現(xiàn)場與非現(xiàn)場監(jiān)管技巧、在監(jiān)管中利用外部審計的程度等。委員會所有成員都同意：本文所列原則應(yīng)當(dāng)用于評估銀行利率風(fēng)險管理的充分性和有效性，用于評估銀行賬戶利率風(fēng)險的大小，用于培育監(jiān)管當(dāng)局處理上述風(fēng)險的能力。5、如同在其他領(lǐng)域一樣，完善的控制至關(guān)重要。關(guān)鍵是，銀行應(yīng)具有全面的風(fēng)險管理機(jī)制，以便有效地識別、計量、監(jiān)測和控制利率風(fēng)險，同時這一機(jī)制受到董事會和高級管理層的適度監(jiān)督。根據(jù)成員國的經(jīng)驗及委員會在已出版文件中制定的原則，本文對上述要素進(jìn)行了逐一闡述。6、本文列出了監(jiān)管當(dāng)局評估銀行利率風(fēng)險管理的若干原則。本文堅決贊成，銀行內(nèi)部計量系統(tǒng)應(yīng)盡可能成為監(jiān)管當(dāng)局計量和處理利率風(fēng)險的基礎(chǔ)。這一原則對監(jiān)管當(dāng)局評估銀行內(nèi)部計量系統(tǒng)是否完善具有指導(dǎo)作用，同時對監(jiān)管當(dāng)局如何在斷定銀行內(nèi)部計量系統(tǒng)不完善的情況下，獲得有關(guān)銀行賬戶利率風(fēng)險信息具有示范作用。7、盡管委員會目前沒有對銀行帳戶利率風(fēng)險提出強(qiáng)制性資本要求，但所有銀行必須擁有足夠的資本以抵御風(fēng)險，包括利率風(fēng)險。如果監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)定，銀行抵御利率風(fēng)險的資本不足，就必須要求銀行降低風(fēng)險水平或增加資本，或二者兼為。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注“異常值銀行”（即在遭受標(biāo)準(zhǔn)的利率沖擊或類似情況后，經(jīng)濟(jì)價值下跌超過一級和二級資本之和20%以上的銀行）的資本充足性。各監(jiān)管當(dāng)局也可決定提高對整個銀行系統(tǒng)的資本要求。8、委員會將不斷評估是否需要更加標(biāo)準(zhǔn)化的計量方法，并將在今后某一時期重新考慮這類方法。委員會知道業(yè)內(nèi)計量和管理利率風(fēng)險的方法在不斷發(fā)展變化，對于現(xiàn)金流量和重新定價日期都不確定的產(chǎn)品，如許多與住房抵押有關(guān)的產(chǎn)品和零售存款方面，尤其如此。9、委員會現(xiàn)在向各國監(jiān)管當(dāng)局發(fā)送本文件，相信這些原則能夠提供一套有用的利率風(fēng)險監(jiān)管框架。從更普遍的意義上講，委員會要強(qiáng)調(diào)的是，完善的利率風(fēng)險管理對銀行的審慎經(jīng)營和促進(jìn)整個金融體系的穩(wěn)定都很重要。10、 委員會在本文第三節(jié)到第十節(jié)中提出了以下十五條原則。監(jiān)管當(dāng)局將運(yùn)用這些原則，評估銀行利率風(fēng)險管理的充分性和有效性，評估銀行的銀行賬戶利率風(fēng)險，以及針對這種風(fēng)險制定監(jiān)管措施：董事會及高級管理層對利率風(fēng)險的監(jiān)控原則1：為履行其職責(zé)，銀行董事會應(yīng)審批有關(guān)利率風(fēng)險管理的戰(zhàn)略和政策，并確保高級管理層采取必要的步驟，按既定戰(zhàn)略和政策，監(jiān)測和控制這些風(fēng)險。銀行應(yīng)定期向董事會報告利率風(fēng)險頭寸，以便董事會按照其關(guān)于銀行可承受的風(fēng)險大小的指引，來評估此類風(fēng)險的監(jiān)測與控制情況。原則2：高級管理層必須確保，銀行有效地管理其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和承擔(dān)的利率風(fēng)險，確保銀行為控制和限制這些風(fēng)險制定了適當(dāng)政策與程序，確保銀行具有足夠的資源來評估和控制利率風(fēng)險。原則3：銀行應(yīng)對負(fù)責(zé)管理利率風(fēng)險的個人和/或委員會提出明確要求，并確保風(fēng)險管理機(jī)制重點崗位的職責(zé)分離，避免潛在的利益沖突。銀行應(yīng)設(shè)立責(zé)任明確的風(fēng)險計量、監(jiān)測和控制部門，充分獨立于銀行建立頭寸的部門，并直接向高級管理層和董事會報告。較大或較復(fù)雜的銀行應(yīng)指定一獨立的部門，專門規(guī)劃和管理銀行的利率風(fēng)險計量、監(jiān)測和控制。完善的風(fēng)險管理政策和程序原則4：銀行制定明確的、與其業(yè)務(wù)活動性質(zhì)和復(fù)雜程度相一致的利率風(fēng)險政策和程序，十分重要。這些政策應(yīng)在并表基礎(chǔ)上采用，在各級附屬機(jī)構(gòu)中實施，尤其是各附屬機(jī)構(gòu)間存在可能的法律差異和現(xiàn)金流動障礙時。原則5：銀行應(yīng)識別新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)中的風(fēng)險，并確保在引入新產(chǎn)品和開展新業(yè)務(wù)前，制定相應(yīng)充分的程序和控制措施。董事會或由其授權(quán)的委員會，應(yīng)事先審批重大的保值或風(fēng)險管理計劃。風(fēng)險計量、監(jiān)測及控制部門原則6：銀行應(yīng)具備利率風(fēng)險計量系統(tǒng)，這種系統(tǒng)應(yīng)覆蓋各種重要的利率風(fēng)險，并能按銀行的業(yè)務(wù)范圍評估利率變動的影響。風(fēng)險管理經(jīng)理和銀行管理層，應(yīng)清楚地了解系統(tǒng)采用的各項假設(shè)條件。，原則7：銀行須建立和執(zhí)行操作限額以及其他做法，將風(fēng)險頭寸控制在符合內(nèi)部政策的水平以內(nèi)。原則8：銀行應(yīng)計量在市場壓力下（包括重點假設(shè)條件失效）承受損失的程度，并在制定和評審利率風(fēng)險政策和限額時加以考慮。原則9：銀行須具備充分的計量、監(jiān)測、控制和報告利率風(fēng)險頭寸的信息系統(tǒng)，應(yīng)及時向董事會、高級管理層和相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)理提供報告。內(nèi)部控制原則10：銀行須具備利率風(fēng)險管理機(jī)制方面完善的、內(nèi)部控制系統(tǒng)，定期獨立地評審內(nèi)部控制系統(tǒng)的有效性，是該系統(tǒng)的一個基本組成部分，必要時還應(yīng)對該系統(tǒng)進(jìn)行修改或升級。此類評審的結(jié)果，應(yīng)報送有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局。向監(jiān)管當(dāng)局提供的信息原則11：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)從銀行獲得足夠且及時的信息，以評估銀行的利率風(fēng)險水平。信息應(yīng)恰當(dāng)?shù)匕ǎ恒y行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外各類項目的期限與幣種情況，以及其他有關(guān)因素，如交易與非交易業(yè)務(wù)的區(qū)別等。資本充足率原則12：銀行須持有與其承擔(dān)的利率風(fēng)險相適應(yīng)的資本。利率風(fēng)險的披露原則13：銀行應(yīng)公布其利率風(fēng)險水平及其管理政策。銀行賬戶利率風(fēng)險的監(jiān)管處理方法原則14：監(jiān)管當(dāng)局須評估：銀行的內(nèi)部計量系統(tǒng)，是否充分反映其銀行賬戶的利率風(fēng)險。如果其內(nèi)部計量系統(tǒng)不能充分反映利率風(fēng)險，銀行須按所要求的標(biāo)準(zhǔn)加以改進(jìn)。為便于監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)測不同機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)險頭寸，銀行須提供其內(nèi)部計量系統(tǒng)的計量結(jié)果，以標(biāo)準(zhǔn)的利率沖擊對經(jīng)濟(jì)價值的影響統(tǒng)一計量。原則15：如果監(jiān)管當(dāng)局?jǐn)喽?，銀行持有的資本，與其銀行賬戶的利率風(fēng)險水平不相適應(yīng)，應(yīng)該考慮采取糾正措施，要求銀行降低風(fēng)險水平，或增加一定數(shù)額的資本，或二者兼為。I. 利率風(fēng)險的來源與影響11利率風(fēng)險是指：利率的不利變動給銀行財務(wù)狀況帶來的風(fēng)險。對銀行來說，承受這種風(fēng)險是正常的，它可以成為創(chuàng)造利潤與股東價值的重要來源。然而，過度的利率風(fēng)險會對銀行的收益和資本構(gòu)成嚴(yán)重威脅。利率的變化將改變銀行的凈利息收入和其他利率敏感性收入與營運(yùn)支出，從而影響到銀行的收益。利率的變化還將影響到銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外工具的內(nèi)在價值，因為未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值（有時還包括現(xiàn)金流本身）也隨利率變動。因此，按照審慎原則，對利率風(fēng)險加以有效管理，對于銀行的安全與穩(wěn)健是相當(dāng)重要的。12在提出利率風(fēng)險管理的原則之前，應(yīng)簡要介紹一下利率風(fēng)險的來源與影響。為此，下文闡述了銀行通常所面臨的利率風(fēng)險的主要形式，包括重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險和期權(quán)性風(fēng)險，并分別作了詳細(xì)介紹。其中還介紹了評估銀行利率風(fēng)險大小時最常用的兩種方法：收益分析法和經(jīng)濟(jì)價值分析法。顧名思義，收益分析法著重分析利率變化對銀行近期收益的影響，而經(jīng)濟(jì)價值分析法則注重于利率變化對銀行凈現(xiàn)金流現(xiàn)值的影響。A. 利率風(fēng)險的來源13重新定價風(fēng)險：作為金融中介機(jī)構(gòu)，銀行會遇到多種利率風(fēng)險，其中最主要、最常見的利率風(fēng)險源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)中到期日（就固定利率而言）與重新定價（就浮動利率而言）的實施時間差。雖然此類重新定價的錯配對銀行業(yè)務(wù)十分重要，但利率變動時，他們會給銀行的收入和內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價值帶來意外波動。例如，如果銀行以短期存款作為固定利率長期貸款的融資來源，一旦利率上升，銀行就將面臨由此帶來的未來收入的減少與內(nèi)在價值的降低。這是由于在貸款期限內(nèi)，其現(xiàn)金流是固定的，而融資的利息支出卻是可變的，在短期存款到期后會增加。14收益率曲線風(fēng)險：重新定價的錯配也會影響銀行收益率曲線的斜率與形狀。當(dāng)收益率曲線的意外移位對銀行的收入或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價值產(chǎn)生不利影響時，就形成了收益率曲線風(fēng)險。舉例來說，假設(shè)以5年期政府債券的空頭為10年期政府債券的多頭進(jìn)行保值，那么，如果收益率曲線變陡的話，即便已經(jīng)對收益率曲線上的平行變動作了保值，該多頭的10年期債券的內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價值也會驟然下降。15基準(zhǔn)風(fēng)險：另一種重要的利率風(fēng)險（通常稱之為基準(zhǔn)風(fēng)險）來自于：對重新定價特征相似的不同工具進(jìn)行利息收支調(diào)整時，會出現(xiàn)的不完全對稱的情況。利率變動時，這些差異會給到期日和重新定價頻率相似的資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)之間的現(xiàn)金流及收益利差帶來意外的變化。假如一家金融機(jī)構(gòu)用1年期存款提供一筆1年期貸款，貸款按照1個月美國國庫券利率每月重新定價一次，同時1年期存款按照1個月倫敦同業(yè)拆借市場利率每月重新定價一次。在這種情況下，該機(jī)構(gòu)就面臨著兩種基準(zhǔn)利率的利差發(fā)生意外變化的基準(zhǔn)風(fēng)險。16 期權(quán)性風(fēng)險：另外一種越來越重要的利率風(fēng)險，來自于很多銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)中所包含的期權(quán)。一般而言，期權(quán)賦予其持有者買入、賣出或以某種方式改變某一工具或金融合同的現(xiàn)金流量的權(quán)利，而非義務(wù)。期權(quán)可以是單獨的工具，例如場內(nèi)（交易所）交易期權(quán)和場外合同，也可以包含于其它標(biāo)準(zhǔn)化工具之中。雖然銀行在交易與非交易賬戶上都使用場內(nèi)和場外期權(quán)，但包含期權(quán)的工具通常是在非交易業(yè)務(wù)中使用。它們包括含有擇購或擇售條款的各類長期與中短期債券、允許借款人提前還款的貸款和允許存款人隨時提款而通常不收任何罰金的各種無期限存款工具。如果不加以有效管理的話，此類期權(quán)性工具會由于其不對稱的支付特征，而給賣主帶來極高的風(fēng)險，因為無論是直接的還是內(nèi)含的期權(quán)，一般都是在對持有人有利而對賣主不利時才得以執(zhí)行。更有甚者，如今越來越多的期權(quán)品種帶有極高的杠桿效應(yīng)，這會進(jìn)一步擴(kuò)大期權(quán)頭寸對公司財務(wù)狀況的影響（包括有利和不利影響）。B. 利率風(fēng)險的影響17如上所述，利率變動會給銀行的收益和經(jīng)濟(jì)價值造成不利影響。這就形成了評估銀行利率風(fēng)險狀況的兩種不同又相輔相成的分析方法。18收益分析法：在收益分析法中，分析的重點在于利率變動對賬面或報告收益的影響。這是很多銀行計量利率風(fēng)險的傳統(tǒng)方法。收益變化是分析利率風(fēng)險的關(guān)鍵，因為收益減少，甚至虧損會降低一家銀行的資本充足率，并動搖市場的信心，從而直接威脅到該銀行的財務(wù)穩(wěn)健狀況。19在這方面，傳統(tǒng)上人們最為關(guān)注的是凈利息收入（即總利息收入與總利息支出之差）。這既反映了凈利息收入在銀行收益總額中的重要地位，同時也反映了由于它與利率變動之間存在的直接明顯的聯(lián)系。但是，隨著銀行業(yè)務(wù)中手續(xù)費(fèi)和其他非利息收入的增加，另一種注重凈收入總額（包括利息與非利息收支）的方法，已變得越來越普遍了。來自貸款服務(wù)和各種資產(chǎn)證券化項目等業(yè)務(wù)的非利息收入，對市場利率變動十分敏感，且相互關(guān)系復(fù)雜。例如，一些銀行為不動產(chǎn)抵押貸款組合提供收取本息和貸款管理的服務(wù)，并按其管理的資產(chǎn)總量收費(fèi)。當(dāng)利率下降時，不動產(chǎn)抵押貸款提前還款，會導(dǎo)致這些銀行的服務(wù)費(fèi)收入減少。此外，即便是交易服務(wù)費(fèi)等傳統(tǒng)的非利息收入來源，對利率也越來越敏感。這種敏感性增強(qiáng)的現(xiàn)象，促使銀行管理層和監(jiān)管當(dāng)局都在從更廣的角度來分析：市場利率變化對銀行收益的潛在影響，并在測算不同利率環(huán)境下的預(yù)期收益時考慮這些因素。20經(jīng)濟(jì)價值分析法：市場利率的變動也同樣會影響到銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)頭寸的經(jīng)濟(jì)價值。因此，銀行的經(jīng)濟(jì)價值對利率波動的敏感度，對于銀行的股東、管理層和監(jiān)管當(dāng)局等方面十分重要。一種工具的經(jīng)濟(jì)價值代表著：按照市場利率折算的、其預(yù)期凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。依此推算，銀行的經(jīng)濟(jì)價值可被視為：預(yù)期凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。這里，預(yù)期凈現(xiàn)金流量等于：資產(chǎn)的預(yù)期現(xiàn)金流量，減負(fù)債的預(yù)期現(xiàn)金流量，再加上表外業(yè)務(wù)頭寸的預(yù)期凈現(xiàn)金流量。在這種意義上，經(jīng)濟(jì)價值分析法是一種反映銀行凈值對利率波動的敏感度的方法。21由于經(jīng)濟(jì)價值分析法關(guān)注的是：利率變動對所有未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的潛在影響，因此，與收益分析法相比，它能夠?qū)首儎拥臐撛陂L期影響進(jìn)行更為深入全面的評估。這種深入評估是很重要的，因為收益分析法所注重的近期收益的變動，可能無法準(zhǔn)確地顯示：利率波動對銀行整體狀況的影響。22隱性損失：收益分析法和經(jīng)濟(jì)價值分析法所討論的都是：利率的未來變動，會對銀行的財務(wù)業(yè)績產(chǎn)生何種影響。銀行在測算它愿意并且有能力承擔(dān)的利率風(fēng)險時，還應(yīng)考慮到過去的利率可能對未來業(yè)績造成的影響。特別是由于過去所發(fā)生的利率變動，不以市價計值的工具可能已經(jīng)包含著一定的隱性盈虧了。它們會隨著時間的推移，而逐漸反映到銀行的收益之中。例如，對于在利率低迷時發(fā)放的長期固定利率貸款，如果它是近期以利率更高的負(fù)債重新融資的話，在其剩余貸款期內(nèi)，將給銀行帶來損失。II. 穩(wěn)健的利率風(fēng)險管理做法23穩(wěn)健的利率風(fēng)險管理包括：在管理資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)頭寸時，遵循以下四個基本原理：l 董事會和高級管理層的妥善監(jiān)控；l 完善的風(fēng)險管理政策和程序；l 妥善的風(fēng)險計量、監(jiān)測和控制系統(tǒng)；l 全面的內(nèi)部控制和獨立的審計。24銀行使用上述原理的具體方式取決于：其資產(chǎn)負(fù)債的構(gòu)成、業(yè)務(wù)的性質(zhì)、復(fù)雜程度以及利率風(fēng)險水平。因此，對不同的銀行來說，適當(dāng)?shù)睦曙L(fēng)險管理做法的內(nèi)涵，會有很大的不同。例如，如果銀行的業(yè)務(wù)相對簡單，高級管理層積極參與日常運(yùn)作的具體工作，那么也許可以依賴于較基本的利率風(fēng)險管理方式。但是，那些業(yè)務(wù)種類繁多的大銀行，就可能需要更為完善、更為正規(guī)的利率風(fēng)險管理方法，以滿足其廣泛的金融業(yè)務(wù)需要，并為高級管理層提供監(jiān)督和指揮日常運(yùn)作所需的信息。而且，此類銀行采用的較復(fù)雜的利率風(fēng)險管理方式，還需要充分的內(nèi)部控制，其中包括審計或其他適當(dāng)?shù)谋O(jiān)控機(jī)制，以確保高級管理層在監(jiān)控政策和限額的執(zhí)行情況時，掌握全面的信息。風(fēng)險計量、監(jiān)督和控制人員的職責(zé)，必須與業(yè)務(wù)決策者和經(jīng)營者有充分的分離，保持足夠的獨立，以避免利益沖突。25委員會認(rèn)為，利率風(fēng)險與其它風(fēng)險一樣，均應(yīng)在包括附屬機(jī)構(gòu)的并表基礎(chǔ)上來進(jìn)行監(jiān)控。與此同時，銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識到：各附屬機(jī)構(gòu)之間的任何法律差異和可能的現(xiàn)金流動障礙，并相應(yīng)調(diào)整其風(fēng)險管理程序。盡管并表有助于全面綜合計量風(fēng)險，但由于附屬機(jī)構(gòu)之間的頭寸可能會相互抵消，因此，并表也有可能低估風(fēng)險。這主要是因為依照會計慣例，并表時理論上允許此類頭寸抵消，而實際上由于法律或操作上的限制，銀行并不能這樣處理而從中受益。管理層應(yīng)當(dāng)了解：并表方式在這種情況下，低估風(fēng)險的可能性。III. 董事會和高級管理層對利率風(fēng)險的監(jiān)控26銀行董事會和高級管理層的有效監(jiān)督，對于穩(wěn)健的利率風(fēng)險管理機(jī)制是至關(guān)重要的。有關(guān)人員必須了解：在利率風(fēng)險管理中，他們所承擔(dān)的責(zé)任，并且必須恰當(dāng)?shù)匕l(fā)揮監(jiān)控與管理利率風(fēng)險的作用。A. 董事會原則1：為履行其職責(zé)，銀行董事會應(yīng)審批有關(guān)利率風(fēng)險管理的戰(zhàn)略和政策，并確保高級管理層采取必要的步驟，按既定戰(zhàn)略和政策，監(jiān)測和控制這些風(fēng)險。銀行應(yīng)定期向董事會報告利率風(fēng)險頭寸，以便董事會按照其關(guān)于銀行可承受的風(fēng)險大小的指引，來評估此類風(fēng)險的監(jiān)測與控制情況。27董事會負(fù)有了解銀行所承擔(dān)的利率風(fēng)險的性質(zhì)和水平的最終責(zé)任，它應(yīng)審批各類與銀行利率風(fēng)險有關(guān)或有影響的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和政策，應(yīng)審查銀行有關(guān)利率風(fēng)險的整體目標(biāo)，并應(yīng)就銀行所能承受的利率風(fēng)險水平提出明確的指導(dǎo)意見。董事會還應(yīng)對明確利率風(fēng)險管理授權(quán)與責(zé)任分工的政策進(jìn)行審批。28相應(yīng)地，銀行董事會負(fù)責(zé)審批銀行關(guān)于利率風(fēng)險的總體政策，并確保管理層采取必要措施，以識別、計量、監(jiān)測和控制這些風(fēng)險。董事會或董事會的專門委員會，應(yīng)定期審查詳盡且及時的有關(guān)信息，從中了解和評價高級管理層對這些風(fēng)險的監(jiān)控是否符合銀行的既定政策。此類審查應(yīng)定期進(jìn)行，但如果銀行持有大量復(fù)雜工具頭寸，則應(yīng)頻繁進(jìn)行審查。此外，董事會或其某一委員會，應(yīng)定期對影響銀行利率風(fēng)險狀況的重大利率風(fēng)險管理政策和整體業(yè)務(wù)戰(zhàn)略加以重新審查。29董事會應(yīng)鼓勵在其成員與高級管理層之間，以及高級管理層與銀行其他人員之間，討論銀行的利率風(fēng)險和風(fēng)險管理程序。董事會成員并不需要詳細(xì)了解：關(guān)于復(fù)雜的金融工具、法律事務(wù)或者發(fā)達(dá)的風(fēng)險管理技術(shù)等方面的專業(yè)知識。但是他們有責(zé)任確保：高級管理層對銀行所承擔(dān)的風(fēng)險有全面的了解，并確保銀行擁有掌握必要的風(fēng)險評估和控制技術(shù)的人員。B. 高級管理層原則2：高級管理層必須確保，銀行有效地管理其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和承擔(dān)的利率風(fēng)險，確保銀行為控制和限制這些風(fēng)險制定了適當(dāng)政策與程序，確保銀行具有足夠的資源來評估和控制利率風(fēng)險。30 高級管理層負(fù)責(zé)確保：銀行具備管理其長期與日常利率風(fēng)險的適當(dāng)政策與程序，并要確保在管理與控制該風(fēng)險方面，有明確的授權(quán)與責(zé)任分工。管理人員還負(fù)責(zé)保持：l 適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險頭寸限額；l 計量風(fēng)險的適當(dāng)系統(tǒng)與標(biāo)準(zhǔn)；l 頭寸定值與業(yè)績衡量的標(biāo)準(zhǔn)；l 全面的利率風(fēng)險報告與利率風(fēng)險管理審查機(jī)制；l 有效的內(nèi)部控制。31向高級管理層提供的利率風(fēng)險報告，應(yīng)有匯總信息和詳盡的輔助資料，以便管理層能夠評估：銀行對市場條件及其他重大風(fēng)險因素變動的敏感性。高級管理層還應(yīng)定期審查：銀行的利率風(fēng)險管理政策和程序，以確保其妥善性和穩(wěn)健性。高級管理層還應(yīng)鼓勵和參加與董事會成員就風(fēng)險管理、報告和管理程序進(jìn)行的討論，并視銀行的規(guī)模和復(fù)雜程度，鼓勵和參加與風(fēng)險管理人員進(jìn)行的有關(guān)討論。32管理層應(yīng)確保：從事利率風(fēng)險分析和管理活動的人員，具備與銀行業(yè)務(wù)的性質(zhì)和范圍相稱的技術(shù)知識和從業(yè)經(jīng)驗。銀行應(yīng)擁有足夠的人力資源來管理上述業(yè)務(wù)，并能應(yīng)付主要人員臨時不在崗的情形。C. 管理利率風(fēng)險的責(zé)任與授權(quán)分工原則3：銀行應(yīng)對負(fù)責(zé)管理利率風(fēng)險的個人和/或委員會提出明確要求，并確保風(fēng)險管理機(jī)制重點崗位的職責(zé)分離，避免潛在的利益沖突。銀行應(yīng)設(shè)立責(zé)任明確的風(fēng)險計量、監(jiān)測和控制部門，充分獨立于銀行建立頭寸的部門，并直接向高級管理層和董事會報告。較大或較復(fù)雜的銀行應(yīng)指定一獨立的部門，專門規(guī)劃和管理銀行的利率風(fēng)險計量、監(jiān)測和控制。33銀行應(yīng)確定從事利率風(fēng)險管理各項工作的人員和/或委員會。在利率風(fēng)險管理過程中，高級管理層應(yīng)明確劃分：制定規(guī)劃、執(zhí)行規(guī)定和風(fēng)險計量與報告各項工作的權(quán)責(zé)界限。高級管理層還應(yīng)合理保證：銀行的所有業(yè)務(wù)及全部利率風(fēng)險，均被納入風(fēng)險管理程序。34銀行應(yīng)注意確保：對風(fēng)險管理的關(guān)鍵崗位，實行充分的責(zé)任分離，以避免潛在的利益沖突。管理層應(yīng)確保存在足夠的防范措施，盡可能減少：從事風(fēng)險業(yè)務(wù)的人員對風(fēng)險管理程序的關(guān)鍵控制職能產(chǎn)生不當(dāng)影響，諸如對政策與程序的制定與執(zhí)行、向高級管理層報告風(fēng)險和后臺業(yè)務(wù)部門等。此類防范措施的性質(zhì)與范圍，應(yīng)與銀行的規(guī)模和結(jié)構(gòu)保持一致，并適應(yīng)銀行利率風(fēng)險的規(guī)模和復(fù)雜程度、其交易與承諾的復(fù)雜程度。較大或較復(fù)雜的銀行，應(yīng)有獨立部門來負(fù)責(zé)設(shè)計并管理銀行利率風(fēng)險的計量、監(jiān)測與控制。該部門的控制職能（如對風(fēng)險限額的管理），是整個內(nèi)部控制系統(tǒng)的組成部分。35從事利率風(fēng)險計量、監(jiān)測和控制的人員，應(yīng)充分了解整個銀行所面臨的所有利率風(fēng)險。IV . 完善的風(fēng)險管理政策與程序原則4：銀行制定明確的、與其業(yè)務(wù)活動性質(zhì)和復(fù)雜程度相一致的利率風(fēng)險政策和程序，十分重要。這些政策應(yīng)在并表基礎(chǔ)上采用，在各級附屬機(jī)構(gòu)中實施，尤其是各附屬機(jī)構(gòu)間存在可能的法律差異和現(xiàn)金流動障礙時。36銀行應(yīng)當(dāng)有限制和控制利率風(fēng)險的明確政策與程序。這些政策不僅應(yīng)限制和控制銀行在并表基礎(chǔ)上的整體風(fēng)險，而且必要時還應(yīng)限制和控制銀行各附屬機(jī)構(gòu)和其他部門的風(fēng)險。此類政策與程序應(yīng)說明有關(guān)利率風(fēng)險管理決策的責(zé)任分工，并明確定義獲得授權(quán)的工具、保值戰(zhàn)略和建立頭寸的機(jī)會。利率風(fēng)險政策還應(yīng)說明，銀行可承受的利率風(fēng)險水平的定量參數(shù)。如果可能的話，還應(yīng)進(jìn)一步規(guī)定各種工具、資產(chǎn)組合與業(yè)務(wù)的限額。銀行應(yīng)定期審查所有的利率風(fēng)險政策，必要時加以修改。對于政策、限額和授權(quán)的例外情況，管理層應(yīng)制定必要的專門的程序和審批方案。37管理層可以發(fā)布一份政策說明，規(guī)定銀行可以使用哪些工具和從事哪些業(yè)務(wù)。同時它也表明管理層對并表和各級法人機(jī)構(gòu)所要求的風(fēng)險限度。該說明應(yīng)明確指定可使用工具的名稱或特征，并闡述其使用目的，同時明確列出接受某些工具、管理資產(chǎn)組合以及控制銀行整體利率風(fēng)險的整套操作程序。 原則5：銀行應(yīng)識別新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)中的風(fēng)險，并確保在引入新產(chǎn)品和開展新業(yè)務(wù)前，制定相應(yīng)充分的程序和控制措施。董事會或由其授權(quán)的委員會，應(yīng)事先審批重大的保值或風(fēng)險管理計劃。38銀行應(yīng)事先對新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)加以認(rèn)真研究，確保了解其利率風(fēng)險特征，并將其納入風(fēng)險管理程序。在分析某一產(chǎn)品或業(yè)務(wù)是否會導(dǎo)致新的利率風(fēng)險因素時，銀行應(yīng)當(dāng)清楚，一種工具期限的改變、重新定價或還款條件的變化，對其利率風(fēng)險特征都會有明顯的影響。試舉一個簡單的例子：購買并持有一種30年長期國債的決策，會給一家原先將其投資期限限制在3年以內(nèi)的銀行，帶來利率風(fēng)險戰(zhàn)略上的重大變化。同樣，如果一家專門從事短期固定利率商業(yè)貸款的銀行，開始涉足長期固定利率不動產(chǎn)抵押貸款，它就應(yīng)當(dāng)了解，許多不動產(chǎn)貸款產(chǎn)品都允許借款人隨時提前還貸，并且不收或只收極少罰金，這其中就包含著期權(quán)性風(fēng)險。39在引入一種新產(chǎn)品、采取新的保值或建倉策略之前，管理層應(yīng)確保：已制訂了適當(dāng)?shù)牟僮鞒绦蚝惋L(fēng)險控制系統(tǒng)。董事會或其指定的專門委員會，也應(yīng)在重大的保值和風(fēng)險管理舉措出臺之前進(jìn)行審批。采用新工具或新策略的提議，應(yīng)包含下列內(nèi)容：l 對新產(chǎn)品或新策略的介紹；l 對進(jìn)行穩(wěn)健有效的產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的利率風(fēng)險管理，所需資源的說明；l 分析新業(yè)務(wù)對于銀行整體財務(wù)狀況和資本水平的意義；l 計量、監(jiān)測和控制該產(chǎn)品或業(yè)務(wù)風(fēng)險的程序。V. 風(fēng)險計量、監(jiān)測及控制部門A. 利率風(fēng)險計量原則6：銀行應(yīng)具備利率風(fēng)險計量系統(tǒng)，這種系統(tǒng)應(yīng)覆蓋各種重要的利率風(fēng)險，并能按銀行的業(yè)務(wù)范圍評估利率變動的影響。風(fēng)險管理經(jīng)理和銀行管理層，應(yīng)清楚地了解系統(tǒng)采用的各項假設(shè)條件。一般而言，銀行應(yīng)建立：評估利率變動對其收益和經(jīng)濟(jì)價值影響的利率風(fēng)險計量系統(tǒng)，但應(yīng)視各銀行具體的業(yè)務(wù)范圍與復(fù)雜程度而定。這種系統(tǒng)應(yīng)該對銀行目前的利率風(fēng)險狀況進(jìn)行有意義的計量，并能夠發(fā)現(xiàn)可能產(chǎn)生的任何過高風(fēng)險。41計量系統(tǒng)應(yīng)：l 評估與銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)頭寸相關(guān)的所有重大利率風(fēng)險；l 使用公認(rèn)的財務(wù)概念和風(fēng)險計量技術(shù)；l 具有對假設(shè)條件和參數(shù)的書面說明文件。42一般來說，任何計量系統(tǒng)最好都包括：銀行所有交易和非交易業(yè)務(wù)形成的利率風(fēng)險頭寸。這并不排除對不同業(yè)務(wù)使用不同的計量系統(tǒng)和風(fēng)險管理方法；但對各種產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的利率風(fēng)險，管理層應(yīng)該有整體概念。43銀行的利率風(fēng)險計量系統(tǒng)應(yīng)分析：包括重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準(zhǔn)和期權(quán)風(fēng)險在內(nèi)的所有重要的利率風(fēng)險來源。在很多情況下，銀行業(yè)務(wù)量最大的利率風(fēng)險特征，將決定其整體風(fēng)險狀況。盡管應(yīng)對銀行的所有業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險分析，但對集中性業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)特別注意。對可能嚴(yán)重影響銀行總體風(fēng)險的工具，即使其不存在集中性問題，利率風(fēng)險計量系統(tǒng)也應(yīng)對其進(jìn)行嚴(yán)格處理。顯性或隱性期權(quán)特征較明顯的工具，也應(yīng)受到特別注意。44計量利率風(fēng)險對收益和經(jīng)濟(jì)價值影響的技術(shù)有許多種，從簡單計算，到用當(dāng)期持有額進(jìn)行靜態(tài)模擬，到運(yùn)用能反映未來潛在業(yè)務(wù)的動態(tài)模型的復(fù)雜技術(shù)，繁簡各異。45計量銀行利率風(fēng)險水平最簡單的技術(shù)是：采用到期日/重新定價排列表法，根據(jù)到期日（固定利率下）或距其下次重新定價所余時間（浮動利率下），將利率敏感性資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)頭寸排列在“各時段”中。根據(jù)這些排列表，可以計算出：收益和經(jīng)濟(jì)價值對于利率變動的簡單的利率敏感指標(biāo)。當(dāng)利用該方法評估當(dāng)期收益的利率風(fēng)險時，通常稱之為“缺口分析法”。某一“時段”上的缺口是：在該時段內(nèi)到期的資產(chǎn)，減負(fù)債加表外業(yè)務(wù)頭寸，缺口的大小表明銀行的重新定價風(fēng)險敞口。46通過規(guī)定每一時段的敏感度權(quán)重，到期日/重新定價法還可用來分析利率變動對銀行經(jīng)濟(jì)價值的影響。該權(quán)重通常是根據(jù)對每一時段內(nèi)資產(chǎn)與負(fù)債的持續(xù)期的估算而得出的。其中，持續(xù)期被定義為：利率水平出現(xiàn)小的波動時，某一頭寸的經(jīng)濟(jì)價值將產(chǎn)生的百分比變動。這種以持續(xù)期估算出的權(quán)重，可以與到期日/重新定價法共同使用，以大致估測：在市場利率產(chǎn)生一系列變化時，銀行的經(jīng)濟(jì)價值會出現(xiàn)何等變動。47許多銀行，特別是運(yùn)用復(fù)雜金融工具或面臨其他眾多風(fēng)險的銀行，使用的是一種比簡單的到期日/重新定價法更為復(fù)雜的利率風(fēng)險計量體系。這類模擬技術(shù)一般是：通過模擬未來的利率變動及其對現(xiàn)金流量的影響，來詳細(xì)估算利率變動對收益和經(jīng)濟(jì)價值的潛在影響。在靜態(tài)模擬中，所估算的是完全來自銀行當(dāng)期表內(nèi)外頭寸的現(xiàn)金流量。在動態(tài)模擬法中，模擬則是建立在更為詳盡的假設(shè)條件之上，即：關(guān)于利率未來走勢和屆時銀行業(yè)務(wù)活動的預(yù)期變化的假設(shè)。這類更為先進(jìn)的技術(shù)，考慮了支付流與利率之間的相互作用，因而能夠更好的反映隱性或顯性期權(quán)的效果。48無論采用何種計量技巧，其實用性都要依賴于：其中的假設(shè)條件是否合理，及利率風(fēng)險模型中的基本方法是否準(zhǔn)確。在設(shè)計利率風(fēng)險計量系統(tǒng)時，銀行必須確保：其利率敏感性頭寸的細(xì)節(jié)，應(yīng)與這些頭寸的復(fù)雜程度和固有風(fēng)險相一致。例如，在運(yùn)用缺口分析時，利率風(fēng)險計量的準(zhǔn)確程度部分取決于：匯總頭寸所分屬的時段數(shù)目。很明顯，將較長時段內(nèi)的頭寸/現(xiàn)金流量加總，就意味著準(zhǔn)確度就會下降一些。在實踐中，銀行在確定匯總程度和使計量方法盡量簡潔時，必須考慮到這樣做對估算其準(zhǔn)確性會有多大不利影響。49無論利率風(fēng)險估測是與收益還是與經(jīng)濟(jì)價值相聯(lián)系，它都會以某種形式，使用對未來利率走勢的預(yù)測。出于風(fēng)險管理目的，銀行必須將對其資產(chǎn)負(fù)債持有額構(gòu)成一定風(fēng)險的重大利率變動納入考慮的范圍。銀行應(yīng)當(dāng)考慮到各種可能出現(xiàn)的情況，包括總體利率水平變動，以及不同利率之間關(guān)系改變的潛在影響（即收益率曲線風(fēng)險和基準(zhǔn)風(fēng)險）。在確定利率可能出現(xiàn)的變動時，不妨使用模擬等技術(shù)。統(tǒng)計技術(shù)也可以發(fā)揮重要作用，幫助評估與基準(zhǔn)風(fēng)險或收益率曲線風(fēng)險有關(guān)的相關(guān)性假設(shè)。50有關(guān)目前頭寸及時而完整的數(shù)據(jù)，也是風(fēng)險計量程序的一個重要組成部分。銀行應(yīng)確保，將表內(nèi)、外業(yè)務(wù)形成的所有重要頭寸和現(xiàn)金流量，都及時納入計量體系。如果可能，數(shù)據(jù)中應(yīng)包括有關(guān)各種工具和合約的票面利率或現(xiàn)金流量的信息。對數(shù)據(jù)的人工調(diào)整均應(yīng)清楚地予以書面記錄，并調(diào)整的性質(zhì)和原因應(yīng)該一目了然。因預(yù)期的提前還款或提前兌付，而調(diào)整預(yù)期現(xiàn)金流量，尤其應(yīng)當(dāng)有充分的理由，而且應(yīng)對此類調(diào)整加以審查。51在分析利率風(fēng)險計量體系的結(jié)論時，重要的一點是，風(fēng)險管理者和銀行管理層必須充分了解：體系中所包含的各種假設(shè)條件。使用復(fù)雜的模擬技巧時尤其要特別謹(jǐn)慎，以免出現(xiàn)貌似精確，但其特定假設(shè)和參數(shù)卻經(jīng)不起推敲的結(jié)果，即所謂的“箱子”。關(guān)鍵的假設(shè)應(yīng)獲得高級管理層與風(fēng)險管理人員的認(rèn)可，而且至少每年要重估一次；必須如實記錄其假設(shè)條件，同時理解它們的重要性。對于在分析較復(fù)雜的工具與期限不固定的工具的利率敏感性時所使用的前提條件，應(yīng)當(dāng)予以極為嚴(yán)格的記錄與審查。52在計量利率風(fēng)險時，需要特別注意另外兩個方面，即如何處理實際期限與合同期限不符的頭寸，和如何處理以不同幣種表示的頭寸。例如，儲蓄和短期存款可以有合同期限，也可以是開放式的。但存款人在這兩種工具上一般有權(quán)隨時提款。此外，銀行常常不愿依照市場上的利率變化，而改變此類存款的利率。這些因素使計量利率風(fēng)險變得更為復(fù)雜，因為當(dāng)利率波動時，頭寸的現(xiàn)值以及其現(xiàn)金流量的時間都會改變。在銀行的資產(chǎn)中，不動產(chǎn)抵押貸款和不動產(chǎn)抵押類工具的提前還款特征，給這些頭寸的現(xiàn)金流量帶來了時間上的不確定性。作為本文的有機(jī)組成部分，附錄一詳細(xì)闡述了這些問題。53銀行持有的不同幣種頭寸，使銀行面臨著每一幣種的利率風(fēng)險。由于各幣種的收益率曲線不同，銀行一般需要估算每一幣種的風(fēng)險頭寸。如果銀行有必要的技術(shù)和經(jīng)驗，多幣種風(fēng)險敞口又很大的話，它可以選擇在風(fēng)險計量系統(tǒng)中使用適當(dāng)?shù)姆椒?，以各幣種利率間的相關(guān)性為假設(shè)條件，對各幣種的風(fēng)險敞口進(jìn)行匯總。使用相關(guān)性假定來計算風(fēng)險總量的銀行，應(yīng)定期審核這些假定的穩(wěn)定性和準(zhǔn)確性。銀行還應(yīng)測算：當(dāng)此類相關(guān)性不存在時，潛在風(fēng)險的大小。B. 限額原則7：銀行須建立和執(zhí)行操作限額以及其他做法，將風(fēng)險頭寸控制在符合內(nèi)部政策的水平以內(nèi)。54利率風(fēng)險管理的目標(biāo)是，銀行將可能的利率波幅內(nèi)的利率風(fēng)險，限制在其自行設(shè)定的范圍之內(nèi)。利率風(fēng)險限額與風(fēng)險指南，為實現(xiàn)這一目標(biāo)提供了手段。這種管理制度，應(yīng)為銀行的利率風(fēng)險整體水平劃定界限，必要時還應(yīng)能夠為各個產(chǎn)品組合、業(yè)務(wù)或部門規(guī)定限額。限額制度應(yīng)確保：任何超出原定水平的風(fēng)險頭寸，都將立即引起管理層的注意。適當(dāng)?shù)南揞~會幫助管理層控制利率風(fēng)險，研究有關(guān)的機(jī)遇與風(fēng)險，以及監(jiān)控超越原定風(fēng)險限額的實際活動。55銀行的風(fēng)險限額，應(yīng)與其利率風(fēng)險計量方法保持一致。利率風(fēng)險匯總限額，明確說明銀行可以承受的利率風(fēng)險總量，該限額應(yīng)由董事會審批并定期復(fù)審。此類限額應(yīng)與銀行的規(guī)模、業(yè)務(wù)復(fù)雜性、資本充足率及其計量與管理風(fēng)險的能力相一致。根據(jù)銀行資產(chǎn)負(fù)債的性質(zhì)和其業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度，還可以按業(yè)務(wù)部門、資產(chǎn)組合種類、工具類型或具體的工具設(shè)定風(fēng)險限額。銀行應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債的特點（包括銀行各種利率風(fēng)險的來源），來確定限額規(guī)定的內(nèi)容。56突破限額必須立即向有關(guān)的高級管理層進(jìn)行通報。應(yīng)當(dāng)制定明確的政策，規(guī)定高級管理層如何獲知這類問題，以及采取何種對策。最重要的是：要說明哪些限額是絕對不能突破的，而哪些在某種特定情況下（對此須有明確規(guī)定）是可以暫時突破的。在這方面，選擇較為保守的限額是比較合適的。57無論其總體水平如何，限額均應(yīng)與銀行計量利率風(fēng)險的方式保持一致，必須針對市場利率變動對銀行的收益和股本的經(jīng)濟(jì)價值的潛在影響。從收益角度考慮，銀行應(yīng)對凈收入和凈利息收入的可變性制定限額，以充分評估非利息收入對銀行利率風(fēng)險的影響。此類限額一般明確規(guī)定：銀行在特定利率環(huán)境下，可承受的收益水平波動性。58反映利率對銀行股本經(jīng)濟(jì)價值影響的限額，其形式應(yīng)與相關(guān)頭寸的規(guī)模以及復(fù)雜程度相一致。如果銀行從事傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)，并且很少持有長期金融工具、期權(quán)、期權(quán)型工具和隨市場利率變化而出現(xiàn)大幅價值波動的其他工具，那么，對持有量規(guī)定簡單的限額也許就足夠了。然而，對于較復(fù)雜的銀行來說，可能會需要設(shè)立關(guān)于銀行股本金經(jīng)濟(jì)價值估計值變動的更詳盡的限額制度。59利率風(fēng)險限額可以根據(jù)市場利率的特定變化來制定，例如在一定幅度內(nèi)的上升或下降。制定限額所用的利率變動，應(yīng)能代表可能出現(xiàn)的嚴(yán)峻形勢，這方面應(yīng)考慮到利率的歷史波動情況，和管理層處理風(fēng)險所需要的時間。銀行也可以根據(jù)從利率統(tǒng)計分布得出的計量結(jié)果來制定限額，例如可以用收益風(fēng)險法或經(jīng)濟(jì)價值風(fēng)險法。同時，情景分析應(yīng)考慮到，包括期限不對稱風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險和期權(quán)風(fēng)險在內(nèi)的，銀行所有可能的利率風(fēng)險來源。只考慮利率平移的簡單情景分析，可能不足以識別這些風(fēng)險。C壓力測試原則8：銀行應(yīng)計量在市場壓力下（包括重點假設(shè)條件失效）承受損失的程度，并在制定和評審利率風(fēng)險政策和限額時加以考慮。60利率計量系統(tǒng)也應(yīng)支持，關(guān)于嚴(yán)峻的市場條件對銀行影響的評估。壓力測試的設(shè)計，應(yīng)提供對銀行政策或頭寸危害最大的各種條件的信息，并使其適應(yīng)銀行的風(fēng)險特性。壓力測試所設(shè)定的情景，可以包括：利率總水平的突發(fā)性變動、主要市場利率之間關(guān)系的變動（即基準(zhǔn)風(fēng)險）、收益率曲線的斜率和形狀發(fā)生變化（即收益率曲線風(fēng)險）、主要金融市場流動性的變化或市場利率波動性的變化。此外，壓力測試預(yù)案還應(yīng)包括：關(guān)鍵業(yè)務(wù)假定和參數(shù)失靈的情況。對非流動性工具和合同期限不確定工具的假設(shè)條件進(jìn)行壓力測試，對了解銀行的風(fēng)險狀況極為關(guān)鍵。在進(jìn)行壓力測試時，必須特別注意集中性工具或市場，因為此類頭寸在市場壓力較大的情況下，可能會很難變現(xiàn)或沖銷。銀行除了要考慮較有可能出現(xiàn)的事件之外，還應(yīng)考慮到接近極限的“最糟”情況。銀行管理層和董事會應(yīng)定期檢查壓力測試的設(shè)計與結(jié)果，并確保銀行制定了必要的應(yīng)急計劃。D利率風(fēng)險的監(jiān)測與報告原則9：銀行須具備計量、監(jiān)測、控制和報告利率風(fēng)險頭寸的充分的信息系統(tǒng)，及時向董事會、高級管理層和相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)理提供報告。61充分、準(zhǔn)確、及時的管理信息系統(tǒng)，對于管理利率風(fēng)險，是十分必要的。它一方面可以為管理層提供信息，另一方面可以監(jiān)督董事會政策的執(zhí)行情況。風(fēng)險數(shù)據(jù)必須定期報告，并將當(dāng)前的風(fēng)險狀況與既定的政策限額進(jìn)行比較。此外，還應(yīng)將過去所作的預(yù)測或風(fēng)險估測值與實際結(jié)果加以比較，以找出現(xiàn)有模型中的缺陷。62詳細(xì)介紹銀行利率風(fēng)險狀況的報告，應(yīng)由董事會定期審議。雖然為董事會和各種管理層準(zhǔn)備的報告，依銀行利率風(fēng)險狀況的不同，可以分為許多種類，但它們至少應(yīng)包括下列內(nèi)容：l 銀行總風(fēng)險頭寸概況；l 說明銀行遵守政策與限額情況的報告；l 主要的假設(shè)，例如，無到期日存款的支取情況和提前還款信息；l 應(yīng)力測試的結(jié)果，包括在主要假定與參數(shù)失靈的情況下，所作的壓力測試的結(jié)果；l 對利率風(fēng)險政策、程序和利率風(fēng)險計量系統(tǒng)完善程度進(jìn)行審查的結(jié)論，其中包括內(nèi)部審計師、外部審計師和聘請的咨詢專家發(fā)現(xiàn)的問題。VI. 內(nèi)部控制原則10：銀行須具備利率風(fēng)險管理機(jī)制方面完善的、內(nèi)部控制系統(tǒng)，定期獨立地評審內(nèi)部控制系統(tǒng)的有效性，是該系統(tǒng)的一個基本組成部分，必要時還應(yīng)對該系統(tǒng)進(jìn)行修改或升級。此類評審的結(jié)果，應(yīng)報送有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局。63銀行應(yīng)當(dāng)設(shè)立適當(dāng)?shù)膬?nèi)部控制，以確保其利率風(fēng)險管理程序的完整性。這些內(nèi)部控制應(yīng)是，該銀行整個內(nèi)部控制系統(tǒng)的一個有機(jī)組成部分。它們應(yīng)有利于提高銀行日常運(yùn)作的有效性和效率，提高財務(wù)和監(jiān)管報告的可靠性，以及促進(jìn)銀行在相關(guān)的法律、法規(guī)和內(nèi)部政策方面的合規(guī)性。有效的利率風(fēng)險內(nèi)部控制系統(tǒng)包括：l 強(qiáng)有力的控制環(huán)境；l 能夠充分識別和評估風(fēng)險的流程；l 設(shè)置諸如政策、程序和方法等控制手段；l 完備的信息系統(tǒng)；l 不斷審查執(zhí)行政策和程序的情況。64在內(nèi)控政策和程序方面，應(yīng)當(dāng)重視批準(zhǔn)程序、風(fēng)險限額、對賬、審查和其他為合理確保實現(xiàn)利率風(fēng)險管理目標(biāo)而設(shè)置的機(jī)制。穩(wěn)健風(fēng)險管理程序的許多因素，包括風(fēng)險計量、監(jiān)測和控制職能，都是有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)的主要組成部分。銀行應(yīng)當(dāng)確保，內(nèi)部控制系統(tǒng)的所有內(nèi)容都是有效的，包括那些并不直接屬于風(fēng)險管理程序的內(nèi)容。65此外，定期評估和審查，是利率風(fēng)險管理程序內(nèi)控系統(tǒng)中的一個重要因素。這包括確保有關(guān)人員嚴(yán)格遵守既定政策和程序，并確保既定程序能夠?qū)崿F(xiàn)既定目標(biāo)。此類審查和評估還應(yīng)涉及：可能影響控制的有效性的重大變動，如市場條件、人員、技術(shù)和利率風(fēng)險頭寸限額執(zhí)行情況的變化，并應(yīng)確保：管理層對突破限額的情況，采取適當(dāng)措施。管理層應(yīng)確保所有此類審查和評估，均由獨立于所審查領(lǐng)域的人員定期執(zhí)行。當(dāng)內(nèi)部控制需要修正或完善時，應(yīng)有一定的制度，以確保能夠及時采取行動。66對利率風(fēng)險計量系統(tǒng)的審查，應(yīng)包括對所使用的假定條件、參數(shù)和方法的評估。該審查應(yīng)設(shè)法了解、測試并記錄目前的計量程序，評價系統(tǒng)的準(zhǔn)確性，并就如何解決已發(fā)現(xiàn)的問題提出建議。如果計量系統(tǒng)包括一個或更多的子系統(tǒng)或程序，審查就應(yīng)包括：旨在確保子系統(tǒng)對接良好，且在重要方面相互一致的檢驗。審查結(jié)果及改進(jìn)建議，應(yīng)及時報送高級管理層和/或董事會，并及時采取行動。67銀行重新評估其風(fēng)險計量方法和模型的頻率和范圍，在一定程度上取決于：其頭寸及業(yè)務(wù)活動的利率風(fēng)險程度、市場利率變動幅度和性質(zhì)，以及計量和管理利率風(fēng)險方面技術(shù)創(chuàng)新的速度與復(fù)雜性。68銀行（尤其是風(fēng)險構(gòu)成復(fù)雜的銀行）最好由一個獨立的機(jī)構(gòu)（如內(nèi)部或外部審計師）定期審查其風(fēng)險計量、監(jiān)督與控制部門。在有些情況下，銀行應(yīng)向監(jiān)管當(dāng)局提交：外部審計師或其他外部機(jī)構(gòu)撰寫的報告。重要的是，外部審計者應(yīng)當(dāng)確保，該銀行的風(fēng)險計量系統(tǒng)，足以識別表內(nèi)外所有重大的利率風(fēng)險因素。在進(jìn)行風(fēng)險評估時，審計人員應(yīng)注意下列因素：l 利率風(fēng)險的數(shù)值，如： ?各種產(chǎn)品的數(shù)量和價格敏感性； ?在各種利率變動（包括收益率曲線發(fā)生扭曲變化）的條件下，收益和資本的脆弱性； ?包括基準(zhǔn)風(fēng)險和期權(quán)性風(fēng)險等其他形式的風(fēng)險，對收益和經(jīng)濟(jì)價值的影響程度。l 利率風(fēng)險管理的質(zhì)量，如： ?銀行的內(nèi)部計量系統(tǒng)，是否適應(yīng)銀行及其業(yè)務(wù)的性質(zhì)、范圍與復(fù)雜程度； ?銀行是否有負(fù)責(zé)設(shè)計和管理風(fēng)險計量、監(jiān)測和控制系統(tǒng)的獨立的風(fēng)險控制部門； ?董事會和高級管理層是否積極參與風(fēng)險控制工作； ?有關(guān)利率風(fēng)險的內(nèi)部政策、控制與程序，是有正式書面文件，并得以執(zhí)行； ?風(fēng)險計量系統(tǒng)的各項假設(shè)條件是否有明確的檔案記載，數(shù)據(jù)處理是否準(zhǔn)確，數(shù)據(jù)匯總是否正確可靠； ?機(jī)構(gòu)內(nèi)是否有足夠的、能夠進(jìn)行穩(wěn)健的風(fēng)險管理的人員配置。69如果獨立審查是由內(nèi)部審計師進(jìn)行的，則建議銀行定期將風(fēng)險計量、監(jiān)督和控制部門交給外部審計師審查。VII. 向監(jiān)管當(dāng)局提供的信息原則11：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)從銀行獲得足夠且及時的信息，以評估銀行的利率風(fēng)險水平。信息應(yīng)恰當(dāng)?shù)匕ǎ恒y行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外各類項目的期限與幣種情況，以及其他有關(guān)因素，如交易與非交易業(yè)務(wù)的區(qū)別等。70監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)定期獲得充分的信息，評估各銀行的利率風(fēng)險頭寸。為了最大限度地降低提交報表的負(fù)擔(dān)，利用內(nèi)部管理報告是獲得此類信息的最好方法，也可是銀行提交的標(biāo)準(zhǔn)報告、現(xiàn)場檢查或其他形式。對不同監(jiān)管當(dāng)局而言，信息的具體內(nèi)容可能各不相同，但須包括：原則14中規(guī)定的、標(biāo)準(zhǔn)的利率沖擊分析方法得出的結(jié)果。監(jiān)管當(dāng)局至少應(yīng)該有足夠的信息，來確定和監(jiān)測重新定價錯配問題嚴(yán)重的銀行。內(nèi)部管理報告中的信息（如到期日/重新定價缺口、收益及經(jīng)濟(jì)價值模擬預(yù)估值，和壓力測試結(jié)果），對此特別有用。71監(jiān)管當(dāng)局可能需要收集：有關(guān)實際到期日與合同到期日不同的頭寸的信息。根據(jù)大量的對使用不同假設(shè)條件、情景分析及壓力測試的銀行的內(nèi)部模型結(jié)果進(jìn)行評審，也能獲得大量信息。72開展不同幣種業(yè)務(wù)的銀行，會面臨各幣種的利率風(fēng)險。因此，監(jiān)管當(dāng)局將要求銀行分別分析不同幣種的風(fēng)險，特別是存在實質(zhì)性幣種風(fēng)險頭寸時。73另一個問題是，如何評估銀行整體的利率風(fēng)險？是否應(yīng)將銀行的交易帳戶（按市價計值）和銀行帳戶（通常不按市價計值）分開處理？一般規(guī)定是，任何計量系統(tǒng)都應(yīng)將源自銀行所有業(yè)務(wù)（包括交易業(yè)務(wù)和非交易業(yè)務(wù)）的利率風(fēng)險納入其中。這并不排斥：對不同業(yè)務(wù)，使用不同的計量系統(tǒng)和風(fēng)險管理方法。然而，銀行管理層應(yīng)全面了解：各產(chǎn)品和業(yè)務(wù)部門的利率風(fēng)險。監(jiān)管當(dāng)局也許會要求獲得更多的：關(guān)于銀行如何計量交易和非交易業(yè)務(wù)風(fēng)險，并將其納入一個計量系統(tǒng)的具體信息。監(jiān)管當(dāng)局也應(yīng)確保：銀行交易與非交易業(yè)務(wù)的利率風(fēng)險，得到妥善的管理和控制。74監(jiān)管當(dāng)局只有定期和及時得到相關(guān)信息，才能對利率風(fēng)險進(jìn)行有意義的分析。由于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險變化，沒有交易業(yè)務(wù)風(fēng)險變化快，因此，對許多銀行而言，關(guān)于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的季度或半年度報告就夠了。附錄二（屬本文的有機(jī)組成部分）詳細(xì)介紹了：監(jiān)管當(dāng)局在設(shè)計具體的報表系統(tǒng)時會考慮的一些因素。VIII. 資本充足率原則12：銀行須持有與其承擔(dān)的利率風(fēng)險相適應(yīng)的資本。75利率變化會使銀行面臨損失風(fēng)險，在極端情況下，會威脅銀行的生存。除充分的制度和控制措施外，資本對于緩釋和應(yīng)對風(fēng)險，可起到重要作用。作為完善的管理體制的一部分，銀行應(yīng)將其承擔(dān)的利率風(fēng)險水平（不論是交易業(yè)務(wù)風(fēng)險還是非交易業(yè)務(wù)風(fēng)險）納入對資本充足率的全面評估，但目前還沒有這樣的普遍認(rèn)同的方法。在實施業(yè)務(wù)戰(zhàn)略過程中，如果銀行承擔(dān)了大量風(fēng)險，就應(yīng)劃撥大量資本專門應(yīng)對這種風(fēng)險。76如果利率風(fēng)險源于銀行的交易業(yè)務(wù)，該類風(fēng)險的監(jiān)管資本處理方法已在市場風(fēng)險補(bǔ)充規(guī)定中列明。如果利率風(fēng)險源于銀行的非交易業(yè)務(wù)，監(jiān)管處理方法（包括資本要求和其他監(jiān)管工具）在本文原則14和15中列明。IX. 利率風(fēng)險的披露原則13：銀行應(yīng)公布其利率風(fēng)險水平及管理政策。77向公眾披露的主要目的是，便于市場參與者評估：銀行的交易帳戶與銀行帳戶中的利率風(fēng)險狀況。巴塞爾委員會已建議，將披露利率風(fēng)險信息，作為新資本協(xié)議整體評審的一部分X. 銀行帳戶利率風(fēng)險的監(jiān)管處理方法原則14：監(jiān)管當(dāng)局須評估：銀行的內(nèi)部計量系統(tǒng)，是否充分反映其銀行賬戶的利率風(fēng)險。如果其內(nèi)部計量系統(tǒng)不能充分反映利率風(fēng)險，銀行須按所要求的標(biāo)準(zhǔn)加以改進(jìn)。為便于監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)測不同機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)