我國(guó)金融證券市場(chǎng)中的主要問(wèn)題及對(duì)策[文檔資料]

我國(guó)金融證券市場(chǎng)中的主要問(wèn)題及對(duì)策 本文檔格式為 WORD,感謝你的閱讀。 在我國(guó)當(dāng)前的發(fā)展過(guò)程中，金融是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)核心所在，而證券市場(chǎng)作為是金融市場(chǎng)的重要組成部分，它對(duì)于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展也有著重要的影響，我國(guó)的證券市場(chǎng)從建立到發(fā)展至今已經(jīng)取得了矚目的成績(jī)，但是隨著時(shí)代的不斷變遷，也出現(xiàn)了一些較為突出的問(wèn)題。該文主要就當(dāng)前我國(guó)的金融證券市場(chǎng)中的問(wèn)題進(jìn)行分析，并制定相應(yīng)的解決策略，從而促進(jìn)這一市場(chǎng)的正常健康的運(yùn)轉(zhuǎn)。 我國(guó)的金融證券市場(chǎng)在對(duì) 經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)調(diào)整以及經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)換等方面都起到了很重要的促進(jìn)作用，由于我國(guó)受到長(zhǎng)期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的影響，而現(xiàn)在還正處在向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要時(shí)期，準(zhǔn)確來(lái)說(shuō)，我國(guó)的金融證券市場(chǎng)的發(fā)展還處在發(fā)展的階段，所以就在不同程度上存在著一些問(wèn)題。對(duì)于一個(gè)正處在發(fā)展階段的市場(chǎng)，面對(duì)當(dāng)前的時(shí)代的轉(zhuǎn)變，還是充滿(mǎn)了很大的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，從整體上看，我國(guó)的金融市場(chǎng)還正逐步的走向規(guī)范化以及市場(chǎng)化和國(guó)際化，故此解決好當(dāng)前的問(wèn)題才能進(jìn)一步的得到進(jìn)一步的邁進(jìn)。 1.我國(guó)金融證券市場(chǎng)的基本概述 金融證券市場(chǎng)的基 本涵義。金融證券市場(chǎng)就是股票以及債券等各種的有價(jià)證券發(fā)行以及買(mǎi)賣(mài)的場(chǎng)所，它主要就是通過(guò)證券信用的方式融通資金，在對(duì)證券的買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)引導(dǎo)資金的流動(dòng)，從而合理的對(duì)社會(huì)的資源進(jìn)行配置，這一過(guò)程對(duì)于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了重要的支持以及推動(dòng)的作用，故此它也是資本市場(chǎng)的一個(gè)核心以及基礎(chǔ)，也是在金融市場(chǎng)當(dāng)中最為重要的組成部分。 金融證券市場(chǎng)的特點(diǎn)分析。金融證券市場(chǎng)自身有著比較顯著的一些特點(diǎn)，在投機(jī)性以及風(fēng)險(xiǎn)性方面比較高，這一發(fā)展的狀況和經(jīng)濟(jì)的全局以及社會(huì)的穩(wěn)定有著很大的關(guān)系，而我國(guó)的金融證券的發(fā)展則標(biāo)志著我國(guó)的經(jīng)濟(jì) 發(fā)展的機(jī)制得到了重要的轉(zhuǎn)變，從單一依靠貨幣開(kāi)始向著貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)互相促進(jìn)的一個(gè)新型的運(yùn)行機(jī)制邁進(jìn)，經(jīng)過(guò)實(shí)踐的證明可以發(fā)現(xiàn)，金融證券的形成已經(jīng)成為了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的一個(gè)重要的組成部分，它對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要的促進(jìn)作用并對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的完善也起到了積極的作用。 2.金融證券市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性探析 金融證券市場(chǎng)的發(fā)展是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求，從實(shí)際的情況來(lái)看，股票市場(chǎng)的發(fā)展和我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是成正相關(guān)關(guān)系的，并且是積極的影響，我國(guó)的金融證券市場(chǎng)的發(fā)展總的來(lái)說(shuō)還處在一個(gè)起步的 階段，在發(fā)展的潛力上還比較大。金融證券市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)于擴(kuò)大投資的規(guī)模以及優(yōu)化投資的結(jié)構(gòu)都有著促進(jìn)的作用，在金融市場(chǎng)的引入能夠把投資的主體拓展成幾個(gè)部分，這樣就能夠使得社會(huì)的資金流向最大的效率和潛力的企業(yè)，從而推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，這一發(fā)展能夠有效的推動(dòng)資本的積累加快以及配置上的更加合理性，最終實(shí)現(xiàn)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)和調(diào)整。 金融證券市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)于信息的獲取以及處理都比較的有利，它能夠給投資者的信息收集以及處理提供激勵(lì)機(jī)制，流動(dòng)性愈強(qiáng)在信息的獲得者就會(huì)在利益上獲得的最大，為了能夠在投資的保值以及增值的 方面最大化的謀求投資者就要對(duì)金融證券發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)以及財(cái)務(wù)的狀況進(jìn)行分析，而后再把資金投放到經(jīng)濟(jì)效益最高的證券上面，這樣就能夠使得社會(huì)資金流向高效的產(chǎn)業(yè)部門(mén)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置。 3.我國(guó)金融證券市場(chǎng)中的問(wèn)題分析 不平衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)。在長(zhǎng)時(shí)期的發(fā)展過(guò)程中，我國(guó)都是以國(guó)有制的經(jīng)濟(jì)體制為主，把企業(yè)歸于國(guó)家，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐步的形成過(guò)程下，法人股以及國(guó)有股所占的比例還依然比較大，對(duì)于企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)也被重新的劃分，分為了法人股以及國(guó)有股個(gè)個(gè)人股這幾種主要的形式，在這幾種形式當(dāng)中，前兩種是沒(méi)有辦法在市 場(chǎng)流通的，而在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理中進(jìn)行反映的話(huà)也就是政府對(duì)企業(yè)的干預(yù)在意愿上比較強(qiáng)烈，在管理權(quán)上也大多落到了政府的手中，而這樣一來(lái)就會(huì)使得中小的股東在權(quán)益上沒(méi)有辦法得到有效的保護(hù) 3。 金融證券市場(chǎng)的管理機(jī)制不完善。在我國(guó)的股份制的改革逐步的得到深化的同時(shí)，我國(guó)的金融證券市場(chǎng)規(guī)模也在進(jìn)一步的得到了擴(kuò)大，但是隨之證券市場(chǎng)的一些弊端也在不斷的開(kāi)始暴露了出來(lái)，尤其是在證券的管理方面顯得較為的混亂，從政府在對(duì)法律法規(guī)的執(zhí)行和制定方面來(lái)看，也沒(méi)有使得投資者能夠得到滿(mǎn)意，監(jiān)管部門(mén)對(duì)于一些違法的行為沒(méi)有采取有效的 措施進(jìn)行制止，并且政府的行政監(jiān)管的方式上還存在著一些缺陷，監(jiān)管的決策缺乏科學(xué)民主性，政府的監(jiān)管主體的監(jiān)管權(quán)力太過(guò)于集中。這些因素也是在當(dāng)前我國(guó)的金融證券市場(chǎng)中波動(dòng)較大的一個(gè)重要的因素。 金融證券的市場(chǎng)總量規(guī)模不大。根據(jù)有關(guān)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在一些國(guó)家的金融證券的直接融資所占據(jù)的社會(huì)融資比重達(dá)到了百分之五十左右，在美國(guó)的證券融資比重占到 60%以上，而我國(guó)的才占到百分之十左右，而股票市值才占到百分之七，這和其他的一些國(guó)家相比較而言差距還很大，企業(yè)的資金過(guò)分的依賴(lài)于銀行的貸款，在證券的融資比重方面就會(huì)偏低，結(jié) 構(gòu)也存在著不合理，從而導(dǎo)致了企業(yè)在資產(chǎn)的負(fù)債比例上比較高以及銀行的風(fēng)險(xiǎn)逐漸的增大等一些問(wèn)題。從這些問(wèn)題就可以看出，我國(guó)在金融證券的市場(chǎng)方面的發(fā)展以及拓寬發(fā)展的規(guī)模已經(jīng)非常的迫切。 相關(guān)法律制度的不健全。我國(guó)在金融證券的發(fā)展過(guò)程中，隨著改革的深入也有著一些相關(guān)的法律進(jìn)行一定程度上的實(shí)施，但是從整體的實(shí)施效果來(lái)看并不是很理想，仍然沒(méi)有使得金融證券市場(chǎng)在完全的平等上得以體現(xiàn)出來(lái)，同時(shí)在退出機(jī)制的方面也沒(méi)有和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的原則相協(xié)調(diào)的發(fā)展，還有一些在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中有虧損的上市公司不但沒(méi)有從證券市場(chǎng)淘汰出去，反倒 是在重組題材下受到投資者的熱衷，這就會(huì)對(duì)上市公司的質(zhì)量大大的降低了，從而動(dòng)搖了金融證券的市場(chǎng)基礎(chǔ) 4。 通過(guò)制度的漏洞對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行操縱。我國(guó)的證券市場(chǎng)為了能夠使股票以及公司的債券等金融證券得到快速的交換和流通，就產(chǎn)生了集中交易市場(chǎng)的需求，但在相對(duì)交易對(duì)象方面卻沒(méi)有得到重視，這就會(huì)造成在有價(jià)證券的交換和流通的過(guò)程中不移轉(zhuǎn)的實(shí)質(zhì)所有權(quán)的假裝買(mǎi)賣(mài)有了利用的空間。還有就是在證券的交易硬化稅稅負(fù)過(guò)高，我國(guó)在這一方面還沒(méi)有符合國(guó)際現(xiàn)行的歸責(zé)，對(duì)于證券的交易稅方面全世界大多數(shù)都是單項(xiàng)征稅，而我國(guó)則是雙向收取證券 的交易稅的，結(jié)合實(shí)際的情況來(lái)看，我國(guó)的印花稅稅負(fù)過(guò)高，造成了負(fù)回報(bào)，除此之外投資者的利益也受到了很大的損失。 金融證券的投資品種不豐富。從當(dāng)前我國(guó)的金融證券的發(fā)展情況來(lái)看，對(duì)我國(guó)的證券市場(chǎng)的國(guó)際化進(jìn)程產(chǎn)生影響的重要因素就是在金融證券市場(chǎng)上的投資品種比較的單一，在現(xiàn)行的市場(chǎng)上進(jìn)行交易的股票品種還依然是一些原生的市場(chǎng)股票，這和其他的一些國(guó)家的股票市場(chǎng)相比較而言，在國(guó)際化的程度上還較低，效益也不是很明顯，這樣就很難去吸引投資者進(jìn)行投資，在發(fā)展的規(guī)模上也就難以在短時(shí)期內(nèi)得到有效的擴(kuò)大。 4.針對(duì)我國(guó) 的金融證券市場(chǎng)中問(wèn)題的解決策略 根據(jù)以上的相關(guān)問(wèn)題的分析，下面主要對(duì)于主要的問(wèn)題采取相對(duì)應(yīng)的解決措施，以此來(lái)對(duì)我國(guó)的金融證券市場(chǎng)的發(fā)展起到一定的促進(jìn)作用。 對(duì)于當(dāng)前我國(guó)的金融證券市場(chǎng)在新的形勢(shì)下的發(fā)展?fàn)顩r，首先就要能夠在金融證券法制的建設(shè)方面得到有效的加強(qiáng)，要能夠在多元化的原則基礎(chǔ)上建立相對(duì)應(yīng)的解決機(jī)制，從而在行業(yè)的調(diào)解以及對(duì)仲裁機(jī)制的優(yōu)勢(shì)、作用方面得到充分的發(fā)揮。同時(shí)還要從專(zhuān)業(yè)化的角度入手，不僅要對(duì)我國(guó)的金融證券案件的專(zhuān)項(xiàng)合議這一基本的做法得到推廣，還要對(duì)金融發(fā)達(dá)的一些地區(qū)設(shè)立金融證券 法庭的可可能性進(jìn)行積極的探索。股票的發(fā)行制度需要亟待加以解決，要使得發(fā)行的制度更加的公平以及真正的向著中小的投資者利益方面傾斜，這是對(duì)我國(guó)的證券市場(chǎng)的問(wèn)題解決的一個(gè)重要的根源。 在監(jiān)管的力度上要得到有效的加強(qiáng)，其中股民在股市當(dāng)中被欺詐的相關(guān)案件還不時(shí)的發(fā)生，這就使得眾多的股民會(huì)對(duì)于證券市場(chǎng)的態(tài)度上發(fā)生抵觸，最終會(huì)影響我國(guó)的金融證券的發(fā)展，故此，有關(guān)的部門(mén)應(yīng)當(dāng)在證券的侵權(quán)民事賠償?shù)闹贫确矫孢M(jìn)行完善健全，在通過(guò)這一制度的管理之下能夠使得證券的違法主體付出經(jīng)濟(jì)上的成本以及代價(jià)，這也是對(duì)于金融證券市場(chǎng)的一 個(gè)投資者權(quán)益保護(hù)的有效制度安排 5。在近些年的發(fā)展過(guò)程中，證監(jiān)會(huì)和最高人民法院針對(duì)此類(lèi)的情況進(jìn)行了仔細(xì)的分析總結(jié)，在是否能夠取消前置的程序以及借鑒市場(chǎng)采取示范訴訟等方面進(jìn)一步的完善，只有一個(gè)好的制度才能夠?qū)ξ覈?guó)的金融證券市場(chǎng)的發(fā)展起到積極的促進(jìn)作用，從某種程度上來(lái)說(shuō)，較為成熟的金融證券市場(chǎng)是監(jiān)管運(yùn)行模式以及過(guò)程的有效實(shí)施的首要的標(biāo)志。 同時(shí)要能夠?qū)τ谡穆毮艿玫匠浞值陌l(fā)揮，在金融行業(yè)的發(fā)展其實(shí)更多的是源于投資者的加入，政府在金融證券的發(fā)展中的作用體現(xiàn)主要有創(chuàng)造良好誠(chéng)信的環(huán)境，這樣能夠充分的發(fā)揮 政府對(duì)于社會(huì)信用的環(huán)境主導(dǎo)作用，從而對(duì)部門(mén)的責(zé)任則到明確，還要在宣傳的力度上得到加大，在誠(chéng)實(shí)守信的意識(shí)上得到加強(qiáng)，最終形成一個(gè)共同參與的社會(huì)信用的維護(hù)體系。還有就是能夠創(chuàng)造優(yōu)良的金融投資環(huán)境，創(chuàng)造靈活融資的平臺(tái)環(huán)境。我國(guó)的證券市場(chǎng)是在發(fā)展中市場(chǎng)中的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，其在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)制度的改革中有著重要的作用，而政府作為金融證券的監(jiān)管主體，通過(guò)市場(chǎng)化的手段進(jìn)行對(duì)其管理已經(jīng)在意圖上表現(xiàn)的愈來(lái)愈明顯，從這一方面來(lái)看，在符合我國(guó)的市場(chǎng)發(fā)展的規(guī)律的監(jiān)管理念以及有效的措施的情況下也終將會(huì)成為我國(guó)的金融證券市場(chǎng)監(jiān)管的一個(gè)主流 。 在執(zhí)法的力度以及立法方面要得到有效的加強(qiáng)，對(duì)于金融證券的投資風(fēng)險(xiǎn)要進(jìn)行防范，要從實(shí)際當(dāng)中建立一套可行性較強(qiáng)的監(jiān)管法規(guī)，與此同時(shí)還要加快金融證券市場(chǎng)的發(fā)展，并且對(duì)這一市場(chǎng)的發(fā)行規(guī)模進(jìn)行擴(kuò)大，由于我國(guó)的金融證券市場(chǎng)的發(fā)展較晚，發(fā)展的時(shí)間也不是很長(zhǎng)，存在著發(fā)行量少以及市值低的情況，和發(fā)達(dá)國(guó)家的情況相比進(jìn)步空間還比較大，故此要在完整的市場(chǎng)化金融證券運(yùn)行規(guī)則以及準(zhǔn)則上進(jìn)行建立，擴(kuò)大金融證券的發(fā)展規(guī)模。 要大力推進(jìn)多層次的金融證券市場(chǎng)的體系建設(shè)，進(jìn)而滿(mǎn)足多元化的融資以及投資的需求。在當(dāng)前我國(guó)的經(jīng) 濟(jì)得到持續(xù)的增長(zhǎng)以及新的經(jīng)濟(jì)體系得到逐步的建立的情況下，企業(yè)在金融方面的發(fā)展也是多元化的，所以這就需要在多層次的金融證券體系的建設(shè)上要能夠大力的推進(jìn)，首先要進(jìn)一步的對(duì)現(xiàn)有的商品期貨市場(chǎng)發(fā)展，在商品的期貨品種方面要進(jìn)行增加與完善，以此來(lái)滿(mǎn)足風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，同時(shí)在金融衍生品方面要適時(shí)地推出，同時(shí)建立金融證券的市場(chǎng)做空機(jī)制，從