VAR模型的概念和構(gòu)造.doc

實(shí)驗六 VAR模型的概念和構(gòu)造一、實(shí)驗?zāi)康睦斫釼AR模型的概念，掌握VAR模型的形式和特點(diǎn)，掌握VAR模型的識別、估計、檢驗和預(yù)測，了解似然比檢驗法，掌握脈沖響應(yīng)的作用和應(yīng)用，掌握使用Eviews軟件進(jìn)行相關(guān)的檢驗。二、基本概念VAR模型即向量自回歸模型由希姆斯（C.A.Smis）提出，在一個含有n個方程（被解釋變量）的VAR模型中，每個被解釋變量都對自身以及其它被解釋變量的若干期滯后值回歸，若令滯后階數(shù)為k，則VAR模型的一般形式可用下式表示：其中，表示由第t期觀測值構(gòu)成的n維列向量，為n*n系數(shù)矩陣，是由隨機(jī)誤差項構(gòu)成的n維列向量，其中隨機(jī)誤差項（i=1,2,n）為白噪音過程，且滿足(i,j=1,2,n,且ij)。對某變量全部滯后項系數(shù)的聯(lián)合檢驗?zāi)軌蚋嬖V我們該變量是否對被解釋變量有顯著的影響，但是不能告訴我們這種影響是正還是負(fù)，也不能告訴我們這種影響發(fā)生作用所需要的時間。為解決這一問題，經(jīng)常應(yīng)用的方法是測量脈沖響應(yīng)。脈沖響應(yīng)度量的是被解釋變量對單位沖擊的響應(yīng)。三、實(shí)驗內(nèi)容及要求1、實(shí)驗內(nèi)容：在Eviews軟件中利用VAR模型對我國貨幣政策的有效性進(jìn)行檢驗。取我國狹義貨幣供應(yīng)量M1，商品零售物價指數(shù)P，以及代表產(chǎn)出水平的國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP的季度數(shù)據(jù)，時間為1994年第一季度到2004年第二季度。所有的數(shù)據(jù)我們都取它們的增長率，以保證序列的平穩(wěn)性。2、實(shí)驗要求：（1）深刻理解VAR模型的基本概念，以及脈沖響應(yīng)的基本概念； （2）思考：如何建立適當(dāng)?shù)腣AR模型；如何利用VAR模型進(jìn)行預(yù)測；（3）熟練掌握相關(guān)Eviews操作。四、實(shí)驗指導(dǎo)1、導(dǎo)入數(shù)據(jù)打開Eviews軟件，點(diǎn)擊“File”“New-Workfile”選項，出現(xiàn)“Workfile Range”對話框，在“Workfile frequency”框中選擇“Quarterly”,在“Start date”和“End date”框中分別輸入“1994:1”和“2004:2”，然后單擊“OK”。點(diǎn)擊“File” “Import-Read Text-Lotus-Excel”，找到要導(dǎo)入的名為EX6.3.xls的Excel文檔，單擊“打開”出現(xiàn)“Excel Spreadsheet Import”對話框并在其中輸入“CPI”、“GDP”和“M1”，單擊“OK”完成數(shù)據(jù)導(dǎo)入。為保證序列的平穩(wěn)性，所有的數(shù)據(jù)我們都取它們的增長率。 在命令框輸入命令genr CPIDL=DLOG(CPI),生成CPI增長率序列CPIDL。同樣的方法生成GDPDL、M1DL序列。2、建立模型點(diǎn)擊“Quick”“Estimate VAR”，彈出如圖61所示的窗口。在左邊“VAR Specification”中我們選擇“Unrestricted VAR”，滯后長度我們從一階試起，在右邊“Endogenous”空白欄中我們鍵入變量名稱“cpidl m1dl gdpdl ”，在“Exdogenous”空白欄中保留常數(shù)項“C”，點(diǎn)擊“OK”，即可以得到估計結(jié)果。圖61 VAR模型設(shè)定在選擇滯后項時，我們應(yīng)用信息準(zhǔn)則，表61中是我們試驗的幾個滯后項（根據(jù)金融理論，貨幣效應(yīng)時滯在一年左右，所以我們選擇最大5階）及相應(yīng)的信息值。表61 不同滯后值下的AIC值和SC值滯后值12345AIC值-10.32-11.53-12.45-12.73-13.20SC值-9.81-10.64-11.16-11.03-11.09由表61，根據(jù)AIC信息準(zhǔn)則，我們應(yīng)選擇滯后項為5，根據(jù)SC信息準(zhǔn)則，我們應(yīng)選擇滯后項為3，考慮到3階后AIC值下降較緩，因此我們根據(jù)SC值選擇滯后項為3，然后進(jìn)行估計，得到如圖62所示的結(jié)果。 圖62 VAR模型估計結(jié)果在圖62中我們也可以看到，在同一變量不同的滯后項，有的是顯著的，有的是不顯著的，有的符號是相反的，驗證了我們所說的VAR模型是缺乏理論依據(jù)的，我們無法直接得出某種結(jié)論。 首先，對于物價CPI,上期的貨幣供應(yīng)量對其的影響是顯著的，并且系數(shù)為正，與理論相符，說明貨幣供應(yīng)量的增加將使物價水平上升。其次，對于貨幣供應(yīng)量來說，GDP和物價水平對其影響不顯著，說明貨幣供應(yīng)量不受上期的產(chǎn)出和物價水平的影響，是一個獨(dú)立的外生變量，由央行控制，不受實(shí)體經(jīng)濟(jì)要素的影響。再次，對于GDP,上期的貨幣供應(yīng)量對其沒有影響，這也從一個側(cè)面驗證了前幾年我國實(shí)施的穩(wěn)健的貨幣政策效果是不大的，而上期物價水平則對產(chǎn)出有顯著的正的影響。3、檢驗脈沖響應(yīng)在Eviews 軟件點(diǎn)擊“Impulse”菜單，就會彈出如圖62所示窗口：圖63 V