[管理]--財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析PPT課件

1 財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析 2 目錄 一 財(cái)務(wù)報(bào)告的構(gòu)成二 關(guān)聯(lián)交易分析三 變更會(huì)計(jì)政策的行為與動(dòng)機(jī)分析四 會(huì)計(jì)報(bào)表的粉飾與識(shí)別五 造假常用手法分析六 中期報(bào)表閱讀與分析七 財(cái)務(wù)分析八 年報(bào)的閱讀 3 一 財(cái)務(wù)報(bào)告的構(gòu)成 閱讀與分析的基礎(chǔ) 4 一 財(cái)務(wù)報(bào)表 1 資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)在某一特定日期 月末 季末 年末 財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表 1 格式 根據(jù) 資產(chǎn) 負(fù)債 所有者權(quán)益 的會(huì)計(jì)公式設(shè)計(jì) 資產(chǎn) 負(fù)債按流動(dòng)性排列 所有者權(quán)益按固定性排列反映企業(yè)在某一特定日期 月末 季末 年末 財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表 5 資產(chǎn)負(fù)債表 2 反映的信息總資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn) 貨幣資金 現(xiàn)金 存款 票據(jù)等特點(diǎn) 流動(dòng)性強(qiáng) 變化幅度大作用 反映資金支付 周轉(zhuǎn)能力的大小 短期投資 變現(xiàn)能力強(qiáng) 而市價(jià)波動(dòng)大 屬風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 應(yīng)收款項(xiàng) 應(yīng)收未收款項(xiàng) 此類資產(chǎn)若過多 則反映公司的客戶拖欠嚴(yán)重 若占用資金過多 易形成壞賬 6 資產(chǎn)負(fù)債表 存貨 產(chǎn)品 原材料等 長期投資目的 主要不是獲得投資收益 而是 經(jīng)營多元化 控制 積累資金 固定資產(chǎn) 廠房設(shè)備等在建工程 未完工程項(xiàng)目的實(shí)際成本 無形資產(chǎn)負(fù)債 流動(dòng)負(fù)債 長期負(fù)債 7 資產(chǎn)負(fù)債表 所有者權(quán)益 盈余公積 法定盈余公積 任意盈余公積和法定公益金 用途 轉(zhuǎn)增資本 彌補(bǔ)虧損等公益金用于集體福利 未分配利潤資產(chǎn)負(fù)債表的附表 1 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表 2 股東 所有者 權(quán)益增減變動(dòng)表 3 應(yīng)交增值稅明細(xì)表 8 2 利潤表 反映企業(yè)一定期間 年 月 生產(chǎn)經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表 1 格式 2 附表 分部報(bào)告 地區(qū)分部報(bào)告和業(yè)務(wù)分部報(bào)告 判斷納入分部報(bào)告的標(biāo)準(zhǔn) 10 必須滿足的標(biāo)準(zhǔn) 75 最多10個(gè)免除標(biāo)準(zhǔn) 90 利潤分配表 9 3 現(xiàn)金流量表 1 現(xiàn)金流量表的涵義 反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出和凈流量 2 編制基礎(chǔ) 現(xiàn)金 庫存現(xiàn)金 銀行存款 其他貨幣資金 現(xiàn)金等價(jià)物 期限短 流動(dòng)性高 易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金 價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小 3 現(xiàn)金流量表的格式 10 二 附注 會(huì)計(jì)報(bào)表附注至少應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容 不符合會(huì)計(jì)核算基本前提的說明 重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的說明 重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的說明 或有事項(xiàng)和資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的說明 關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露 重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售的說明 11 二 附注 企業(yè)合并 分立的說明 會(huì)計(jì)報(bào)表中重要項(xiàng)目的明細(xì)資料 有助于理解和分析會(huì)計(jì)報(bào)表需要說明的其他事項(xiàng) 12 三 財(cái)務(wù)情況說明書書 財(cái)務(wù)情況說明書至少應(yīng)當(dāng)對下列情況作出說明 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的基本情況 利潤實(shí)現(xiàn)和分配情況 資金增減和周轉(zhuǎn)情況 對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況 經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量有重大影響的其他事項(xiàng) 返回 13 財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析 二 關(guān)聯(lián)交易分析 14 關(guān)聯(lián)交易的涵義 關(guān)聯(lián)方 在財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策中 如果一方有能力控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?它們之間則被視為關(guān)聯(lián)方 1 控制 母公司和子公司2 共同控制 合營企業(yè)3 重大影響 聯(lián)營企業(yè)關(guān)聯(lián)方交易 在關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)而不論是否收取價(jià)款 15 關(guān)聯(lián)交易的目的 節(jié)約交易費(fèi)用調(diào)整利潤 降低稅負(fù) 粉飾業(yè)績 16 上市公司關(guān)聯(lián)交易的特征 雙方地位實(shí)際上不平等交易具有特殊目的交易具有隱蔽性 17 關(guān)聯(lián)交易的主要類型 資產(chǎn)交易 包括實(shí)物資產(chǎn)的買賣 股權(quán)轉(zhuǎn)讓 公司轉(zhuǎn)讓資金融通 包括向關(guān)聯(lián)方貸款 收取資金占用費(fèi)或不收取資金占用費(fèi) 代墊款項(xiàng) 轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用接受及提供擔(dān)保 代理 購銷 商品 其他資產(chǎn) 提供或接受勞務(wù) 其他 管理方面的合同 許可協(xié)議 關(guān)鍵管理人員報(bào)酬 研究開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移等 18 關(guān)聯(lián)交易需要注意的幾個(gè)問題 關(guān)聯(lián)交易關(guān)注的焦點(diǎn) 交易價(jià)格的公允性關(guān)聯(lián)交易的核心 充分披露關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策資產(chǎn)重組織和關(guān)聯(lián)交易有使會(huì)計(jì)淪為 魔術(shù) 之虞管制措施 顯失公允的交易價(jià)格部分不允許確認(rèn)為收益 超過20 19 關(guān)聯(lián)交易管制的規(guī)定 出售資產(chǎn)給關(guān)聯(lián)方1 正常的商品銷售2 非正常的商品銷售及其他銷售3 出售固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 長期投資等 20 關(guān)聯(lián)交易管制的規(guī)定 關(guān)聯(lián)之間方承擔(dān)債務(wù)或費(fèi)用1 一方為另一方償還債務(wù)2 一方為另一方支付貨款3 一方為另一方支付費(fèi)用4 其他方式 21 關(guān)聯(lián)交易管制的規(guī)定 關(guān)聯(lián)方委托及受托經(jīng)營交易1 收取固定收益2 按一定比例收取3 其他返回 22 財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析 三 變更會(huì)計(jì)政策 利潤包裝 的行為與動(dòng)機(jī)分析 23 改變折舊是利潤包裝的首選方式 1 折舊方法變更2 折舊年限變更好處 1 容易找到理由 2 降低折舊率 可以直接增加利潤而不增加稅收 24 權(quán)益法是包裝利潤的另一種方式 不影響稅收帶來利潤的增加 25 利潤包裝的其他方式 1 變更壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方法2 變更遞延收益攤銷方法3 變更存貨計(jì)價(jià)方法4 其他 26 變更會(huì)計(jì)政策的動(dòng)機(jī)分析 變更會(huì)計(jì)政策的動(dòng)機(jī)調(diào)整收益動(dòng)機(jī)自我保護(hù)動(dòng)機(jī)符合法定要求動(dòng)機(jī)返回 27 四 會(huì)計(jì)報(bào)表的粉飾與識(shí)別 余海宗 28 會(huì)計(jì)報(bào)表的粉飾的動(dòng)機(jī) 為了業(yè)績考核為獲取信貸資金和商業(yè)信用為股票的發(fā)行減少納稅政治目的推卸責(zé)任 更換高級管理人員 會(huì)計(jì)制度發(fā)生變化 發(fā)生自然災(zāi)害和高級管理人員卷入經(jīng)濟(jì)案件時(shí) 29 會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的類型 1 粉飾經(jīng)營業(yè)績 1 利潤最大化 提前確認(rèn)收入 推遲結(jié)轉(zhuǎn)成本 虧損掛帳 資產(chǎn)重組 關(guān)聯(lián)交易 2 利潤最小化 推遲確認(rèn)收入 提前結(jié)轉(zhuǎn)成本 轉(zhuǎn)移價(jià)格 3 利潤均衡化 利用其他應(yīng)收款 應(yīng)付款 待攤費(fèi)用 預(yù)提費(fèi)用及準(zhǔn)備的提取與釋放等調(diào)節(jié)利潤 4 利潤清洗 巨額沖銷 將壞賬 存貨積壓等一次性處理 30 會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的類型 粉飾財(cái)務(wù)狀況 1 高估資產(chǎn) 當(dāng)對外投資或股份制改造時(shí) 資產(chǎn)評估 虛構(gòu)交易和利潤 2 低估負(fù)債 貸款或發(fā)行債權(quán)時(shí) 賬外設(shè)賬或?qū)⒇?fù)債隱密在關(guān)聯(lián)企業(yè) 31 會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的常見手段 1 利用資產(chǎn)重組調(diào)節(jié)利潤 1 優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)置換上市公司的劣質(zhì)資產(chǎn) 2 盈利能力高的企業(yè)出售給上市公司 3 上市公司將閑置資產(chǎn)高價(jià)出售給非上市的國有企業(yè) 2 利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤 1 虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù) 提高利潤 2 高于或低于市場的價(jià)格購銷等 3 委托經(jīng)營或受托經(jīng)營 4 低息或高息發(fā)生資金往來 5 收取或支付管理費(fèi) 或分?jǐn)偣餐M(fèi)用 調(diào)節(jié)利潤 3 資產(chǎn)評估消除潛虧 32 會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的手段 4 巧妙利用會(huì)計(jì)政策 在收益好的年度多提準(zhǔn)備 在收益差的年度釋放準(zhǔn)備5 任意變更會(huì)計(jì)政策6 利用虛擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤7 利用利息資本化調(diào)節(jié)利潤8 利用股權(quán)投資調(diào)節(jié)利潤9 利用其他應(yīng)收款 其他應(yīng)付款調(diào)節(jié)利潤10 利用時(shí)間差 跨年度 調(diào)節(jié)利潤11 掩蓋交易與事實(shí)返回 33 五 造假常用手法分析 余海宗 34 資產(chǎn)造假 1 資產(chǎn)溢價(jià)轉(zhuǎn)讓 提高當(dāng)期收益 2 以不良實(shí)物資產(chǎn)對外投資 高估其價(jià)值 3 調(diào)節(jié)股權(quán)投資比例 4 折舊年限和費(fèi)用攤銷年限的調(diào)節(jié) 5 各種準(zhǔn)備的提取和沖銷 6 賬外賬 假賬 35 稅收造假 1 內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格規(guī)避增值稅等 2 降低利潤 規(guī)避所得稅等 3 賬外賬 假賬 36 成本造假 1 不同成本費(fèi)用項(xiàng)目之間的分類變化 2 變通廣告費(fèi)與商標(biāo)使用費(fèi) 3 利息費(fèi)用 4 虛擬費(fèi)用 工資 咨詢費(fèi)用等 5 賬外賬 假賬 37 4 銷售造假 1 變更收入確認(rèn)方式 2 銷售給控股股東和非控股子公司 3 在不同控股程度子公司間的安排銷售 4 溢價(jià)采購子公司產(chǎn)品及勞務(wù)形成固定資產(chǎn) 5 內(nèi)部轉(zhuǎn)移調(diào)高 調(diào)低銷售價(jià)格 6 隱瞞收入等 賬外賬 38 會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的識(shí)別方法 1 不良資產(chǎn)剔除法2 關(guān)聯(lián)交易剔除法3 異常利潤剔除法4 現(xiàn)金流量分析法返回 39 財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析 六 中期報(bào)表閱讀與分析 40 中期財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容 1 季度報(bào)告 資產(chǎn)負(fù)債表 利潤表2 半年度報(bào)告 至少包括資產(chǎn)負(fù)債表 利潤表和現(xiàn)金流量表 41 半年度報(bào)告附注的內(nèi)容 1 對中期會(huì)計(jì)報(bào)表的編制有用了與上一年度會(huì)計(jì)報(bào)表相一致的會(huì)計(jì)政策的說明 如果發(fā)生了會(huì)計(jì)政策的變更 應(yīng)說明變更的內(nèi)容 理由及其影響數(shù) 會(huì)計(jì)政策變更的累積影響數(shù)不能合理確定的 應(yīng)說明理由 2 會(huì)計(jì)估計(jì)變更的內(nèi)容 理由及其影響數(shù) 影響數(shù)不能確定的 應(yīng)說明理由 3 重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)的內(nèi)容及其更正金額 4 與上一年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告相比 關(guān)聯(lián)方關(guān)系發(fā)生重大變化的情況 并且對于特別重大的關(guān)聯(lián)方交易應(yīng)作相應(yīng)的披露 42 半年度報(bào)告附注的內(nèi)容 5 與上一年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告相比 合并會(huì)計(jì)報(bào)表的合并范圍發(fā)生重大變化的情況 6 債務(wù)性證券和權(quán)益性證券的發(fā)行 回購和償還情況 7 發(fā)生在中期期末之后 中期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出之前的特別重要事項(xiàng) 8 特別重要的或有事項(xiàng)的說明 9 發(fā)生的企業(yè)合并 重組 子公司 合營企業(yè) 聯(lián)營企業(yè)的購買或處置 分部經(jīng)營的中止等情況的說明 43 半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀 1 閱讀中的誤區(qū) 1 中期報(bào)告時(shí)期是會(huì)計(jì)年度的組成部分 2 季節(jié)性對前后半年業(yè)績的影響 3 宏觀經(jīng)濟(jì)對微觀經(jīng)濟(jì)的影響具有滯后性 4 中報(bào)的階段性與生產(chǎn)經(jīng)營的連續(xù)性 44 半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀 2 閱讀方法 1 從 回顧展望 中推求全年業(yè)績特殊原因季節(jié)性因素籌資使用情況后續(xù)效益情況 45 半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀 2 從 重大事項(xiàng) 中找出真相股本攤薄情況配股資金到位情況貸款擔(dān)保情況介入訴訟情況 46 半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀 3 從 財(cái)務(wù)報(bào)告 中發(fā)掘公司價(jià)值主營收入計(jì)劃完成情況投資收益利潤構(gòu)成資產(chǎn)狀況盈利能力政策作用現(xiàn)金流量 47 半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀 3 閱讀技巧 1 中報(bào)的隨意性 2 中報(bào)的局限性 3 會(huì)計(jì)政策是否一致 4 利潤增長 48 導(dǎo)致AB股稅后利潤差異的原因 1 工資扣除不同 中國按計(jì)稅工資扣除 國際慣例按實(shí)發(fā)數(shù)扣除 2 壞賬處理可能不同 中國 1 債務(wù)人破產(chǎn) 死亡 2 逾期超過3年3 投資計(jì)價(jià)方法不完全相同 中國 成本法下 一般不調(diào)整 國際 被投資方嚴(yán)重虧損 應(yīng)調(diào)整 49 導(dǎo)致AB股稅后利潤差異的原因 4 存貨計(jì)價(jià)方法可能不同如車間制造費(fèi)用 中國進(jìn)生產(chǎn)成本 存貨國際上 銷售成本 當(dāng)期損益5 其他 如折舊 A股 按單項(xiàng)折舊或分類折舊B股 可能綜合折舊率 另A股折舊年限普遍比B股高返回 50 七 財(cái)務(wù)分析 余海宗 51 分析的目的與功能 分析的目的 為有關(guān)各提供決策的信息 功能有三 1 通過資產(chǎn)負(fù)債表 了解公司的財(cái)務(wù)狀況 對公司的償債能力 資本結(jié)構(gòu)是否合理 流動(dòng)資金是否充足做出判斷 2 通過分析利潤表 可以了解公司的獲利能力 經(jīng)營效率 對公司在行業(yè)中的競爭地位 持續(xù)發(fā)展的能力做出判斷 52 分析的功能 3 通過分析現(xiàn)金流量表 了解公司資金管理的能力及支持公司日常經(jīng)營的資金來源是否充分 支付能力 償債能力 收益質(zhì)量等 53 財(cái)務(wù)分析分析原則 分析原則 1 堅(jiān)持全面原則 2 堅(jiān)持考慮個(gè)性原則 54 一 短期償債能力 1 流動(dòng)比率 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 2 1 2 速動(dòng)比率 速動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 1 1 3 現(xiàn)金比率 現(xiàn)金 有價(jià)證卷 流動(dòng)負(fù)債 55 二 經(jīng)營效率比率 1 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 銷售收入 應(yīng)收帳款平均余額周轉(zhuǎn)天數(shù) 360 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2 存貨周轉(zhuǎn)率 銷售成本 存貨平均余額周轉(zhuǎn)天數(shù) 360 存貨周轉(zhuǎn)率 56 三 獲利能力 1 凈資產(chǎn)報(bào)酬率 凈利潤 凈資產(chǎn)2 每股收益 凈利潤 流通在外平均股加權(quán)股數(shù)3 市盈率 市價(jià) 普通股股收益 57 四 長期償債能力 1 資產(chǎn)負(fù)債率 負(fù)債 資產(chǎn)2 已獲利息倍數(shù) 利潤總額 利息費(fèi)用 利息費(fèi)用 58 注意事項(xiàng) 財(cái)務(wù)比率分析的不足 1 歷史成本計(jì)量屬性 來反映物價(jià)變動(dòng) 2 不太適合同行業(yè)之間比較一會(huì)計(jì)估計(jì) 方法 3 大量的重要信息未包括在財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi) 4 是暫時(shí)的信息返回 59 八 年報(bào)的閱讀 余海宗 60 一 資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀 1 項(xiàng)目的閱讀2 看財(cái)務(wù)實(shí)力3 看財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)4 看償債能力5 看營運(yùn)能力 61 二 利潤表的閱讀 項(xiàng)目的閱讀經(jīng)營能力成長性經(jīng)營結(jié)構(gòu)獲利能力 62 三 現(xiàn)金流量表的閱讀 項(xiàng)目的閱讀分析內(nèi)容 63 現(xiàn)金流量表分析 1 現(xiàn)金流量增減變動(dòng)的差異分析通過近二年報(bào)表對比 對差異做出分析說明 2 現(xiàn)金流量增減變動(dòng)的趨勢分析 趨勢百分比法3 現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析 1 流入結(jié)構(gòu)分析 2 流出結(jié)構(gòu)分析 3 凈現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析 64 4 現(xiàn)金流量的比率分析 1 償債能力分析1 現(xiàn)金比率 現(xiàn)金 流動(dòng)負(fù)債2 經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金比率 經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金比率 經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 負(fù)債總額3 到期債務(wù)本息償付比率 經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 本期到期債務(wù) 現(xiàn)金利息支出 65 2 支付能力分析 1 支付現(xiàn)金股利比率 經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金股利2 現(xiàn)金充分性比率 經(jīng)營流動(dòng)凈現(xiàn)金流量 投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 債務(wù)償還額 資本性支出額 支付股利 利息額 指標(biāo)必須保持1以上 小于1說明現(xiàn)金短缺 66 3 凈收益質(zhì)量分析凈利潤現(xiàn)金保證比率 經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 凈利潤 67 5 現(xiàn)金流量表包裝分析 現(xiàn)金流量表包裝分析 結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表 利潤表分析法如 銷售商品 提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金流量可結(jié)合利潤表銷售收入 資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)收賬款 應(yīng)收票據(jù) 預(yù)收賬款等 購買商品 接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金流量可結(jié)合利潤表銷售成本 資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)付賬款 應(yīng)付票據(jù) 預(yù)付賬款等進(jìn)行分析 68 四 上市公司年報(bào)閱讀的重點(diǎn) 以下3點(diǎn) 69 1 點(diǎn)面結(jié)合 1 分析短期償債能力要與企業(yè)性質(zhì) 特點(diǎn)結(jié)合 2 分析長期償債能力要與企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬率結(jié)合 3 分析長期獲利能力要把每股收益與凈資產(chǎn)收益率結(jié)合 4 分析分紅方案把利潤分配和轉(zhuǎn)增送股區(qū)別 70 點(diǎn)面結(jié)合 5 正確認(rèn)識(shí)每股稅后利潤 6 注企業(yè)績的增量大小 7 注意影響業(yè)績的非正常因素 8 注意分析公司成長性及營業(yè)收入增長率凈利潤增長率凈資產(chǎn)收益率 9 注意或有負(fù)債1