保險分析報告

1、保險分析報告保險分析報告 保險分析報告（一） 一、人壽保險狀況概析所謂人壽保險是指以人的生命為保險標的，以生、死為保險事故的一種人身保險。隨著國民生產總值的逐年提升我國城鄉(xiāng)居民對人壽保險的關注越來越普遍，越來越密切。到底什么是人壽保險呢？壽保可以理解為當被保險人的生命發(fā)生了保險事故時，由保險人支付保險金。最初的人壽保險是為了保障由于不可預測的死亡所可能造成的經濟負擔，后來，人壽保險中引進了儲蓄的成分，所以對在保險期滿時仍然生存的人，保險公司也會給付約定的保險金。人壽保險是一種社會保障制度，是以人的生命身體為保險對象的保險業(yè)務。對于每一個人來說，死亡、年老、傷殘、疾病等都是生活中的危險，我們叫做

2、人身危險。從社會角度來分析，總會有一些人發(fā)生意外傷害事故，總會有一些人患病，各種危險隨時在威脅著人們的生命，所以我們必須采用一種對付人身危險的方法，即對發(fā)生人身危險的人及其家庭在經濟上給予一定的物質幫助，人壽保險就屬于這種方法。它的特點是通過訂立保險合同、支付保險費、對參加保險的人提供保障，以便增強抵御風險的能力，編制家庭理財計劃，為城鄉(xiāng)居民家庭構筑心理的防線，構建創(chuàng)造和諧的生活空間。人壽保險作為一種兼有保險、儲蓄雙重功能的投資手段，越來越被人們所理解、接受和鐘愛。人壽保險可以為人們解決養(yǎng)老、醫(yī)療、意外傷害等各類風險的保障問題，人們可在年輕時為年老做準備，今天為明天做準備，上一代人為下一代人做

3、準備。這樣當意外發(fā)生時，居民的生活才有經濟保障，可以老有所依，病有所仗。我國人壽保險事業(yè)發(fā)展到今天，種類與機制已經越來越健全，包括定期人壽保險、終身人壽保險、生存保險、生死兩全保險、養(yǎng)老保險和健康保險等，如果將其按風險收益結構細化，還可將人壽保險劃分成風險保障型人壽保險和投資理財型人壽保險。盡管人壽保險在眾多保險業(yè)務中占了很大的比重，但相對發(fā)展稚嫩的中國保險市場，在競爭日趨激烈的同時，也給壽保也帶來了各方面的阻力。二、壽險存在的風險（一）從行業(yè)自身角度來分析，人壽保險存在以下四點突出風險：1、現(xiàn)金流風險即由新業(yè)務大量減少和大量保單退保造成的風險。由于資產和負債的長期特性，這類風險對壽險公司的影

4、響遠大于非壽險公司。xxxx年，部分壽險產品大量退保，而新增保費增長緩慢，潛在現(xiàn)金流風險正在加大。2、投資風險保險法頒布以前，我國保險公司的投資活動非?；靵y。保險公司大量投資于三產、房地產、拆借，結果造成大量呆賬、逾期貸款。1995年以后這類投資活動得到抑制，但受資本市場發(fā)展滯后等因素影響，保險公司無論是委托證券公司或其他機構理財，還是設立資產管理公司理財都面臨很大的投資風險。近兩年來股票市場一路下行，證券業(yè)風險已經波及保險資產。xxxxx年10月中央銀行上調利率前后，國債等債券收益率大幅下降，而xxxxx年保險公司持有債券比重已達到總資產的38，投資風險顯然還在加大。投資效益低下直接影響到保

5、險公司的償付能力和經營的穩(wěn)定性，成為我國保險公司發(fā)展的最大障礙。3、利差損風險據(jù)測算，年以前的保單會導致我國壽險業(yè)利差損每年增加約20億元，到xxxxx年底壽險業(yè)利差損總額將超過720億元，占到行業(yè)總資產的9左右。即便各壽險公司將全部業(yè)務盈余都用于彌補利差損，也需要10年的化解時間。若投資收益不理想，化解時間還會延長。盡管在進入升息周期后利差損的壓力會有所減輕，但由于年以前保單平均預定利率高達7%、保單平均期限長達35年，無論是升息周期的長度還是升息幅度都很難使利差損自然消除。這意味著在未來10年左右的時期內，我國壽險業(yè)特別是老公司都將背負沉重的歷史包袱。問題的嚴重性還在于：由于保險公司普遍存

6、在財務數(shù)據(jù)失真現(xiàn)象，真實的利差損風險可能被大大低估。4、資產負債匹配風險由于缺乏有效的風險控制機制，我國壽險業(yè)資產負債失配問題相當突出。特別是一些公司為追求高速增長，在壽險產品定價時，往往不能全面考慮資產的期限、收益、利率、匯率未來的可能變動等因素，而僅從市場競爭的角度出發(fā)，甚至簡單模仿其他公司的產品定價。據(jù)有關部門測算，目前5年以內的資產負債匹配程度高于50%，但5年以上中長期資產與負債的匹配程度卻遠低于50，資產負債失配狀況已相當嚴重。（二）從市場發(fā)展分析，壽險業(yè)的共性風險有三點：1、資產過度集中風險當保險公司資產高度集中于某一單項資產或某一類別資產上時，資產價值的波動極易給保險公司帶來風

7、險。這類風險本應通過資產多元化途徑規(guī)避，但在目前保險資金投資渠道仍在很大程度上受到管制的情況下，保險公司的資產多元化將很難實現(xiàn)。xxxx年我國保險公司9122、8億元的總資產中，銀行存款就占了49、9%，集中度顯然過高。xxxxx年這一狀況雖有改善，但改善的程度還十分有限。2、管理風險部分公司的增長模式仍相當粗放，有章不循、違章操作、重要憑證管理混亂等現(xiàn)象普遍，導致企業(yè)財務信息失真、資金流失或串賬使用。因管理失控，一些公司應收保費和未決賠款漏洞很大，成為主要風險源。3、股東風險目前大股東利用控股地位侵占企業(yè)資金的潛在風險已經出現(xiàn)。而外資保險公司通過再保險等關聯(lián)交易的形式，向海外關聯(lián)企業(yè)轉移利潤

8、以逃稅避稅的做法，也有可能導致其在華設立的分公司或子公司償付能力不足（例如xxxx年美國友邦在中國設立的7個分公司中，就有5個公司的所有者權益為負。）此外，目前許多熱衷于保險公司的民間投資者并不懂保險。成為股東之后，他們很難有耐心等待數(shù)年才獲取投資收益（壽險公司通常需要7-8年才能進入獲利期。），而股東的分紅壓力往往是造成經營者短期行為的重要原因?？傊?，除上述明顯風險外，現(xiàn)階段我國人壽保險還存在很多方面問題：制度不健全、法律法規(guī)滯后、民眾保險意識不足、保險公司認識有誤，經驗不足、風險控制能力弱、專業(yè)人才與技術缺乏、組織構架與管理方式不足等。三、應對風險的積極對策（一）壽險業(yè)系統(tǒng)風險分析我國壽險

9、業(yè)的基本特點有三：一是壽險自身特點決定了產品大多為一年期以上的中長期產品；二是以個人客戶為主要服務對象；三是在前些年高速發(fā)展時期，為追求規(guī)模擴張，推銷了大量躉繳的投資型產品。xxxx年，投資連結產品和分紅產品的市場占比達到58%，傳統(tǒng)壽險產品比重只有30%。這三個基本特點使得壽險公司的經營活動必然面對以下問題：第一，壽險資金的長期性使得外部環(huán)境對企業(yè)經營的影響巨大，而中國資本市場的不健全性（包括資本市場規(guī)模過小、可交易金融商品種類不足、市場秩序紊亂制度缺陷嚴重、市場缺乏活力和效率等等）必然會大大影響壽險資金的投資效益和安全性。這種不健全性在短期內還看不到改善的前景。第二，壽險產品的長期性使得資

10、產負債匹配程度對壽險公司影響重大。無論是期限、利率方面的不匹配還是由市場匯率、利率等因素波動引起資產價值變動而產生的與負債價值不匹配，都可能給公司帶來不能及時將資產變現(xiàn)支付到期賠付的風險。第三，與期繳產品相比，躉繳產品比重過大不利于保險公司建立穩(wěn)定的現(xiàn)金流。同時從內含價值角度分析，投資型的銀行保險產品盡管保費占比較大，對內含價值量的貢獻卻非常小。因此壽險產品結構的不合理，往往會掩蓋保險業(yè)的潛在風險，最終影響保險公司的償付能力。第四，以個人客戶為主的服務特性使得壽險公司業(yè)務比較容易受到退保等行為的沖擊，同時壽險公司經營失敗的社會成本也較高，對壽險業(yè)的社會形象會產生較大沖擊?；谏鲜龇治觯覀兛梢?/p>

11、得出：從中長期看，最可能引發(fā)壽險業(yè)系統(tǒng)風險的因素是投資失敗和資產負債失配；從短期看，最可能引發(fā)系統(tǒng)風險的因素是現(xiàn)金流風險。同時壽險業(yè)的系統(tǒng)風險明顯大于非壽險業(yè)，對外部環(huán)境變動的敏感度也更高，需要加以充分重視。特別需要注意的是今后2-3年，由于大批躉繳投資類產品即將到期，屆時保險公司不僅將面臨集中兌付壓力，而且面臨兌付后資金外流壓力，現(xiàn)金流風險會明顯增加。（二）長期健康穩(wěn)定的市場策略如何在人壽保險這樣一個肯定有風險的環(huán)境里把風險減至最低？需要對風險的量度、評估和應變策略。理想的風險管理，是一連串排好優(yōu)先次序的過程，使當中的可以引致最大損失及最可能發(fā)生的事情優(yōu)先處理、而相對風險較低的事情則押后處理

12、。但現(xiàn)實情況里，這優(yōu)化的過程往往很難決定，因為風險和發(fā)生的可能性通常并不一致，所以要權衡兩者的比重，以便作出最合適的決定。對人壽保險的風險管理亦要面對有效資源運用的難題。這牽涉到機會成本（opportunitycost）的因素。把資源用于風險管理，可能使能運用于有回報活動的資源減低；而理想的風險管理，正希望能夠花最少的資源去去盡可能化解最大的危機。對于現(xiàn)階段人壽保險業(yè)來說，風險管理就是通過風險的識別、預測和衡量、選擇有效的手段，以盡可能降低成本，有計劃地處理人壽保險業(yè)可能遇到的風險，以獲得壽保健康發(fā)展經濟保障。這就要求壽保公司經營過程中，應對可能發(fā)生的風險進行識別，預測各種風險發(fā)生后對資源及生

13、產經營造成的消極影響，使生產能夠持續(xù)進行?？梢?，風險的識別、風險的預測和風險的處理是風險管理的主要步驟?？尚行源胧?、深入了解經濟周期變動，如果我國經濟出現(xiàn)增長率減慢、失業(yè)率增加、惡性通貨膨脹等情況，將直接影響到保險業(yè)。一方面，保險公司保險費收入增長率會下降甚至出現(xiàn)負增長；另一方面退保率會一路攀升，兩者結合就很容易造成保險公司的現(xiàn)金流困難和償付危機。根據(jù)經濟周期制定相關策略，平衡經濟周期帶來的壽保業(yè)惡性循環(huán)。2、時刻關注是否有金融市場形勢惡化或境外金融危機傳導，風險和危機都具有傳導性由于金融行業(yè)之間存在高度的關聯(lián)性，其他金融行業(yè)一旦出現(xiàn)危機也會很快傳導至保險業(yè)。3、加強與政府部門的協(xié)調，政治

14、因素和經濟政策的較大調整對人壽保險也影響很大，政府對市場的宏觀調控較緊，是國內人壽保險業(yè)與其他地區(qū)壽保業(yè)的顯著不同，因此，要加強與政府有關部門的溝通與協(xié)調，尋求地方政府支持。4、注重服務創(chuàng)新，提升公司信譽，積極倡導人性化、信息化服務新理念，努力形成社會化、理性化服務新格局。發(fā)展預期由于我國壽保業(yè)情況復雜，短期內如果沒有本質性的改革，壽保業(yè)狀況不會有很大的改觀，但是如果能按文中分析的有效措施進行經營，至少會給國內壽保也帶來一給良性競爭空間，一個和諧發(fā)展的空間。同時能夠有效地管理風險，實行盈利。保險分析報告（二）一、保險 市場概述7月份以來，保險市場也在積極備戰(zhàn)奧運商機，尤其是各地保監(jiān)局及相關保險

15、公司紛紛接到保監(jiān)會下發(fā)通知，要求積極落實奧運賽區(qū)以及非奧運重點區(qū)域如旅游區(qū)、商業(yè)區(qū)、交通 區(qū)的公眾責任保險。不少保險公司在原有保險責任基礎上，針對奧運風險特點，擴展了重大突發(fā)事故等條款的保障范圍。其次為切實保證xxxx年_奧運會期間理賠處理的高效、便捷，xxxx年7月20日至9月30日期間專門在奧運_主賽區(qū)以及天津、青島、秦皇島、沈陽和上海等分賽區(qū)所在地推出兩項理賠特別便利服務舉措：一是實行臨時特別授權，提高各賽區(qū)所在地分公司理賠權限金額至原理賠權限金額的3倍，以提升當?shù)乩碣r案件的業(yè)務處理能力。二是提高分公司理賠備用金額度至正常額度的2倍，以確保理賠款項支付的及時足額到位。二、7月份保險市場特

16、點1、投資風格趨于穩(wěn)健，投連 險回暖由于前期股市連陰使得投連險下跌，但從本月的相關數(shù)據(jù)分析，相比連續(xù)兩個月進取型賬戶收益率全軍覆沒的，7月份上半月進取型賬戶的戰(zhàn)績全線飄紅，尤其是不少保險公司在投連險的初始費用等方面給與投保人一定的免費優(yōu)惠，并且在產品設計方面注入額外收益的條款，使得本月的投連險開始逐漸回暖。2、保底利率2、5%有望提升現(xiàn)行壽險產品預定利率上限2、5%是保監(jiān)會于年參照當時1、98%的存款利率所制定。而本月保監(jiān)會在上公布天津濱海新區(qū)補充養(yǎng)老 保險試點實施細則以及農村小額人身保險試點方案，其中引人注目的是，允許保險公司在準備金評估利率不高于3、5%的前提下，根據(jù)市場狀況自行設定預定利

17、率。這舉意味著沿用9年多的壽險產品2、5%的預定利率上限邁出破冰一步。3、傳統(tǒng)壽險重新被市場所青睞隨著年初股市行情的變換，以及當前市民對于意外 和健康保障的需求極速提升，保險公司從今年6月份開始，主動調整產品結構，營銷重點又悄悄轉向了保障型產品。尤其是近期友邦 、平安 在內的多家保險公司近期紛紛推出多款醫(yī)療保險產品，顯示出目前市場對于傳統(tǒng)壽險品種的青睞和重視。三、本月關注的熱門保險新品評析：1、 瑞泰人壽 瑞贏之選萬能險產品介紹：本產品是瑞泰人壽推出的一款萬能 保險。它保費昂貴（最低3萬元起），它在保單滿一年后，即可選擇在合適的時機，將萬能險的個人賬戶實現(xiàn)部分支取，還可在猶豫期過后隨時追加投資

18、或支取賬戶資金。并且每月保險公司會公布萬能賬戶實際結算利率?；颈Ｕ希核峁╊~度為個人賬戶價值105%的人身保障作為身故保險金。并且在保險合同期滿，可以一次性領取萬能賬戶價值作為滿期保險金；也可選擇免費轉換至瑞泰贏盛之選投資連結 保險。關注理由：它不同于普通萬能險的特點是該產品是一款短期萬能險，只有5年的保障期，但它具有國內首創(chuàng)的可以轉換成投連產品的免費功能，可以讓5年期滿后的萬能險轉換成本公司的贏盛投連產品。變成投連險后可免初始費用及買賣差價，同時將獲得1%的特別轉換獎勵，還特設多個投資賬戶為您提供更多選擇。它滿足了短期股市不景氣的情況下，仍想做投資但又不愿冒很大風險的客戶，5年后一旦市場局面轉好可以轉換成投連險做激進型投資，也可終止合同，滿足客戶不同需求。2、太平洋人壽_八月全家福產品介紹：本