水溶肥項(xiàng)目投資計(jì)劃與經(jīng)濟(jì)效益分析

1、水溶肥項(xiàng)目投資計(jì)劃與經(jīng)濟(jì)效益分析一、項(xiàng)目背景綜合判斷，地區(qū)仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，也面臨諸多新挑戰(zhàn)。機(jī)遇方面：一是世界范圍內(nèi)的新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)革命蓄勢待發(fā)，為實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、實(shí)現(xiàn)引領(lǐng)型發(fā)展提供了客觀條件。二是國家全面深化改革一系列重大部署在落地實(shí)施，將為率先形成引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的體制機(jī)制和發(fā)展方式，增創(chuàng)體制機(jī)制新優(yōu)勢提供重要支撐。三是國家全方位外交和新一輪對外開放實(shí)施，將為充分發(fā)揮先發(fā)優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢、爭當(dāng)對外開放“排頭兵”提供戰(zhàn)略契機(jī)。四是作為國家新型城鎮(zhèn)化綜合試點(diǎn)，新型城鎮(zhèn)化深入推進(jìn)將創(chuàng)造大量新投資、新消費(fèi)，為進(jìn)一步增加有效投資、促進(jìn)消費(fèi)升級、完善城市管理、發(fā)揮好國家中心城市

2、作用提供了重大機(jī)遇。挑戰(zhàn)方面：一是國際經(jīng)濟(jì)在深度調(diào)整中曲折復(fù)蘇，發(fā)展面臨發(fā)達(dá)國家“再工業(yè)化”和發(fā)展中國家與地區(qū)利用低成本優(yōu)勢承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的“雙向”擠壓，以美國為首的發(fā)達(dá)國家積極推進(jìn)設(shè)置更高標(biāo)準(zhǔn)的投資貿(mào)易規(guī)則，對挖掘外需潛在動(dòng)力、加快優(yōu)進(jìn)優(yōu)出、提高出口產(chǎn)品競爭優(yōu)勢構(gòu)成多重挑戰(zhàn)。二是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)問題依然突出，低成本優(yōu)勢逐步減弱，結(jié)構(gòu)性矛盾依然突出，一些潛在風(fēng)險(xiǎn)還在累積，應(yīng)對挑戰(zhàn)、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長、加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的任務(wù)依然艱巨繁重。三是國內(nèi)外城市競爭呈現(xiàn)新格局，中心城市引領(lǐng)區(qū)域發(fā)展的態(tài)勢更為明顯，鞏固提升國家中心城市地位和國際影響力面臨更多挑戰(zhàn)。四是按照創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、

3、綠色、開放、共享理念，在發(fā)展動(dòng)力問題、發(fā)展的協(xié)調(diào)性問題、人與自然和諧問題、發(fā)展的內(nèi)外聯(lián)動(dòng)問題和社會(huì)公平正義發(fā)展環(huán)境問題等方面必須高度重視，在“十三五”發(fā)展中采取針對性措施切實(shí)予以解決。水溶肥是一種營養(yǎng)全面的速效肥料，可以完全溶解水中，水溶性號，無殘?jiān)覔?jù)不同作為需要肥料特點(diǎn)相應(yīng)肥料不同配方，能很好的被作物根系及葉面吸收利用，同樣我們在市場看到各類作物的專用水溶肥料如，蔬菜，花卉，糧食以及棉花，油類等作物。我國是化肥生產(chǎn)及消費(fèi)的大國，化肥總產(chǎn)量及消費(fèi)量占國際三分之一之多，我國化肥使用量目前超4200萬噸，占世界的35%，平均使用水平平均施用水平為368kg/公頃，大大超出發(fā)達(dá)國家。數(shù)據(jù)顯示，我國

4、2012年水溶肥行業(yè)市場規(guī)模達(dá)276.6億元，速增率達(dá)15.1%，2016年水溶肥市場規(guī)模增長至457.4億元，增速達(dá)13.3%。二、公司基本情況展望未來，公司將圍繞企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，在“夢想、責(zé)任、忠誠、一流”核心價(jià)值觀的指引下，圍繞業(yè)務(wù)體系、管控體系和人才隊(duì)伍體系重塑，推動(dòng)體制機(jī)制改革和管理及業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)能力建設(shè)，提升核心競爭力，努力把公司打造成為國內(nèi)一流的供應(yīng)鏈管理平臺(tái)。公司依據(jù)公司法等法律法規(guī)、規(guī)范性文件及公司章程的有關(guān)規(guī)定，制定并由股東大會(huì)審議通過了董事會(huì)議事規(guī)則，董事會(huì)議事規(guī)則對董事會(huì)的職權(quán)、召集、提案、出席、議事、表決、決議及會(huì)議記錄等進(jìn)行了規(guī)范。 三、項(xiàng)目投資概述

5、以轉(zhuǎn)型升級、提質(zhì)增效為主線，以技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新為支撐點(diǎn)，加快推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，擴(kuò)大新型產(chǎn)品生產(chǎn)和應(yīng)用，積極開展產(chǎn)能合作，有效提高區(qū)域產(chǎn)業(yè)的質(zhì)量和效益。 本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資103752.29萬元，其中：建設(shè)投資85201.09萬元，占項(xiàng)目總投資的82.12%；建設(shè)期利息952.89萬元，占項(xiàng)目總投資的0.92%；流動(dòng)資金17598.31萬元，占項(xiàng)目總投資的16.96%。項(xiàng)目正常經(jīng)營年份每年?duì)I業(yè)收入202200.00萬元，綜合總成本費(fèi)用162816.21萬元，稅金及附加1005.41萬元，凈利潤28783.79萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率2

6、0.91%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值41669.13萬元，全部投資回收期5.59年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原

7、則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資85201.09萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)75228.54萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為32898.58萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程53276.88180608.6223012.611.11#生產(chǎn)車間15983.0654182.596903.781.22#生產(chǎn)車間13319.22

8、45152.155753.151.33#生產(chǎn)車間12786.4543346.075523.031.44#生產(chǎn)車間11188.1437927.814832.652倉儲(chǔ)工程20768.9526584.263126.682.11#倉庫6230.697975.28938.002.22#倉庫5192.246646.06781.672.33#倉庫4984.556380.22750.402.44#倉庫4361.485582.69656.603行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施5336.7231806.854925.703.1行政辦公樓3468.8720674.453201.703.2宿舍及食堂1867.8511132.

9、401723.994公共工程10835.9713544.961358.30輔助用房等5綠化工程22990.61403.37綠化率16.04%6其他工程30042.6071.92場地、道路、景觀亮化等7合計(jì)143333.00252544.6932898.582、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為40038.16萬元。3、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為2291.80萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為79

10、70.64萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為2001.91萬元。六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為12個(gè)月，其中申請銀行貸款38893.66萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息952.89萬元。七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為17598.31萬元。流動(dòng)資金估算表單位

11、：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動(dòng)資產(chǎn)91703.29114629.11122271.05152838.81152838.81152838.81152838.81152838.81152838.811.1應(yīng)收賬款41266.4851583.1055021.9768777.4668777.4668777.4668777.4668777.4668777.461.2存貨32096.1540120.1842794.8653493.5853493.5853493.5853493.5853493.5853493.581.2.1原輔材料9628.8412036

12、.0512838.4616048.0716048.0716048.0716048.0716048.0716048.071.2.2燃料動(dòng)力481.44601.80641.92802.40802.40802.40802.40802.40802.401.2.3在產(chǎn)品14764.2318455.2919685.6424607.0524607.0524607.0524607.0524607.0524607.051.2.4產(chǎn)成品7221.649027.059628.8512036.0612036.0612036.0612036.0612036.0612036.061.3現(xiàn)金7336.269170.3397

13、81.6812227.1012227.1012227.1012227.1012227.1012227.101.4預(yù)付賬款11004.4013755.4914672.5318340.6618340.6618340.6618340.6618340.6618340.662流動(dòng)負(fù)債81144.30101430.38108192.40135240.50135240.50135240.50135240.50135240.50135240.502.1應(yīng)付賬款29211.9536514.9338949.2648686.5848686.5848686.5848686.5848686.5848686.582.2預(yù)

14、收賬款51932.3564915.4469243.1486553.9286553.9286553.9286553.9286553.9286553.923流動(dòng)資金10558.9913198.7314078.6517598.3117598.3117598.3117598.3117598.3117598.314流動(dòng)資金增加10558.992639.75879.923519.665鋪底流動(dòng)資金27510.9834388.7336681.3145851.6445851.6445851.6445851.6445851.6445851.64八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)

15、謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資103752.29萬元，其中：建設(shè)投資85201.09萬元，占項(xiàng)目總投資的82.12%；建設(shè)期利息952.89萬元，占項(xiàng)目總投資的0.92%；流動(dòng)資金17598.31萬元，占項(xiàng)目總投資的16.96%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資103752.29100.00%1.1建設(shè)投資85201.0982.12%1.1.1工程費(fèi)用75228.5472.51%1.1.1.1建筑工程費(fèi)32898.5831.71%1.1.1.2設(shè)備購置費(fèi)40038.1638.59%1.1.1.3安裝工程費(fèi)2291.802.21%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用7970.647.

16、68%1.1.2.1土地出讓金3625.113.49%1.1.2.2其他前期費(fèi)用4345.534.19%1.2.3預(yù)備費(fèi)2001.911.93%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)1204.101.16%1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)797.810.77%1.2建設(shè)期利息952.890.92%1.3流動(dòng)資金17598.3116.96%九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資103752.29萬元，其中申請銀行長期貸款38893.66萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項(xiàng)目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資103752.29100.00%1.1建設(shè)投資85201.0982.12%1.2建設(shè)期

17、利息952.890.92%1.3流動(dòng)資金17598.3116.96%2資金籌措103752.29100.00%2.1項(xiàng)目資本金64858.6362.51%2.1.1用于建設(shè)投資46307.4344.63%2.1.2用于建設(shè)期利息952.890.92%2.1.3用于流動(dòng)資金17598.3116.96%2.2債務(wù)資金38893.6637.49%2.2.1用于建設(shè)投資38893.6637.49%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動(dòng)資金2.3其他資金十、經(jīng)濟(jì)測算基本假設(shè)及參數(shù)選取（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)

18、相對價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個(gè)月），運(yùn)營期9年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營。十一、經(jīng)濟(jì)評價(jià)財(cái)務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入202200.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入121320.00151650.00161760.00202200.00202200.00202200

19、.00202200.00202200.00202200.002增值稅4557.695990.476468.078378.448378.448378.448378.448378.448378.442.1銷項(xiàng)稅15771.6019714.5021028.8026286.0026286.0026286.0026286.0026286.0026286.002.2進(jìn)項(xiàng)稅11213.9113724.0314560.7317907.5617907.5617907.5617907.5617907.5617907.563稅金及附加546.92718.85776.161005.411005.411005.4110

20、05.411005.411005.413.1城市維護(hù)建設(shè)稅319.04419.33452.76586.49586.49586.49586.49586.49586.493.2教育費(fèi)附加136.73179.71194.04251.35251.35251.35251.35251.35251.353.3地方教育附加91.15119.81129.36167.57167.57167.57167.57167.57167.57（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=

21、銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=8378.44萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用162816.21萬元，其中：可變成本136690.27萬元，固定成本26125.94萬元。正常經(jīng)營年份項(xiàng)目經(jīng)營成本156247.57萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬元序號

22、項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費(fèi)77234.3996542.99102979.19128723.99128723.99128723.99128723.99128723.99128723.992工資及福利費(fèi)7966.287966.287966.287966.287966.287966.287966.287966.287966.283修理費(fèi)1746.951746.951746.951746.951746.951746.951746.951746.951746.954其他費(fèi)用17810.3517810.3517810.3517810.351781

23、0.3517810.3517810.3517810.3517810.354.1其他制造費(fèi)用1596.471596.471596.471596.471596.471596.471596.471596.471596.474.2其他管理費(fèi)用1152.751152.751152.751152.751152.751152.751152.751152.751152.754.3其他營業(yè)費(fèi)用15061.1315061.1315061.1315061.1315061.1315061.1315061.1315061.1315061.135經(jīng)營成本104757.97124066.57130502.77156247.

24、57156247.57156247.57156247.57156247.57156247.576折舊費(fèi)4590.354590.354590.354590.354590.354590.354590.354590.354590.357攤銷費(fèi)72.5072.5072.5072.5072.5072.5072.5072.5072.508利息支出1905.791905.791905.791905.791905.791905.791905.791905.791905.799總成本費(fèi)用111326.61130635.21137071.41162816.21162816.21162816.21162816.21

25、162816.21162816.219.1其中：固定成本26125.9426125.9426125.9426125.9426125.9426125.9426125.9426125.9426125.949.2可變成本85200.67104509.27110945.47136690.27136690.27136690.27136690.27136690.27136690.27無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬元序號項(xiàng)目折舊年限123456789101無形資產(chǎn)50年1.1原值3625.113625.113625.113625.113625.113625.113625.113625.113625.1

26、13625.111.2當(dāng)期攤銷費(fèi)72.5072.5072.5072.5072.5072.5072.5072.5072.5072.501.3凈值3552.613480.113407.613335.113262.613190.113117.613045.112972.612900.112其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費(fèi)2.3凈值3合計(jì)3.1原值3625.113625.113625.113625.113625.113625.113625.113625.113625.113625.113.2當(dāng)期攤銷費(fèi)72.5072.5072.5072.5072.5072.5072.5072.5072.5072

27、.503.3凈值3552.613480.113407.613335.113262.613190.113117.613045.112972.612900.11（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加1005.41萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=38378.38（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅

28、率=38378.3825.00%=9594.59（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營年份可實(shí)現(xiàn)利潤總額38378.38萬元，繳納企業(yè)所得稅9594.59萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=38378.38-9594.59=28783.79（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入121320.00151650.00161760.00202200.00202200.00202200.00202200.00202200.00202200.002稅金及附加546.92718.85776

29、.161005.411005.411005.411005.411005.411005.413總成本費(fèi)用111326.61130635.21137071.41162816.21162816.21162816.21162816.21162816.21162816.214補(bǔ)貼收入5利潤總額9446.4720295.9423912.4338378.3838378.3838378.3838378.3838378.3838378.386彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額9446.4720295.9423912.4338378.3838378.3838378.3838378.3838378.3838378.38

30、8所得稅2361.625073.985978.119594.599594.599594.599594.599594.599594.599凈利潤7084.8515221.9617934.3228783.7928783.7928783.7928783.7928783.7928783.7910期初未分配利潤0.006376.3719438.4933635.5356177.3976465.0694723.97111156.98125946.6911可供分配的利潤7084.8521598.3337372.8162419.3284961.18105248.85123507.76139940.7715473

31、0.4812提取法定盈余公積金708.492159.833737.286241.938496.1210524.8912350.7813994.0815473.0513可供投資者分配的利潤6376.3719438.4933635.5356177.3976465.0694723.97111156.98125946.69139257.4414應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤分配18未分配利潤6376.3719438.4933635.5356177.3976465.0694723.97111156.98125946.69139257.4419息稅前利潤13713.8

32、827275.7131796.3349878.7649878.7649878.7649878.7649878.7649878.7620息稅折舊攤銷前利潤18376.7331938.5636459.1854541.6154541.6154541.6154541.6154541.6154541.61十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=20.91%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率20.91%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對所占用資金的

33、回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=41669.13（萬元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值41669.13萬元（大于0），說明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金

34、流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.59年。本期項(xiàng)目全部投資回收期5.59年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對較小。十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營期不需要增加維持運(yùn)營所需投資，說明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”