證券交易培訓(xùn)：SAC證券業(yè)從業(yè)人員資格課件

1、,SAC證券業(yè)從業(yè)人員資格 考試,德邦證券,考試概況,考試采取全國(guó)統(tǒng)一、閉卷、計(jì)算機(jī)考試方式進(jìn)行。 考試題型有三種，分別是單項(xiàng)選擇題、不定選項(xiàng)選擇題和判斷題。每種題型都是60道題，其中單項(xiàng)選擇題每個(gè)0.5分；不定選項(xiàng)選擇題，40道是0.5分，20道是1分（題目中會(huì)標(biāo)明）；判斷題每個(gè)0.5分。 單科考試時(shí)間為120分鐘?；A(chǔ)科目為必考科目，專業(yè)科目可以自選。選報(bào)的專業(yè)考試科目數(shù)量沒有限制，一次考試可以選擇報(bào)考一科或者全部五科。,證券交易,證券交易的程序、機(jī)制和交易規(guī)則 證券經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)、客戶資產(chǎn)管理、融資融券和債券回購交易的流程與特點(diǎn)。 清算與交收的基本原則以及主要交易品種的清算與交收的基本規(guī)則。

2、,第一章 證券交易概述,交易三特征：流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性 交易三原則：公開 公平 公正 交易方式：現(xiàn)貨 期貨 遠(yuǎn)期 （回購 信用） 交易主體：個(gè)人 機(jī)構(gòu) QFII 交易種類：股票 債券 基金 其他衍生品 債券：政府債券 金融債 公司債 基金：封閉式與開放式 ETF LOF 衍生品：權(quán)證 金融期貨與期權(quán) 可轉(zhuǎn)債,交易場(chǎng)所：會(huì)員制交易所 柜臺(tái)市場(chǎng) 銀行間債券市場(chǎng) 同業(yè)拆借中心 商業(yè)銀行債務(wù)柜臺(tái)市場(chǎng) 交易席位：有形 無形 普通 專用 證券公司設(shè)立條件： 法律規(guī)定 凈資產(chǎn)不低于2億 注冊(cè)資本等 業(yè)務(wù)：1證券經(jīng)紀(jì) 2證券投資咨詢 3財(cái)務(wù)顧問 4承銷與保薦 5自營(yíng) 6資產(chǎn)管理 7其他證券業(yè)務(wù) 1-3 注

3、冊(cè)資本5000萬 4-7 1和2 分別1億和5億,第二章 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),交易程序：開戶、委托、成交、結(jié)算 委托：整數(shù)和零數(shù)委托（一次性賣出） 市價(jià)委托 限價(jià)委托 柜臺(tái)委托 非柜臺(tái)委托 時(shí)間優(yōu)先 客戶優(yōu)先 上海 20-25不接受撤單9.25-30 不接受申報(bào) 深圳 不受竟價(jià)交易的撤單 9.20-25只接受申報(bào) 不做處理 開盤價(jià) 收盤價(jià) 債券：全價(jià)與凈價(jià)交易 國(guó)債算頭不算尾,上海交易所,深圳交易所,上海無漲跌幅集合競(jìng)價(jià),根據(jù)上海證券交易所的規(guī)定，買賣無價(jià)格漲跌幅限制的證券， （1）股票交易申報(bào)價(jià)格不高于前收盤價(jià)格的900%，并且不低于前收盤價(jià)格的50%； （2）基金、債券交易申報(bào)價(jià)格最高不高于前收

4、盤價(jià)格的150%，并且不低于前收盤價(jià)格的70%。 集合競(jìng)價(jià)階段的債券回購交易申報(bào)無價(jià)格限制。,上海連續(xù)競(jìng)價(jià)規(guī)定,申報(bào)價(jià)格不高于即時(shí)揭示的最低賣出價(jià)格的110%且不低于即時(shí)揭示的最高買入價(jià)格的90%；同時(shí)不高于上述最高申報(bào)價(jià)與最低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的130%且不低于該平均數(shù)的70%。 即時(shí)揭示中無買入申報(bào)價(jià)格的，即時(shí)揭示的最低賣出價(jià)格、最新成交價(jià)格中較低者視為前項(xiàng)最高買入價(jià)格。 即時(shí)揭示中無賣出申報(bào)價(jià)格的，即時(shí)揭示的最高買入價(jià)格、最新成交價(jià)格中較高者視為前項(xiàng)最低賣出價(jià)格。,深圳競(jìng)價(jià)規(guī)定,（1）股票上市首日開盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為發(fā)行價(jià)的900%以內(nèi)，連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)

5、的上下10%。 （2）債券上市首日開盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為發(fā)行價(jià)的上下30%，連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%；非上市首日開盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為前收盤價(jià)的上下10%，連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%。 （3）債券質(zhì)押式回購非上市首日開盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為前收盤價(jià)的上下100%，連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下100%。,交易費(fèi)用 傭金 印花稅 過戶費(fèi) 過戶：B股結(jié)算費(fèi)（ 0.5 ） 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)： 合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn),第三章 經(jīng)紀(jì)相關(guān)實(shí)務(wù),證券帳戶種類：人民幣普通（ABD） 特種 （C90與

6、99字） 基金帳戶（F） 上海 指定交易 深圳 自動(dòng)托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限 新股申購流程 申購（T+0日）申購資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號(hào)（T+1日）。搖號(hào)抽簽、中簽處理（T+2日）申購資金解凍（T+3日） 配股：上海賣出 深圳買入 基金募集：2億 不小于1000人,特殊法人機(jī)構(gòu)證券賬戶開立要求： 證券公司申請(qǐng)開立多個(gè)自營(yíng)賬戶的，不得超過按照證券公司每500萬元注冊(cè)資本開立1個(gè)證券賬戶的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算的證券賬戶數(shù)量。 證券公司開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，每設(shè)立1項(xiàng)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃開立1個(gè)專用證券賬戶。 信托公司每設(shè)立1個(gè)信托產(chǎn)品開立1個(gè)專用證券賬戶。 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者按照每一保險(xiǎn)產(chǎn)品開立1個(gè)證券賬戶。

7、 證券投資基金每租用1個(gè)基金專用交易席位開立1個(gè)證券賬戶。 全國(guó)社會(huì)保障基金每設(shè)立1個(gè)投資組合開立1個(gè)證券賬戶。 企業(yè)年金基金按照企業(yè)年金計(jì)劃開立證券賬戶，單個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃最多可開立10個(gè)證券賬戶，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)與勞動(dòng)和社會(huì)保障部另行批準(zhǔn)的除外。,ETF交易規(guī)定,當(dāng)日申購的基金份額，同日可以賣出，但不得贖回； 當(dāng)日買入的基金份額，同日可以贖回，但不得賣出； 當(dāng)日贖回的證券，同日可以賣出，但不得用于申購基金份額； 當(dāng)日買入的證券，同日可以用于申購基金份額。,權(quán)證,權(quán)證漲幅價(jià)格=權(quán)證前一日收盤價(jià)格+（標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅價(jià)格-標(biāo)的證券前一日收盤價(jià)）125%行權(quán)比例 A公司權(quán)證的某日收盤價(jià)是4元，A公司股

8、票收盤價(jià)是16元，行權(quán)比例為1。次日A公司股票最多可以上漲或下跌10%，即1.6元；而權(quán)證次日可以上漲或下跌的幅度為：（17.6-16）125%=2元，漲跌幅比例高達(dá)50%。,可轉(zhuǎn)債,可轉(zhuǎn)債“債轉(zhuǎn)股”通過證券交易所交易系統(tǒng)進(jìn)行。申報(bào)方向?yàn)橘u出，價(jià)格為100元，單位為手，1手為1000元面額。 可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換股份數(shù)（股）=轉(zhuǎn)債手?jǐn)?shù)1000 初始轉(zhuǎn)股價(jià)格,期貨IB業(yè)務(wù),申請(qǐng)日前6個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)； 已按規(guī)定建立客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度； 全資擁有或者控股一家期貨公司，或者與一家期貨公司被同一機(jī)構(gòu)控制，且該期貨公司具有實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度期貨交易所的會(huì)員資格、申請(qǐng)日前2個(gè)月的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)

9、管指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)； 配備必要的業(yè)務(wù)人員，公司總部至少有5名、擬開展介紹業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)部至少有2名具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務(wù)人員；,第四章特別交易事項(xiàng),大宗交易：上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日9：3011：30、13：0015：30，深圳證券交易所接受大宗交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：1511：30、13：0015：30。每個(gè)交易日15：0015：30，證券交易所交易主機(jī)對(duì)買賣雙方的成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。,上海 A股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣； B股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于30萬元美元； 基金大宗交易的單

10、筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元； 國(guó)債及債券回購大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1萬手，或者交易金額不低于1000萬元； 其他債券單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1000手，或者交易金額不低于100萬元。,深圳 A股單筆交易數(shù)量不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣； B股單筆交易數(shù)量不低于5萬股，或者交易金額不低于30萬元港幣； 基金單筆交易數(shù)量不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣； 債券單筆交易數(shù)量不低于1萬張（以人民幣100元面額為1張），或者交易金額不低于100萬元人民幣； 債券質(zhì)押式回購單筆交易數(shù)量不低于1萬張（以人民幣10

11、0元面額為1張），或者交易金額不低于100萬元人民幣；,多只A股合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只A股的交易數(shù)量不低于20萬股； 多只基金合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只基金的交易數(shù)量不低于100萬份； 多只債券合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只債券的交易數(shù)量不低于1.5萬張。,回轉(zhuǎn)交易,證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前全部或部分賣出。 根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行有關(guān)交易制度，債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易,除權(quán)除息,除權(quán)（息）價(jià)=（前收盤價(jià)-現(xiàn)金紅利）+配（新）股價(jià)格流通

12、股份變動(dòng)比例（1+流通股份變動(dòng)比例） 例如，某上市公司每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.50元，同時(shí)按10配5的比例向現(xiàn)有股東配股，配股價(jià)格為6.40元。若該公司股票在除權(quán)除息日的前收盤價(jià)為11.05元，則除權(quán)（息）報(bào)價(jià)應(yīng)為9.40元。,第五章 自營(yíng)業(yè)務(wù),特點(diǎn)：決策的自主性，交易的風(fēng)險(xiǎn)性，收益的不穩(wěn)定性 禁止行為：內(nèi)幕交易 操縱市場(chǎng) 其他禁止的行為,第六章 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),種類：為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、為客戶辦理特定目的的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 集合資產(chǎn)管理分為：限定性與非限定性 設(shè)立限定性凈資本不低于人民幣3億元；設(shè)立非限定性凈資本不低于人民幣5億 按證券面值計(jì)算，不

13、得超過該證券發(fā)行總量的10%。一個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于一家公司發(fā)行的證券不得超過該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%。,第七章融資融券,融資融券業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)體系原則上按“董事會(huì)業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)執(zhí)行部門分支機(jī)構(gòu)”的架構(gòu)設(shè)立和運(yùn)行。 證券公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（1）經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年，且已被中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)審為創(chuàng)新試點(diǎn)類證券公司；（2）公司治理健全，內(nèi)部控制有效，能有效識(shí)別、控制和防范業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)；,公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員最近2年內(nèi)未因違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)受到行政處罰和刑事處罰， 財(cái)務(wù)狀況良好，最近2年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定。最近6個(gè)月凈資本均在12億元以

14、上。 客戶資產(chǎn)安全、完整，客戶交易結(jié)算資金第三方存管方案已經(jīng)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可， 已完成交易、清算、客戶賬戶和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的集中管理， 已制定切實(shí)可行的融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施方案和內(nèi)部管理制度，具備開展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)所需的人員資金和證券。,融資融券帳戶體系,證券公司的帳戶 在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立：融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶 在商業(yè)銀行開立：融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶,客戶帳戶體系,證券公司開立：信用證券賬戶和信用資金臺(tái)賬， 存管銀行：開立信用資金賬戶 客戶標(biāo)準(zhǔn)：所在公司從事交易滿半年以上 賬戶狀態(tài) 信譽(yù)狀況 資產(chǎn)狀況 投資風(fēng)格及業(yè)

15、績(jī) 關(guān)聯(lián)關(guān)系,標(biāo)的證券,1. 上市交易滿3個(gè)月。2.流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元。3.股東人數(shù)不少于4000人 4.近3個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于其基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅的平均值與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅的平均值的偏離值不超過4個(gè)百分點(diǎn)，且波動(dòng)幅度不超過基準(zhǔn)指數(shù)波動(dòng)幅度的500%以上。5.股票發(fā)行公司已完成股權(quán)分置改革。6.股票交易未被交易所實(shí)行特別處理。7.交易所規(guī)定的其他條件。,有價(jià)證券充抵保證金的計(jì)算1.上證180指數(shù)成分股股票及深證100指數(shù)成分股股票折算率最高不超過70%，其他股票折算率最高不超過65%。2

16、.交易所交易型開放式指數(shù)基金折算率最高不超過90%。3.國(guó)債折算率最高不超過95%。4.其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80%。客戶融資買入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于50%,客戶擔(dān)保物的監(jiān)控客戶維持擔(dān)保比例不得低于130%。當(dāng)該比例低于130%時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物。該期限不得超過2個(gè)交易日?？蛻糇芳訐?dān)保物后的維持擔(dān)保比例不得低于150%。維持擔(dān)保比例超過300%時(shí)，客戶可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或充抵保證金的有價(jià)證券，但提取后維持擔(dān)保比例不得低于300%。交易所另有規(guī)定的除外。,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的控制1.單只標(biāo)的證券的融資余額達(dá)到該證券上市可流通市值的25

17、%時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場(chǎng)公布。當(dāng)該標(biāo)的證券的融資余額降低至20%以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融資買入，并向市場(chǎng)公布。2.單只標(biāo)的證券的融券余量達(dá)到該證券上市可流通量的25%時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場(chǎng)公布。當(dāng)該標(biāo)的證券的融券余量降低至20%以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融券賣出，并向市場(chǎng)公布。,業(yè)務(wù)集中度嚴(yán)格控制在監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定范圍內(nèi)：（1）對(duì)單一客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%；（2）對(duì)單一客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%；（3）接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該只股票總市值的20%,第八章債券回購交易,債券質(zhì)押式回購

18、交易：是指正回購方（賣出回購方、資金融入方）在將債券出質(zhì)給逆回購方（買入返售方、資金融出方）融入資金的同時(shí)，雙方約定在將來某一指定日期，由正回購方按約定回購利率計(jì)算的資金額向逆回購方返還資金，逆回購方向正回購方返還原出質(zhì)債券的融資行為。 滬深交易所 ：國(guó)債 企業(yè)債 銀行間同業(yè)拆借：國(guó)債 融資券 特種金融債,回購品種 上海證券交易所的規(guī)定。 新質(zhì)押式國(guó)債分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天9個(gè)回購品種?，F(xiàn)有質(zhì)押式企業(yè)債回購交易品種為1天、3天和7天3個(gè)短期品種。 深圳證券交易所的規(guī)定。 深圳證券交易所現(xiàn)有質(zhì)押式國(guó)債回購品種有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28

19、天、63天、91天、182天、273天等11個(gè)回購品種,銀行間回購品種,1. 回購期限最短為1天，最長(zhǎng)為1年。2.銀行間債券市場(chǎng)回購的期限（1997年）是：7天、14天、21天、1個(gè)月、2個(gè)月、3個(gè)月和4個(gè)月，共計(jì)7個(gè)品種，最長(zhǎng)不得超過4個(gè)月。3. 回購交易數(shù)額最小為債券面額10萬元，交易單位為債券面額1萬元。 回購利率由交易雙方自行確定,債券買斷式回購交易,指正回購方將一筆債券賣給逆回購方的同時(shí)，交易雙方約定在未來某一日期，再由正回購方以約定價(jià)格從逆回購方購回相等數(shù)量同種債券的融通交易行為。 開放式回購與封閉式回購 凈價(jià)交易 全價(jià)結(jié)算 品種： 7天、28天和91天 第一個(gè)買斷式回購國(guó)債是2004年12月6日上市的2004年記賬式（十期）國(guó)債,第九章證券交易的結(jié)算,清算與交收 滾動(dòng)交收和會(huì)計(jì)日交收 T+1： A股、基金、債券 T+3：B股 交收原則：凈額清算 共同對(duì)手方制度 銀貨對(duì)付原則 分級(jí)結(jié)算原則,B股結(jié)算與交收,上海市場(chǎng)B股結(jié)算會(huì)員分基本結(jié)算會(huì)員和一般結(jié)算會(huì)員；交收實(shí)行“凈額交收”和“逐項(xiàng)交收”相結(jié)合的制度。 深圳市場(chǎng)