財(cái)務(wù)分析報(bào)告(樣例)

1、目錄1 企業(yè)概況12 總體分析12.1 經(jīng)營(yíng)狀況分析22.2 財(cái)務(wù)狀況分析33 償債能力分析53.1 短期償債能力分析53.2 長(zhǎng)期償債能力分析64 營(yíng)運(yùn)能力分析75 盈利能力分析96 發(fā)展能力分析107 杜邦分析11附錄161 企業(yè)概況XXXXXXXX公司是國(guó)家煤炭工業(yè)部定點(diǎn)合作生產(chǎn)企業(yè)， 所生產(chǎn)的球形截止閥系列、平面截止閥系列、操作閥系列、安全閥系列、液控單向閥系列均榮獲“中華人民共和國(guó)煤炭工業(yè)部煤礦主要設(shè)備配件生產(chǎn)許可證” ，并取得三級(jí)計(jì)量水平認(rèn)證。公司從業(yè)人員 156 人，協(xié)助分廠 5 家、300 多人，其中高級(jí)工程師占 7%，大專以上學(xué)歷占 24%，高中（中專）占 53%，大批技術(shù)人

2、員活躍在全國(guó)各大煤礦基地進(jìn)行質(zhì)量跟蹤、技術(shù)攻關(guān)、新產(chǎn)品開發(fā)與業(yè)務(wù)咨詢等活動(dòng)。二十多年來，公司不斷壯大，現(xiàn)有生產(chǎn)場(chǎng)地 25000 多平方米，年產(chǎn)值 6800 多萬，公司從廣州、 云南等權(quán)威廠家引進(jìn)全套數(shù)控生產(chǎn)設(shè)備， 技術(shù)尖子均受過有關(guān)部門組織的各項(xiàng)培訓(xùn)、 并擁有全套精良的檢測(cè)設(shè)備和專業(yè)資格操作人員， 技術(shù)力量雄厚、產(chǎn)品質(zhì)量過硬，得到了大同礦務(wù)局、徐州礦務(wù)局、攀枝花礦務(wù)局、雞西礦務(wù)局、盤江礦務(wù)局等十余家國(guó)家大型礦務(wù)局的一致好評(píng)和長(zhǎng)期合作， 業(yè)務(wù)前景十分寬廣。2 總體分析2.1 經(jīng)營(yíng)狀況分析表 2-1 ： 07-09年企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)狀況指標(biāo)對(duì)比表08 年相對(duì) 07 年09 年相對(duì) 08 年09 年相對(duì)

3、 07 年指標(biāo)名稱07 年08 年09 年增長(zhǎng)額相 對(duì) 增增長(zhǎng)額相 對(duì) 增增長(zhǎng)額相對(duì)增長(zhǎng)長(zhǎng)長(zhǎng)8569125914358795260-2654-30.98288090226134營(yíng)業(yè)收入774.948.71%2.64%5.710.8.03%9.23.321毛利率 %29.0013.9922.50-15.0-51.758.5160.81%-6.50-22.42%1%2066874347711664063-1632-78.96122929282.74-40280利潤(rùn)總額101.5-19.49%3.12.6.2%1.60%9.922圖 2-1 ：07-09 年企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)狀況指標(biāo)對(duì)比表如圖表 2-1

4、所示， 08 年企業(yè)體現(xiàn)經(jīng)營(yíng)狀況的各類指標(biāo)與07 年相比，均有大幅度的降低，直觀地說明了08 年企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況劣于07 年。從表中可以看出，營(yíng)業(yè)收入相對(duì)降低了30.98%，說明企業(yè)銷售收入下降了；毛利率相對(duì)下降51.75%，利潤(rùn)總額急劇下降 , 相對(duì)下降了 78.96%, 縱觀此三項(xiàng)指標(biāo) , 利潤(rùn)總額的下降幅度最大 , 毛利率次之 , 營(yíng)業(yè)收入的下降幅度最小。 這從側(cè)面說明 : 企業(yè) 08 年銷售收入大幅下降的同時(shí) , 成本費(fèi)用等沒有以適當(dāng)?shù)谋壤陆?, 成本費(fèi)用還是保持在比較高的水平 , 使得利潤(rùn)總額以更大的幅度下降。由于 08 年社會(huì)性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，使得三星機(jī)械的訂單量大幅度下降， 存貨積壓

5、也很嚴(yán)重， 其中產(chǎn)生了很多不必要的成本， 使得銷售收入大幅下降， 從而造成毛利率的下降， 盈利能力也隨之下降。09 年與 08 年此三項(xiàng)指標(biāo)的對(duì)比，我們何以看出 09 年企業(yè)此三項(xiàng)指標(biāo)直線上升，很明顯的， 09 年企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況優(yōu)于 08 年，從表中可以看出，營(yíng)業(yè)收入、毛利率、利潤(rùn)總額這三項(xiàng)指標(biāo) 09 年比 08 年分別相對(duì)的增長(zhǎng)了 48.71%、80.80%、282.74%。 其中利潤(rùn)總額幾乎以 3 倍的增長(zhǎng)速度增長(zhǎng)，結(jié)合本企業(yè)的實(shí)際情況，因企業(yè)的固定成本占總成本比例較高，自從 08 年經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來，企業(yè)加強(qiáng)了對(duì)成本費(fèi)用的控制， 因此成本費(fèi)用控制地比較好， 這直接對(duì)利潤(rùn)總額的計(jì)算產(chǎn)生了影響，

6、即在銷售收入增長(zhǎng)下， 成本費(fèi)用增長(zhǎng)幅度不大， 其中就產(chǎn)生了一個(gè)杠桿效應(yīng)，使得利潤(rùn)總額以很大的幅度上漲。采取同樣的方法，把 07 年與年?duì)I業(yè)收入較之 07 年相對(duì)增長(zhǎng)了面反映出 09 年的成本費(fèi)用控制沒有09 年此三項(xiàng)指標(biāo)作對(duì)比。我們可以發(fā)現(xiàn)，092.64%，而毛利率與利潤(rùn)總額卻下降了。從側(cè)07 年好，這也是由于08 年遭受經(jīng)濟(jì)危機(jī)，對(duì)企業(yè)造成了很大的影響造成的；同時(shí)，從08 年底開始，三星機(jī)械有限公司派專門的人員長(zhǎng)期在外做公司的業(yè)務(wù)拓展，其中產(chǎn)生的一些費(fèi)用也是需要考慮的。綜上所述， 07-09 年企業(yè)總的經(jīng)營(yíng)狀況是高、底、較高。08 年因?yàn)榻?jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊，對(duì)企業(yè)造成了極大的影響，是社會(huì)性的危機(jī)

7、， 但三星機(jī)械與同行業(yè)同規(guī)模的企業(yè)相比，也是屬于佼佼者，09 年企業(yè)就從 08 年的劣勢(shì)中走出，經(jīng)濟(jì)狀況日趨回升，較之07 年，還有不足之處，企業(yè)應(yīng)盡量加強(qiáng)對(duì)成本費(fèi)用的控制盡快走出經(jīng)濟(jì)危機(jī)的陰影。2.2 財(cái)務(wù)狀況分析指標(biāo)名稱流動(dòng)資產(chǎn)存貨應(yīng)收賬款總資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債總負(fù)債所有者權(quán)益表 2-2 ：07-09 年企業(yè)主要財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)對(duì)比表08 年相對(duì) 07 年09 年相對(duì) 08 年09 年相對(duì) 07 年07 年08 年09 年增長(zhǎng)額相 對(duì)增增長(zhǎng)額相 對(duì)增增長(zhǎng)額相 對(duì)增長(zhǎng)長(zhǎng)長(zhǎng)292433633261534997621401817213.74167146750.25207328470.907.129.455.

8、20.33%5.75%8.08%107133417503001285712678966163.38-464588-26.5214377720.013.405.331.15.93%4.184%.75%151473613913962739163-123339-886122442780.831.094.124.716.97%0.59%3.62%40007014364854620721536415299.10%184236042.21220651355.153.533.222.61.699.39%9.08%173018919368932124303206703911.9518

9、740999.68%394113922.786.916.735.92.82%.19.01%173018919368932124303206703911.9518740999.68%394113922.786.916.735.92.82%.19.01%22705112427960408291115744896.93%165495168.16181240079.826.626.496.69.870.20%0.07%圖 2-2 ：07-09 年企業(yè)主要財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)對(duì)比表如圖表 2-2 所示，08 年各類與財(cái)務(wù)狀況相關(guān)的指標(biāo)與 07 年相比，除應(yīng)收賬款有一定幅度的下降外 , 其他指標(biāo)均有不同程度的上浮

10、，其中存貨上揚(yáng)的程度尤其高 , 終其原因是由于 08 年經(jīng)濟(jì)危機(jī)使得企業(yè)的產(chǎn)品積壓 , 難以出售。正是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，企業(yè)的銷售量大不如以前了，賒銷收入也隨之降低，致使08年應(yīng)收賬款比07 年下降了 8.14%。而流動(dòng)資產(chǎn)的增加很大程度上是由于企業(yè)舉借外債用于資金周轉(zhuǎn)造成的。 企業(yè)總資產(chǎn)的增加很大一部分原因是由于存貨的積壓及流動(dòng)資產(chǎn)的增加造成的。09 年與 08 年相比，各項(xiàng)指標(biāo)除存貨下降外， 其他指標(biāo)均有不同程度的提高，特別是應(yīng)收賬款，提高了96.86%，所有者權(quán)益次之，負(fù)債提高幅度最小，說明9 年企業(yè)銷量大大加強(qiáng)了，賒銷金額也大大加強(qiáng)，應(yīng)收賬款以驚人的速度發(fā)展，這是企業(yè)能從 08 年經(jīng)

11、濟(jì)危機(jī)中逐漸脫離的憑證，但同時(shí)也給企業(yè)順利收賬埋下了隱患，加大了貨款回收難度。 09 年社會(huì)經(jīng)濟(jì)已開始復(fù)蘇，而三星公司經(jīng)濟(jì)危機(jī)后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他同規(guī)模企業(yè)。若將 07 年與 09 年相比，從中可以看出，雖然 09 年企業(yè)各類指標(biāo)均高于 07年，但這并不能說明 09 年的財(cái)務(wù)狀況優(yōu)于 07 年，結(jié)合 08 年的數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)企業(yè) 09 年應(yīng)收賬款數(shù)額巨大，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)過多，雖然近期不會(huì)給企業(yè)帶來什么負(fù)面影響，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，賒銷金額的大幅上升，資產(chǎn)閑置情況如此嚴(yán)重，勢(shì)必影響到企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。綜上所述， 09 年企業(yè)的賬務(wù)狀況乍看之下高于 07 年。其實(shí)不然， 09 年企業(yè)的賬務(wù)結(jié)構(gòu)不如 0

12、7 年。企業(yè)今后應(yīng)合理地、適當(dāng)?shù)卣{(diào)整企業(yè)賬務(wù)結(jié)構(gòu)，若企業(yè) 09 年的經(jīng)濟(jì)策略是“鐵血政策” ，那今后應(yīng)往“可持續(xù)策略”發(fā)展。3 償債能力分析償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)本息的現(xiàn)金保障能力，包括長(zhǎng)期償債能力和短期償債能力。 通過近三年比對(duì)分析， 三星機(jī)械有限公司的償債能力較高，在很大程度上減弱了財(cái)務(wù)效率；造成了資金的閑置；削弱了股東的權(quán)益，綜合來講，弊大于利。這與公司領(lǐng)導(dǎo)層的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度及來往客戶的性質(zhì)也有關(guān)。具體分析如下：3.1 短期償債能力分析表 3-1 ： 07-09 年企業(yè)短期償債能力對(duì)照表指標(biāo)名稱07 年08 年09 年08 年相對(duì) 07 年09 年相對(duì) 08 年09 年相對(duì) 07 年

13、增長(zhǎng)額相對(duì)增長(zhǎng)增長(zhǎng)額相對(duì)增長(zhǎng)增長(zhǎng)額相對(duì)增長(zhǎng)流動(dòng)比率1.631.722.350.095.52%0.6336.63%0.7244.17%速動(dòng)比率1.010.811.75-0.2-19.80%0.94116.05%0.7473.27%現(xiàn)金比率11.03%8%21.45%-3.03%-27.47%13.45%168.13%10.42%94.47%圖 3-1 ：07-09 年企業(yè)短期償債能力對(duì)照表企業(yè)短期償債能力的強(qiáng)弱與企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，以及流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)直接相關(guān)。如圖表 3-1 所示，可以直觀的看出08 年的流動(dòng)比率與07 年相差不大， 基本上維持在 2 左右，乍看之下，企業(yè)的償債能力還是比較理想的，

14、 但結(jié)合速動(dòng)比率，我們不難發(fā)現(xiàn)， 08 年企業(yè)速動(dòng)比率比07 年下降了 19.8%，速動(dòng)比率較低，真實(shí)準(zhǔn)確地反映了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及短期償債能力大幅下降了。原因不難理解， 由于經(jīng)濟(jì)危機(jī)造成。結(jié)合圖表 3-1 ，07-09 年這三年中， 09 年企業(yè)這 3 項(xiàng)指標(biāo)均大于 07、08 年，07 年企業(yè)的短期償債能力稍弱，不過基本上是比較理想的狀況，08 年受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，企業(yè)短期償債能力明顯下降，這是符合客觀因素的。 09 年企業(yè)短期償債能力過強(qiáng)，速動(dòng)比率達(dá)到了 1.75 ，資金閑置嚴(yán)重，盡管債務(wù)的償還性很高，但卻應(yīng)企業(yè)現(xiàn)金應(yīng)收賬款資金占用過多而大大增加企業(yè)的機(jī)會(huì)成本。 上面我們已經(jīng)提到，償債能

15、力的強(qiáng)弱與領(lǐng)導(dǎo)層的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度也有關(guān)， 三星機(jī)械的領(lǐng)導(dǎo)層風(fēng)險(xiǎn)偏好還是比較保守的； 且該企業(yè)很大一部分的銷售額來自大同礦務(wù)局、 徐州礦務(wù)局、攀枝花礦務(wù)局、雞西礦務(wù)局、盤江礦務(wù)局等十余家國(guó)家大型礦務(wù)局，資金到位速度較快。這間接得影響了企業(yè)的償債能力。今后，企業(yè)應(yīng)適當(dāng)降低短期償債能力， 盡可能將短期償債能力維持在不使貨幣資金閑置的水平。3.2 長(zhǎng)期償債能力分析表 3-2： 07-09 年企業(yè)長(zhǎng)期償債能力對(duì)照表指標(biāo)名稱07 年08 年09 年08 年相對(duì) 07 年09 年相對(duì)08 年09 年相對(duì) 07 年增長(zhǎng)額相對(duì)增長(zhǎng)增長(zhǎng)額相對(duì)增長(zhǎng)增長(zhǎng)額相對(duì)增長(zhǎng)資產(chǎn)負(fù)債率43.25%44.37%34.22%1.12%

16、2.59%-10.15%-22.88%-9.03%-20.88%產(chǎn)權(quán)比率0.760.80.520.045.26%-0.28-35.00%-0.24-31.58%圖 3-2 ： 07-09 年企業(yè)長(zhǎng)期償債能力對(duì)照表資產(chǎn)負(fù)債率表示企業(yè)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，負(fù)債比率低，企業(yè)償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人認(rèn)為負(fù)債比率越低，投資越安全，股東則認(rèn)為，不超過資金利潤(rùn)率的情況下，越大越好。一般認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債率水平在 40%-70%為宜，結(jié)合圖表 3-2 ，可以看出 07、08 年資產(chǎn)負(fù)債率還是比較理想的， 09 年的資產(chǎn)負(fù)債率偏低，長(zhǎng)期償債能力偏強(qiáng)， 這會(huì)使得企業(yè)不能充分利用負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿作用和節(jié)稅功能， 影響企業(yè)的

17、發(fā)展壯大。再看產(chǎn)權(quán)比率，近三年企業(yè)產(chǎn)權(quán)比率都 1，偏低，說明企業(yè)是低風(fēng)險(xiǎn)，低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。結(jié)合近三年資產(chǎn)負(fù)債表， 三星機(jī)械有限公司基本上沒有長(zhǎng)期負(fù)債， 因此長(zhǎng)期償債能力的高低基本上取決于短期償債能力。 總的來看，企業(yè)資金的處理還是過于保守，沒有利用負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿作用和節(jié)稅功能， 只是企業(yè)日后急需解決的問題，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)償債能力的調(diào)節(jié)，使企業(yè)能更快的發(fā)展。4 營(yíng)運(yùn)能力分析表 4-1 ： 07-09 年企業(yè)各營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)對(duì)照表08 年相對(duì) 0709 年相對(duì) 0809 年相對(duì) 07指標(biāo)類別指標(biāo)名07 年08 年09 年年年年稱增長(zhǎng)相對(duì)增長(zhǎng)相對(duì)增長(zhǎng)相對(duì)額增長(zhǎng)額增長(zhǎng)額增長(zhǎng)流動(dòng)資產(chǎn)周存貨周55.43

18、6.044.9-19.-34.98.8524.55-10.-19.0轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率5%5%0%40%9%55%3%應(yīng)收賬56.540.442.5-16.-28.42.12-13.-24.7款周轉(zhuǎn)5.24%7%7%9%10%6%98%1%速度分析指率標(biāo)流動(dòng)資35.118.921.1-16.-46.12.2111.68-13.-39.8產(chǎn)周轉(zhuǎn)0%2%3%18%0%97%0%率固定資產(chǎn)周固定資轉(zhuǎn)1.1182.01.18-29.-26.636.444.350.06產(chǎn)周轉(zhuǎn)5.90%速度分析指99%581%4%1%6率標(biāo)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)總資產(chǎn)24.214.116.6-10.-41.62.5017.68-0.0-31.3

19、速度分析指周轉(zhuǎn)率3%4%4%09%4%7592%標(biāo)圖 4-1 ：07-09 年企業(yè)各營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)對(duì)照表營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)對(duì)資產(chǎn)利用的能力， 即資產(chǎn)運(yùn)用效率的分析。 資產(chǎn)運(yùn)用效率標(biāo)志著資產(chǎn)的運(yùn)行狀態(tài)及其管理效果的好壞， 對(duì)企業(yè)的償債能力和獲利能力產(chǎn)生重要的影響，結(jié)合圖表 4-1 可得：一方面 08 年流動(dòng)資產(chǎn)分析指標(biāo)均有不同幅度的下降，其中以流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的下降最為明顯， 這反映了完成同樣多的營(yíng)業(yè)收入， 07 年比 08 年占用的流動(dòng)資金少，或者可以說占用同樣多的流動(dòng)資金， 07 年比 08 年可完成更多的業(yè)務(wù)。這也間接影響了短期償債能力，使得短期償債能力有所下降。另一方面，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同比

20、下降 41.64%，很明顯的，受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，市場(chǎng)不景氣，存貨積壓嚴(yán)重；同時(shí)，資金回籠速度慢，資金占用量明顯增加，企業(yè) 08 年整體營(yíng)運(yùn)能力急劇下降，這也在很大程度上削弱了企業(yè)的盈利能力。09 年與 08 年相比，體現(xiàn)營(yíng)運(yùn)能力的各項(xiàng)指標(biāo)均有上浮，其中以存貨周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上浮最明顯，結(jié)合之前對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的分析，08 年企業(yè)存貨積壓嚴(yán)重，通過存貨周轉(zhuǎn)率我們可以看出，09 年企業(yè)大幅度地加快了存貨的周轉(zhuǎn)，銷售能力日益增強(qiáng)，同時(shí)也減少了資金占用量，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況日趨進(jìn)步。經(jīng)過08 年經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊，對(duì)企業(yè)造成了很大地影響，雖然09 年比08 年?duì)I運(yùn)能力增強(qiáng)了，但與07 年相比，從這幾個(gè)指標(biāo)對(duì)比

21、中可以看出，09 年的營(yíng)運(yùn)能力與 07 年的相比，還是比較弱的，今后企業(yè)應(yīng)特別關(guān)注存貨周轉(zhuǎn)率及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，使企業(yè)能快速穩(wěn)定發(fā)展。5 盈利能力分析表 5-1 ：07-09 年企業(yè)各盈利能力分析指標(biāo)對(duì)照表08 年相對(duì) 07 年09 年相對(duì) 08 年09 年相對(duì) 07 年指標(biāo)名稱07 年08 年09 年增長(zhǎng)額相對(duì)增增長(zhǎng)相對(duì)增增長(zhǎng)額相對(duì)增長(zhǎng)額長(zhǎng)長(zhǎng)銷售凈利率18.09%5.51%14.19-12.58-69.548.68%157.53%-3.90%-21.56%總資產(chǎn)報(bào)酬5.84%1.04%2.87%-4.80%-82.191.83%175.96%-2.97%-50.86率%成本費(fèi)用利38.22%1

22、5.1927.75-23.03-60.2612.5682.69%-10.47-27.39潤(rùn)率%資產(chǎn)保值增1.1051.071.15-3.50%-3.17%8.00%7.48%4.50%4.07%值率凈資產(chǎn)收益7.70%1.39%3.58%-6.31%-81.972.19%157.93%-4.12%-53.51率%圖 5-1 ： 07-09 年企業(yè)各盈利能力分析指標(biāo)對(duì)照表盈利能力指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)運(yùn)用各種資源賺取利潤(rùn)的能力。獲取利潤(rùn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終目標(biāo)， 也是企業(yè)能否生存與發(fā)展的前提。盈利能力直接關(guān)系到投資者的利益，也關(guān)系到債權(quán)人以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的切身利益。結(jié)合圖表5-1 ，可以看出： 08 年

23、較之 07 年，各項(xiàng)指標(biāo)均有大幅度的下降，這也是意料中的情況，結(jié)合前幾部分的分析，相信大家對(duì)07、 08 年數(shù)據(jù)的差異已了然于心，這里就不再做過多的講解。9 年，隨著經(jīng)濟(jì)危機(jī)的緩和，三星機(jī)械的銷售量明顯上升，且由于該公司自從經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來就開拓市場(chǎng)， 有專門的銷售團(tuán)對(duì)跑業(yè)務(wù)； 銷量的上升大大減少了存貨的積壓， 減少了很多不必要的成本損失， 成本費(fèi)用也隨之降低。 這些成果均可以通過如下指標(biāo)反映出來：08 年與 09 年相比，所列指標(biāo)均有驚人的上揚(yáng)幅度，除了資本保值增值率上漲的幅度不是很大外。其中數(shù)銷售凈利率和總資產(chǎn)報(bào)酬率上升的程度最為明顯。8 銷售凈利率的上升說明企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入給企業(yè)帶來的凈利潤(rùn)增

24、加了，成本費(fèi)用利用率的上升則說明企業(yè)獲取利潤(rùn)付出的代價(jià)下降了， 獲利能力增強(qiáng)了， 同時(shí)說明企業(yè)對(duì)成本費(fèi)用的控制和管理水平提高了。 總資產(chǎn)報(bào)酬率的增長(zhǎng)直觀的反映了 09 年企業(yè)總資產(chǎn)獲利能力與 08 年相比大大增強(qiáng)了。 雖然企業(yè)經(jīng)濟(jì)危機(jī)后， 企業(yè)的盈利能力大幅上漲， 但資產(chǎn)保值增值能力強(qiáng)度不是很高， 企業(yè)資本的保值性及增長(zhǎng)性，雖然有所增強(qiáng)，但還是不夠的，今后企業(yè)應(yīng)在加強(qiáng)盈利能力的同時(shí)，多關(guān)注資本保值增值的情況，加強(qiáng)企業(yè)持續(xù)的發(fā)展能力。通過比較 07 與 09 年的數(shù)據(jù)，我們可以得出如下結(jié)論： 09 年銷售凈利率、 總資產(chǎn)報(bào)酬率，成本費(fèi)用利用率分別下降了 21.56%，50.86%，27.39%，

25、雖然企業(yè)09 年的盈利能力不及 07 年，但在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的大背景下，企業(yè)能有如此的發(fā)展?fàn)顩r實(shí)屬不易，今后企業(yè)若有意識(shí)地注意以上幾個(gè)部分的問題， 那么在不發(fā)生意外的情況下，企業(yè)將擁有巨大的發(fā)展空間。關(guān)于凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)的分析將于“杜邦分析”一節(jié)中講述。6 發(fā)展能力分析表 6-1 ：07-09 年相關(guān)指標(biāo)環(huán)比增長(zhǎng)對(duì)比表指標(biāo)名稱08 年相對(duì) 07 年09 年相對(duì)08 年09 年相對(duì) 07 年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率-30.98%48.71%2.64%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率-78.96%2.83-19.49%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率-78.96%2.83-19.49%圖 6-1 ：07-09 年相關(guān)指標(biāo)環(huán)比增長(zhǎng)對(duì)比表結(jié)合圖表 6-1

26、 ，由于受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，企業(yè) 08 年相對(duì) 07 年環(huán)比數(shù)有劇烈的下?。?09 年相對(duì) 08 年環(huán)比增長(zhǎng)數(shù)相當(dāng)高，達(dá)到了翻幾番的程度； 09 年相對(duì)7 年雖然營(yíng)業(yè)收入增加了，但其他指標(biāo)還是有一定程度的下降。雖然營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力還不及 07 年，但從發(fā)展的角度看： 2010 年，隨著經(jīng)濟(jì)危機(jī)的不復(fù)存在和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的日益完善， 企業(yè)今后各項(xiàng)能力一定會(huì)有不同程度的上浮。 預(yù)測(cè) 2010年企業(yè)各項(xiàng)能力、指標(biāo)起碼可以與 07 年并駕齊驅(qū)，若企業(yè)有意識(shí)地加強(qiáng)不足之處的改善，如適當(dāng)降低企業(yè)償債能力， 適當(dāng)降低賒銷金額， 這將對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力及盈利能力的提高有很大的幫助。綜合以上對(duì)企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)及能力的分析，

27、企業(yè)現(xiàn)處于發(fā)展中狀態(tài)， 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況將日趨成熟， 在不發(fā)生重大變革及社會(huì)性變動(dòng)的情況下， 企業(yè)的持續(xù)性發(fā)展能力還是比較高的。7 杜邦分析杜邦分析就是利用各財(cái)務(wù)指標(biāo)間的內(nèi)在關(guān)系，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行系統(tǒng)的分析評(píng)價(jià)的一種綜合分析法。( 注意：該部分可參考教材知識(shí)點(diǎn)來做相應(yīng)分析，自行選擇做與不做，但是做了可以加分！ )附錄：資產(chǎn)負(fù)債表會(huì)工 01編制單位： XXXXXXXX公司2007年12月31 日單位：元資產(chǎn)行年初數(shù)期末數(shù)負(fù)債及所有行年初數(shù)期末數(shù)次者權(quán)益次流流動(dòng)產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金11898127.542946821.03短期借款307450000.07850000.00短期投資2應(yīng)付票

28、據(jù)315000000.00應(yīng)收票據(jù)3應(yīng)付帳款322290691.53504737.258應(yīng)收帳款46127524.3015147361.09預(yù)收帳款33應(yīng)收帳款凈額66127524.3015147361.09應(yīng)付工資35210380.90204321.60預(yù)付帳款7應(yīng)付福利費(fèi)3641109.50752.10應(yīng)收補(bǔ)貼款8未交稅金37178176.08730621.10其他應(yīng)收款9320960.91435841.60未付利潤(rùn)38存貨1011232998.5910713343.4其他未交款397127.0511464.86其他流動(dòng)資產(chǎn)14流動(dòng)負(fù)債合計(jì)4310177485.17301896.9111生

29、產(chǎn)成本長(zhǎng)期負(fù)債：流動(dòng)資產(chǎn)合1519579611.3429243367.12應(yīng)付債券45計(jì)固定資產(chǎn)：其中住房周轉(zhuǎn)48固定資產(chǎn)原價(jià)179543606.909543606.90專項(xiàng)應(yīng)付款49減：累計(jì)折舊181705473.822064114.52固定資產(chǎn)凈值197838133.087479492.38長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)50在建工程212553250.042569122.43遞延稅款貸項(xiàng)51待處理固定22負(fù)債合計(jì)5210177485.17301896.91資產(chǎn)凈損失11固定資產(chǎn)合計(jì)2310391383.1210048614.81所有者權(quán)益：無形及遞延資產(chǎn)：實(shí)收資本5311723100.11723100.00

30、00無形資產(chǎn)24763031.60715031.60資本公積5490000.00157586.40遞延資產(chǎn)25盈余公積551631059.42851059.488無形及遞延26763031.60715031.60其中：公益56資產(chǎn)合計(jì)金其他資產(chǎn)：未分配利潤(rùn)577112381.47973370.747其他長(zhǎng)期資產(chǎn)27所有者權(quán)益合582055654022705116.6.952資產(chǎn)總計(jì)2930734026.0640007013.53負(fù)債及所有603073402640007013.者權(quán)益總計(jì).0653企業(yè)負(fù)責(zé)人： XXXXX 財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人：XXXX 制表： XXXXX 報(bào)出日期： 2008 年 1 月

31、 8 日損益 表會(huì)工 02表編制單位： XXXXXXX有限公司2007年12月單位：元項(xiàng)目行次本月數(shù)本年累計(jì)一、產(chǎn)品銷售收入18569125.7155271352.37減：轉(zhuǎn)作建設(shè)基金的加價(jià)收入2產(chǎn)品銷售成本36084079.2540435504.60產(chǎn)品銷售費(fèi)用4產(chǎn)品銷售稅金及附加542845.63271394.58二、產(chǎn)品銷售利潤(rùn)62442200.8314564453.19加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)7減：管理費(fèi)用8323411.792113369.36財(cái)務(wù)費(fèi)用951915.92550530.49三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)102066873.1211900553.34加：投資收益11補(bǔ)貼收入12營(yíng)業(yè)外收入13減：營(yíng)

32、業(yè)外支出14加：以前年度損益調(diào)整15四、利潤(rùn)總額162066873.1211900553.34減：所得稅17516718.283927182.60五、凈利潤(rùn)181550154.847973370.74企業(yè)負(fù)責(zé)人： XXX 財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人：XXX 制表人： XXXX報(bào)出日期： 2008 年 1 月 8 日會(huì)工 01資產(chǎn)流流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金短期投資應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款凈額預(yù)付帳款應(yīng)收補(bǔ)貼款其他應(yīng)收款存貨其中：原材料其他流動(dòng)資產(chǎn)生產(chǎn)成本流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)原價(jià)減：累計(jì)折舊固定資產(chǎn)凈值在建工程待處理固定資產(chǎn)凈損失固定資產(chǎn)合計(jì)無形及遞延資產(chǎn)：無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)無形及遞延資產(chǎn)合計(jì)其他資產(chǎn)：其他長(zhǎng)期

33、資產(chǎn)負(fù)債表編制單位： XXXXXXX有限公司2008年12月31日單位：元行年初數(shù)期末數(shù)負(fù)債及所行年初數(shù)期末數(shù)次有者權(quán)益次流動(dòng)負(fù)債：12946821.031549720.0短期借款307850000.08510000.2應(yīng)付票據(jù)315000000.05000000.003應(yīng)付帳款323504737.254865938.62415147361.0913913964.12預(yù)收帳款33615147361.0913913964.12應(yīng)付工資35204321.60207821.057應(yīng)付福利費(fèi)36752.104841.008未交稅金37730621.10760621.569435841.60294850

34、.00未付利潤(rùn)381010713343.417503005.33其他未交款3911464.8619714.5010預(yù)提費(fèi)用4014流動(dòng)負(fù)債4317301896.919368936.合計(jì)173長(zhǎng)期負(fù)債：1529243367.1233261539.45應(yīng)付債券45其中：住房48周轉(zhuǎn)金179543606.909543606.90專項(xiàng)應(yīng)付款49182064114.522338757.16197479492.387204849.74長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)50212569122.432509122.43遞延稅款貸項(xiàng)5122負(fù)債合計(jì)5217301896.919368936.1732310048614.81971397

35、2.17所有者權(quán)益：實(shí)收資本5311723100.011723100.00024715031.60673031.60資本公積54157586.40157586.4025盈余公積552851059.483351059.4826715031.60673031.60其中：公益56金未分配利潤(rùn)577973370.749047860.6127所有者權(quán)5822705116.24279606資產(chǎn)益合計(jì)62.49負(fù)債及所40007013.543648543.資產(chǎn)總計(jì)2940007013.5343648543.22有者權(quán)益60322總計(jì)企業(yè)負(fù)責(zé)人： XXXX 財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人：XXXX制表： XXXXX報(bào)出日期200

36、9年 1 月 8損益表會(huì)工 02表編制單位： XXXXXXX有限公司2008年 12月單位：元項(xiàng)目行次本月數(shù)本年累計(jì)一、產(chǎn)品銷售收入15914350.8069372741.95減：轉(zhuǎn)作建設(shè)基金的加價(jià)收入2產(chǎn)品銷售成本35086341.6952798453.57產(chǎn)品銷售費(fèi)用4產(chǎn)品銷售稅金及附加549200.13346863.72二、產(chǎn)品銷售利潤(rùn)6778808.9816227424.66加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)7減：管理費(fèi)用8243215.681938245.61財(cái)務(wù)費(fèi)用970821.7523752.37三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)10434771.613765426.68加：投資收益11補(bǔ)貼收入12營(yíng)業(yè)外收入13減：營(yíng)

37、業(yè)外支出14加：以前年度損益調(diào)整15四、利潤(rùn)總額16434771.613765426.68減：所得稅17108692.93441356.67五、凈利潤(rùn)18326078.710324070.01企業(yè)負(fù)責(zé)人： XXX財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人：XXXXX 制表人： XXX報(bào)出日期：2009 年 1 月 8 日資產(chǎn)負(fù)債表會(huì)工 01編制單位： XXXXXX有限公司2009年12月31 日單位：元資產(chǎn)行年初數(shù)期末數(shù)負(fù)債及所行年初數(shù)期末數(shù)次有者權(quán)益次流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金11549720.004556458.38短期借款301549720.08310000.00短期投資2應(yīng)付票據(jù)315000000.00應(yīng)收票據(jù)3應(yīng)付帳款326607156.23應(yīng)收帳款413913964.1227391634.71預(yù)收帳款3313913964.12應(yīng)收帳款凈額613913964.1227391634.71應(yīng)付工資3513913964.12458192.07預(yù)付帳款73869710.25