利用“資產(chǎn)減值”進(jìn)行盈余管理

1、ST長鋼運(yùn)用“資產(chǎn)減值的情況ST長鋼計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備主要集中在壞賬準(zhǔn)備和固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備上。ST長鋼2002年至2007年的主要會計數(shù)據(jù)如表 2 1所示：表2-1 ST長鋼2002年 2007年主要會計數(shù)據(jù)（單位：萬元）年份壞賬準(zhǔn)備固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備凈利潤主營業(yè)務(wù)收入20023,2285,399943153,94020033,7745,621621173， 55220042,4985,529682277,176200511,2895,551-9,285289,338200621,64616,469-22,714298,560200720,76815,2072,967347,064從表2-1可以清

2、楚看出，2002年至2007年，ST長鋼的 主營業(yè)務(wù)收入處于持續(xù)增長狀態(tài)。凈利潤在2002至2004年間基本處于相對平穩(wěn)的微利狀態(tài)；壞賬準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值 準(zhǔn)備亦變化甚微。 這一狀況在2005年發(fā)生了巨變，當(dāng)年 ST 長鋼出現(xiàn)9285萬元的巨額虧損，壞賬準(zhǔn)備增加9592萬元。腹有詩書氣自華2006年ST長鋼虧損增加到 2.2億元，壞賬準(zhǔn)備增加 1.04 億元，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備增加1.09億元，兩項減值合計增加2.13億元。容易看出，2005年巨虧的直接原因是壞賬準(zhǔn) 備的劇增；2006年巨虧的直接原因毫無疑問則是壞賬準(zhǔn)備和 固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的共同增加。對此，ST長鋼在其2005年度的財務(wù)報告中作

3、出如下解釋：“本公司自2000年以來，一直采用余額百分比法計提應(yīng)收款項壞賬準(zhǔn)備，即按應(yīng)收款項期末余額的5%計提壞賬準(zhǔn)備。近年以來，隨著鋼鐵行業(yè)形 勢和市場狀況的變化，如繼續(xù)按原余額百分比法計提壞賬準(zhǔn)備已不能反映應(yīng)收款項可回收性的實際情況。按照企業(yè)會計制度有關(guān)規(guī)定，結(jié)合本公司實際情況， 經(jīng)本公司第6屆董事會第2次會議審議通過的 關(guān)于變更壞 賬準(zhǔn)備計提的議案，壞賬準(zhǔn)備計提方法自 2005年9月30 日起由余額百分比法變更為賬齡分析法。具體計提比例為： 賬齡在1年以內(nèi)的按5%計提，1至2年按20%計提，2至3 年按30%計提，3年以上按60%計提。根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則 會計政策、會計估計變更和會計差錯更

4、正和財政部財 會(2002)18號關(guān)于執(zhí)行(企業(yè)會計制度)及其相關(guān)準(zhǔn)則問 題解答的通知有關(guān)規(guī)定，該項變更為會計估計變更，采用 未來適用法進(jìn)行會計處理，導(dǎo)致本公司2005年度計提的壞賬準(zhǔn)備增加95, 928 , 729. 76元，其中應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備增加85, 126, 091. 45元，其他應(yīng)收款壞賬準(zhǔn)備增加10,802，638 . 31元，相應(yīng)減少本年度凈利潤95, 928，729. 76元”。ST長鋼在其2006年度的財務(wù)報告中對其計提壞賬準(zhǔn)備 及固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分別作出如下解釋：“本公司本年度對應(yīng)收賬款進(jìn)行了全面清理，經(jīng)清理，本公司管理層認(rèn)為， 資產(chǎn)負(fù)債表日，已經(jīng)喪失訴訟時效的、債務(wù)單位

5、已關(guān)閉或已 破產(chǎn)的應(yīng)收賬款、清欠收入不足以彌補(bǔ)清欠成本的小額應(yīng)收 賬款共計170, 734 , 473. 37元，該類應(yīng)收賬款預(yù)計無法收 回，按個別認(rèn)定法計提壞賬準(zhǔn)備，“近年來，本公司調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，由規(guī)模數(shù)量型向品種效益型轉(zhuǎn)變，大幅壓縮虧損、微利品種產(chǎn)量，加大中高端重點(diǎn)盈利品種，2006年3月，本 公司關(guān)停了煉鋼一車間和一軋一車間等生產(chǎn)單位，并已在 2006年中期報告中作了披露。本公司 2007年度的生產(chǎn)經(jīng)營 計劃中，只計劃產(chǎn)鋼 35萬噸，其余所需鋼坯從其他關(guān)聯(lián)單 位購買，在可預(yù)見的將來，出于經(jīng)濟(jì)效益的考慮，本公司將 繼續(xù)關(guān)停上述已閑置的固定資產(chǎn)。資產(chǎn)負(fù)債表日，閑置的固 定資產(chǎn)原值為 301

6、, 162 , 581 . 93元，累計折舊為129 , 520 , 328. 18元，凈值171, 642 , 253. 75元；待報廢的固定資 產(chǎn)原值為43,527,825.44元，累計折舊為19, 961 , 294. 83 元，凈值23, 566, 530. 61元。本公司管理層認(rèn)為，該部 分閑置與待報廢的固定資產(chǎn)及部分其他固定資產(chǎn)未來持續(xù)使用和使用壽命結(jié)束時的處置中形成的現(xiàn)金流量具有較大 的不確定性。經(jīng)測算，補(bǔ)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備111，701，351.10元。2007年，ST長鋼的減值準(zhǔn)備的余額基本與2006年相同，并且扭虧為盈，獲 $1J2967萬元。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備壞賬準(zhǔn)備 2005

7、年-2007年對比及ST長鋼 運(yùn)用“資產(chǎn)減值”的后果ST長鋼的壞賬準(zhǔn)備政策從 2005年3季度開始由余額百 分比法轉(zhuǎn)為賬齡分析法， 這直接導(dǎo)致2005年壞賬準(zhǔn)備劇增。 2006年，該公司管理層按個別認(rèn)定法對 1.7億元的應(yīng)收賬款 計提壞賬準(zhǔn)備從而使壞賬準(zhǔn)備幾乎比 2005年增加近一倍。勿庸置疑，ST長鋼運(yùn)用“資產(chǎn)減值準(zhǔn)則”的結(jié)果如其所 愿：（1）從其內(nèi)部來看，股民及實際控制人均得償所愿。一方面，從連續(xù)兩年的累計巨 虧3.2億元，到2007年實現(xiàn)2967 萬元盈利，ST長鋼的業(yè)績令其股民的心情隨之大起大落。最重要的是，在關(guān)鍵的 2007年，ST長鋼扭虧為盈，成功地化 解了退市危機(jī)，可謂有驚無險、

8、皆大歡喜。另一方面，考慮至2008年ST長鋼將被同為攀鋼集團(tuán)所控制的攀鋼鋼釩吸收 合并的事實，連續(xù)兩年的高額計提減值準(zhǔn)備，人為地提高賬 上資產(chǎn)質(zhì)量，無疑將大大減少存續(xù)公司的盈利包袱，從而間 接地提升存續(xù)公司的未來盈利能力，這無疑是作為實際控制人攀鋼集團(tuán)所希望看到的（2）從其外部來看，根據(jù)公開的信息，ST長鋼并未受到監(jiān)管部門、中介機(jī)構(gòu)的質(zhì)疑或懲處， 其審計中介一一從2005年至2007年，依序為四川君和會計師 事務(wù)所有限公司、中瑞華恒信會計師事務(wù)所有限公司、中瑞 岳華會計師事務(wù)所有限公司，清一色地為ST長鋼的當(dāng)年年報出具了“標(biāo)準(zhǔn)無保留意見”。2.2案例分析（1）ST長鋼存在利用“資產(chǎn)減值”進(jìn)行盈

9、余管理的動機(jī)ST長鋼具有強(qiáng)烈的利用“資產(chǎn)減值準(zhǔn)則”進(jìn)行盈余管理的動機(jī)，主要體現(xiàn)在避免退市和為資產(chǎn)重組鋪平道路兩個方 面：具體說來，根據(jù) ST長鋼的說明，由于執(zhí)行新會計政策 的需要，2005年其計提了大量的減值準(zhǔn)備，由本可微盈，變?yōu)樘潛p9000多萬元。面對這一既成事實，為避免退市風(fēng)險， ST長鋼采取的應(yīng)對策略是盡可能地將虧損集中到2006年，從而減少“關(guān)鍵年度”2007年計提減值準(zhǔn)備的壓力。簡單計算可知，如果 ST長鋼將2006年增加計提的2.13億元的減 值準(zhǔn)備，少計提14%，即將約3000萬元的減值計提放到 2007 年進(jìn)行，則2007年ST長鋼凈利潤將由盈利 2967萬元變?yōu)?虧損33萬元

10、，則其面臨退市就僅有一步之遙了。很難想象， 2006年的減值計提是純屬巧合，恰好使ST長鋼順利地避開三年連續(xù)虧損，而沒有任何人為規(guī)劃。腹有詩書氣自華為資產(chǎn)重組鋪平道路重組公告的發(fā)布是在 2008年，按常理，如此重大的重組計劃不會是一朝一夕的決定，其前期的配套準(zhǔn)備、調(diào)整、 醞釀是不可避免的。事實上，攀鋼集團(tuán)董事長樊政煒在廣州 經(jīng)濟(jì)臺交易日節(jié)目中接受訪談時，也表明攀鋼集團(tuán)整體 上市的思想最早源于 2006年，是出于資源整合的目的?？?慮到近年國資委提出的 2010年將央企精簡到 80戶至100戶 的目標(biāo)，央企的同業(yè)合并，做大做強(qiáng)是大勢所趨。ST長鋼被 吸收合并或許正是此大環(huán)境下的產(chǎn)物。由此，我們就

11、容易得 出ST長鋼進(jìn)行盈余管理的另一個可能動機(jī)，即在已獲知將 被重組合并的情況下，先行大量計提減值準(zhǔn)備，提高帳面資 產(chǎn)質(zhì)量，從而為合并后的存續(xù)企業(yè)的未來盈利減輕包袱、鋪 平道路。這樣就容易理解，為什么ST長鋼會在2006年繼續(xù)巨額計提減值準(zhǔn)備，即使它明知計提的減值準(zhǔn)備中的固定資 產(chǎn)減值將無法轉(zhuǎn)回。(2) ST長鋼利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理時受到的制約 ST長鋼利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)則進(jìn)行盈余管理未受到明顯制 約。一方面，作為資本市場守護(hù)者之一的注冊會計師事務(wù)所， 對ST長鋼2005年-2007年的財務(wù)報表，出具的均為清一色 的標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見?？梢姡B續(xù)2年的巨額計提減值準(zhǔn)備(尤其是2006年)，其合

12、理性并未遭到注冊會計師的質(zhì)疑，即便，這無疑是 ST長鋼連續(xù)巨虧的直接原因；另一方面，作為資本市場監(jiān)督人的證監(jiān)機(jī)構(gòu)或減值準(zhǔn)則的制定者財政 部，我們亦并未看到它們對ST長鋼提出任何質(zhì)疑，更談不上調(diào)查、處罰了。出師表兩漢：諸葛亮先帝創(chuàng)業(yè)未半而中道崩殂， 今天下三分，益州疲弊，此誠危急存亡之秋也。然侍衛(wèi) 之臣不懈于內(nèi)，忠志之士忘身于外者，蓋追先帝之殊遇，欲報之于陛下也。誠宜開張圣聽， 以光先帝遺德，恢弘志士之氣，不宜妄自菲薄，引喻失義，以塞忠諫之路也。宮中府中，俱為一體；陟罰臧否，不宜異同。若有作奸犯科及為忠善者，宜付有司 論其刑賞，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使內(nèi)外異法也。侍中、侍郎郭攸之、費(fèi)祎、董

13、允等，此皆良實，志慮忠純，是以先帝簡拔以遺陛下： 愚以為宮中之事，事無大小，悉以咨之，然后施行，必能裨補(bǔ)闕漏，有所廣益。將軍向?qū)櫍孕惺缇?，曉暢軍事，試用于昔日，先帝稱之曰能”是以眾議舉寵為督：愚以為營中之事，悉以咨之，必能使行陣和睦，優(yōu)劣得所。親賢臣，遠(yuǎn)小人，此先漢所以興隆也；親小人，遠(yuǎn)賢臣，此后漢所以傾頹也。先帝在時，每與臣論此事，未嘗不嘆息痛恨于桓、靈也。侍中、尚書、長史、參軍，此悉貞良死 節(jié)之臣，愿陛下親之、信之，則漢室之隆，可計日而待也L-臣本布衣，躬耕于南陽，茍全性命于亂世，不求聞達(dá)于諸侯。先帝不以臣卑鄙，猥自枉屈，三顧臣于草廬之中，咨臣以當(dāng)世之事，由是感激，遂許先帝以驅(qū)馳。后值傾

14、覆，受 任于敗軍之際，奉命于危難之間，爾來二十有一年矣。先帝知臣謹(jǐn)慎，故臨崩寄臣以大事也。受命以來，夙夜憂嘆，恐托付不效，以傷先 帝之明；故五月渡瀘，深入不毛。今南方已定，兵甲已足，當(dāng)獎率三軍，北定中原，庶竭駑 鈍，攘除奸兇，興復(fù)漢室，還于舊都。此臣所以報先帝而忠陛下之職分也。至于斟酌損益， 進(jìn)盡忠言，則攸之、祎、允之任也。愿陛下托臣以討賊興復(fù)之效，不效，則治臣之罪，以告先帝之靈。若無興德之言, 則責(zé)攸之、祎、允等之慢，以彰其咎；陛下亦宜自謀，以咨諏善道，察納雅言，深追先帝遺 詔。臣不勝受恩感激。今當(dāng)遠(yuǎn)離，臨表涕零，不知所言。出師表兩漢：諸葛亮先帝創(chuàng)業(yè)未半而中道崩殂，今天下三分，益州疲弊，此誠

15、危急存亡之秋也。然侍衛(wèi)之臣不懈于內(nèi)，忠志之士忘身于外者，蓋追先帝之殊遇，欲報之于陛下也。誠宜開張圣聽， 以光先帝遺德，恢弘志士之氣，不宜妄自菲薄，引喻失義，以塞忠諫之路也。宮中府中，俱為一體；陟罰臧否，不宜異同。若有作奸犯科及為忠善者，宜付有司 論其刑賞，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使內(nèi)外異法也。侍中、侍郎郭攸之、費(fèi)祎、董允等，此皆良實，志慮忠純，是以先帝簡拔以遺陛下： 愚以為宮中之事，事無大小，悉以咨之，然后施行，必能裨補(bǔ)闕漏，有所廣益。將軍向?qū)?，性行淑均，曉暢軍事，試用于昔日，先帝稱之曰能”，是以眾議舉寵為督：愚以為營中之事，悉以咨之，必能使行陣和睦，優(yōu)劣得所。親賢臣，遠(yuǎn)小人，此先漢所以興隆也；親小人，遠(yuǎn)賢臣，此后漢所以傾頹也。先帝在時，每與臣論此事，未嘗不嘆息痛恨于桓、靈也。侍中、尚書、長史、參軍，此悉貞良死 節(jié)之臣，愿陛下親之、信之，則漢室之隆，可計日而待也二臣本布衣，躬耕于南陽，茍全性命于亂世，不求聞達(dá)于諸侯。先帝不以臣卑鄙，猥 自枉屈，三顧臣于草廬之中，咨臣以當(dāng)世之事，由是感激，遂許先帝以驅(qū)馳。后值傾覆，受 任于敗軍之際，奉命于危難之間，