20XX修訂版互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)分析研究報告

1、20XX修訂版互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)分析研究 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)分析研究報告 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)分析研究報告 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)分析研究報告 目錄 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)研究報 3 一、互聯(lián)網(wǎng)基金銷 售 主要平臺運營情況 3二、市場情況及 5三、互聯(lián)網(wǎng)基 金的意義 10 2、拓寬基 10 1、提高社 會閑散資金利用率 金銷售渠道10四、互聯(lián) 網(wǎng)基金的優(yōu)劣勢11 1、降低 了基金投資門檻11 2、與客 戶之間的互動更多12 3、創(chuàng)新 產(chǎn)品帶來的附加功能12 1、互聯(lián) 網(wǎng)基金銷售宣傳推介的規(guī)范性不足 12 2、互聯(lián) 網(wǎng)基金銷售的交易風(fēng)險亟需加強(qiáng)14五、政 策監(jiān)管情況17六、審 批情況及條件 金銷售牌照 金

2、銷售支付牌照 18 1、基 19 2、基 20七、參 考資料及附錄221、參 考資料222、附 22 2 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)分析研究報告 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)研究報告 一、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售 證券投資基金銷售，包括基金銷售機(jī)構(gòu)宣傳推介基金， 發(fā)售基金份額，辦理基金份額申購、贖回等活動。這些活動 取得基金銷售資格的相關(guān)機(jī)構(gòu)完成。該類機(jī)構(gòu)主要提供支付 結(jié)算服務(wù)、基金銷售結(jié)算資金監(jiān)督、注冊登記服務(wù)等與基金 銷售業(yè)務(wù)相關(guān)的服務(wù)。 而互聯(lián)網(wǎng)基金銷售就是以互聯(lián)網(wǎng)為渠道，使得客戶能夠 更加方便地完成基金的申購、贖回等業(yè)務(wù)。 1992年嘉信理財（美國）率先推出網(wǎng)上基金超市，20XX 年4月7日華安基金管理公司與民生

3、銀行合作共同推出 基金網(wǎng)上交易系統(tǒng)，這是國內(nèi)第一個網(wǎng)上交易系統(tǒng)，之后各 個基金公司都開始推出基金網(wǎng)上交易系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)作為基金 銷售的新渠道，開始逐漸發(fā)揮重要作用。20XX年，招商基 金的網(wǎng)上交易獲得了巨大的成功。據(jù)報道，招商基金第四季 度的網(wǎng)上交易額達(dá)到了 50%以上，而網(wǎng)上交易次數(shù)占總交易 次數(shù)的80%左右，己經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了傳統(tǒng)線下柜臺的交易數(shù) 量。20XX年以后，“銀聯(lián)通”、“銀基通”等一系列基金 網(wǎng)上交易平臺開始如雨后春筍般岀現(xiàn)，基金支付結(jié)算的方式 開始逐步多樣化，投資者可以根據(jù)自己的喜好便利選擇合適 的交易與支付方式。 3 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)分析研究報告 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的概念為人所熟知則

4、是20XX年。20XX 年6月17 H,支付寶與天弘基金攜手推岀“余額寶”，掀 起了互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的熱潮，投資者尤其是中小投資者開始 密切關(guān)注余額寶，將自己的小額資金紛紛充值進(jìn)支付寶，轉(zhuǎn) 入到余額寶。隨后20XX年11月1日，淘寶又推出了 “基金 網(wǎng)店”模式，各類基金管理機(jī)構(gòu)通過在淘寶開設(shè)網(wǎng)店，完成 基金直銷活動。阿里巴巴對基金銷售的兩次創(chuàng)新之舉成功地 為基金銷售探索岀了一種新模式，為基金銷售打破銀行壟斷 的市場格局提供了可能，也讓更多中小投資者首次接觸到了 基金的概念。一投石激起千層浪，百度、京東、騰訊、蘇寧 等互聯(lián)網(wǎng)巨頭也迅速推岀自己的“寶寶類”產(chǎn)品，并在取得 基金銷售牌照后迅速增加了平臺

5、基金銷售數(shù)量，第三方獨立 基金銷售機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)平臺也逐漸為大眾所熟知。目前互聯(lián)網(wǎng) 基金銷售業(yè)務(wù)可分為五類： 1、普通互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)：無任何要求；可以做流量，廣告; 2、開展互聯(lián)網(wǎng)電商服務(wù)業(yè)務(wù)：有淘寶，京東； 3、開展基金支付業(yè)務(wù)；有銀行、三方支付類；比如支 付寶，財付通等； 4、開展基金銷售業(yè)務(wù)：有銀行、證券、第三方銷售、 基金直銷； 5、基金發(fā)行業(yè)務(wù)；目前證監(jiān)會批準(zhǔn)的基金公司； 4 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)分析研究報告 二、市場情況及主要平臺運營情況 按照證監(jiān)會統(tǒng)計，目前擁有基金管理資格，并可進(jìn)行基 金直銷業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)共有107家。 擁有基金代銷資格的機(jī)構(gòu)共有380家,其中商業(yè)銀行141 家，證券公司99

6、家，期貨公司18家，保險公司4家，保險 代理公司和保險經(jīng)紀(jì)公司5家，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)6家，獨 立基金銷售機(jī)構(gòu)107家。 擁有為公開募集基金銷售機(jī)構(gòu)提供支付結(jié)算服務(wù)的第 三方支付機(jī)構(gòu)40家。 就互聯(lián)網(wǎng)基金銷售市場而言，截止20XX年9月第三方 基金銷售平臺名單共有107家，其中不僅包括天天基金網(wǎng)、 諾亞銷售、眾祿銷售、好買基金銷售等最早一批獲得基金銷 售資格的公司，還包括近來逐漸興起的數(shù)米網(wǎng)、上海長量基 金銷售、浙江同花順基金銷售、上海利得基金銷售、上海大 智慧財富管理有限公司等。 20XX年一季度，天天基金網(wǎng)的基金銷售交易達(dá)到764萬 筆，基金銷售額為億元。占據(jù)整個第三方銷售市場的80%至 9

7、0%的份額。 以業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的天天基金網(wǎng)為例，20XX年其共上線83家 基金公司的2051只基金產(chǎn)品，基本做到基金產(chǎn)品全覆蓋； 20XX年天天基金網(wǎng)共計實現(xiàn)基金認(rèn)申購及定期定額申購交 易萬筆，基金銷售額為 億元，其中，“活期寶”共計實現(xiàn) 申 5 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)分析研究報告 購交易萬筆，銷售額累計億元?？梢钥闯?，現(xiàn)金管理類 的“活期寶”產(chǎn)品貢獻(xiàn)了天天基金網(wǎng)基金銷售額的,非現(xiàn) 金管理類基金銷售規(guī)模達(dá)到億元。 和20XX年相比，天天基金網(wǎng)基金銷售規(guī)模猛增，根據(jù) 東方財富20XX年年報，當(dāng)年天天基金網(wǎng)基金銷售額為億元, 其中“活期寶”基金銷售額為億元。這就意味著，20XX年天 天基金網(wǎng)基金銷售額增長了

8、倍。天天基金網(wǎng)卻依然虧損了萬 元，只是虧損額較20XX年減少近一半。20XX年天天基金網(wǎng) 前三季度基金銷售額為億元，天天基金網(wǎng)極有可能已經(jīng)在 20XX年實現(xiàn)盈利。 截至20XX年12月25日，獨立第三方基金代銷機(jī)構(gòu)中, 天天基金以2154只基金的代銷數(shù)量位居榜首，領(lǐng)先第二名 螞蟻聚寶132只，9月底上線的陸金所短時間內(nèi)網(wǎng)羅1827只 基金，位列第六。 螞蟻聚寶和陸金所的代銷基金數(shù)量在四季度出現(xiàn)了爆 發(fā)式增長。滬上一家大型基金公司電商總監(jiān)透露，根據(jù)后臺 數(shù)據(jù)，11月以來，螞蟻聚寶和陸金所進(jìn)行了大規(guī)模的費率優(yōu) 惠活動，帶來了不少增量，規(guī)模已逼近天天基金。 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的主要客戶是中小規(guī)模投資者，

9、這一類 投資者的風(fēng)險承受能力偏低，投資金額偏小，對收益率及風(fēng) 險較為敏感。因此從最早的余額寶，到后來的跟隨者零錢寶、 理財通等都對接了低風(fēng)險的貨幣基金作為主打產(chǎn)品，并在宣 傳時弱化基金投 6 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)分析研究報告 資風(fēng)險、強(qiáng)化收益率，并采取與銀行同期存款作比較的 宣傳方式。該方式涉嫌違規(guī)，已被證監(jiān)會叫停，少數(shù)機(jī)構(gòu)還 因此收到了證監(jiān)會的行政罰單。為了吸引客戶，平臺往往會 對投資者進(jìn)行補(bǔ)貼，投資者的收益二基金實際收益+機(jī)構(gòu)補(bǔ)貼 收益。于貨幣基金的低風(fēng)險與高復(fù)制性，寶寶類產(chǎn)品很快成 為各大互聯(lián)網(wǎng)公司與基金公司展開合作時的標(biāo)配。這些產(chǎn)品 降低了基金投資門檻，申購贖回操作方便，具備較好的流動

10、性特征。受到了廣大投資者的青睞，但平臺則處于“賠本賺 吆喝”的階段，難以盈利。同時，此時的互聯(lián)網(wǎng)公司往往沒 有相關(guān)牌照，用戶的開戶，基金申購、贖回等服務(wù)都基金公 司提供，互聯(lián)網(wǎng)公司只作客戶引流。實際上是基金公司借助 互聯(lián)網(wǎng)渠道進(jìn)行的基金直銷。 后來隨著各大互聯(lián)網(wǎng)公司先后取得基金銷售牌照，各類 基金超市紛紛上線，給投資者提供了更多選擇。同時自20XX 年8月1日開放式證券投資基金銷售費用管理規(guī)定施行 后，各大平臺為爭奪客戶，各家基金公司直銷、第三方銷售 機(jī)構(gòu)紛紛在認(rèn)申/贖購費率上開始打折讓利吸引投資者。某 些基金公司更是推出了基金“零費率”優(yōu)惠活動。目前，螞 蟻金服和天天基金網(wǎng)等大平臺的部分基金

11、申購費用僅為1 折。如天弘中證500指數(shù)的申購費率就從之前的1%降為目前 的。新一輪的燒錢大戰(zhàn)此拉開帷幕。 幾年前，首批基金銷售牌照發(fā)放時，基金銷售的市場格 局是銀行渠道占6成以上，基金公司直銷占3成，券商占8%, 剩下 7 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)分析研究報告 的才是其他基金代銷機(jī)構(gòu)的市場。如今，這個格局已經(jīng) 被打破，據(jù)某第三方銷售機(jī)構(gòu)副總透露，目前新型互聯(lián)網(wǎng)銷 售平臺銷量已占據(jù)整個市場的三分之一，銀行渠道也同樣降 至三分之一，剩下的才是基金直銷和券商平臺。三四年時間, 第三方基金銷售平臺已打出了屬于自己的一片天。然而隨著 牛市的過去，基金銷售頻頻遇冷的現(xiàn)狀讓基金代銷平臺發(fā)展 滯漲，多家知名第三方

12、代銷機(jī)構(gòu)不得不另辟蹊徑，開始差異 化經(jīng)營： 1、20XX年3月中旬，眾祿金融推出眾祿配路寶，以公 募基金為主要投資標(biāo)的，產(chǎn)品經(jīng)理根據(jù)市場風(fēng)格，在股票型、 債券型和貨幣型之間進(jìn)行大類資產(chǎn)動態(tài)調(diào)整。官方數(shù)據(jù)顯 示，3月15日至7月5日，配路寶收益率為。 2、5月份，雪球網(wǎng)旗下基金組合APP蛋卷基金正式上線。 蛋卷基金對基金產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)選，按照“安睡計劃”和“斗牛 計劃”兩個類別進(jìn)行推薦，“安睡計劃”主要是債券基金， “斗牛計劃”則是股票基金，主要針對希望博取高收益的用 戶。之后又上線了 “蛋卷家族理財計劃”，作為一個生命周 期基金組合，根據(jù)不同年齡層次，配路不同股、債、金比例, 并根據(jù)年齡增長做岀調(diào)

13、整。 3、天天基金網(wǎng)在20XX年6月底聯(lián)合數(shù)家基金公司，推 出業(yè)內(nèi)第一個以基金公司為投顧的投資組合產(chǎn)品一一組合 寶。從產(chǎn)品細(xì)節(jié)上來看，這應(yīng)歸類于FOF產(chǎn)品，這也是監(jiān)管 層發(fā)布FOF征求意見稿后，首家大范圍推出具體產(chǎn)品的第三 方機(jī)構(gòu)。 4、7月份，盈米財富推出了組合基金平臺“且慢”，可 以將 8 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)分析研究報告 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)分析研究報告 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)分析研究報告 目錄 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)研究報 3 一、互聯(lián)網(wǎng)基金銷 售 主要平臺運營情況 3二、市場情況及 5三、互聯(lián)網(wǎng)基 金的意義 10 2、拓寬基 10 1、提高社 會閑散資金利用率 金銷售渠道10四、互聯(lián) 網(wǎng)基金的優(yōu)

14、劣勢11 1、降低 了基金投資門檻11 2、與客 戶之間的互動更多12 3、創(chuàng)新 產(chǎn)品帶來的附加功能12 1、互聯(lián) 網(wǎng)基金銷售宣傳推介的規(guī)范性不足 12 2、互聯(lián) 網(wǎng)基金銷售的交易風(fēng)險亟需加強(qiáng)14五、政 策監(jiān)管情況17六、審 批情況及條件 金銷售牌照 金銷售支付牌照 18 1、基 19 2、基 20七、參 考資料及附錄221、參 考資料222、附 22 2 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)分析研究報告 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)研究報告 一、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售 證券投資基金銷售，包括基金銷售機(jī)構(gòu)宣傳推介基金， 發(fā)售基金份額，辦理基金份額申購、贖回等活動。這些活動 取得基金銷售資格的相關(guān)機(jī)構(gòu)完成。該類機(jī)構(gòu)主要提供支付 結(jié)

15、算服務(wù)、基金銷售結(jié)算資金監(jiān)督、注冊登記服務(wù)等與基金 銷售業(yè)務(wù)相關(guān)的服務(wù)。 而互聯(lián)網(wǎng)基金銷售就是以互聯(lián)網(wǎng)為渠道，使得客戶能夠 更加方便地完成基金的申購、贖回等業(yè)務(wù)。 1992年嘉信理財（美國）率先推出網(wǎng)上基金超市，20XX 年4月7日華安基金管理公司與民生銀行合作共同推出 基金網(wǎng)上交易系統(tǒng)，這是國內(nèi)第一個網(wǎng)上交易系統(tǒng)，之后各 個基金公司都開始推出基金網(wǎng)上交易系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)作為基金 銷售的新渠道，開始逐漸發(fā)揮重要作用。20XX年，招商基 金的網(wǎng)上交易獲得了巨大的成功。據(jù)報道，招商基金第四季 度的網(wǎng)上交易額達(dá)到了 50%以上，而網(wǎng)上交易次數(shù)占總交易 次數(shù)的80%左右，己經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了傳統(tǒng)線下柜臺的交易數(shù)

16、 量。20XX年以后，“銀聯(lián)通”、“銀基通”等一系列基金 網(wǎng)上交易平臺開始如雨后春筍般岀現(xiàn)，基金支付結(jié)算的方式 開始逐步多樣化，投資者可以根據(jù)自己的喜好便利選擇合適 的交易與支付方式。 3 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)分析研究報告 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的概念為人所熟知則是20XX年。20XX 年6月17 H,支付寶與天弘基金攜手推岀“余額寶”，掀 起了互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的熱潮，投資者尤其是中小投資者開始 密切關(guān)注余額寶，將自己的小額資金紛紛充值進(jìn)支付寶，轉(zhuǎn) 入到余額寶。隨后20XX年11月1日，淘寶又推出了 “基金 網(wǎng)店”模式，各類基金管理機(jī)構(gòu)通過在淘寶開設(shè)網(wǎng)店，完成 基金直銷活動。阿里巴巴對基金銷售的兩次創(chuàng)新之

17、舉成功地 為基金銷售探索岀了一種新模式，為基金銷售打破銀行壟斷 的市場格局提供了可能，也讓更多中小投資者首次接觸到了 基金的概念。一投石激起千層浪，百度、京東、騰訊、蘇寧 等互聯(lián)網(wǎng)巨頭也迅速推岀自己的“寶寶類”產(chǎn)品，并在取得 基金銷售牌照后迅速增加了平臺基金銷售數(shù)量，第三方獨立 基金銷售機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)平臺也逐漸為大眾所熟知。目前互聯(lián)網(wǎng) 基金銷售業(yè)務(wù)可分為五類： 1、普通互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)：無任何要求；可以做流量，廣告; 2、開展互聯(lián)網(wǎng)電商服務(wù)業(yè)務(wù)：有淘寶，京東； 3、開展基金支付業(yè)務(wù)；有銀行、三方支付類；比如支 付寶，財付通等； 4、開展基金銷售業(yè)務(wù)：有銀行、證券、第三方銷售、 基金直銷； 5、基金發(fā)行業(yè)務(wù)；目前證監(jiān)會批準(zhǔn)的基金公司； 4 互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)分析研究報告 二、市場情況及主要平臺運營情況 按照證監(jiān)會統(tǒng)計，目前擁有基金管理資格，并可進(jìn)行基 金直銷業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)共有107家。 擁有基金代銷資格的機(jī)構(gòu)共有380家,其中商業(yè)銀行141 家，證券公司99家，期貨公司18家，保險公司4家，保險 代理公司和保險經(jīng)紀(jì)公司5家，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)6家，獨 立基金銷售機(jī)構(gòu)107家。 擁有為公開募集基金銷售機(jī)構(gòu)提供支付結(jié)算服務(wù)的第 三方支付機(jī)構(gòu)40家。 就互聯(lián)網(wǎng)基金銷售市場而言，截止20XX年9月第三方 基金銷售平臺名單共有107家，其中