財(cái)務(wù)報(bào)告分析考試要點(diǎn)

1、財(cái)務(wù)報(bào)告分析復(fù)習(xí)要點(diǎn) P74 對(duì)資產(chǎn)項(xiàng)目的分析，首先要關(guān)注資產(chǎn)總額，它表明了企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模。 然后，要分析資產(chǎn)的流動(dòng)性，資產(chǎn)的流動(dòng)性是衡量資產(chǎn)質(zhì)量的一個(gè)重要尺度。 在分析具體的資產(chǎn)項(xiàng)目時(shí)，要重點(diǎn)關(guān)注貨幣資金、應(yīng)收款項(xiàng)、存貨、長期股 權(quán)投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等的規(guī)模和質(zhì)量，尤其是要注意會(huì)計(jì)政策選擇 和資產(chǎn)減值因素對(duì)資產(chǎn)凈額的影響。 負(fù)債是債權(quán)人對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的要求權(quán)。負(fù)債的一個(gè)基本特征在于其是需要 償還的，并且，大多數(shù)負(fù)債的使用是有代價(jià)的。負(fù)債的數(shù)額和資產(chǎn)的數(shù)額配 比，可以揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為了便于分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和償債能力， 應(yīng)當(dāng)將負(fù)債分為流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債兩大類，二者分別揭示了企業(yè)面臨的

2、 短期和長期償債能力風(fēng)險(xiǎn)。分析時(shí)一方面要關(guān)注流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債與資 產(chǎn)負(fù)債表左側(cè)流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系，從而判斷其規(guī)模 的合理性；另一方面，要重點(diǎn)注意短期借款、應(yīng)付款項(xiàng)、應(yīng)交稅費(fèi)、長期借 款、應(yīng)付債券、預(yù)計(jì)負(fù)債等主要負(fù)債項(xiàng)目的確認(rèn)和計(jì)量，對(duì)負(fù)債的質(zhì)量進(jìn)行 判斷。另外，由于大多數(shù)企業(yè)都有隱瞞負(fù)債的傾向，所以還要特別注意企業(yè) 負(fù)債披露的完整性。 所有者權(quán)益代表了企業(yè)的的所有者（股東）對(duì)企業(yè)的剩余權(quán)益。所有者 權(quán)益的規(guī)模代表了企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)實(shí)力，同時(shí)，其結(jié)構(gòu)也表明了所有者對(duì)企 業(yè)的信心及經(jīng)營者的業(yè)績?nèi)绾?。因此，解讀和分析所有者權(quán)益，應(yīng)從總量和 結(jié)構(gòu)兩方面，對(duì)所有者權(quán)益的質(zhì)量進(jìn)行判斷

3、。 P82 營業(yè)收入的確認(rèn) 銷售商品收入在同時(shí)滿足以下條件時(shí)才能予以確認(rèn)： 、企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購貨方；1 、企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒有對(duì)已售出的2 商品實(shí)施有效控制； 、收入的金額能夠可靠地計(jì)量；3 、相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)；4 、相關(guān)的已發(fā)生或?qū)⒁l(fā)生的成本能夠可靠地計(jì)量。5 P100 現(xiàn)金流量表的作用： 、能夠說明企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的原因，從而有利于分析和評(píng)1價(jià)企業(yè)經(jīng)營、投資和籌資活動(dòng)的有效性； 、能夠說明企業(yè)的償債能力和支付能力；2 、能夠分析企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力；3 、有助于分析企業(yè)的收益質(zhì)量。4 P169 某企業(yè)年

4、末簡化的資產(chǎn)負(fù)債表如下所示。 資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬元 -，流動(dòng)資產(chǎn) 年初數(shù) 年末數(shù) 負(fù)債及所有者權(quán)益 年初數(shù) 年末數(shù) 貨幣資金 2000 1920 短期借款 4000 5600 應(yīng)收賬款 ? 3940 應(yīng)付賬款 2000 1600 預(yù)付賬款 0 128 預(yù)收款項(xiàng) 1200 400 存貨 ? 8800 長期借款 8000 8000 固定資產(chǎn) 11584 12800 所有者權(quán)益 11360 11888 總計(jì) 26560 27488 總計(jì) 26560 27488 補(bǔ)充資料： （）年初速動(dòng)比率為，年初流動(dòng)比率為； 2.081 0.75 （）該企業(yè)所在行業(yè)的平均流動(dòng)比率為； 22 （）該企業(yè)為電動(dòng)車生產(chǎn)廠

5、家，年初存貨構(gòu)成主要為原材料、零配件，年3末存貨構(gòu)成主要為產(chǎn)成品（電動(dòng)車）。 要求： （）計(jì)算該企業(yè)年初應(yīng)收賬款、存貨項(xiàng)目的金額；1 年初：速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債（資產(chǎn)總計(jì)固定資產(chǎn)存貨）（短期/-=-=借款應(yīng)付賬款預(yù)收款項(xiàng)）=0.75+ 代入數(shù)值后得：（存貨）（）=0.754000+2000+120026560-11584-/ 解得：存貨=9576 應(yīng)收賬款資產(chǎn)總計(jì)固定資產(chǎn)存貨預(yù)付賬款應(yīng)收賬款貨幣資金=26560-=-11584-9576-0-2000=3400 （）計(jì)算該企業(yè)年末流動(dòng)比率，并作出初步評(píng)價(jià)；2 年末：流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債（資產(chǎn)總計(jì)固定資產(chǎn)）（負(fù)債總計(jì)=/-=/所有者權(quán)益長

6、期借款）（）（）27488-11888-8000=-27488-12800/ =14688/7600=1.93 該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動(dòng)資產(chǎn)的 60%負(fù)債稍大于流動(dòng)性較大的流動(dòng)資產(chǎn)；年末流動(dòng)比率為，年初流動(dòng)比率為 1.93 ，年末短期償債能力有所下降；與同行業(yè)相比，短期償債能力有不足。2.08 （）分析該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量及短期償債能力。3 年初流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量（存貨流動(dòng)資產(chǎn)）（）26560-11584/=*100%=9576/ =63.9% 年末流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量（存貨流動(dòng)資產(chǎn)）（）27488-12800/=*100%=8800/ =59.9% 該企業(yè)年末存貨占流動(dòng)資產(chǎn)的比例為，

7、低于年初的，因此 63.9% 59.9% 年末流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量更高，短期償債能力更強(qiáng)。 P184 已知公司年的凈利潤為萬元，應(yīng)付優(yōu)先股股利為。假 0 2006 A 36099 設(shè)該公司年初發(fā)行在外的普通股股數(shù)為萬股，月日新發(fā) 31 2006 3 100000 行普通股萬股，月日回購普通股萬股。年度公司的 A 1 2400 5000 2006 11 基本每股收益計(jì)算如下： 發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)（萬股）=100000*12/12+5000*9/12-2400*2/12=104150 基本每股收益凈利潤優(yōu)先股股利）行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)（發(fā)/= （元）=36099/104150=0.35 P19

8、3 已知某公司的有關(guān)報(bào)表數(shù)據(jù)如下圖所示。 ） ） 2009 2009 年份 項(xiàng)目 年2010 年2009 利潤表項(xiàng)目： 營業(yè)收入 24000 21000 營業(yè)成本 17000 16000 管理費(fèi)用 3700 3200 財(cái)務(wù)費(fèi)用 500 480 營業(yè)外收支凈額 250 290 所得稅 590 470 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目： 平均資產(chǎn)總額 23000 17000 平均非流動(dòng)負(fù)債總額 9000 5300 平均所有者權(quán)益總額 8200 6500 要求：是根據(jù)上述資料計(jì)算公司的毛利率、營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率 等獲利能力指標(biāo)，并在此基礎(chǔ)上對(duì)公司的獲利能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。 年：毛利率銷售毛利主營業(yè)務(wù)收入（）21000

9、-16000/2009 *100%=/21000=23.81% 營業(yè)利潤率（營業(yè)利潤營業(yè)收入）（21000-16000-3200-480/=*100%=/21000=6.29% 總資產(chǎn)報(bào)酬率（凈利潤總資產(chǎn)平均余額）（21000-16000-3200-/=*100%=）/17000=6.71%480+290-470 年：毛利率銷售毛利主營業(yè)務(wù)收入（）24000-17000/=2010 *100%=/24000=29.17% 營業(yè)利潤率（營業(yè)利潤營業(yè)收入）（2400-17000-3700-500/*100%=/24000=11.67% 總資產(chǎn)報(bào)酬率（凈利潤總資產(chǎn)平均余額）（24000-17000-

10、3700-/=*100%=）/23000=10.70%500+250-590 該公司年的毛利率為，年的毛利率相較與 23.81%2010 2009 所上升，表明企業(yè)的獲利能力在增強(qiáng)；企業(yè)年的營業(yè)利潤率比 2010 大幅度提高，也表明企業(yè)的獲利能力在增強(qiáng)；年的總資產(chǎn)報(bào)酬率比2010 年高近個(gè)百分點(diǎn)，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益提高，企業(yè)的獲利能力 4 2009 增強(qiáng)。 年 P193 某股份有限公司年的凈收益為萬元，年初發(fā)行在外的普通股為 3000 2010 萬股；月日增發(fā)普通股萬股；優(yōu)先股股利為每股元，其股數(shù) 2 1 1600 150 7 為萬股。 20 要求：如果同業(yè)的每股收益額為元，試計(jì)算該公司的

11、每股收益，并對(duì) 1.5 該公司的每股收益水平進(jìn)行分析。 發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)（萬股）=1600*12/12+150*6/12=1675 優(yōu)先股股利（萬）=2*20=40 每股收益（凈利潤優(yōu)先股股利）發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)/= （）/1675=1.77300040= 該企業(yè)的獲利能力比同業(yè)企業(yè)強(qiáng)，股東的投資效益較好，該公司股票市價(jià)上升空間相對(duì)較高。 P207 某企業(yè)連續(xù)三年的資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)資產(chǎn)項(xiàng)目的數(shù)額如下表所示。 資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬元 ，其主項(xiàng)目 年末2008 年末2009 年末2010 應(yīng)收賬款 512 528 520 存貨 480 477 485 流動(dòng)資產(chǎn) 1250 1340 143

12、0 固定資產(chǎn) 1750 1880 1800 資產(chǎn)總額 3992 4225 5235 已知年主營業(yè)務(wù)收入額為萬元，比年增長了 20% 2010 2009 4800 營業(yè)務(wù)成本為萬元，比年增長了。 18% 3850 2009 要求：計(jì)算該企業(yè)年和年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、 2010 2009 營業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，并對(duì)該企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)用效果進(jìn)行評(píng)價(jià)。 年主營業(yè)務(wù)收入（）萬元=4000 =48000/2009 1+20% 年主營業(yè)務(wù)成本（）萬元=3262.71 2009 1+18%=3850/ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率商品賒銷收入凈額應(yīng)收賬款平均余額/= 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

13、（）/2=7.69=4000/512+5282009 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（）/2=9.162010 =4800/528+520 存貨周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)成本存貨平均余額/= 年存貨周轉(zhuǎn)率（）/2=6.822009 480+477=3262.71/ 年存貨周轉(zhuǎn)率（）/2=82010 477+485=3850/ 營業(yè)周期存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+= 年?duì)I業(yè)周期=360/6.82+360/7.69=52.79+46.81=99.62009 年?duì)I業(yè)周期=360/8+360/9.16=45+39.3=84.32010 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額流動(dòng)資產(chǎn)平均余額/= 年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（）/2=3.09=4

14、000/1250+13402009 年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（）/2=3.47=4800/2010 1340+1430 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額固定資產(chǎn)平均余額/= 年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（）/2=2.21750+18802009 =4000/ 年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（）/2=2.612010 1880+1800=4800/ 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額總資產(chǎn)平均余額/= 年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（）/2=0.97=4000/3992+42252009 年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（）/2=1.01=4800/2010 4225+5235 該企業(yè)年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率速度相比于年提高了，表明企業(yè) 2009 2010 的盈利水平在提高；相

15、較于年，該企業(yè)年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高， 2010 2009 表明企業(yè)經(jīng)營管理的效率提高，資產(chǎn)流動(dòng)性增強(qiáng)，短期償債能力也增強(qiáng)了； 年與年相比，營業(yè)周期縮短天，說明該企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度提 15 2010 2009 高；年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高于年，表明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快，資產(chǎn) 2009 2010 的有效使用程度提高，企業(yè)的償債能力和獲利能力也增強(qiáng)。杜邦分析法P229 杜邦分析法的基本思路 ： 、凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，是杜邦分析系統(tǒng)1 的核心。 、資產(chǎn)凈利率是影響權(quán)益凈利率的最重要的指標(biāo)，具有很強(qiáng)的綜合性，2 而資產(chǎn)凈利率又取決于銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的高低?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是 反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。對(duì)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析，需要對(duì)影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的各因 素進(jìn)行分析，以判明影響公司