政治經(jīng)濟(jì)學(xué)本科教案6

1、第六章 信用制度與虛擬資本 （5學(xué)時(shí)）教學(xué)目的和要求：通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，使同學(xué)們準(zhǔn)確理解虛擬資本的本質(zhì)，運(yùn)動(dòng)的特點(diǎn)，與實(shí)際資本、信用的關(guān)系；培養(yǎng)同學(xué)們運(yùn)用學(xué)得的知識(shí)正確認(rèn)識(shí)虛擬資本及信用在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的重要作用。教學(xué)重點(diǎn)：銀行信用難點(diǎn)：虛擬資本教學(xué)方式：講授教學(xué)過(guò)程導(dǎo)入 復(fù)習(xí)舊課引入新課 教學(xué)內(nèi)容第一節(jié) 信用及其功能一、 信用的產(chǎn)生及形式1、什么是信用 經(jīng)濟(jì)學(xué)中的信用是指一種借貸行為，是以償還付息為條件的價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式。 2、商品經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生和發(fā)展是信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)3、信用的分類(lèi) 以信用主體的不同，可分為： 商業(yè)信用、銀行信用、企業(yè)信用、國(guó)家信用、消費(fèi)信用等。二、信用在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用1、信用

2、促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極功能 第一，信用可以增加投資機(jī)會(huì)、促進(jìn)資本的自由轉(zhuǎn)移，推動(dòng)社會(huì)資源的優(yōu)化配置； 第二，信用可加速資本的積聚和集中； 第三，信用可以加快商品流通速度； 第四，信用可以給居民提供新的投資渠道和金融資產(chǎn)的持有方式； 第五，信用有效地調(diào)節(jié)著國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。2、信用的消極功能 第一，信用可能造成虛假繁榮，加深生產(chǎn)與消費(fèi)的矛盾，觸發(fā)生產(chǎn)過(guò)剩的危機(jī)。 第二，信用還可能引發(fā)貨幣信用危機(jī)。 第三，信用刺激投機(jī)，可能引起流通秩序混亂，使市場(chǎng)信號(hào)失真，生產(chǎn)盲目發(fā)展，加劇經(jīng)濟(jì)危機(jī)。第二節(jié)信用制度一、銀行和銀行資本1、銀行 銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣資本業(yè)務(wù)的企業(yè)。 銀行是在商業(yè)信用和貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生

3、的。 在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，銀行的種類(lèi)繁多，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，構(gòu)成龐大的銀行體系。 按銀行的經(jīng)濟(jì)功能可劃分為：商業(yè)銀行、中央銀行、政策性銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)。2、銀行資本 銀行資本是銀行資本所有者為經(jīng)營(yíng)銀行獲取利潤(rùn)所投入的自有資本和通過(guò)各種途徑集中到銀行的貨幣資本。 銀行資本包括：銀行自有資本和銀行借入的資本，即銀行吸收的存款。銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要是以吸收存款的方式借入資金。 銀行存款的主要來(lái)源是： （1）職能資本暫時(shí)閑置的貨幣資本； （2）借貸資本或食利者階層為獲取利息而存入銀行的貨幣資本； （3）其他不同階層居民的儲(chǔ)蓄存款等等。銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)就是銀行通過(guò)發(fā)放貸款貸出資金。 主要方式： （1）票據(jù)貼現(xiàn)，即票據(jù)

4、持有者為了融通資金，將未到期的票據(jù)交給銀行，兌取現(xiàn)金。 （2）抵押貸款和信用貸款。 （3）投資業(yè)務(wù)，即從事購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，如通過(guò)購(gòu)買(mǎi)股票，成為其他企業(yè)的股東；或通過(guò)購(gòu)買(mǎi)政府公債、公司債券等，形成一種長(zhǎng)期貸款形式。投資于銀行業(yè)的銀行資本也和投資于工商業(yè)的職能資本一樣，都是為了獲取利潤(rùn)。 銀行利潤(rùn)由存款利息和貸款利息的差額構(gòu)成。 競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果，使銀行資本能夠得到按銀行自有資本計(jì)算的平均利潤(rùn)。二、股份公司和股票價(jià)格1、什么是股份公司 股份公司是以入股方式籌集社會(huì)資本而形成的一種企業(yè)的資本或財(cái)產(chǎn)組織形式。 它是在現(xiàn)代信用制度基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展的。 股份公司是資本集中的途徑和形式。 股份公司按股東所

5、負(fù)責(zé)任的不同，可分為： 無(wú)限公司、有限公司、兩合公司和股份有限公司。2、股票、股息和股票價(jià)格 股票是股份公司發(fā)給股東的借以證明其股份數(shù)額并用以取得股息的憑證。 股票有三個(gè)特點(diǎn)： 第一，不返還性。 第二，風(fēng)險(xiǎn)性。 第三，流通性。股息又稱(chēng)為股利，是股票持有人（股東）定期從股份公司分取的利潤(rùn)。 股票價(jià)格是股票在市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)的價(jià)格。 股息與股票價(jià)格的確定以利息率作為最重要的參照。 股票價(jià)格就是在現(xiàn)行市場(chǎng)利息率下，能夠保證投資者在一定期間獲得相應(yīng)股息收入的資本額。股票價(jià)格形成的基本因素有兩個(gè)：預(yù)期股息和銀行利息率。 股票價(jià)格與預(yù)期股息的大小成正比，而與利息率的高低成反比。用公式表示： 股票價(jià)格 預(yù)期股息

6、利息率 股票面額 預(yù)期股息率 利息率例如： 股票面額100元，預(yù)期股息率6%，可領(lǐng)股息6元，而當(dāng)時(shí)銀行利息率為5%。 則股票價(jià)格為：6元 5% 120元。股票價(jià)格的決定因素與利息率密切相關(guān)，但股息又不是決定股票價(jià)格的惟一因素。 影響股票價(jià)格的還有其他一些具體的因素。 具體包括內(nèi)部因素、外部因素及人為的投機(jī)因素等等。第三節(jié) 虛擬資本和虛擬經(jīng)濟(jì)一、信用制度與虛擬資本的產(chǎn)生 1、什么是虛擬資本 所謂虛擬資本，是指能定期帶來(lái)收入的，以有價(jià)證券形式表現(xiàn)的資本。虛擬資本主要有兩種形式： 一種是信用形式上的虛擬資本。主要有期票、匯票、銀行券、紙幣、國(guó)家債券、各種證券抵押貸款等。同一筆貨幣被反復(fù)使用便產(chǎn)生虛擬

7、資本。 另一種是收入資本化形式上產(chǎn)生的虛擬資本，主要由股票、債券構(gòu)成。以資本所有權(quán)證書(shū)的形式進(jìn)入流通，同一張所有權(quán)證書(shū)或債權(quán)憑證反復(fù)交易就形成純粹的虛擬資本。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，股指期貨、外匯期貨等則是由股票、外匯交易衍生出的，可以說(shuō)是虛擬資本的進(jìn)一步衍生。 股票等有價(jià)證券本身并沒(méi)有價(jià)值，只是一紙用于證明現(xiàn)實(shí)資本所有權(quán)的憑證。它們?cè)谧C券市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)，就形成虛擬資本的運(yùn)動(dòng)。2、虛擬資本的產(chǎn)生 虛擬資本是信用制度發(fā)展的結(jié)果： （1）貨幣的虛擬化是虛擬資本產(chǎn)生的前提； （2）借貸資本信用關(guān)系是虛擬資本產(chǎn)生的根據(jù)； （3）社會(huì)信用制度的逐步完善是虛擬資本產(chǎn)生的基礎(chǔ)。3、虛擬資本對(duì)信用，特別是銀行信用產(chǎn)生的

8、影響 首先，銀行資本本身的虛擬化； 其次，虛擬資本還導(dǎo)致大量金融衍生品的產(chǎn)生和發(fā)展。二、虛擬資本與實(shí)體資本的關(guān)系1、實(shí)體資本與虛擬資本之間存在著對(duì)立統(tǒng)一的關(guān)系統(tǒng)一性： 虛擬資本的存在和運(yùn)動(dòng)必然要以它所表現(xiàn)的實(shí)體資本為基礎(chǔ)。實(shí)體資本的基礎(chǔ)作用表現(xiàn)在： 首先，實(shí)體資本的運(yùn)動(dòng)狀況決定虛擬資本的運(yùn)行狀況，證券發(fā)行者的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況決定著證券投資者的收益。 其次，實(shí)體資本運(yùn)用的規(guī)模影響著虛擬資本的發(fā)行規(guī)模，社會(huì)再生產(chǎn)規(guī)模決定著證券投資規(guī)模。 再次，實(shí)體資本的循環(huán)周期影響著虛擬資本的周期波動(dòng)。虛擬資本對(duì)實(shí)體資本也具有重要的制約作用和影響，表現(xiàn)是： 第一，虛擬資本與現(xiàn)實(shí)貨幣資本都是實(shí)體資本循環(huán)運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)，從而

9、影響實(shí)體資本運(yùn)用的過(guò)程和規(guī)模。 第二，虛擬資本的流向影響著實(shí)體資本的分配比例和結(jié)構(gòu)。 第三，虛擬資本擴(kuò)大了實(shí)體資本的活動(dòng)范圍。矛盾性： 虛擬資本雖然是實(shí)體資本的價(jià)值表現(xiàn)和紙制副本，但其價(jià)格卻不是實(shí)體資本價(jià)值決定的，而是由預(yù)期收入和平均利息率決定的。 虛擬資本的價(jià)格變動(dòng)會(huì)與實(shí)體資本價(jià)值變動(dòng)相背離，其價(jià)格不隨實(shí)體資本價(jià)值變動(dòng)而變動(dòng)，呈現(xiàn)出相對(duì)獨(dú)立的運(yùn)動(dòng)。2、虛擬資本不等于虛無(wú)資本 虛擬資本是信用制度高度發(fā)達(dá)的產(chǎn)物，對(duì)商品經(jīng)濟(jì)已經(jīng)和正在產(chǎn)生著越來(lái)越深刻的影響。 首先，虛擬資本的存在和發(fā)展使經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的資本約束被緩解。 其次，虛擬資本導(dǎo)致財(cái)富虛擬化，加快了整個(gè)經(jīng)濟(jì)的虛擬化進(jìn)程。三、實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)1

10、、定義 實(shí)體經(jīng)濟(jì)即農(nóng)業(yè)、工業(yè)、交通運(yùn)輸、商貿(mào)物流、建筑業(yè)、服務(wù)業(yè)等提供實(shí)實(shí)在在的產(chǎn)品和服務(wù)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。 虛擬經(jīng)濟(jì)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中信用制度與資本證券化的產(chǎn)物，是源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)又相對(duì)獨(dú)立于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的虛擬資本的活動(dòng)。 虛擬資本是信用制度和資本證券化的產(chǎn)物，但各種信用工具和證券化的資本形式并不必然是虛擬經(jīng)濟(jì)。2、實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的關(guān)系 實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行同一過(guò)程的兩個(gè)方面，二者是對(duì)立統(tǒng)一的關(guān)系。一 方 面 ，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是虛擬經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展階段、水平、結(jié)構(gòu)和規(guī)模，決定著虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況。虛擬經(jīng)濟(jì)應(yīng)該適應(yīng)而不能脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要而盲目發(fā)展，過(guò)度膨脹。另一方面，虛擬經(jīng)濟(jì)也不是被動(dòng)地決定于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，虛擬經(jīng)濟(jì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有越來(lái)越明顯的反作用，并表現(xiàn)為虛擬經(jīng)濟(jì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的正、負(fù)兩個(gè)方面的效應(yīng)。3、虛擬經(jīng)濟(jì)的效應(yīng) 虛擬經(jīng)濟(jì)的正效應(yīng)是它的發(fā)展在總體上可以促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。首先，虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有效的融資工具。 其次，虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)存量的重組和結(jié)構(gòu)調(diào)整。 再次，虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展可以降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的投資風(fēng)險(xiǎn)。 最后，由于虛擬經(jīng)濟(jì)的金融資產(chǎn)在企業(yè)和居民的資產(chǎn)組合中會(huì)占越來(lái)越大的比重，所以，虛擬經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)狀況會(huì)產(chǎn)生明顯的財(cái)富效應(yīng)。 虛擬經(jīng)濟(jì)的負(fù)效應(yīng)集中表現(xiàn)在投機(jī)過(guò)度會(huì)引發(fā)泡沫經(jīng)濟(jì)。 虛擬經(jīng)濟(jì)的