個(gè)人理財(cái)案例一最終分析

1、客戶基本資料輸入基本資料張哲先生現(xiàn)年36歲，在某廣告公司擔(dān)任平面設(shè)計(jì)師， 張?zhí)F(xiàn)年34歲，在某企業(yè)擔(dān)任會(huì)計(jì)，女兒4歲，念幼兒園。收支狀況張哲先生稅前月新 8000兀，年終獎(jiǎng)金為2個(gè)月新資。張?zhí)?稅前月薪4000元，年終獎(jiǎng)金為2個(gè)月薪資。女兒念幼兒園，年 學(xué)費(fèi)6000元。家庭月生活支出 4000元，另月房租 20RR元（房租簽訂不漲租金協(xié)議）?；鸲ㄍ睹吭?20RR元。資產(chǎn)狀況現(xiàn)金2792兀，活存40000兀，定存150000兀，還有1年到期。 基金凈值116000元。另夫妻共有住房公積金賬戶余額98000元，養(yǎng)老金賬戶余額 78000兀。負(fù)債狀況家庭無任何貸款保障狀況目前沒有購買商業(yè)保險(xiǎn)理

2、財(cái)目標(biāo)1 （子女教育）培養(yǎng)女兒念到研究生畢業(yè)。女兒4歲，現(xiàn)在是幼兒園一年 6000兀，6歲上小學(xué)九年義務(wù)教育支出不大，小學(xué)一年1000元，初中一年 20RR元，高中一年10000元，大學(xué)一年 20RR0元，研究生一年 30000元。理財(cái)目標(biāo)2（購房）希望在3-5年后購買90平米的住房，90平米現(xiàn)價(jià)每平 米9000元，總價(jià)90萬。3年后以首付加貸款方式購買。理財(cái)目標(biāo)3（退休）夫妻預(yù)計(jì)在張先生 60歲時(shí)一起退休，退休后保持每年3萬兀的生活水平。根據(jù)張先生夫妻目前的身體健康狀況，預(yù)估退休后生活25年。理財(cái)目標(biāo)4（旅游）退休前每年10000兀去旅游，退休后想走 更多更遠(yuǎn)地方，每年 2萬元，持續(xù)10年。

3、理財(cái)目標(biāo)5（購車）兩年后購車，目標(biāo)車型現(xiàn)價(jià)12萬。根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)假設(shè)基本參數(shù)未來平均經(jīng)濟(jì)增長率預(yù)估為8%通貨膨脹率預(yù)估為4%房價(jià)增長率8%學(xué)費(fèi)增長率5%收入增長率預(yù)計(jì)為3%當(dāng)?shù)匾荒晟缙焦べY為3000元住房公積金賬戶的報(bào)酬率為2%,當(dāng)?shù)刈》抗e金個(gè)人與企業(yè)繳存額各為 6%個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的投資報(bào)酬率為2%,個(gè)人養(yǎng)老金賬戶繳存率8%醫(yī)療保險(xiǎn)繳費(fèi)率2%失業(yè)保險(xiǎn)繳費(fèi)比率1%,保守假設(shè)退休后社保養(yǎng)老金的增長率為 0。住房公積金貸款利率5年以上為5%;當(dāng)?shù)刈》抗e金貸款額夫妻合計(jì)的上 限為50萬元；商業(yè)房貸利率5年以上為7%。家庭生活支出：假設(shè)夫妻各占40%,子女20%，生活費(fèi)用增長率預(yù)計(jì)為4%假設(shè)對該家庭綜

4、合評定風(fēng)險(xiǎn)屬性中等，合理的長期平均報(bào)酬率在8%左右家庭資產(chǎn)負(fù)債表指標(biāo)名稱資產(chǎn) 定義現(xiàn)金存款單位：元 金額 比率辛79219000020PP/12/31償付比率資產(chǎn)負(fù)債 率 報(bào)表 附：存款一 存 40000 150000 元, 為 190000凈流動(dòng)性總資產(chǎn)合產(chǎn)計(jì)1927926000住房公積金養(yǎng)老金投資性資產(chǎn)合計(jì)98000780002920PP負(fù)債凈值 短期負(fù)債過程 房屋貸款I(lǐng)48792/48792=10/48792=0負(fù)債總額負(fù)債權(quán)益合計(jì)家庭凈資產(chǎn)金額0-0484792家庭收支儲(chǔ)畜表單位：元20PP 年張哲先生張?zhí)?:工薪收入9600048000獎(jiǎng)金收入160008000所得稅扣繳29882

5、34.6 :家庭生活支出48000文化教育支出6000房租支出24000:工作儲(chǔ)蓄86777.4理財(cái)支出：1440保障性保費(fèi)1440總儲(chǔ)蓄85337.4固定用途儲(chǔ)蓄47040住房公積金繳存（不包 括企業(yè)）8640醫(yī)療保險(xiǎn)2880個(gè)人養(yǎng)老金繳存11520基金定投24000自由儲(chǔ)蓄38297.4資產(chǎn)總額484792庭財(cái)務(wù)合理范圍0.7-0.80.2-0.7以下項(xiàng)包括活 元，定存 兩者合計(jì)元附：所得稅的扣除方法：三1險(xiǎn)一金的繳存率為：6%+8%+2%+11% 17%，則張哲先生每個(gè)月應(yīng)納的稅額為：（8000R83%-3500）R10%-105=209 （元），獎(jiǎng)金應(yīng)納稅額為：16000R3%=480

6、（元），張哲先生全年應(yīng)納稅額為：290R12+480=2988 （元），張?zhí)墓べY部分無需納稅，張?zhí)莫?jiǎng)金應(yīng)納稅額為：（8000+4000R83%-3500 ） R3%=234.6，所以張?zhí)陸?yīng)納稅額為234.6元。負(fù)債收入 比率當(dāng)期償還債務(wù) /當(dāng)期收入00.4以下流動(dòng)比率貨幣流動(dòng)性資 產(chǎn)/每月支出6.5842792/(48000+6000+24000)/12=6.583-6之間投資與凈 資產(chǎn)比率投資資產(chǎn)/凈 資產(chǎn)0.6022920PP/484792=0.6020.5左右財(cái)務(wù)自由 度（當(dāng)前凈值X 投資收益率）/ 當(dāng)前的年支出0.488484792R8%/(48000+6000+2400

7、0+1440)=0.4880.2-1工作儲(chǔ)蓄 率工作儲(chǔ)蓄/稅 后工作收入0.52786777.4/(96000+48000+16000+8000-2988-234.6)=0.5270.4以上分析診斷：綜上所述：1. 財(cái)務(wù)壓力指標(biāo)：該家庭償付比率為1,資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債收入比率均為 0,反映該家庭還債能力 高且無負(fù)債，毫無財(cái)務(wù)壓力。2. 流動(dòng)性指標(biāo)：流動(dòng)比率為6.58，反映出該家庭有充足的現(xiàn)金存款，能保證日后可以支付突遇 變故時(shí)的開支。3. 投資能力指標(biāo)：投資比率為0.602,反映其整個(gè)投資比率較高，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力大。生息資產(chǎn)比率 0.60250%反映該家庭完全可以應(yīng)付流動(dòng)性、成長性與保值性要求.4

8、. 儲(chǔ)蓄能力指標(biāo)：工作儲(chǔ)蓄率40%反映其工資絕對值處于較高水平?？們?chǔ)蓄率接近于1,證明其大多數(shù)收入均用于儲(chǔ)蓄，5. 財(cái)務(wù)自由度財(cái)務(wù)自由度為0.488，意味著該家庭理財(cái)收入并不高，還需要?jiǎng)佑霉べY收入能滿 足基本生活。6. 家庭收入結(jié)構(gòu)一一中等家庭收入分配 4321原則：合理的消費(fèi)支出應(yīng)占到可支配收入的 40%該家庭為41.27%。合理的房貸支出應(yīng)占到可支配收入的 30%該家庭為20.6%。合理的投資支出應(yīng)占到可支配收入的 20%該家庭為21%合理的保費(fèi)支出應(yīng)占到可支配收入的 10%該家庭為13.6%?？偟膩碚f該家庭的收入結(jié)構(gòu)較為合理。二、靜態(tài)分析學(xué)費(fèi)增長率5%生活增長率4%房價(jià)增長率8%旅游費(fèi)用

9、增長率4%投資報(bào)酬率8%（1）子女教育金目標(biāo)規(guī)劃女兒4歲，念幼兒園?，F(xiàn)在是幼兒園一年 6000元，6歲上小學(xué)九年義務(wù)教 育支出不大，小學(xué)一年 1000元，初中一年20RR元，高中一年10000元，大學(xué) 一年20RR0元，研究生一年30000元。（學(xué)費(fèi)增長率為5%,投資報(bào)酬率為8%,假 定上學(xué)期間學(xué)費(fèi)不變），則張哲女兒上學(xué)所需費(fèi)用如下表：項(xiàng)目目前費(fèi)用（兀）屆時(shí)費(fèi)用（元）就學(xué)年數(shù)年支出現(xiàn)值合計(jì)（兀）幼兒園60006000210699.59小學(xué)10001157.6364588.10初中20PP3102.663 4319.91高中1000017958.56319849.11大學(xué)20PP041578.5

10、6446886.07研究生3000075808.51348890.12合計(jì)135232.90附：下表為教學(xué)費(fèi)用計(jì)算的過程學(xué)費(fèi)現(xiàn)值計(jì)算表學(xué)費(fèi)成長率：5%單位：元幼兒園第 一年花費(fèi) 現(xiàn)值5555.56屆時(shí)初中學(xué) 費(fèi)3102.66屆時(shí)大學(xué)學(xué) 費(fèi)41578.56幼兒園第 二年花費(fèi) 現(xiàn)值5144.03初中第一年 花費(fèi)現(xiàn)值1552.10大學(xué)第一年 花費(fèi)現(xiàn)值13107.30幼兒園總 花費(fèi)10699.59初中第二年 花費(fèi)現(xiàn)值1437.13大學(xué)第二年 花費(fèi)現(xiàn)值12136.39屆時(shí)小學(xué)1157.63初中第三年1330.68大學(xué)第三年11237.39學(xué)費(fèi)花費(fèi)現(xiàn)值花費(fèi)現(xiàn)值小學(xué)第一 年花費(fèi)現(xiàn)值918.96初中總花費(fèi)43

11、19.91大學(xué)第四年 花費(fèi)現(xiàn)值10405.00小學(xué)第二 年花費(fèi)現(xiàn)值850.89屆時(shí)高中學(xué) 費(fèi)17958.56大學(xué)總花費(fèi)46886.07小學(xué)第三 年花費(fèi)現(xiàn)值787.86高中第一年 花費(fèi)現(xiàn)值7131.59屆時(shí)研究生 學(xué)費(fèi)75808.51小學(xué)第四 年花費(fèi)現(xiàn)值729.50高中第二年 花費(fèi)現(xiàn)值6603.33研究生第一 年花費(fèi)現(xiàn)值17565.75小學(xué)第五 年花費(fèi)現(xiàn)675.46高中第三年 花費(fèi)現(xiàn)值6114.19研究生第二 年花費(fèi)現(xiàn)值16264.58值小學(xué)第六 年花費(fèi)現(xiàn)值625.43咼中總花費(fèi)19849.11研究生第三 年花費(fèi)現(xiàn)值15059.80小學(xué)總花 費(fèi)4588.10中學(xué)總花費(fèi)24169.02研究生總花

12、費(fèi)48890.12由表可知，教育總共要花費(fèi)135232.90元的現(xiàn)值，按投資報(bào)酬率8%,折現(xiàn)21年, 用 EPCEL 中的函數(shù) PMT 計(jì)算 PMT（8%,21,135232.90）則算出 PMT=-13500.60 元, 即從現(xiàn)在起到女兒研究生畢業(yè)父母每年要準(zhǔn)備 13500.60元供其讀書。（2）購房目標(biāo)規(guī)劃假設(shè)90平米現(xiàn)價(jià)每平米9000元，總價(jià)90萬。3年后以首付加貸款方式購買。（房價(jià)增長率8%）首付以及貸款金額計(jì)算表單位：元年年收入公積金凈 值年支出流動(dòng)性資 產(chǎn)合計(jì)當(dāng)年可用儲(chǔ) 蓄凈值儲(chǔ)蓄部分在 購房時(shí)的終值098000.0081089.4081089.40102149.291164777

13、.4117240.00135900.60150000.00178876.80208641.892164777.4136864.80137897.40/26880.0029030.393164777.4 :156882.10139974.08/24803.32P 24803.32合 計(jì)156882.10可用儲(chǔ)蓄金 額364624.90購房所需終 值1133740.80附：其中流動(dòng)性資產(chǎn)的現(xiàn)值為：38297.4+2792+4000=81089.4 （元），公積金凈值第一年的算法為：9800R1.02+8460R2=117240 （元），其他年份與第一年類似算法。此時(shí)，滿足子女教育的可用資產(chǎn)現(xiàn)值為（

14、8%i,18n,135232.90PMT） FV=13500.60 元，故購房首付部分使用滿足子女教育目標(biāo)后的剩余可用資產(chǎn)及夫妻公積金賬戶 的積累額為364624.90-135232.90+156882.10=386274.10 （元），已 知首付 最低為 30%,1133740.8R0.3=340122.24又因?yàn)?386274.10340122.24所以足夠付首付故貸款應(yīng)為 1133740.80-386274.10=747466.70（元）貸款部分首選公積金貸款，不足部分使用商業(yè)房貸，還貸部分可主要考慮每年公 積金繳存和買房后的房租節(jié)省及家庭自由儲(chǔ)蓄額。則公積金還款：50萬元，商業(yè)貸款：2

15、47466.70元。購房計(jì)劃應(yīng)在退休前搞定，故還款年限應(yīng)為60-36-3=21 （年）PMT （公積金）=29392.38（元）PMT（商業(yè)貸款）=22838.45 （元），實(shí)際個(gè)人還款額=52230.84 （元），則購房各項(xiàng) 費(fèi)用入下表：項(xiàng)目金額（元）總價(jià)1133740.80 :首付比例0.34首付金額386274.10貸款總金額747466.70貸款期限/年21.00公積金貸款金額500000.00貸款利率（公積金貸 款）2.00%公積金年還款額29392.38商業(yè)貸款金額247466.70貸款利率（商業(yè)貸款）7.00%商業(yè)貸款年還款額22838.45年還貸款合計(jì)52230.84（3）退休

16、金目標(biāo)規(guī)劃離退休年數(shù)=60-36=24 （年）余壽=25 （年）預(yù)期報(bào)酬率8%通貨膨脹率4%收入成長率3%退休金總需求：退 休 當(dāng) 年 生 活 支 出 用 FV 函 數(shù)，F(xiàn)V（4%Rate,24Nper,0Pmt,30000Pv,0TPpe）=76899.12，所以 FV=76899.12（元）總需求額實(shí)質(zhì)報(bào)酬率為i=（ 1+8% /（1+4%）-1=3.85%則用 PV 函數(shù),PV（3.85%Rate,25Nper,76899.12Pmt,0Fv,1TPpe）=1267592.68, 所 以退休金總需求為PV=1267592.68 （元）退休金總供給：社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金二基礎(chǔ)養(yǎng)老金+個(gè)人賬戶養(yǎng)老

17、金基礎(chǔ)養(yǎng)老金=退休前一年本地區(qū)職工月平均工資X 20%退休前一年本地區(qū)職工月平均工資 3000R1.04A23=7394.15 （元）基礎(chǔ)養(yǎng)老金=退休前一年本地區(qū)職工月平均工資X 20%=7394.15R20%=1478.83（元）個(gè)人賬戶養(yǎng)老金二個(gè)人賬戶本息和十120個(gè)人賬戶本息和FV:gBEG 2%i, 24n, 11520CHSPMT78000CHSPVFV=482927.16 （元）個(gè)人賬戶養(yǎng)老金=482927.16 - 120=4024.39 （元）社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金=1478.83+4024.39=5503.22 （元）退休后首年領(lǐng)到的養(yǎng)老金=5503.22R12=66038.64 （

18、元）總供給額實(shí)質(zhì)報(bào)酬率i= （1+8% /（1+3%）-1=4.85%則 gBEG,66038.64CHSPMT,25n,0FV,4.85%i,PV=990727.99（元）自籌退休金數(shù)額=退休金總需求-退休金總供給=1267592.68-990727.99=276864.69 （元）（4）旅游目標(biāo)規(guī)劃退休前每年1萬元去旅游，退休后想走更多更遠(yuǎn)地方，每年2萬元，持續(xù)10年。（旅游增長率為4%）旅游支出計(jì)算（單位：元）距今年數(shù)旅游支出旅游支出現(xiàn)值距今年數(shù)旅游支出旅游支出現(xiàn)值110400.009629.631820258.175069.59210816.009272.981921068.49488

19、1.82311248.64P 8929.532021911.234701.02411698.598598.812122787.684526.90512166.538280.342223699.194359.24612653.19P 7973.662324647.164197.79713159.327678.342425633.044042.318：13685.69:7393.952526658.36P 3892.60914233.12P 7120.102653316.737208.521014802.446856.402755449.406941.5311：15394.54:6602.4528

20、57667.376684.441216010.326357.922959974.076436.871316650.746122.443062373.036198.471417316.76:5895.683164867.955968.891518009.44P 5677.333267462.675747.821618729.815467.053370161.175534.941719479.00P 5264.573472967.625329.94合計(jì)214843.86每年應(yīng)投資18541.91由表可知為了旅游每年要多儲(chǔ)蓄：34n, & ,214843.86 PV, OFV,則PMT=-18541.91元，即從現(xiàn)在起旅游計(jì)劃完成每年要準(zhǔn)備18541.91元。（5）購車目標(biāo)規(guī)劃目標(biāo)車現(xiàn)價(jià)12萬已知兩年后車價(jià)不變化，購車附加費(fèi)用為 20PP0元，則需要購 車的現(xiàn)值為120PP0/1.08A2=102880.66所以購車所需的總費(fèi)用的現(xiàn)值為 102880.66+20PP0=122880.66（元）則前兩年每年應(yīng)多儲(chǔ)蓄 PMT（8%,2,122880.66）=68907.69元）靜態(tài)總分析：由以上五個(gè)靜態(tài)目標(biāo)分析可知，所有目標(biāo)都實(shí)現(xiàn)的話，所需的可變 現(xiàn)凈值為：教育費(fèi)用135232.9商業(yè)貸款現(xiàn)值196447自籌退休金現(xiàn)值276864.7旅游費(fèi)用現(xiàn)值214843.