《證券投資基金》三色記憶法

1、1.第一章證券投資基金概述1868年，英國(guó) 海外殖民”證券投資基金的雛形。1879年，英國(guó)股份有限公司法 1924年，美國(guó)馬賽諸第一只公司開(kāi)放1940年，美國(guó)投資公司法和投資顧問(wèn)法1997年基金管理暫行辦法2004年6月1日證券投資基金法 上交所和深交所相繼于1990 年12月和1991年7月 淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金于 1992年 1998年，封閉式基金：基金開(kāi)元和 基金金泰2001年，第一只開(kāi)放式基金：華變創(chuàng)新 2004 (lof):南方積極配置 etf華夏上 證50etf, 06匯豐晉信07年推出結(jié)構(gòu)化國(guó)投瑞銀瑞?；鸷蛁dii基金：南方全球精選基金-sest玉原樂(lè)記而至而lo冉etf的區(qū)另

2、i：申購(gòu)贖回的標(biāo)的不同。etf: 一攬子股票；lof :現(xiàn)金。申購(gòu)贖回的場(chǎng)所不同。etf:通過(guò)交易所；lof:代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)或交易所。對(duì)申購(gòu)贖回的限制不同。etf:只有大投資者(50萬(wàn)份以上)才能參與一級(jí)市場(chǎng)的申購(gòu)贖回。投資策略不同。etf:被動(dòng)式管理方法；lof:可以使指數(shù)型也可以是主動(dòng)管理型基金。報(bào)價(jià)期間不同。etf:每15秒提供一個(gè)基金凈值報(bào)價(jià)；lof:通常1天只提供1次或幾次基金凈值報(bào)價(jià)。常用指標(biāo)：經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的。包括基金分紅、已實(shí)現(xiàn)收益、凈值增長(zhǎng)率。風(fēng)險(xiǎn)大小有標(biāo)準(zhǔn)差、貝 塔值、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標(biāo)。組合特點(diǎn)的基金持股平均市值市盈率、市凈率費(fèi)用主要包括基金管理托管營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)不

3、包括申購(gòu)贖回也不包括投資利息傭金 偏股型的，股票配置比例在 50%-70%,債券配置比例在20%-40%etf的收益指標(biāo)包括:.二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格收益率基金凈值收益率;.效.率指標(biāo)包括:折一(溢).一價(jià)率、周轉(zhuǎn)率、費(fèi)用率、跟蹤偏離度、跟蹤誤差等。第三章基金的募集、交易與登記 知識(shí)點(diǎn)301 ( p55-59):封閉式基金的募集與交易 基金募集是基金投資的起點(diǎn)，交易活動(dòng)為基金投資提供流動(dòng)性，注冊(cè)登記確保了安全性。 封閉式基金募集一般經(jīng)過(guò)申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告5各步驟。申請(qǐng)需提交主要文件：基金募集申請(qǐng)報(bào)告、 基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、 招募說(shuō)明書(shū)草案。證監(jiān)會(huì)應(yīng)在受理申請(qǐng)之日起 6個(gè)月內(nèi)作出決定

4、。管理人應(yīng)當(dāng)收到核準(zhǔn)文件之日起 6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行 發(fā)售。目前我國(guó)封閉式基金的募集期限一般為 3個(gè)月?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)在基金份額發(fā)售的 3 日前公布招募說(shuō)明書(shū)、基金合同。在發(fā)售方式有：網(wǎng)上發(fā)售與網(wǎng)下發(fā)售?；鸷贤l件：封閉式基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，且份額持有人達(dá)到 200以上。10日內(nèi)驗(yàn)資，收到驗(yàn)資報(bào)告 10日內(nèi)備案?？诨鹉技。芾砣顺袚?dān)：以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因失敗產(chǎn)生的費(fèi)用；在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳款并加計(jì)同期存款利息。封閉式基金上市應(yīng)符合：1、募集份額i大到核準(zhǔn)熱槿的 80%以匕 2、基金合同期限53、金額不低千2億元4、持有人不少干1000人投資者認(rèn)購(gòu)封基必須

5、開(kāi)立證券賬戶或基金賬戶及資金賬戶。每個(gè)有效證件只允許開(kāi)立1個(gè)基金賬戶.。. 認(rèn)購(gòu)方式:份額認(rèn)購(gòu);封基交易規(guī)則：交易時(shí)間同股票，交易遵循訪格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”，0.001元最小單位，100的整數(shù)倍，100萬(wàn)份單筆最大，t+1交收。交易傭金不超過(guò) 0.3%,最少收5元。上海還按成交 面值的0.05%收取登記過(guò)戶費(fèi)。不收印花稅。一基金指數(shù)采取派許指數(shù)計(jì)算公式。折價(jià)率=（市場(chǎng)價(jià)-份額凈值）/份額凈值，高為溢價(jià)交易，低的為折價(jià)交易。當(dāng)折價(jià)率高時(shí) 常常被認(rèn)為是購(gòu)買(mǎi)封閉式基金的好時(shí)機(jī)，但實(shí)際上并不盡然；知識(shí)點(diǎn)302 （ p59-64）:開(kāi)發(fā)式基金的募集與認(rèn)購(gòu)。開(kāi)放式基金也是5個(gè)步驟（同封基）。相關(guān)過(guò)程同封基，

6、口但開(kāi)放式基金應(yīng)：1、 基金募集份額不少于 2億份，金額2億元。2、 持有人不少于200人投資者參與認(rèn)購(gòu)，分開(kāi)戶、認(rèn)購(gòu)、確認(rèn)3個(gè)步驟?？谖覈?guó)開(kāi)放式基金主要通過(guò)：基金管理人的直銷(xiāo)中心、商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)以及其他具備資格的機(jī)構(gòu)進(jìn)行銷(xiāo)售。投資者t日提交認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)后，一般 t+2日后可查詢受理情況；銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)對(duì)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的受理并 不表示對(duì)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的成功確認(rèn),而僅代表銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)確實(shí)接受了認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)；申請(qǐng)的成功應(yīng)以基金登記人的確認(rèn)登記為準(zhǔn)。認(rèn)購(gòu)方式：金額認(rèn)購(gòu)。口存在兩種收費(fèi)模式：前端收費(fèi)（認(rèn)購(gòu)時(shí)就支付認(rèn)購(gòu)費(fèi)）和后端收費(fèi)（在贖回基金時(shí)才支付認(rèn)購(gòu)費(fèi)用）。后端收費(fèi)鼓勵(lì)投資者能長(zhǎng)期持有，

7、認(rèn)購(gòu)費(fèi)率一般會(huì)隨投資時(shí)間的延長(zhǎng)而遞減。凈認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)金額/ （1+認(rèn)購(gòu)費(fèi)率）；認(rèn)購(gòu)費(fèi)率=凈認(rèn)購(gòu)金額*認(rèn)購(gòu)費(fèi)率。法律規(guī)定認(rèn)購(gòu)費(fèi) 率不得超過(guò)認(rèn)購(gòu)金額的 5%,目前我國(guó)股票型基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率大多在 1%-1.5%左右，債券型 在1%以下，貨幣型為0,目前開(kāi)放式基金的最低認(rèn)購(gòu)金額為 1000元。303 p64-68認(rèn)購(gòu)一般會(huì)享受到一定的費(fèi)率優(yōu)惠，除此之外，申購(gòu)與認(rèn)購(gòu)沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別。認(rèn)購(gòu)后封閉期不得超過(guò)3個(gè)月。口股票型、債券型申購(gòu)贖回原則：未知價(jià)交易原則。價(jià)格以當(dāng)日交易時(shí)間結(jié)束后的份額凈值為基準(zhǔn)。金額申購(gòu)、份額贖回原則?？谪泿判蜕曩?gòu)贖回原則：確定價(jià)原則。以1元為基準(zhǔn)。金額申購(gòu)、份額贖回原則。辦理贖回應(yīng)當(dāng)收

8、取贖回費(fèi)，費(fèi)率不得超過(guò)份額贖回金額的3%贖回費(fèi)在扣除手續(xù)費(fèi)后， 余額不得低于贖回費(fèi)總額的 25%并應(yīng)歸入基金財(cái)產(chǎn)。管理人可以根據(jù)投資者的認(rèn)購(gòu)金額、申購(gòu) 金額的數(shù)量適用不同的費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn),對(duì)選擇在贖回時(shí)繳納認(rèn)購(gòu)費(fèi)或申購(gòu)費(fèi)的,根據(jù)持有期限適用不同的費(fèi)率?？蓮幕鹭?cái)產(chǎn)中計(jì)提銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)（不得向客戶直接收?。Ｘ泿判屯ǔＩ曩?gòu)贖回費(fèi)率為 0,從基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提比例不高于 0.25%的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)。基金管理人應(yīng)在贖回申請(qǐng)?zhí)峤恢掌?個(gè)工作日內(nèi)支付貝回款項(xiàng)，對(duì) qdii基金，在10日內(nèi)支付贖回款項(xiàng)。一般而言，投資者申購(gòu)基金成功，登記機(jī)構(gòu)在t+1日為投資者辦理增加權(quán)益的登記手續(xù)；投資者在t+2日起有權(quán)贖回。qdii,管

9、理人在t+2日內(nèi)對(duì)申請(qǐng)有效性進(jìn)彳t確認(rèn)，投資者可t+3日查詢申請(qǐng)的確認(rèn)。單個(gè)開(kāi)放日基金凈贖回申11超過(guò)基金總份額的10%寸，為巨額贖回。管理人可根據(jù)基金合同選擇金額贖回或部分延期贖回_。一部分轉(zhuǎn)下二開(kāi)放旦的贖回申請(qǐng)丕享有贖回優(yōu)先權(quán)a并將以一下個(gè)開(kāi)放日的份額凈值為基準(zhǔn)計(jì)算贖回金額。管理人應(yīng)在3個(gè)工作日內(nèi)至少一種媒體上公開(kāi)披露。一.基金連續(xù)2個(gè)開(kāi)放日以上發(fā)生巨額贖回，管理人可以暫停接受贖回申請(qǐng)；已接受的贖回申請(qǐng)可以延緩支付，但不得超過(guò)正常支付時(shí)間20個(gè)工作日。知識(shí)點(diǎn)304 （p69-69）:開(kāi)發(fā)式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過(guò)戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)。份額轉(zhuǎn)換足投資者丕需要先贖回一基金,將其轉(zhuǎn)換為同二基金管理人

10、管理的另二基金份額一（全-形基金，轉(zhuǎn)換費(fèi)率較低）一.非交易過(guò)戶壬要包括集成一司法強(qiáng)制執(zhí)行等方式。投資者可辦理在不同銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)，一般，t日轉(zhuǎn)托管成功后， 轉(zhuǎn)托管份額于t+1日到賬，投資者t+2日可贖回?；鹳~戶被凍結(jié)，其權(quán)益一并凍結(jié)。知識(shí)點(diǎn)305 （ p69-78） : et現(xiàn)金的募集與交易。根據(jù)認(rèn)購(gòu)渠道的不同，可分為場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)（使用交易所交易系統(tǒng)）和場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)（通過(guò)基金管理人或發(fā)售代理機(jī)構(gòu)柜臺(tái)）。根據(jù)認(rèn)購(gòu)所支付的對(duì)價(jià)種類，分為現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)和證券認(rèn)購(gòu)。口我國(guó)投資者認(rèn)購(gòu)的方式有場(chǎng)內(nèi)現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)、場(chǎng)外現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)、網(wǎng)上組合證券認(rèn)購(gòu)和網(wǎng)下組合證券認(rèn)購(gòu)。合同生效后，基金管理人逐步調(diào)整實(shí)際組合達(dá)到跟蹤指數(shù)要求，

11、為建倉(cāng)階段，不得超過(guò)3個(gè)?己基金份額折算后，份額總額與持有人持有份額將發(fā)生調(diào)整，但持有人所占比例不會(huì)發(fā)生變換。（折算是建倉(cāng)結(jié)束后，以某一選定日期作為折算日，以標(biāo)的指數(shù)的1%?；?%乍為份額凈值，對(duì)原來(lái)的基金份額進(jìn)行折算）。 案例：投資者認(rèn)購(gòu)5000份etf,折算日基金資產(chǎn)凈值為 3 127 000 230.95元，折算前基金份 額總額為3 013 057 000份，當(dāng)日標(biāo)的指數(shù)為 966.45。折算比例=（3 127 000 230.95/3 013 057 000） /（966.45/1000）=1.07384395折算后的基金份額=5000*1.07384395=5369份口 etf上市后

12、要遵循交易規(guī)則：1、上市首日開(kāi)盤(pán)參考價(jià)為前一工作日基金份額凈值。2、漲跌幅10%3、100份的整數(shù)倍4、最小變動(dòng)單位0.001元。交易所計(jì)算并每15秒發(fā)布一次份額參考凈值。開(kāi)放時(shí)間為9: 30-11 : 30和13: 00-15 : 00。目前我國(guó)最小申購(gòu)贖回單位為 50萬(wàn)份或100萬(wàn)份。 口場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)贖回的申購(gòu)贖回對(duì)價(jià)包括：組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對(duì)價(jià)。場(chǎng)外申購(gòu)贖回對(duì)價(jià)為現(xiàn)金。投資者在申購(gòu)贖回時(shí)， 代理證券公司可按照0.5%的標(biāo)準(zhǔn)收取傭金 （包括交易所、 登記結(jié)算機(jī) 構(gòu)收取的費(fèi)用）。 申購(gòu)贖回清單內(nèi)容包括：最小申購(gòu)贖回單位對(duì)應(yīng)組合證券內(nèi)各證券數(shù)據(jù)、現(xiàn)金替代、t日預(yù)估現(xiàn)金部分、t-1日

13、現(xiàn)金差額、基金份額凈值。 現(xiàn)金替代是用于替代組合證券中部分證券的一定數(shù)量的現(xiàn)金，為了便利相關(guān)證券停牌時(shí)的申購(gòu)。 口現(xiàn)金替代分為3種：1、禁止現(xiàn)金替代。該證券不允許使用現(xiàn)金作為替代。2、可以現(xiàn)金替代。指在申購(gòu)時(shí)，允許使用現(xiàn)金替代，但贖回時(shí)不允許使用現(xiàn)金作為替代。 口替代最新價(jià)格的確定原則：該證券正常交易時(shí)，采用最新成交價(jià)漲停時(shí)采用漲停價(jià) 該證券停牌但當(dāng)日有成交的，采用最新成交價(jià)停牌且當(dāng)日無(wú)成交的，采用前一日收盤(pán)價(jià)。 現(xiàn)金替代溢價(jià)又稱現(xiàn)金替代保證，券商預(yù)先收取，如高于實(shí)際成本，將退還多收取的差額。3、必須現(xiàn)金替代。指在申購(gòu)贖回時(shí)，必須使用現(xiàn)金作為替代（該證券被剔除的證券）。預(yù)估現(xiàn)金部.分是代理證券

14、公司預(yù)先凍結(jié)的投資者資金。.一其數(shù)值可能為正,負(fù)或?yàn)榱阋?。申?gòu)時(shí),一.如現(xiàn)金差額為正，一.投資者應(yīng)支付相應(yīng)的現(xiàn)金;.為負(fù),.將獲得相應(yīng).的現(xiàn)金。贖回時(shí)，為正，將獲得相應(yīng)的現(xiàn)金；為正，將支付相應(yīng)的現(xiàn)金。 口如出現(xiàn)下列情況，管理人可以暫停接受申購(gòu)贖回申請(qǐng): 1、不可抗力2、交易所臨時(shí)停市3、因異常情況無(wú)法辦理的知識(shí)點(diǎn)306 78-83lof的募集與交易。lof場(chǎng)外募集的基金份額杳記在中國(guó)結(jié)算公司的開(kāi)放式基金汴冊(cè)杳記系統(tǒng)；場(chǎng)內(nèi)募集的杳記 在中國(guó)結(jié)算公司的證券登記結(jié)算系統(tǒng)?？陂_(kāi)放式基金賬戶開(kāi)立方式：第一，已有深證證券賬戶的,通過(guò)柜臺(tái)以深圳證券賬戶注 封閉期不超過(guò)3個(gè)月，管理人確定開(kāi)放日后，至少提前5個(gè)

15、工作日通知交易所和登記結(jié)算公司， 確認(rèn)后，管理人至少提前 3個(gè)工作日公告。lof交易規(guī)則與封基基本相同。t日賣(mài)出基金份額資金 t+1日到賬（t日也可做回轉(zhuǎn)交易），而贖回資金至少t+2日到賬。冊(cè)深圳開(kāi)放式基金賬戶；第二，無(wú)深證證券賬戶的，可直接申 請(qǐng)賬戶注冊(cè)；第三，已通過(guò)柜臺(tái)辦理過(guò)基金賬戶注冊(cè)手續(xù)的，可在原處直接申報(bào)；第四，已 通過(guò)原柜臺(tái)辦理過(guò)基金賬戶注冊(cè)手續(xù)的，擬通過(guò)其他柜臺(tái)申報(bào)的， 須用深圳開(kāi)放式基金賬戶在新的柜臺(tái)辦理開(kāi)發(fā)式基金賬戶注冊(cè)確認(rèn)手續(xù)。采取金額申購(gòu)、份額贖回，場(chǎng)內(nèi)申報(bào)單位為1元，贖回申報(bào)為1份。t日申購(gòu)的，自t+1日可賣(mài)出或貝回；t日買(mǎi)入的，t+1日可賣(mài)出或贖回。 lof轉(zhuǎn)托管分為

16、：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管（場(chǎng)內(nèi)營(yíng)業(yè)部間轉(zhuǎn)）和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管（場(chǎng)內(nèi)轉(zhuǎn)到場(chǎng)外）。t日申報(bào)，t+2日方可進(jìn)行操作。 有下列情形的不得辦理跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管：1、處于募集期內(nèi)或封閉期內(nèi)的 lof份額。2、分紅派息前 r-2日至r日（r日為權(quán)益登記日）的 lof3、處于質(zhì)押、凍結(jié)狀態(tài)的 lof。知識(shí)點(diǎn)307 （ p83-85）:開(kāi)放式基金份額的登記。指投資者認(rèn)購(gòu)基金后，登記機(jī)構(gòu)登記的行為。口登記機(jī)構(gòu)的工作包括：第一，確認(rèn)和登記； 第二，紅利發(fā)放或紅利再投資；第三，完成銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)與托管銀行之間的資金劃撥；第四，向 投資者提供信息等服務(wù)。我國(guó)規(guī)定，開(kāi)發(fā)式基金的登記業(yè)務(wù)可以由基金管理人辦理，也可以委托證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)辦理?？?/p>

17、代理機(jī)構(gòu)開(kāi)辦下列業(yè)務(wù)：1、建立并管理投資者基金份額賬戶。2、負(fù)責(zé)基金份額登記。3、確認(rèn)基金交易代理發(fā)放紅利4、代理發(fā)放紅利5、建立并保管基金投資者名冊(cè)6、合同或協(xié)議規(guī)定的其他職責(zé) 目前，我國(guó)開(kāi)放式基金登記體系有三種模式：1、基金管理人自建的內(nèi)置模式。2、委托中國(guó)結(jié)算公司的外置模式。3、以上兼有的混合模式。法規(guī)規(guī)定，基金管理人應(yīng)受到投資者申購(gòu)贖回申請(qǐng)3個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)該申請(qǐng)有效性進(jìn)行確認(rèn)。申購(gòu)（認(rèn)購(gòu)）款應(yīng)于5日內(nèi)達(dá)到基金在銀行的賬戶，贖回款于7日內(nèi)到達(dá)投資者基金賬戶。目前，我國(guó)申購(gòu)（認(rèn)購(gòu)）、贖回的資金一般在t+2日內(nèi)到達(dá)基金銀行存款賬戶，贖回款于t+3日內(nèi)從基金銀行存款賬戶劃出。對(duì)于貨幣市場(chǎng)基金，

18、一般t+1日從基金銀行存款賬戶劃出，最快可在劃出當(dāng)天到達(dá)投資者資金賬戶。第四章基金管理人知識(shí)點(diǎn)（p86-91）:基金管理人概述。基金管理人是基金的組織者和管理者，在整個(gè)基金的運(yùn)作中起著核心作用。我國(guó)規(guī)定，基金管理公司的注冊(cè)資本應(yīng)不低于1億元。其主要股東（出資比例最高且不低于25%的股東）應(yīng)具備：1、從事相關(guān)金融業(yè)務(wù)。2、注冊(cè)資本不低于3億元。3、經(jīng)營(yíng)3個(gè)以上完整的會(huì)計(jì)年度。4、最近3年無(wú)違規(guī)（其他選項(xiàng)一目了然）其他股東,要求注冊(cè)資本、凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于1億元，可以不從事相關(guān)金融業(yè)務(wù)外，其他要求同上。中外合資基金管理公司的境外股東應(yīng)具備:1、具有金融資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的金融機(jī)構(gòu)，3年無(wú)違規(guī)。2、所在國(guó)監(jiān)

19、管機(jī)構(gòu)與中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽訂監(jiān)管合作諒解備忘錄。3、實(shí)繳資本不少于31乙元人民幣等值的可自由兌換貨幣。口基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任,其職責(zé)：（答案一目了然）?；鸸芾砣斯芾淼牟皇亲约旱馁Y產(chǎn)，而是投資者的資產(chǎn),因此對(duì)投資者負(fù)有重要的信托責(zé)任， 必須以投資者的利益為最高利益。口基金管理公司的主要業(yè)務(wù)：1、證券投資基金業(yè)務(wù)。包括基金募集與銷(xiāo)售、基金的投資管理（最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)）、基 _ 金運(yùn)營(yíng)服務(wù)。2、特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)?？蔀閱我豢蛻艮k理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù).也可為特定的多個(gè)客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，為特定多個(gè)客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)需證監(jiān)會(huì)另行規(guī)定（最新已批）。單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),

20、客戶委托的初始資金不低于 3000萬(wàn)元。為特定的多個(gè)客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，單個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃的委托人數(shù)不得超過(guò)200人,客戶委托的初始資產(chǎn)總計(jì)不得低于3000萬(wàn)元人民幣。3、投資咨詢服務(wù)。不需上報(bào)申請(qǐng),可直接開(kāi)展對(duì)特定對(duì)象提供投資咨詢服務(wù)。但不得有下列行為：侵害客戶利益； 承諾投資收益；與客戶約定分享收益與虧損；通過(guò)廣告等公開(kāi)方式招攬客戶；代理客戶從事證券投資。4、社?；鸸芾砑捌髽I(yè)年金管理業(yè)務(wù)。5、qdii、業(yè)務(wù)?；鸸旧暾?qǐng) qdii1）凈資產(chǎn)不少于 2億元,經(jīng)營(yíng)基金管理業(yè)務(wù) 2生以上，最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于200億元。（2） 5年以上境外證券投資的中級(jí)以上管理人員不少于 1名

21、，3年相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的不少于 3名。（3） 3年內(nèi)未違規(guī)。（其他選項(xiàng)一目 了然）?？诨鸸芾砉緲I(yè)務(wù)特點(diǎn)：（1）管理客戶資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)低（2）收入主要來(lái)源于管理費(fèi)（3） 投資管理能力是基金管理公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力（4）業(yè)務(wù)對(duì)時(shí)間與準(zhǔn)確性的要求很高。知識(shí)點(diǎn)402 （ p91-95） : 基金公司機(jī)構(gòu)設(shè)置。1、專業(yè)委員會(huì)。投資決策委員會(huì)是基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)，是非常設(shè)議事機(jī)構(gòu)。口一般由總經(jīng)理、分管投資的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究部經(jīng)理、投資部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成， 口決定基金的投 資計(jì)劃、投資策略、投資原則、投資目標(biāo)、資產(chǎn)分配及投資組合的總體計(jì)劃等。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)一般由副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組

22、成，主要工作是制定和監(jiān)督執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制政策。2、投資管理部門(mén)。包括：投資部、研究部和交易部。投資部向交易部下達(dá)投資指令。3、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)。包括：檢查稽核部負(fù)責(zé)定期向董事會(huì)提交分析報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)管理部對(duì)高級(jí) 管理層負(fù)責(zé)。4、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)。包括：市場(chǎng)部、機(jī)構(gòu)理財(cái)部（為適應(yīng)受托資產(chǎn)管理方向發(fā)展而設(shè)立的獨(dú) 立部門(mén)，專門(mén)服務(wù)于提供該類型資金的機(jī)構(gòu)）。5、基金運(yùn)營(yíng)部。包括基金清算和基金會(huì)計(jì)兩部分工作。6、后臺(tái)支持部門(mén)。包括：行政管理部、信息技術(shù)部和財(cái)務(wù)部。知識(shí)點(diǎn)403 （p95-103）:基金投資運(yùn)作管理。基金投資運(yùn)作管理是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)。 口投資決策。a）投資決策委員會(huì)的主要職責(zé)包括:1、制定公司投資

23、管理相關(guān)制度。2、確定基金投資的基本方針、原則、策略及投資限制。3、審定基金資產(chǎn)配置比例或比例范圍。4、確定基金經(jīng)理自主決定投資的權(quán)限。5、審批基金經(jīng)理超過(guò)自主投資額度的投資項(xiàng)目。6、審議基金經(jīng)理的投資報(bào)告，考核基金經(jīng)理的工作績(jī)效等。b）我國(guó)基金公司一般的投資決策程序是：1、公司研究發(fā)展部提出研究報(bào)告。研究報(bào)告通常包括：宏觀經(jīng)濟(jì)分析報(bào)告、行業(yè)分析報(bào)告、上市公司分析報(bào)告和證券市場(chǎng)行情報(bào)告等。通常研究發(fā)展部負(fù)責(zé)建立并維護(hù)股票池。2、投資決策委員會(huì)決定基金的總體投資計(jì)劃。3、基金投資部制定投資組合的具體方案。4、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。基金經(jīng)理的投資理念、分析方法和投資工具的選擇是基金投資運(yùn)

24、作的關(guān)鍵，其水平高低直接決定投資收益?；鹣逻_(dá)交易指令后由交易員負(fù)責(zé)完成，以盡可能有利的價(jià)位成交。口投資研究是基金公司進(jìn)行實(shí)際投資的基礎(chǔ)和前提，研究?jī)?nèi)容包括：（1）宏觀與策略研究（2）行業(yè)研究（3）個(gè)股研究。a、基金經(jīng)理主要在個(gè)股投資價(jià)值報(bào)告的基礎(chǔ)上決定實(shí)際的投資行為。b、對(duì)股票投資價(jià)值的估值常用四種方法：市盈率（pe）、市凈率（pb）、現(xiàn)金流折現(xiàn)（dcf）以及經(jīng)濟(jì)價(jià)值對(duì)利息、稅收、折舊、攤銷(xiāo)前利潤(rùn)（ ev/ebitda ）?？谕顿Y交易：按規(guī)定,基金經(jīng)理不得直接向交易員下達(dá)投資指令或直接進(jìn)行交易，投資指令應(yīng)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)審核后方可執(zhí)行。 口投資風(fēng)險(xiǎn)控制 第一，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)等風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)。

25、第二，制定內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度。第三，內(nèi)部監(jiān) 察稽核控制。投資管理人員是指在基金管理公司中負(fù)責(zé)基金投資、研究、交易的人員以及實(shí)際履行相應(yīng)職責(zé)的人員。其基本行為規(guī)范包括：投資管理人員應(yīng)當(dāng)維護(hù)基金份額持有人的利益；在持有人利益與公司、股東和個(gè)人等發(fā)生利益沖突時(shí)，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持持有人利益優(yōu)先原則。（其他內(nèi)容一目了然）。錄音、即時(shí)通信、電子郵件等資料應(yīng)保存旺以上。每個(gè)投資管理人員每年接受合規(guī)培訓(xùn)時(shí)間不少于20小時(shí)。公司不得聘用從其他公司離任未滿3個(gè)月的基金經(jīng)理從事相關(guān)業(yè)務(wù)?；鸾?jīng)理管理基金未滿 1年的，公司不得變更基金經(jīng)理（特殊情況申請(qǐng)）。基金經(jīng)理 管理基金未滿1年主動(dòng)提出辭職的，應(yīng)嚴(yán)格遵守競(jìng)業(yè)禁止的規(guī)定。法律

26、規(guī)定，基金從業(yè)人員投資基金不得利用內(nèi)幕信息，不得利用職務(wù)之便牟取個(gè)人利益；從業(yè)人員不得投資封閉式基金，持有的開(kāi)發(fā)式基金份額的期限不得少于6個(gè)月。知識(shí)點(diǎn)404 （ p103-基金公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)控。基金公司與一般公司不同在于：基金公司管理基金財(cái)產(chǎn)是基于信托關(guān)系形成的，通?？梢怨芾磉\(yùn)作幾十倍于自身注冊(cè)資本的基金財(cái)產(chǎn)。公司治理的基本原則： 基金份額持有人利益優(yōu)先原則；公司獨(dú)立運(yùn)作原則； 強(qiáng)化制衡機(jī)制原則；維護(hù)公司的統(tǒng)一性和涼而原則；股東誠(chéng)信與合作原則；公平對(duì)待原則；業(yè)務(wù)與信息隔離原則；經(jīng)營(yíng)運(yùn)作公開(kāi)、透明原則；人員敬業(yè)原則；建立獨(dú)立董事制度：其人數(shù)不少于3人,且不得少于董事會(huì)人數(shù)的一13。特別重要事項(xiàng)

27、應(yīng)經(jīng)過(guò) 23以上的獨(dú)立董事通過(guò) （重大關(guān)聯(lián)交易、 更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所、 半年報(bào)、年報(bào)等）；督察長(zhǎng)制度,督察長(zhǎng)是監(jiān)督檢查基金和合規(guī)運(yùn)營(yíng)及風(fēng) 險(xiǎn)控制的高級(jí)管理人員，由總經(jīng)理提名，董事會(huì)聘任，經(jīng)全體獨(dú)立董事同意，保持工作的獨(dú)立性。 口基金公司內(nèi)部控制機(jī)制包括 4個(gè)層次:一是員工自律；二是部門(mén)各級(jí)主管的檢查監(jiān)督；三 是監(jiān)察稽核部的監(jiān)督控制；四是審計(jì)委員會(huì)和督察長(zhǎng)的監(jiān)督。公司內(nèi)部控制制度由內(nèi)部控制大綱、基本管理制度、部門(mén)業(yè)務(wù)規(guī)章、業(yè)務(wù)操作手冊(cè)等組成。 基金公司內(nèi)部控制應(yīng)遵循的原則：健全性原則、有效性原則、獨(dú)立性原則、相互制衡原則、成本效益原則?？谥贫▋?nèi)部控制制度時(shí)應(yīng)遵循:合法合規(guī)性原則、全面性原則、審慎性

28、原則、適時(shí)性原則。（相關(guān)基本要求和內(nèi)容答案一目了然）第五章基金托管人基金托管人的職責(zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管，資產(chǎn)清算，資產(chǎn)核算，投資運(yùn)作監(jiān)督等方面。主要通過(guò)托管業(yè)務(wù)獲取托管費(fèi)作為主要收入來(lái)源,托管費(fèi)收入與托管規(guī)模呈正比。作用主要體現(xiàn)在:第一,保障基金資產(chǎn)安全：第二，有利于保護(hù)基金份額持有人的權(quán)益： 第三，有利于防范、減少基金會(huì)計(jì)核算中的差錯(cuò)。我國(guó)基金托管人由依法設(shè)立并取得資格的商業(yè)銀行擔(dān)任?？跅l件：設(shè)有專門(mén)的基金托管部門(mén)，取得基金從業(yè)資格的人員到達(dá)法定人數(shù)（其他條件一目了然）?？谝?yàn)椋阂环矫妫绦杏芯W(wǎng)點(diǎn)、技術(shù)和人員優(yōu)勢(shì)；另一方面商行有健全的組織體系和風(fēng)險(xiǎn)控制能力?；鹜泄軜I(yè)務(wù)流程包括 4個(gè)階段

29、：簽署基金合同、基金募集、基金運(yùn)作和基金終1匕 基金財(cái)產(chǎn)保管的基本要求：1 . 保證基金財(cái)產(chǎn)的安全：設(shè)立獨(dú)立的賬戶，單獨(dú)核算，分賬管理。2 .依法合規(guī)處分基金財(cái)產(chǎn)3 . 嚴(yán)守基金商業(yè)秘密4 .對(duì)基金財(cái)產(chǎn)的損失承擔(dān)賠償責(zé)任 基金資產(chǎn)賬戶的種類與管理 1.基金銀行存款賬戶：以基金的名義在銀行開(kāi)立,屬于投資類賬戶。2 . 結(jié)算備用金賬戶：以托管人名義在中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司上海分公司和深圳分 公司分別開(kāi)立的，屬于資金結(jié)算賬戶。3 .證券賬戶：以托管人和基金聯(lián)名的方式在中國(guó)結(jié)算公司開(kāi)立的交易所證券賬戶,包括上海和深圳證券交易所證券賬戶,用于登記存管基金持有的、在交易所交易的證券；以基金的名義在中央國(guó)

30、債登記結(jié)算有限責(zé)任公司和銀行間市場(chǎng)清算股份公司開(kāi) 立的乙類債券托管賬戶， 用于登記存管基金持有的、在全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)交易的債券。基金托管人內(nèi)部控制的原則 ：合法性.完整性.及時(shí)性.審慎性.有效性.獨(dú)立性。第六章基金的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)知識(shí)點(diǎn)601 （p137-142）:基金營(yíng)銷(xiāo)概述。市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)不能簡(jiǎn)單地等同于銷(xiāo)售，是圍繞投資人需要而展開(kāi)的。 口基金市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的特征：1 .規(guī)范性2 .服務(wù)性。3 .專業(yè)性。對(duì)營(yíng)銷(xiāo)人員的專業(yè)水平有更高的要求。4 .持續(xù)性。5 .適用性。根據(jù)投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力把合適的產(chǎn)品賣(mài)給合適的投資人。口基金市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的內(nèi)容主要包括:1、目標(biāo)市場(chǎng)與客戶的確定。2、營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境的分析。通常由微

31、觀環(huán)境和宏觀環(huán)境組成?？谧钚枰P(guān)注3點(diǎn)：第一，機(jī)構(gòu)本身的情況。第二，影響投資者決策的因素。第三，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金銷(xiāo)售的規(guī)范。3、營(yíng)銷(xiāo)組合的設(shè)計(jì)。口營(yíng)銷(xiāo)組合的四大要素：產(chǎn)品、費(fèi)率、渠道和促銷(xiāo)。4、營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程的管理。包括：市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的分析、制定市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的計(jì)劃、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的實(shí)施和市 場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)控制。知識(shí)點(diǎn)602 （p142-154）:基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)與定價(jià)?；甬a(chǎn)品是基金營(yíng)銷(xiāo)管理的客體?？诨甬a(chǎn)品的設(shè)計(jì)思路：第一，要確定目標(biāo)客戶，了解投資者的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好。第二，要選擇與客戶偏好相適應(yīng)的金融工具及其組合。第三，考慮相應(yīng)法律法規(guī)的約束。第四，考慮基金管理人自身的管理水平?；甬a(chǎn)品設(shè)計(jì)包含三方面的信息輸入：客戶需求信息、

32、投資運(yùn)作信息和產(chǎn)品市場(chǎng)信息?；鹈Q應(yīng)標(biāo)明基金的類別和投資特征。口通常從以下三個(gè)方面考慮基金產(chǎn)品線的內(nèi)涵：一是產(chǎn)品線的長(zhǎng)度（一家基金公司擁有的基金產(chǎn)品總數(shù)）。二是產(chǎn)品線的寬度（基金產(chǎn)品的大類）。三是產(chǎn)品線的深度（大類中有多少 更細(xì)化的子類基金）?？诔Ｒ?jiàn)的基金產(chǎn)品線類型有：第一，水平式?；鸸静粩嚅_(kāi)發(fā)新品種，要求基金公司有實(shí)力。第二，垂直式?；鸸靖鶕?jù)自身能力專長(zhǎng)，在某幾個(gè)類型上開(kāi)發(fā)。第三，綜合式?？诨甬a(chǎn)品定價(jià)就是各項(xiàng)費(fèi)率的確定，主要包括認(rèn)購(gòu)費(fèi)率、申購(gòu)費(fèi)率、贖回費(fèi)率、管理費(fèi)率和托管費(fèi)率等?？诨甬a(chǎn)品定價(jià)考慮因素：第一是基金產(chǎn)品的類型。股票基金、混合基金、債券基金和貨幣市場(chǎng)基金費(fèi)率遞減，是由

33、于產(chǎn)品本身的風(fēng)險(xiǎn)收益特征決定的。第二是市場(chǎng)環(huán)境。競(jìng)爭(zhēng)激烈費(fèi)率較低。第三是客戶特性?？蛻粢?guī)模越大，能得到更加優(yōu)惠的費(fèi)率待遇。第四是渠道特性。直銷(xiāo)渠道的產(chǎn)品費(fèi)率更低。知識(shí)點(diǎn)603（p145-153）:基金銷(xiāo)售渠道、促銷(xiāo)和客服。國(guó)際上，基金銷(xiāo)售分為直銷(xiāo)與代銷(xiāo)兩種。直銷(xiāo)一般通過(guò)郵寄、電話、互聯(lián)網(wǎng)、直屬的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)、直銷(xiāo)隊(duì)伍等實(shí)現(xiàn)。代銷(xiāo)通過(guò)代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售基金。口表6-2:直銷(xiāo)與代銷(xiāo)的特點(diǎn)：直銷(xiāo)渠道特點(diǎn)：對(duì)客戶財(cái)務(wù)狀況更了解，對(duì)客戶控制力較強(qiáng)；更容易發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品或服務(wù)的不足；易于建立雙向持久的聯(lián)系，提高忠誠(chéng)度；推銷(xiāo)新產(chǎn)品更容易。代銷(xiāo)渠道特點(diǎn)：對(duì)客戶的控制力弱， 但有廣泛的客戶基礎(chǔ)；客戶可得到獨(dú)立的顧問(wèn)服務(wù)；代

34、 銷(xiāo)機(jī)構(gòu)有業(yè)績(jī)才有傭金，基金公司不承擔(dān)固定成本；商業(yè)對(duì)手對(duì)渠道的競(jìng)爭(zhēng)提高了代銷(xiāo)成本。歷史上，歐洲大陸的銀行占據(jù)了基金銷(xiāo)售的絕對(duì)市場(chǎng)份額。與傳統(tǒng)的基金申購(gòu)方式相比，基金定期定額投資計(jì)劃（簡(jiǎn)稱定投）將基金投資行為程序化， 免去投資者多次申購(gòu)的繁瑣手續(xù)， 且具有風(fēng)險(xiǎn)控制效應(yīng)成本效應(yīng)和復(fù)利效應(yīng)等投資效果，因此成為海外基金銷(xiāo)售的主流模式。美國(guó)有多元化的銷(xiāo)售渠道，但仍然嚴(yán)重依賴于投資顧問(wèn)渠道，包括證券交易商、銀行和保險(xiǎn)公司等，處于第二位的是退休金計(jì)劃銷(xiāo)售?？谖覈?guó)形成了銀行代銷(xiāo)、證券公司代銷(xiāo)、基金公司直銷(xiāo)的體系。包括:（1）商業(yè)銀行。具有廣發(fā)的客戶基礎(chǔ)，但銷(xiāo)售方式停留在被動(dòng)銷(xiāo)售的水平，為投資者提供個(gè)性化服務(wù)

35、與客戶需求有一定差距；（2）證券公司。擁有更多專業(yè)投資咨詢?nèi)藛T，可為投資者提供個(gè)性化的服；（3）證券咨詢機(jī)構(gòu)和專業(yè)基金銷(xiāo)售公司。開(kāi)展基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)的發(fā)展方向；（4）基金管理公司直銷(xiāo)中心。雖然規(guī)模相對(duì)較小，但人員素質(zhì)高；（5）網(wǎng)上交易；（6）利用交易所交易系統(tǒng)平臺(tái)?？诨鸬拇黉N(xiāo)手段包括：（1）人員推銷(xiāo)。一般針對(duì)機(jī)構(gòu)投資者中高收入階層的大客戶。（2）廣告促銷(xiāo)?；饛V告可以是品牌和形象廣告，也可是基金產(chǎn)品廣告和產(chǎn)品訂購(gòu)信息。（3）營(yíng)業(yè)推廣。多屬于階段性或短期性的刺激工具，鼓勵(lì)投資者在短期較迅速和較大量地購(gòu)買(mǎi)某口常用的營(yíng)業(yè)推廣手段主要有：（1）銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)宣傳；（2）激勵(lì)手段；（3）投資者交

36、流； （4）費(fèi)率優(yōu)惠；（5）其他手段。如基金份額分拆、提高分紅額度等。公共關(guān)系包括新聞媒介、股東、業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、人員、客戶等?？?7種方式來(lái)實(shí)現(xiàn)并優(yōu)化客戶服務(wù)：1、電話服務(wù)中心。2、郵寄服務(wù)。3、自動(dòng)傳真、電子信箱與手機(jī)短信。4、對(duì)一 ”專人服務(wù)。5、互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用6、媒體和宣傳手冊(cè)的應(yīng)用。7、講座、推介會(huì)和座談會(huì)。知識(shí)點(diǎn)604 （p154-157）:基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件與職責(zé)。基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)主體是基金管理人，基金管理人具有銷(xiāo)售基金的職責(zé)，也可以委托取得基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格的其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，基金管理人與被委托的其他銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)是一種委托代理關(guān)系。規(guī)定，商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢

37、機(jī)構(gòu)、獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)以及證監(jiān)會(huì)規(guī)定其他機(jī)構(gòu)可以申請(qǐng)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格?？谏虡I(yè)銀行申請(qǐng)成為代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)具備：（ 1） 3年未違規(guī)；（2）負(fù)責(zé)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)的部門(mén)取 得從業(yè)資格的人員不低于人數(shù)的 1/2 ,其管理人員具備2年以上基金業(yè)務(wù)或5年以上證券金融 業(yè)務(wù)的工作經(jīng)歷；（其他選項(xiàng)一目了然）?？谧C券公司取得代銷(xiāo)業(yè)務(wù)應(yīng)具備：（1）銀行應(yīng)具備的所有九項(xiàng)。（2）”沒(méi)有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為。（其他選項(xiàng)一目了然）口證券投資咨詢機(jī)構(gòu)條件:加上注冊(cè)資本不低于2000萬(wàn)元,3個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度，3年沒(méi)有代理投資人從事證券買(mǎi)賣(mài)的行為?？讵?dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)條件:加上主要出資人設(shè)立3個(gè)會(huì)計(jì)年度，注冊(cè)資本不低于 20

38、00萬(wàn)元,取得基金從業(yè)資格的人員不少于 10人。申請(qǐng)材料事項(xiàng)發(fā)生重大變化的，5個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)提交新材料?？诨痄N(xiāo)售機(jī)構(gòu)職責(zé)規(guī)范：1、簽訂代銷(xiāo)協(xié)議，明確委托關(guān)系。2、基金管理人應(yīng)制定業(yè)務(wù)規(guī)則并監(jiān)督實(shí)施。3、建立相關(guān)制度。開(kāi)戶資料等保存期不少于15年。4、嚴(yán)格賬戶管理。知識(shí)點(diǎn)605（p157-164）:基金銷(xiāo)售行為規(guī)范?？诨痄N(xiāo)售機(jī)構(gòu)人員行為規(guī)范：（答案一目了然），如不得有：以排擠競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為目的，壓低基金的收費(fèi)水平；采取抽獎(jiǎng)、回扣或送實(shí)物等方式銷(xiāo)售基金；以低于成本的銷(xiāo)售費(fèi)率銷(xiāo)售基金；募集期間對(duì)認(rèn)購(gòu)費(fèi)打折；承諾利用基金資產(chǎn)進(jìn)行利益輸送；挪用基金持有人的認(rèn)購(gòu)、 申購(gòu)、贖回資金；在基金宣傳材料上采取

39、不規(guī)范的競(jìng)爭(zhēng)行為等。 基金宣傳推介材料不得有下列情形：（1）預(yù)測(cè)該基金的證券投資業(yè)績(jī)；（2）夸大或片面宣傳，違規(guī)使用 安全“保證“高收益“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”等可能使投資者認(rèn)為沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的詞語(yǔ)。（3）登載單位或個(gè)人的推薦性文字。（4）語(yǔ)言表述應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確清晰，在缺乏足夠證據(jù)支持的情況下，不得使用 業(yè)績(jī)穩(wěn)健”位居前列“首只“最好”等表述；不得使用 安心享受成長(zhǎng)”盡享牛 市”等易使投資人忽視風(fēng)險(xiǎn)的表述；不得使用欲購(gòu)從速”等片面強(qiáng)調(diào)集中營(yíng)銷(xiāo)時(shí)間限制的表述；不得使用 凈值歸一 ”等誤導(dǎo)投資人的表述。 基金宣傳推介過(guò)往業(yè)績(jī)的：基金合同生效不足6個(gè)月的不能推介；合同生效 6個(gè)月不足1年的，登載從合同生效之日起計(jì)算的業(yè)績(jī)；合

40、同生效1年到10年的，所有完整會(huì)計(jì)年度的業(yè)績(jī)，公布日在下半年的還公布當(dāng)年上半年的業(yè)績(jī)；10年以上的，應(yīng)登載最近 10年度的業(yè)績(jī)。 巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)是開(kāi)放式基金所特有的風(fēng)險(xiǎn)，是交易日凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%,投資人可能無(wú)法及時(shí)贖回持有的全部基金份額。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸸芾砉净虼N(xiāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)在分發(fā)或公布基金宣傳推介材料之日起5個(gè)工作日內(nèi)遞交報(bào)告材料?；鸬恼J(rèn)購(gòu)費(fèi)和申購(gòu)費(fèi)費(fèi)率不得超過(guò)金額的5% ,贖回費(fèi)不得超過(guò)金額的 5%,贖回費(fèi)扣除手續(xù)費(fèi)后，余額不得低于贖回費(fèi)總額的25%,并應(yīng)歸入基金財(cái)產(chǎn)。口基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)適用

41、性的過(guò)程中應(yīng)遵循投資人利益優(yōu)先原則、全面性原則、客觀性原則和及時(shí)性原則：（1）審慎調(diào)查；（2）基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)；（3）基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查 和評(píng)價(jià)。進(jìn)行投資者教育的主要目的是使投資者充分了解基金、了解自己、了解市場(chǎng)、了解歷史、了解基金管理公司，正確投資觀念和投資行為。知識(shí)點(diǎn)606 （p164-167）:基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)信息管理。 規(guī)定，要求滿足 的方面的要求：（答案一目了然） 規(guī)定，從前臺(tái)業(yè)務(wù)系統(tǒng)、自助式前臺(tái)系統(tǒng)、后臺(tái)管理系統(tǒng)、監(jiān)管系統(tǒng)信息報(bào)送和信息管理平臺(tái)應(yīng)用系統(tǒng)的支持系統(tǒng) 5個(gè)方面的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。知識(shí)點(diǎn)607 （ p167-171）:基金銷(xiāo)售內(nèi)部控制。口內(nèi)部控制的目標(biāo)是：保證基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)

42、運(yùn)作嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī) 則；防范和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)， 提高經(jīng)營(yíng)管理效率， 確保經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行和投資人資金的安 全；利于差錯(cuò)防弊，消除隱患。內(nèi)部控制履行健全性、有效性、獨(dú)立性和審慎性原則。包括：內(nèi)部環(huán)境控制；銷(xiāo)售決策流程控制；銷(xiāo)售業(yè)務(wù)流程控制；會(huì)計(jì)系統(tǒng)內(nèi)部控制；信息技 術(shù)內(nèi)部控制；監(jiān)察稽核控制。第七章 基金的估值、費(fèi)用與會(huì)計(jì)核算知識(shí)點(diǎn)701 （p172-180）:基金資產(chǎn)估值。 基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額 基金管理費(fèi)率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比。目前,我國(guó)股票基金大部分按1.5%比例計(jì)提，債券基金一般低于 1%,貨幣市場(chǎng)基金為 0.33%?；鹜泄苜M(fèi)率通常與

43、基金規(guī)模、基金類型有關(guān)。目前,我國(guó)封閉式基金0.25%比例計(jì)提，開(kāi)放式通常低于0.25%;股票型的高于債券及貨幣?；痄N(xiāo)售服務(wù)費(fèi)目前只有貨幣市場(chǎng)基金和一些債券型基金收取。費(fèi)率大約為0.25%。響基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第 5位的，采用預(yù)提或待攤的方法計(jì)入基金損益；不影響第5位的，直接計(jì)入基金損益。 以下費(fèi)用不列入基金費(fèi)用：（1）基金管理人和托管人未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用或基金財(cái)產(chǎn)損失；（2）與基金運(yùn)作無(wú)關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用；（3）基金合同生效前的相關(guān)費(fèi)用（如驗(yàn)資費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)等）。知識(shí)點(diǎn)703 （p183-189）:基金會(huì)計(jì)核算及財(cái)務(wù)報(bào)告分析。我國(guó)基金會(huì)計(jì)年度為公歷 1月1日到12月31日。以人

44、民幣為記賬本位幣和記賬單位?？诨饡?huì)計(jì)核算的特點(diǎn)：（1）會(huì)計(jì)主體是證券投資基金。基金會(huì)計(jì)的責(zé)任主體是基金管理 人（主要會(huì)計(jì)責(zé)任）和基金托管人12）會(huì)計(jì)分期細(xì)化到日?!3）通常以公允價(jià)值計(jì)量?？诮鹑谫Y產(chǎn)在初始確認(rèn)時(shí)劃分為四類：以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、 持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款型以及可供出售的金融資產(chǎn)?？诨饡?huì)計(jì)核算的內(nèi)容主要包括：（1）證券和衍生工具交易及其清算的核算；（2）持有證券的上市公司行為的核算；（3）各類資產(chǎn)的利息；（4）基金費(fèi)用的核算；（5）開(kāi)發(fā)式基 金份額變化的核算；（6）基金資產(chǎn)估值的核算；（7）本期利潤(rùn)及利潤(rùn)分配的核算；（ 8） 基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；（9

45、）基金會(huì)計(jì)核算的復(fù)核?？诨鹭?cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的目的：（1）評(píng)價(jià)基金過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及投資管理能力；（2）通過(guò)分析基金現(xiàn)時(shí)的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來(lái)了解基金的投資狀況；（3）預(yù)測(cè)基金未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，為基金投資者的投資決策提供依據(jù)。 口對(duì)股票型基金的報(bào)表分析一般包括：（1）基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)分析；（2）盈利能力和分紅能力分析；（3）收入情況分析；（4）費(fèi)用情況分析；（5）基金份額變動(dòng)分析；（6）基金投資 風(fēng)格分析，包括持倉(cāng)集中度分析 （計(jì)算前10只股票）；持倉(cāng)股本規(guī)模分析；持倉(cāng)成長(zhǎng)性分析。第八章基金利潤(rùn)分配與稅收知識(shí)點(diǎn)801 （p190-192）:基金利潤(rùn)?；鸾?jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的利潤(rùn)是基金利潤(rùn)分配的基礎(chǔ)?；?/p>

46、金收入來(lái)源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入。口與基金利潤(rùn)有關(guān)的指標(biāo)：（1）本期利潤(rùn)；（2）本期已實(shí)現(xiàn)收益。是本期利潤(rùn)扣除本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的余額；（3）期末可供分配利潤(rùn)；（4）未分配利潤(rùn)。知識(shí)點(diǎn)802 （p193-195）:基金利潤(rùn)分配?；疬M(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降（除權(quán)），但并不意味著投資者有投資損失（分配前后的價(jià)值不變）。規(guī)定，封閉式分配每年不得少于一次，分配比例不低于年度已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的90%。開(kāi)放式需在基金合同中約定利潤(rùn)分配的最多次數(shù)和最低比例。當(dāng)年利潤(rùn)應(yīng)彌補(bǔ)上一年度虧損，然后才可進(jìn)行當(dāng)年分配。口開(kāi)放式分配有兩種：（1）現(xiàn)金分紅。最普遍的形式。（2）分紅再投資轉(zhuǎn)換為基

47、金份額。 貨幣市場(chǎng)基金可在合同中將收益分配方式約定為紅利再投資,并每日進(jìn)行收益分配。 口當(dāng)日申購(gòu)的貨幣市場(chǎng)基金份額自下一工作日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一工作日起不享有基金的分配權(quán)益。（周五同時(shí)分配周六和周日的利潤(rùn)；投資者周五申購(gòu)或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五、周六和周日的利潤(rùn)，投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤(rùn)（現(xiàn)實(shí)中，周五贖回，下一周才有可能到賬，所以并沒(méi)有超 額利潤(rùn)的存在）。知識(shí)點(diǎn)803 （p195-197）:基金稅收。 口基金稅收包括：1、營(yíng)業(yè)稅。對(duì)基金管理人的差價(jià)收入.弟征營(yíng)業(yè)稅。以發(fā)行基金募集資金不屬于營(yíng)業(yè)稅的 征收范圍。2、印花稅。從

48、2008年9月19日起，基金麥出股票時(shí)按 1 %。的稅率征收股票印花稅（買(mǎi)入不征3、所得稅。對(duì)基金的各項(xiàng)收入暫不征收企業(yè)所得稅。取得的利息收入，由發(fā)行人在向基金 支付上述收入時(shí)代扣代繳 20%勺個(gè)人所得稅。對(duì)上市公司股息分紅所得，代扣代繳個(gè)人所得稅時(shí)按50%十算應(yīng)納稅所得額（實(shí)際征收10% ?；鸸芾砣撕屯泄苋藦氖鹿芾砘顒?dòng)取得的收入依法規(guī)定繳納營(yíng)業(yè)稅和企業(yè)所得稅。機(jī)構(gòu)投資者買(mǎi)賣(mài)基金的稅收：金融機(jī)構(gòu)的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅，非金融機(jī)構(gòu)差價(jià)收入不征收營(yíng)業(yè)稅；企業(yè)投資者買(mǎi)賣(mài)基金份額暫免征收印花稅；企業(yè)投資者買(mǎi)賣(mài)基金的價(jià)差收入并入企業(yè)應(yīng)稅所得征收企業(yè)所得稅；企業(yè)從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

49、個(gè)人投資者買(mǎi)賣(mài)基金的稅收：個(gè)人投資者暫免征印花稅；買(mǎi)賣(mài)價(jià)差暫不征收個(gè)人所得稅；個(gè)人投資者從基金分配中取得的收入，暫不征收個(gè)人所得稅。第九章基金的信息披露知識(shí)點(diǎn)901 （p198-205）:基金信息披露概述。真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的基金信息披露時(shí)樹(shù)立整個(gè)基金行業(yè)公信力的基石?？谛畔⑴吨饕ǎ耗技畔⑴?、 運(yùn)作信息披露和臨時(shí)信息披露。 基金管理人、托管人是信息披露的 主要義務(wù)人。口信息披露的作用：（1）有利于投資者的價(jià)值判斷；（2）有利于防止利益沖突與利益輸送；（3）有利于提高證券市場(chǎng)的效率；（4）有效防止信息濫用。口信息披露的原則一般分為：1、實(shí)質(zhì)性原則：真實(shí)性原則、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性

50、（重大事件發(fā)生之日2日內(nèi)臨時(shí)報(bào)告）、公平披露原則。2、形式性原則：規(guī)范性原則、易解性原則、易得性原則?？谛畔⑴兜慕剐袨椋海?）虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。（2）對(duì)證券投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)。（3）違規(guī)承諾收益或承擔(dān)損失。（4）詆毀其他基金管理人、托管人或基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)。口基金信息分為基金募集信息、運(yùn)作信息和臨時(shí)信息三大類。xbrl是可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語(yǔ)言，我國(guó)至今已實(shí)現(xiàn)了季度報(bào)告和凈值公告等定期報(bào)告的xbrl的報(bào)送。信息披露體系分為4個(gè)層次：（1）國(guó)家法律。2004年6月1日施行證券投資基金法。（2） 部門(mén)規(guī)章。2004年7月1日的證券投資基金信息披露管理辦法。（3）規(guī)范性文件。分為3類：基金信息

51、披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則、基金信息披露編報(bào)規(guī)則、xbrl模板。（4）自律性規(guī)則。知識(shí)點(diǎn)902 （ p206-209）:基金當(dāng)事人的信息披露義務(wù)?；鸸芾砣耍壕唧w涉及基金募集、上市交易、投資運(yùn)作、凈值披露等各環(huán)節(jié)。開(kāi)放式基金合同生效后 的月后，45日內(nèi)更新招募說(shuō)明書(shū)刊登在指定報(bào)刊上；每年結(jié)束后90日內(nèi)，在指定報(bào)刊上刊登年度報(bào)告摘要，上半年結(jié)束后60日內(nèi)披露半年報(bào)，季度結(jié)束后15個(gè)工作日內(nèi)披露季度報(bào)告；召集持有人大會(huì)的，應(yīng)至少提前30天公告；持有封閉式基金超過(guò)基金總額5%的，應(yīng)進(jìn)行臨時(shí)公告?；鹜泄苋耍荷婕巴泄苋酥卮笫马?xiàng)的： 如部門(mén)負(fù)責(zé)人變動(dòng)、 部門(mén)主要業(yè)務(wù)人員1年內(nèi)變動(dòng)30% 等，應(yīng)當(dāng)在事件發(fā)生之日2

52、日起編制披露臨時(shí)公告。持有人：當(dāng)代表10%以上的持有人就同一事項(xiàng)要求召開(kāi)持有人大會(huì)，而管理人和托管人不召開(kāi)的，有權(quán)自行召集。此時(shí)，持有人應(yīng)至少30天提前公告。知識(shí)點(diǎn)903 （209-214）:基金募集信息披露。口基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)和基金托管協(xié)議是基金募集期間的三大信息披露文件?；鸷贤羌s定管理人、托管人和持有人權(quán)利義務(wù)關(guān)系的重要法律文件。招募說(shuō)明書(shū)是基金管理人為制作供投資者了解情況的規(guī)范性文件?；鹜顿Y目標(biāo)、投資范圍、投資策略、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)收益特征、投資限制等，這是招募說(shuō)明書(shū)中最為重要的信息。招募說(shuō)明書(shū)摘 要該部分出現(xiàn)在每 的月更新的招募說(shuō)明書(shū)中。 基金托管協(xié)議是管理人與托管人簽

53、訂的協(xié)議， 包含兩類重要信息： 一是，兩者間的相互監(jiān)督與核查； 二是協(xié)議當(dāng)事人權(quán)責(zé)約定中事關(guān)持有 人權(quán)益的重要事項(xiàng)。知識(shí)點(diǎn)904 （214-221）:基金運(yùn)作信息和臨時(shí)信息披露?？诨疬\(yùn)作信息披露文件主要包括：凈值公告、季度報(bào)告、半年報(bào)、年報(bào)以及上市交易公告書(shū)等。法規(guī)規(guī)定，基金年報(bào)應(yīng)經(jīng) 2/3以上獨(dú)立董事簽字同意并有董事長(zhǎng)簽發(fā)；口在年報(bào)的扉頁(yè)應(yīng)提示：（1）管理人和托管人的披露責(zé)任（2）管理人管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)的原則（3）投資風(fēng)險(xiǎn)提示（4）注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的提示；基金財(cái)務(wù)報(bào)表附注主要是對(duì) 報(bào)表內(nèi)未提供的或披露不詳盡的內(nèi)容進(jìn)一步的解釋說(shuō)明。口基金股票投資組合重大變動(dòng)披露內(nèi)容包括：報(bào)告

54、期內(nèi)累計(jì)買(mǎi)賣(mài)價(jià)值超出期初基金資產(chǎn)凈值2%的股票明細(xì)；披露前20名的股票明細(xì)；整個(gè)報(bào)告期內(nèi)買(mǎi)入股票的成本總額及賣(mài)出股票的 收入總額。 基金年報(bào)披露的持有人信息有：上市基金前10名持有人的名稱、份額及比例；持有人結(jié)構(gòu)；持有人戶數(shù)、戶均持有份額。若員工持有開(kāi)放式基金的，還將披露持有總量及占基金總份額 的比例?，F(xiàn)在披露上市交易公告書(shū)的基金品種主要有封閉式基金、lof和etf。口各國(guó)信息披露采用的 重大性”有兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：一是影響投資者決策標(biāo)準(zhǔn)；二是影響證券市場(chǎng)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)采用影響投資者決策標(biāo)準(zhǔn)或證券市場(chǎng)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)?；鹬卮笫马?xiàng)包括： 基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)份額凈值的 0.5%等。知識(shí)點(diǎn)905 （222-2

55、25）:特殊基金品種的信息披露。貨幣市場(chǎng)基金特有的披露信息包括收益公告、影子價(jià)格與攤余成本法確定的凈值產(chǎn)生較大偏離信息等內(nèi)容。收益公告包括每萬(wàn)份基金凈收益和7日年化收益率，按照披露時(shí)間的不同，分為三類：封閉期的收益公告、 開(kāi)放日的收益公告和節(jié)假日的收益公告。當(dāng)影子定價(jià)確定的基金資產(chǎn)凈值超過(guò)攤余成本法計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值時(shí)，表明基金組合存在浮盈；反之存在浮虧。要披露偏離度超過(guò) 0.5%的信息。、qdii在披露時(shí)可同時(shí)采用中、英文，以中文為準(zhǔn)，可單獨(dú)或同時(shí)以人民幣、其他外匯幣種計(jì)算并披露凈值信息。凈值在估值日后2個(gè)工作日內(nèi)披露。 申請(qǐng)高級(jí)管理人員任職資格應(yīng)滿足：（1）取得基金從業(yè)資格；（2）通過(guò)高級(jí)管理人員證券投資法律知識(shí)考試；（3） 3年以上相關(guān)領(lǐng)域工作經(jīng)歷。督察長(zhǎng)還應(yīng)具備法律、會(huì)計(jì)、督察等工作經(jīng)歷（4）最近3年未違規(guī)。等口對(duì)立董事的任職資格：（1） 5年以上金融、法律或財(cái)務(wù)的工作經(jīng)歷。（2）最近3年沒(méi)有在擬任職的基金管理公司及關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)任職（3） 3年未違規(guī)（4）沒(méi)有直接利害關(guān)系。等 基金行業(yè)高級(jí)管理人員的基本行為規(guī)范：（答案一目了然）?？诙讲扉L(zhǎng)的主要職責(zé)：（答案一目了然）?？诙讲扉L(zhǎng)應(yīng)在知悉高級(jí)管理人員或投資管理人員正常履行職務(wù)受影響時(shí)，應(yīng)在3個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)報(bào)告；（1）高級(jí)管理人員違法違規(guī)被調(diào)查或處理的（2）高級(jí)管理人員離職、喪失行為能力等原因不能