財務(wù)管理總復(fù)習計算題

1、第一章1企業(yè)財務(wù)管理的概念、特點； 概念：企業(yè)財務(wù)管理就是利用價值形式對企業(yè)的財務(wù)活動進行的管理，是企 業(yè)組織財務(wù)宏達、處理企業(yè)與各方面財務(wù)關(guān)系的一項綜合性管理工作。特點：價值管理、綜合性2財務(wù)活動的內(nèi)容； 籌資活動 投資活動 資金營運活 分配活動3企業(yè)財務(wù)管理的要素； 資金籌集 資產(chǎn)營運 成本控制 收益分配 信息管理 財務(wù)監(jiān)督4企業(yè)財務(wù)管理的目標種類及矛盾協(xié) 調(diào)；目標的種類：利潤最大化 資本利潤率最大化或 每股收益最大化 企業(yè)價值最大化（比較好的目標） 矛盾協(xié)調(diào)：投資者與經(jīng)營者： 監(jiān)督 激勵 “股票選擇權(quán)”方式 “績效股”方式 接受 投資者與債權(quán)人： 限制性借款 提前收回借款或者停止借款 5

2、企業(yè)理財環(huán)境；經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)境6企業(yè)財務(wù)管理的方法。 財務(wù)預(yù)測、決策（核心 ）、預(yù)算、控制、分析方法第二章1資金時間價值的概念； 概念：是指資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素而形成的差額價值，也稱貨幣的 時間價值。資金時間價值的實質(zhì)，是資金使用后的增值額。2單利、復(fù)利終值和現(xiàn)值的計算；3年金的概念、形式及類型； 概念：年金是指在一定期間內(nèi)每次等額收付的系列款項； 形式：折舊、租金、利息、保險金等； 類型：普通年金（后付 ）、即付年金（先付 ）、遞延年金、永續(xù)年金4各種年金終值及現(xiàn)值的計算；5財務(wù)風險的種類及管理策略； 種類：籌資、投資、現(xiàn)金流量、收益分配、利率、匯率風險 管理策略：規(guī)避、

3、減少、轉(zhuǎn)移、接受風險6風險的衡量指標。 主要是標準離差和標準離差率，標準離差率越大，風險越大；反之，越小。 如果期望報酬率不等，則必須計算標準離差率。第三章1資金籌集的分類；按所籌資金的性質(zhì)分：權(quán)益籌資和負債籌資按所籌資金的用途分：流動資產(chǎn)籌資、固定資產(chǎn)籌資、無形資產(chǎn)籌資按是否通過金融機構(gòu)分：直接籌資和間接籌資（銀行借款） 按所籌資金的來源分：內(nèi)源籌資（折舊和留存收益）外源籌資（發(fā)行股票、發(fā)行債券、商業(yè)信用等）按所籌資金的期限長短分：短期籌資和長期籌資 2資金籌集的渠道和方式；渠道：國家財政資金 銀行信貸資金 非銀行金融機構(gòu)資金 其他法人單位資金 民間資金 外商資金 企業(yè)內(nèi)部資金方式：吸收直接

4、投資 發(fā)行股票利益留存收益發(fā)行企業(yè)債券 借款 商業(yè)信用 融資租賃 其他籌資方式3銷售額比率法預(yù)測資金的需要量 ；4權(quán)益資金的特點及籌資的種類； 特點：自愿性、法定性、永久性 種類：吸收直接投資、發(fā)行普通股股票和利用留存收益籌資5吸收直接投資、發(fā)行普通股股票、 利用留存收益籌資方式的優(yōu)缺點； 吸收直接投資的優(yōu)點：有利于增強企業(yè)信譽有利于盡快地形成生產(chǎn)能力有利于降低籌資風險缺點：資本成本較高 企業(yè)控制權(quán)易分散發(fā)行普通股股票的優(yōu)點：發(fā)行普通股 有利于盡快地形成生產(chǎn)能力 有利于降低籌資風險6借款、發(fā)行債券、融資租賃、商業(yè)信用籌資方式的優(yōu)缺點；7借款涉及的信用條款（周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定、補償性余額 ）； 8融資

5、租賃方式中租金的構(gòu)成及計 算。第四章1資金成本的概念、性質(zhì)和作用； 2個別資金成本及綜合資金成本的 3經(jīng)營杠桿、財務(wù)杠桿和綜合杠桿 4最佳資本結(jié)構(gòu)的概念及確定方法 析法 ）。計算； 的效應(yīng)及系數(shù)的計算；（比較資本成本法、每股收益無差別點分第五章1項目投資的特點；2原始總投資、投資總額、建設(shè)投 資的構(gòu)成；3現(xiàn)金流量的構(gòu)成及計算；4項目投資決策指標的類型；5凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、現(xiàn)值指數(shù)的 計算。第六章 1證券及證券投資的和種類； 本書所講的證券是有價證券的簡稱。它是指票面載有一定金額，代表財產(chǎn)所 有 權(quán)或債權(quán)，可以有償轉(zhuǎn)讓的憑證，主要包括股票、債券及基金證券等。 證券投資又稱有價證券投資，是指投資者

6、將資金投資于股票、債券、基金及 衍 生證券等資產(chǎn)，從而取得投資收益的一種投資行為，它是企業(yè)投資的重要組 成 部分。證券的種類很多，按不同的標準可以作不同的分類。 按照證券的發(fā)行主體的不同，可以分為政府證券、金融證券和公司證券三種。 按照證券收益穩(wěn)定性的不同，可分為固定收益證券和變動收益證券兩種。 按照證券所體現(xiàn)的權(quán)益關(guān)系，可分為所有權(quán)證券和債權(quán)證券兩種。 按照證券到期日的長短，可分為短期證券和長期證券兩種。 2證券投資的目的； 企業(yè)進行證券投資，最根本的目的是為了獲得投資收益。除此之外，還有以 下 幾個方面的目的。 暫時存放閑置資金 與籌集長期資金相配合 滿足季節(jié)性經(jīng)營對現(xiàn)金的需求 滿足未來的

7、財務(wù)需求 獲得對相關(guān)企業(yè)的控制權(quán) 3證券投資的風險及收益；證券投資的風險：系統(tǒng)性風險：利率風險購買力風險再投資風險非系統(tǒng)性風險：違約風險變現(xiàn)力風險破產(chǎn)風險證券投資的收益：包括證券交易現(xiàn)價與原價的差價以及定期的股利或利息 收 益兩部分。證券投資收益的高低是影響證券投資的主要因素。證券投資的收 益 有絕對數(shù)和相對數(shù)兩種表達方式。在財務(wù)管理中通常用相對數(shù)，即用收益率 來 表示。4企業(yè)債券投資、股票投資、基金投 資的目的及優(yōu)缺點； 企業(yè)債券投資的目的：主要是為了獲得穩(wěn)定的收益。企業(yè)債券投資收益包括 債 券利息和債券買賣價差兩部分。優(yōu)點：本金安全性高穩(wěn)定性強流動性好 缺點：購買力風險較大沒有經(jīng)營管理權(quán)

8、企業(yè)股票投資的目的：一是獲利，即獲取股利收入和股票買賣差價；二是控 股， 即通過大量購買某一企業(yè)的股票達到控制該企業(yè)的目的。優(yōu)點：投資收益高購買力風險低擁有一定的經(jīng)營控制權(quán) 缺點：求償權(quán)居后價格不穩(wěn)定收入不穩(wěn)定 企業(yè)基金投資的目的：是在取得較高投資收益的同時，盡可能通過專家理財 和 資金規(guī)模優(yōu)勢降低投資風險。優(yōu)點：具有專家理財優(yōu)勢具有資金規(guī)模優(yōu)勢 缺點：無法獲得很高的投資收益投資收益不穩(wěn)定 5股票的估價；6證券投資組合的風險收益計算； 7證券投資組合的策略及方法。策略：保守型策略冒險型策略適中型策略方法：選擇足夠數(shù)量的證券進行組合按證券的風險等級組合吧投資收益呈負相關(guān)的證券放在一起進行組合第七

9、章1企業(yè)持有現(xiàn)金的動機及成本；動機：交易性動機預(yù)防性動機投機性動機成本：持有成本轉(zhuǎn)換成本短缺成本2最佳現(xiàn)金持有量的確定（成本分 析模式及存貨模式 ）； 3應(yīng)收賬款的功能、成本及其計算 ；4應(yīng)收賬款信用政策的概念及制定 方法； 5存貨的作用與成本；作用：維持生產(chǎn)的連續(xù)性適應(yīng)市場的變化維持均衡生產(chǎn)防止意外損失成本：采購成本訂貨成本儲存成本短缺成本6經(jīng)濟訂貨量的確定方法（基本模 型）。第八章1企業(yè)收益分配的概念及收益分配的順序； 2不同類型收益分配政策的優(yōu)缺點及適用范圍； 3剩余股利政策下發(fā)放股利額的計 算； 4股利的支付形式； 5股利的支付程序； 6股票分割與股票回購的概念及影響。第九章1企業(yè)財務(wù)

10、預(yù)算的內(nèi)容及地位；2不同類型財務(wù)預(yù)算編制方法的特點（優(yōu)缺點 ）；3現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容及編制方法。第十章1償債能力分析指標（流動比率、2營運能力分析指標（存貨周轉(zhuǎn)率 3盈利能力分析指標（總資產(chǎn)利潤 4杜邦財務(wù)分析體系。速 動比率、資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率 ）；、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ）； 率、凈資產(chǎn)收益率 ）；1. 某企業(yè)預(yù)測2000年賒銷額為3600萬元，信用條件為“ N/30 ”，變動成本率為60%資金 成本率為10%該企業(yè)為擴大銷售，擬定了兩個信用條件備選方案：A:將信用條件放寬到“N/60 ”，預(yù)計壞賬損失率為3%收賬費用為80萬元。B:將信用條件改為“2/10，1/20，N/60 ”

11、，估計約有50%勺客戶會利用2%的現(xiàn)金折扣，30%的客戶會利用1%的現(xiàn) 金折扣，壞賬損失 率為2%收賬費用為65萬元。以上兩個方案均使銷售增 長10%。要求： 根 據(jù)以上資料作出決策。2. 某企業(yè)計劃進行投 資活動，現(xiàn)有甲、乙兩個方案，資料如下：甲方案：在建設(shè)起點一次投入固定資產(chǎn)1000萬元，經(jīng)營期5年，期末 無殘值。經(jīng)營期內(nèi)每年新增營業(yè)收 入600萬元，新增付現(xiàn)成本150萬元，乙方案：在建設(shè)起點投 入750萬元購置固定資產(chǎn)，墊支 150萬元的流動資產(chǎn)。該項目 一年后建成投產(chǎn)，預(yù) 計投產(chǎn)后1-3年每年新增營業(yè)收入（ 不含增值稅）500萬元，新增付 現(xiàn)成本235萬元；4-5年每年新增營業(yè)收入 5

12、80萬元，新增付現(xiàn)成本 290萬元。該企業(yè)固 定資產(chǎn)期末有凈殘值 100萬元。假定該企業(yè)所在行業(yè)的基準折現(xiàn)率為10%所得稅稅率為33% 要求：分別計算甲、乙方案的各年凈現(xiàn)金流量、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、現(xiàn)值指數(shù)。3. 某公司原有資金結(jié)構(gòu) 為普通股2000萬元（每股100元20萬股），公司債券1000萬元，利率為10%所得稅率為30%現(xiàn)公司因擴大規(guī)模需增資1000萬元，預(yù)計此時息稅前 利潤增長至500萬元。如果采用發(fā)行普通股方式，需增加10萬股；如果選擇增加公司債 方式，則其資金成本上 升至12%要求（1）分別計算兩種籌資方式的每股凈利潤。（2）用 EPSEBIT分析法進行籌資決策。4. 某公司年銷售

13、額1000萬元，變動成本率 60%全部固定成本（含利息）200萬元， 總資產(chǎn)1600萬元，資產(chǎn)負債率 50%負債平均利率10%假設(shè)所 得稅率為40%要求：計算目前自有 資金利潤率、DOL DFL、DCL5. 某公司01年12月31日的資產(chǎn)負債表如下表：單位 ：萬元資產(chǎn)負債與所有者權(quán)益現(xiàn)金160應(yīng)付賬款80應(yīng)收賬款180應(yīng)付票據(jù)120存貨280長期借款300固定資產(chǎn)凈值380實收資本400留存收益100合計1000合計1000該公司01年銷售收入為2000萬元，（固定資產(chǎn)生產(chǎn)能力已飽和），凈利潤為160萬 元，其中60%分配給投資者。預(yù)計 02年銷售收入將在 01年的基礎(chǔ)上增長20%為實現(xiàn) 這一

14、目標，公司 需新增設(shè)備一臺，價值 16萬元。假定公司的銷售凈利率與利潤分配分配政策與上年保持一致。試確定（1）企業(yè)增加的資金量（2）從外界追加的 資金量6某企業(yè)長期資本總額為 1000萬元，資本結(jié)構(gòu)如表 4-15所示。 表 4-15某企業(yè)資本結(jié)構(gòu)單位：萬元各種資金來源籌資狀況金額長期借款資金成本為6%200公司債券年利率9%籌資費率為2%300普通股預(yù)計第1年股息率10%，以后每年股利增長4%，籌資費率為3%500合計1000假設(shè)企業(yè)所得稅稅率 為25%。要求：（1）計算公司債券成本和普通股成本；（2）計算企業(yè)綜合資本成本。7某公司股票的 B系數(shù)為2, 目前無風險收益率 為5%，市場上所有股票

15、的平 均收益率 為8%。若該股票為固定成長股，成長率為 4%,預(yù)計一年以后的股利 為1.6元。要求：（1）測 算該股票的風險收益 率；（2）測算該股票的必要 投資收益率；（3）該股票的價格為多 少 時可購買。8某企業(yè)為擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模融資租入一臺設(shè)備，該設(shè)備的市價為 120萬元，租期6年，租賃公司的融資成本為 20萬元，租賃手續(xù)費為 5萬元。租賃公司要求的報酬率為8%。要求：（1 ）確定租金總額；（2）如果采用等額年金法，每年年末支付，則每期租金為多少？（3）如果采用等額年金法，每年年初 支付，則每期租金為多少？9某企業(yè)計劃年度甲材料耗用總量為14400噸，每次訂貨成本為 400元，該材料的單

16、價為3000元/噸，單位儲存成本為8元。要求：（1）計算該材料的經(jīng)濟訂貨量；（2）計算該材料經(jīng)濟訂貨量時的相關(guān)總成本。10.某公司現(xiàn)金收支平 衡，預(yù)計全年現(xiàn)金需要量為1600000元，現(xiàn)金與有價證券轉(zhuǎn)換成本每次為200元，有價證券利率為10%。要求：（1）計算最佳現(xiàn)金持有量；（2）計算最 低現(xiàn)金管理成本、轉(zhuǎn) 換成本、持有成本；（3）計算有價證券交易 次數(shù)、有價證券交易間隔 期。11.某公司20 7年度資產(chǎn)負債表簡表如下 所示：資產(chǎn)負債表（簡表）單位：萬元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負債及所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動資產(chǎn)：流動負債：現(xiàn)金500550短期借款20002200短期投資600620應(yīng)付賬款22002300應(yīng)收賬款10001500存貨55006600流動資產(chǎn)合計7600