揚(yáng)州LCD項(xiàng)目可行性研究報(bào)告

1、揚(yáng)州LCD項(xiàng)目可行性研究報(bào)告揚(yáng)州LCD項(xiàng)目可行性研究報(bào)告xxx投資管理公司報(bào)告說(shuō)明人類(lèi)60%的信息獲取是通過(guò)視覺(jué)完成，電子圖像顯示是通過(guò)電子學(xué)等技術(shù)方法將各種信息以文字、圖像的形式顯示出來(lái)，達(dá)到“栩栩如生”、“眼見(jiàn)為實(shí)”的顯示效果。1897年，電子顯示技術(shù)的起點(diǎn)德國(guó)人布勞恩發(fā)明了世界上第一只CRT，實(shí)現(xiàn)了電信號(hào)向光輸出的轉(zhuǎn)換。在此之后，顯示技術(shù)發(fā)展方向由最初的CRT、經(jīng)歷了短暫的PDP、目前主流的LCD以及嶄露頭角的OLED，顯示技術(shù)發(fā)展的時(shí)間跨度已經(jīng)超過(guò)120年。 TFT-LCD是的當(dāng)前的主流顯示技術(shù)，其中TFT（ThinFilmTransistor）是指薄膜晶體管，作用是驅(qū)動(dòng)顯示屏上的每個(gè)

2、液晶像素點(diǎn)，LCD（LiquidCrystalDisplay）是指液晶顯示器。LCD的基本原理是在兩片平行的玻璃基板當(dāng)中放置液晶盒，下基板玻璃上設(shè)置TFT（薄膜晶體管），上基板玻璃上設(shè)置彩色濾光片，通過(guò)TFT上的信號(hào)與電壓改變來(lái)控制液晶分子的轉(zhuǎn)動(dòng)方向，從而達(dá)到控制每個(gè)像素點(diǎn)偏振光出射與否而達(dá)到顯示目的。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資29570.21萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資23339.72萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的78.93%；建設(shè)期利息251.54萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的0.85%；流動(dòng)資金5978.95萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的20.22%。項(xiàng)目正常運(yùn)營(yíng)每年?duì)I業(yè)收入54700.00萬(wàn)元，綜合總成本費(fèi)用44900.

3、46萬(wàn)元，凈利潤(rùn)7162.72萬(wàn)元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率17.81%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值8891.97萬(wàn)元，全部投資回收期5.97年。本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈利能力，其財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值良好，投資回收期合理。本項(xiàng)目生產(chǎn)線(xiàn)設(shè)備技術(shù)先進(jìn)，即提高了產(chǎn)品質(zhì)量，又增加了產(chǎn)品附加值，具有良好的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益。本項(xiàng)目生產(chǎn)所需原料立足于本地資源優(yōu)勢(shì)，主要原材料從本地市場(chǎng)采購(gòu)，保證了項(xiàng)目實(shí)施后的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。綜上所述，項(xiàng)目的實(shí)施將對(duì)實(shí)現(xiàn)節(jié)能降耗、環(huán)境保護(hù)具有重要意義，本期項(xiàng)目的建設(shè)，是十分必要和可行的。本期項(xiàng)目是基于公開(kāi)的產(chǎn)業(yè)信息、市場(chǎng)分析、技術(shù)方案等信息，并依托行業(yè)分析模型而進(jìn)行的模板化設(shè)計(jì)，其數(shù)據(jù)參數(shù)符合行業(yè)基本情況。本報(bào)告

4、僅作為投資參考或作為學(xué)習(xí)參考模板用途。目錄第一章 項(xiàng)目總論11一、 項(xiàng)目概述11二、 項(xiàng)目提出的理由13三、 項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成13四、 資金籌措方案14五、 項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)14六、 項(xiàng)目技術(shù)方案15七、 項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃15八、 項(xiàng)目實(shí)施的可行性16九、 環(huán)境影響16十、 報(bào)告編制依據(jù)和原則16十一、 研究范圍17十二、 研究結(jié)論18十三、 主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表18主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表18第二章 項(xiàng)目投資主體概況21一、 公司基本信息21二、 公司簡(jiǎn)介21三、 公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)22四、 公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)24公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)24公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)24五、 核心人員介紹25六、

5、 經(jīng)營(yíng)宗旨26七、 公司發(fā)展規(guī)劃27第三章 市場(chǎng)預(yù)測(cè)29一、 LCD面板行業(yè)市場(chǎng)份額及產(chǎn)能分析29二、 大陸新增產(chǎn)能有限，韓企退出是大趨勢(shì)31三、 LCD：材料端高毛利，國(guó)產(chǎn)崛起撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)版圖34四、 LCD行業(yè)市場(chǎng)前景分析36第四章 項(xiàng)目背景、必要性39一、 TV：電視大尺寸化是面板需求增長(zhǎng)的最大推動(dòng)力39二、 LCD產(chǎn)業(yè)鏈：上游日韓產(chǎn)業(yè)巨頭、中游毛利最低41三、 產(chǎn)能轉(zhuǎn)移+景氣向上，LCD材料迎來(lái)機(jī)遇47四、 LCD行業(yè)前景預(yù)測(cè)48五、 汽車(chē)：智能化是大勢(shì)所趨，新興應(yīng)用是面板需求增長(zhǎng)重要看點(diǎn)51第五章 項(xiàng)目選址方案53一、 項(xiàng)目選址原則53二、 建設(shè)區(qū)基本情況53三、 創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展56四、

6、社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)60五、 產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向63六、 項(xiàng)目選址綜合評(píng)價(jià)64第六章 產(chǎn)品方案66一、 建設(shè)規(guī)模及主要建設(shè)內(nèi)容66二、 產(chǎn)品規(guī)劃方案及生產(chǎn)綱領(lǐng)66產(chǎn)品規(guī)劃方案一覽表66三、 產(chǎn)品概況67第七章 原輔材料分析69一、 項(xiàng)目建設(shè)期原輔材料供應(yīng)情況69二、 項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期原輔材料供應(yīng)及質(zhì)量管理69主要原輔材料一覽表70第八章 技術(shù)方案71一、 企業(yè)技術(shù)研發(fā)分析71二、 項(xiàng)目技術(shù)工藝分析73三、 質(zhì)量管理74四、 項(xiàng)目技術(shù)流程75五、 設(shè)備選型方案78主要設(shè)備購(gòu)置一覽表79第九章 建筑技術(shù)方案說(shuō)明80一、 項(xiàng)目工程設(shè)計(jì)總體要求80二、 建設(shè)方案80三、 建筑工程建設(shè)指標(biāo)83建筑工程投資一覽表84第十

7、章 項(xiàng)目規(guī)劃進(jìn)度86一、 項(xiàng)目進(jìn)度安排86項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表86二、 項(xiàng)目實(shí)施保障措施87第十一章 項(xiàng)目節(jié)能說(shuō)明88一、 項(xiàng)目節(jié)能概述88二、 能源消費(fèi)種類(lèi)和數(shù)量分析89能耗分析一覽表89三、 項(xiàng)目節(jié)能措施90四、 節(jié)能綜合評(píng)價(jià)91第十二章 項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)92一、 環(huán)境保護(hù)綜述92二、 建設(shè)期大氣環(huán)境影響分析93三、 建設(shè)期水環(huán)境影響分析94四、 建設(shè)期固體廢棄物環(huán)境影響分析95五、 建設(shè)期聲環(huán)境影響分析95六、 營(yíng)運(yùn)期環(huán)境影響96七、 環(huán)境影響綜合評(píng)價(jià)97第十三章 人力資源配置分析99一、 人力資源配置99勞動(dòng)定員一覽表99二、 員工技能培訓(xùn)99第十四章 安全生產(chǎn)分析102一、 編制依據(jù)1

8、02二、 防范措施103三、 預(yù)期效果評(píng)價(jià)109第十五章 項(xiàng)目投資計(jì)劃110一、 投資估算的依據(jù)和說(shuō)明110二、 建設(shè)投資估算111建設(shè)投資估算表115三、 建設(shè)期利息115建設(shè)期利息估算表115固定資產(chǎn)投資估算表116四、 流動(dòng)資金117流動(dòng)資金估算表117五、 項(xiàng)目總投資118總投資及構(gòu)成一覽表118六、 資金籌措與投資計(jì)劃119項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表119第十六章 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)121一、 基本假設(shè)及基礎(chǔ)參數(shù)選取121二、 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算121營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表121綜合總成本費(fèi)用估算表123利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表124三、 項(xiàng)目盈利能力分析125項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表1

9、27四、 財(cái)務(wù)生存能力分析128五、 償債能力分析128借款還本付息計(jì)劃表129六、 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)論130第十七章 項(xiàng)目招標(biāo)方案131一、 項(xiàng)目招標(biāo)依據(jù)131二、 項(xiàng)目招標(biāo)范圍131三、 招標(biāo)要求132四、 招標(biāo)組織方式134五、 招標(biāo)信息發(fā)布136第十八章 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估137一、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析137二、 公司競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)142第十九章 項(xiàng)目總結(jié)143第二十章 附表附錄145建設(shè)投資估算表146建設(shè)期利息估算表147流動(dòng)資金估算表148總投資及構(gòu)成一覽表149項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表150營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表151綜合總成本費(fèi)用估算表152固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表153無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤

10、銷(xiāo)估算表154利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表155項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表156第一章 項(xiàng)目總論一、 項(xiàng)目概述（一）項(xiàng)目基本情況1、項(xiàng)目名稱(chēng)：揚(yáng)州LCD項(xiàng)目2、承辦單位名稱(chēng)：xxx投資管理公司3、項(xiàng)目性質(zhì)：技術(shù)改造4、項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)：xx（以選址意見(jiàn)書(shū)為準(zhǔn)）5、項(xiàng)目聯(lián)系人：邱xx（二）主辦單位基本情況公司以負(fù)責(zé)任的方式為消費(fèi)者提供符合法律規(guī)定與標(biāo)準(zhǔn)要求的產(chǎn)品。在提供產(chǎn)品的過(guò)程中，綜合考慮其對(duì)消費(fèi)者的影響，確保產(chǎn)品安全。積極與消費(fèi)者溝通，向消費(fèi)者公開(kāi)產(chǎn)品安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，努力維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。公司加大科技創(chuàng)新力度，持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)，為行業(yè)提供先進(jìn)適用的解決方案，為社會(huì)提供安全、可靠、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。公司始終堅(jiān)持“

11、人本、誠(chéng)信、創(chuàng)新、共贏”的經(jīng)營(yíng)理念，以“市場(chǎng)為導(dǎo)向、顧客為中心”的企業(yè)服務(wù)宗旨，竭誠(chéng)為國(guó)內(nèi)外客戶(hù)提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和一流服務(wù)，歡迎各界人士光臨指導(dǎo)和洽談業(yè)務(wù)。企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任，既是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的必由之路，也是實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展的必然選擇；既是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)的外在要求，也是提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的內(nèi)在需求；既是企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展的重要途徑，也是企業(yè)國(guó)際化發(fā)展的戰(zhàn)略需要。遵循“奉獻(xiàn)能源、創(chuàng)造和諧”的企業(yè)宗旨，公司積極履行社會(huì)責(zé)任，依法經(jīng)營(yíng)、誠(chéng)實(shí)守信，節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境，以人為本、構(gòu)建和諧企業(yè)，回饋社會(huì)、實(shí)現(xiàn)價(jià)值共享，致力于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)三大責(zé)任的有機(jī)統(tǒng)一。公

12、司把建立健全社會(huì)責(zé)任管理機(jī)制作為社會(huì)責(zé)任管理推進(jìn)工作的基礎(chǔ)，從制度建設(shè)、組織架構(gòu)和能力建設(shè)等方面著手，建立了一套較為完善的社會(huì)責(zé)任管理機(jī)制。公司堅(jiān)持誠(chéng)信為本、鑄就品牌，優(yōu)質(zhì)服務(wù)、贏得市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)理念，秉承以人為本，始終堅(jiān)持 “服務(wù)為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經(jīng)營(yíng)理念，遵循“以客戶(hù)需求為中心，堅(jiān)持高端精品戰(zhàn)略，提高最高的服務(wù)價(jià)值”的服務(wù)理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶(hù)量身定制出完美解決方案，滿(mǎn)足高端市場(chǎng)高品質(zhì)的需求。（三）項(xiàng)目建設(shè)選址及用地規(guī)模本期項(xiàng)目選址位于xx（以選址意見(jiàn)書(shū)為準(zhǔn)），占地面積約74.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水

13、、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。（四）產(chǎn)品規(guī)劃方案根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)規(guī)劃，達(dá)產(chǎn)年產(chǎn)品規(guī)劃設(shè)計(jì)方案為：0000萬(wàn)片LCD顯示面板/年。二、 項(xiàng)目提出的理由國(guó)內(nèi)液晶材料企業(yè)的主打產(chǎn)品是液晶中間體、液晶單體、中低端混合液晶，TFT混合液晶市占率極低。近年來(lái)，因國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持、多條國(guó)內(nèi)高世代面板生產(chǎn)線(xiàn)的建設(shè)以及同國(guó)外同行業(yè)企業(yè)的合作交流逐漸增加，國(guó)內(nèi)液晶材料企業(yè)得到較大發(fā)展，已經(jīng)掌握了一定的核心技術(shù)與產(chǎn)能、產(chǎn)量基礎(chǔ)。牢固樹(shù)立“五大發(fā)展理念”，以“邁上新臺(tái)階、建設(shè)新?lián)P州”為主題，以全面提高發(fā)展質(zhì)量和效益為中心，加快形成引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的體制機(jī)制和發(fā)展方式，加快構(gòu)筑跨江融合發(fā)展新優(yōu)勢(shì)，著力建

14、設(shè)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)、百姓富、環(huán)境美、社會(huì)文明程度高的新?lián)P州，率先全面建成小康社會(huì)，積極探索開(kāi)啟基本實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化建設(shè)新征程，奮力譜寫(xiě)好中國(guó)夢(mèng)的揚(yáng)州篇章。三、 項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資29570.21萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資23339.72萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的78.93%；建設(shè)期利息251.54萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的0.85%；流動(dòng)資金5978.95萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的20.22%。四、 資金籌措方案（一）項(xiàng)目資本金籌措方案項(xiàng)目總投資29570.21萬(wàn)元，根據(jù)資金籌措方案，xxx投資管理公司計(jì)劃自籌資金（資本金）19303.16萬(wàn)元。（二）申

15、請(qǐng)銀行借款方案根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目申請(qǐng)銀行借款總額10267.05萬(wàn)元。五、 項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營(yíng)業(yè)收入（SP）：54700.00萬(wàn)元。2、年綜合總成本費(fèi)用（TC）：44900.46萬(wàn)元。3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤(rùn)（NP）：7162.72萬(wàn)元。4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：17.81%。5、全部投資回收期（Pt）：5.97年（含建設(shè)期12個(gè)月）。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)（BEP）：20789.22萬(wàn)元（產(chǎn)值）。六、 項(xiàng)目技術(shù)方案（一）項(xiàng)目主要原輔材料該項(xiàng)目主要原輔材料包括ITO玻璃、M-3無(wú)塵紙、無(wú)塵布、乳膠手套、無(wú)水乙醇、丙酮、NaOH、HCl、HNO3、光刻膠、光

16、刻膠稀釋、劑、NMP、BC、PI液、玻璃棒、金球、碳漿、中間粉、邊框膠、制網(wǎng)感光膠、洗網(wǎng)水、壓烤紙、液晶、偏光片、管腳、封口膠、GV油墨、手指套、毛輪布、金剛刀輪、雙面膠、粘塵墊、包裝材料。（二）主要生產(chǎn)工藝該項(xiàng)目主要工藝為ITO圖形的蝕刻、涂取向布、空盒固化階段、液晶灌注工序。（三）主要設(shè)備主要設(shè)備包括：清洗線(xiàn)、涂膠機(jī)、IR淌平機(jī)、曝光機(jī)、顯影生產(chǎn)線(xiàn)、蝕刻生產(chǎn)線(xiàn)、圖形檢查儀、配對(duì)機(jī)、PI機(jī)、PI固化機(jī)、定向機(jī)（摩擦）、US超聲清洗機(jī)、印框、點(diǎn)機(jī)、壓合機(jī)、夾PIN機(jī)、電測(cè)機(jī)、沖網(wǎng)槽、網(wǎng)板曝光機(jī)、網(wǎng)板烤箱、空壓機(jī)。七、 項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃項(xiàng)目計(jì)劃從可行性研究報(bào)告的編制到工程竣工驗(yàn)收、投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)共需1

17、2個(gè)月的時(shí)間。八、 項(xiàng)目實(shí)施的可行性（一）長(zhǎng)期的技術(shù)積累為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)目前，公司已具備產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術(shù)條件，并已獲得了下游客戶(hù)的普遍認(rèn)可，為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。（二）國(guó)家政策支持國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展近年來(lái)，我國(guó)政府出臺(tái)了一系列政策鼓勵(lì)、規(guī)范產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在國(guó)家政策的助推下，本產(chǎn)業(yè)已成為我國(guó)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，伴隨著提質(zhì)增效等長(zhǎng)效機(jī)制政策的引導(dǎo)，本產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入持續(xù)健康發(fā)展的快車(chē)道，項(xiàng)目產(chǎn)品亦隨之快速升級(jí)發(fā)展。九、 環(huán)境影響項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，符合城鄉(xiāng)規(guī)劃要求，符合國(guó)家土地供地政策，運(yùn)營(yíng)期間產(chǎn)生的廢氣、廢水、噪聲、固體廢棄物等在采取相應(yīng)的治理措施后，均能達(dá)到相應(yīng)的國(guó)家標(biāo)

18、準(zhǔn)要求，對(duì)外環(huán)境影響較小。因此，該項(xiàng)目在認(rèn)真貫徹執(zhí)行國(guó)家的環(huán)保法律、法規(guī)，認(rèn)真落實(shí)污染防治措施的基礎(chǔ)上，從環(huán)保角度分析，該項(xiàng)目的實(shí)施是可行的。十、 報(bào)告編制依據(jù)和原則（一）編制依據(jù)1、國(guó)家經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的長(zhǎng)期規(guī)劃，部門(mén)與地區(qū)規(guī)劃，經(jīng)濟(jì)建設(shè)的指導(dǎo)方針、任務(wù)、產(chǎn)業(yè)政策、投資政策和技術(shù)經(jīng)濟(jì)政策以及國(guó)家和地方法規(guī)等；2、經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)的項(xiàng)目建議書(shū)和在項(xiàng)目建議書(shū)批準(zhǔn)后簽訂的意向性協(xié)議等；3、當(dāng)?shù)氐臄M建廠址的自然、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等基礎(chǔ)資料；4、有關(guān)國(guó)家、地區(qū)和行業(yè)的工程技術(shù)、經(jīng)濟(jì)方面的法令、法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)定額資料等；5、由國(guó)家頒布的建設(shè)項(xiàng)目可行性研究及經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的有關(guān)規(guī)定；6、相關(guān)市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告等。（二）編制原則按照“保證

19、生產(chǎn)，簡(jiǎn)化輔助”的原則進(jìn)行設(shè)計(jì)，盡量減少用地、節(jié)約資金。在保證生產(chǎn)的前提下，綜合考慮輔助、服務(wù)設(shè)施及該項(xiàng)目的可持續(xù)發(fā)展。采用先進(jìn)可靠的工藝流程及設(shè)備和完善的現(xiàn)代企業(yè)管理制度，采取有效的環(huán)境保護(hù)措施，使生產(chǎn)中的排放物符合國(guó)家排放標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)定，重視安全與工業(yè)衛(wèi)生使工程項(xiàng)目具有良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。十一、 研究范圍1、對(duì)項(xiàng)目提出的背景、建設(shè)必要性、市場(chǎng)前景分析；2、對(duì)產(chǎn)品方案、工藝流程、技術(shù)水平進(jìn)行論述，確定建設(shè)規(guī)模；3、對(duì)項(xiàng)目建設(shè)條件、場(chǎng)地、原料供應(yīng)及交通運(yùn)輸條件的評(píng)價(jià)；4、對(duì)項(xiàng)目的總圖運(yùn)輸、公用工程等技術(shù)方案進(jìn)行研究；5、對(duì)項(xiàng)目消防、環(huán)境保護(hù)、勞動(dòng)安全衛(wèi)生和節(jié)能措施的評(píng)價(jià)；6、對(duì)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度和

20、勞動(dòng)定員的確定；7、投資估算和資金籌措和經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)；8、提出本項(xiàng)目的研究工作結(jié)論。十二、 研究結(jié)論該項(xiàng)目工藝技術(shù)方案先進(jìn)合理，原材料國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)充足，生產(chǎn)規(guī)模適宜，產(chǎn)品質(zhì)量可靠，產(chǎn)品價(jià)格具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力。該項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益顯著，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，盈利能力強(qiáng)。綜上所述，本項(xiàng)目是可行的。十三、 主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積49333.00約74.00畝1.1總建筑面積81809.22容積率1.661.2基底面積29106.47建筑系數(shù)59.00%1.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝290.652總投資萬(wàn)元29570.212.1建設(shè)投資萬(wàn)元23339.722.1.1工程

21、費(fèi)用萬(wàn)元19580.882.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元3281.672.1.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元477.172.2建設(shè)期利息萬(wàn)元251.542.3流動(dòng)資金萬(wàn)元5978.953資金籌措萬(wàn)元29570.213.1自籌資金萬(wàn)元19303.163.2銀行貸款萬(wàn)元10267.054營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元54700.00正常運(yùn)營(yíng)年份5總成本費(fèi)用萬(wàn)元44900.466利潤(rùn)總額萬(wàn)元9550.297凈利潤(rùn)萬(wàn)元7162.728所得稅萬(wàn)元2387.579增值稅萬(wàn)元2077.1210稅金及附加萬(wàn)元249.2511納稅總額萬(wàn)元4713.9412工業(yè)增加值萬(wàn)元16376.4113盈虧平衡點(diǎn)萬(wàn)元20789.22產(chǎn)值14回收期年5.97含建設(shè)

22、期12個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率17.81%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元8891.97所得稅后第二章 項(xiàng)目投資主體概況一、 公司基本信息1、公司名稱(chēng)：xxx投資管理公司2、法定代表人：邱xx3、注冊(cè)資本：530萬(wàn)元4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局6、成立日期：2010-11-117、營(yíng)業(yè)期限：2010-11-11至無(wú)固定期限8、注冊(cè)地址：xx市xx區(qū)xx9、經(jīng)營(yíng)范圍：從事LCD顯示面板相關(guān)業(yè)務(wù)（企業(yè)依法自主選擇經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)后依批準(zhǔn)的內(nèi)容開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；不得從事本市產(chǎn)業(yè)政策禁止和限制類(lèi)項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。）二、

23、公司簡(jiǎn)介企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任，既是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的必由之路，也是實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展的必然選擇；既是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)的外在要求，也是提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的內(nèi)在需求；既是企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展的重要途徑，也是企業(yè)國(guó)際化發(fā)展的戰(zhàn)略需要。遵循“奉獻(xiàn)能源、創(chuàng)造和諧”的企業(yè)宗旨，公司積極履行社會(huì)責(zé)任，依法經(jīng)營(yíng)、誠(chéng)實(shí)守信，節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境，以人為本、構(gòu)建和諧企業(yè)，回饋社會(huì)、實(shí)現(xiàn)價(jià)值共享，致力于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)三大責(zé)任的有機(jī)統(tǒng)一。公司把建立健全社會(huì)責(zé)任管理機(jī)制作為社會(huì)責(zé)任管理推進(jìn)工作的基礎(chǔ)，從制度建設(shè)、組織架構(gòu)和能力建設(shè)等方面著手，建立了一套較為完善的社會(huì)責(zé)任管理機(jī)制。公司

24、堅(jiān)持誠(chéng)信為本、鑄就品牌，優(yōu)質(zhì)服務(wù)、贏得市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)理念，秉承以人為本，始終堅(jiān)持 “服務(wù)為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經(jīng)營(yíng)理念，遵循“以客戶(hù)需求為中心，堅(jiān)持高端精品戰(zhàn)略，提高最高的服務(wù)價(jià)值”的服務(wù)理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶(hù)量身定制出完美解決方案，滿(mǎn)足高端市場(chǎng)高品質(zhì)的需求。三、 公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)（一）工藝技術(shù)優(yōu)勢(shì)公司一直注重技術(shù)進(jìn)步和工藝創(chuàng)新，通過(guò)引入國(guó)際先進(jìn)的設(shè)備，不斷加大自主技術(shù)研發(fā)和工藝改進(jìn)力度，形成較強(qiáng)的工藝技術(shù)優(yōu)勢(shì)。公司根據(jù)客戶(hù)受托產(chǎn)品的品種和特點(diǎn)，制定相應(yīng)的工藝技術(shù)參數(shù)，以滿(mǎn)足客戶(hù)需求，已經(jīng)積累了豐富的工藝技術(shù)。經(jīng)過(guò)多年的技術(shù)改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立

25、了豐富完整的產(chǎn)品生產(chǎn)線(xiàn)，配備了行業(yè)先進(jìn)的設(shè)備，形成了門(mén)類(lèi)齊全、品種豐富的工藝，可為客戶(hù)提供一體化綜合服務(wù)。（二）節(jié)能環(huán)保和清潔生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)公司圍繞清潔生產(chǎn)、綠色環(huán)保的生產(chǎn)理念，依托科技創(chuàng)新，注重從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和工藝技術(shù)的優(yōu)化來(lái)減少三廢排放，實(shí)現(xiàn)污染的源頭和過(guò)程控制，通過(guò)引進(jìn)智能化設(shè)備和采用自動(dòng)化管理系統(tǒng)保障清潔生產(chǎn)，提高三廢末端治理水平，保障環(huán)境績(jī)效。經(jīng)過(guò)持續(xù)加大環(huán)保投入，公司已在節(jié)能減排和清潔生產(chǎn)方面形成了較為明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。（三）智能生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)近年來(lái)，公司著重打造 “智慧工廠”，通過(guò)建立生產(chǎn)信息化管理系統(tǒng)和自動(dòng)輸送系統(tǒng)，將企業(yè)的決策管理層、生產(chǎn)執(zhí)行層和設(shè)備運(yùn)作層進(jìn)行有機(jī)整合，搭建完整的現(xiàn)代化生產(chǎn)平臺(tái)

26、，智能系統(tǒng)的建設(shè)有利于公司的訂單管理和工藝流程的優(yōu)化，在確保滿(mǎn)足客戶(hù)的各類(lèi)功能性需求的同時(shí)縮短了產(chǎn)品交付期，提高了公司的競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)了對(duì)客戶(hù)的服務(wù)能力。（四）區(qū)位優(yōu)勢(shì)公司地處產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，在集中供氣、供電、供熱、供水以及廢水集中處理方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，能源配套優(yōu)勢(shì)明顯。產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)和配套資源優(yōu)勢(shì)使公司在市場(chǎng)拓展、技術(shù)創(chuàng)新以及環(huán)保治理等方面具有獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。（五）經(jīng)營(yíng)管理優(yōu)勢(shì)公司擁有一支敬業(yè)務(wù)實(shí)的經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)，主要高級(jí)管理人員長(zhǎng)期專(zhuān)注于印染行業(yè)，對(duì)行業(yè)具有深刻的洞察和理解，對(duì)行業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài)有著較為準(zhǔn)確的把握，對(duì)產(chǎn)品趨勢(shì)具有良好的市場(chǎng)前瞻能力。公司通過(guò)自主培養(yǎng)和外部引進(jìn)等方式，建立了一支團(tuán)結(jié)進(jìn)取

27、的核心管理團(tuán)隊(duì)，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團(tuán)隊(duì)對(duì)公司的品牌建設(shè)、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時(shí)根據(jù)客戶(hù)需求和市場(chǎng)變化對(duì)公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供了有力保障。四、 公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日資產(chǎn)總額12651.4910121.199488.628982.56負(fù)債總額7316.475853.185487.355194.69股東權(quán)益合計(jì)5335.024268.024001.273787.86公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年度2019年度2

28、018年度2017年度營(yíng)業(yè)收入34542.6727634.1425907.0024525.30營(yíng)業(yè)利潤(rùn)7254.095803.275440.575150.40利潤(rùn)總額6005.154804.124503.864263.66凈利潤(rùn)4503.863513.013242.783062.62歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)4503.863513.013242.783062.62五、 核心人員介紹1、邱xx，中國(guó)國(guó)籍，1976年出生，本科學(xué)歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理；2004年4月至2011年9月

29、任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理。2018年3月起至今任公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。2、熊xx，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)永久境外居留權(quán)，1971年出生，本科學(xué)歷，中級(jí)會(huì)計(jì)師職稱(chēng)。2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司財(cái)務(wù)經(jīng)理。2017年3月至今任公司董事、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)。3、楊xx，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)永久境外居留權(quán)，1959年出生，大專(zhuān)學(xué)歷，高級(jí)工程師職稱(chēng)。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術(shù)顧問(wèn)；2004年8月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經(jīng)理、總工程師。4、田xx，中

30、國(guó)國(guó)籍，1978年出生，本科學(xué)歷，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨(dú)立董事。5、賈xx，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)永久境外居留權(quán)，1961年出生，本科學(xué)歷，高級(jí)工程師。2002年11月至今任xxx總經(jīng)理。2017年8月至今任公司獨(dú)立董事。6、蘇xx，中國(guó)國(guó)籍，1977年出生，本科學(xué)歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監(jiān)事。7、蔣xx，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)永久境外居留權(quán)，1958年出生，本科學(xué)歷，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師職稱(chēng)。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長(zhǎng)；2002年6月至2011年4月任xx

31、x有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經(jīng)理；2019年3月至今任公司董事。8、宋xx，1974年出生，研究生學(xué)歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責(zé)任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責(zé)任公司銷(xiāo)售部副經(jīng)理。2011年3月至今歷任公司監(jiān)事、銷(xiāo)售部副部長(zhǎng)、部長(zhǎng)；2019年8月至今任公司監(jiān)事會(huì)主席。六、 經(jīng)營(yíng)宗旨公司經(jīng)營(yíng)國(guó)際化，股東回報(bào)最大化。七、 公司發(fā)展規(guī)劃根據(jù)公司的發(fā)展規(guī)劃，未來(lái)幾年內(nèi)公司的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模、人員規(guī)模、資金運(yùn)用規(guī)模都將有較大幅度的增長(zhǎng)。隨著業(yè)務(wù)和規(guī)模的快速發(fā)展，公司的管理水平將面臨較大的考驗(yàn)，尤其在公司迅速擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模后

32、，公司的組織結(jié)構(gòu)和管理體系將進(jìn)一步復(fù)雜化，在戰(zhàn)略規(guī)劃、組織設(shè)計(jì)、資源配置、營(yíng)銷(xiāo)策略、資金管理和內(nèi)部控制等問(wèn)題上都將面對(duì)新的挑戰(zhàn)。另外，公司未來(lái)的迅速擴(kuò)張將對(duì)高級(jí)管理人才、營(yíng)銷(xiāo)人才、服務(wù)人才的引進(jìn)和培養(yǎng)提出更高要求，公司需進(jìn)一步提高管理應(yīng)對(duì)能力，才能保持持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)。公司將采取多元化的融資方式，來(lái)滿(mǎn)足各項(xiàng)發(fā)展規(guī)劃的資金需求。在未來(lái)融資方面，公司將根據(jù)資金、市場(chǎng)的具體情況，擇時(shí)通過(guò)銀行貸款、配股、增發(fā)和發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等方式合理安排制定融資方案，進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，籌集推動(dòng)公司發(fā)展所需資金。公司將加快對(duì)各方面優(yōu)秀人才的引進(jìn)和培養(yǎng)，同時(shí)加大對(duì)人才的資金投入并建立有效的激勵(lì)機(jī)制，確保公司發(fā)

33、展規(guī)劃和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。一方面，公司將繼續(xù)加強(qiáng)員工培訓(xùn)，加快培育一批素質(zhì)高、業(yè)務(wù)強(qiáng)的營(yíng)銷(xiāo)人才、服務(wù)人才、管理人才；對(duì)營(yíng)銷(xiāo)人員進(jìn)行溝通與營(yíng)銷(xiāo)技巧方面的培訓(xùn)，對(duì)管理人員進(jìn)行現(xiàn)代企業(yè)管理方法的教育。另一方面，不斷引進(jìn)外部人才。對(duì)于行業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)杰出的高端人才，要加大引進(jìn)力度，保持核心人才的競(jìng)爭(zhēng)力。其三，逐步建立、完善包括直接物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)、職業(yè)生涯規(guī)劃、長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)等多層次的激勵(lì)機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)員工的積極性、創(chuàng)造性，提升員工對(duì)企業(yè)的忠誠(chéng)度。公司將嚴(yán)格按照公司法等法律法規(guī)對(duì)公司的要求規(guī)范運(yùn)作，持續(xù)完善公司的法人治理結(jié)構(gòu)，建立適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度要求的決策和用人機(jī)制，充分發(fā)揮董事會(huì)在重大決策、選擇經(jīng)理人員等方面的作用。公

34、司將進(jìn)一步完善內(nèi)部決策程序和內(nèi)部控制制度，強(qiáng)化各項(xiàng)決策的科學(xué)性和透明度，保證財(cái)務(wù)運(yùn)作合理、合法、有效。公司將根據(jù)客觀條件和自身業(yè)務(wù)的變化，及時(shí)調(diào)整組織結(jié)構(gòu)和促進(jìn)公司的機(jī)制創(chuàng)新。第三章 市場(chǎng)預(yù)測(cè)一、 LCD面板行業(yè)市場(chǎng)份額及產(chǎn)能分析受全球消費(fèi)電子持續(xù)增長(zhǎng)影響，全球平板顯示市場(chǎng)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，全球面板產(chǎn)能也持續(xù)增加,且新增產(chǎn)能主要來(lái)自中國(guó)，國(guó)際大廠商三星、LG等陸續(xù)關(guān)閉LCD生產(chǎn)線(xiàn)，國(guó)內(nèi)如京東方、華星光電等一系列廠商正通過(guò)不斷布局加速占據(jù)國(guó)際市場(chǎng)份額。目前中國(guó)大陸面板廠商在出貨量上已緊逼韓企在全球市場(chǎng)的份額，占據(jù)三成，首次超越中國(guó)臺(tái)灣。從市場(chǎng)份額上看，京東方2016年市場(chǎng)份額為15.4%，較15年的

35、13.1%提升了2.3個(gè)基點(diǎn)；華星光電2016年市場(chǎng)份額也從9.5%提升至12.7%。預(yù)計(jì)2017年中國(guó)大陸面板企業(yè)LCD產(chǎn)能將占全球三分之一。2019年中國(guó)大陸LCD產(chǎn)能超韓國(guó)成為最大產(chǎn)區(qū)。中國(guó)面板產(chǎn)能在2016-2019年間，預(yù)計(jì)將以年復(fù)合26.3%的速度增長(zhǎng)，同期臺(tái)灣的年復(fù)合增長(zhǎng)率僅為4%，而韓國(guó)則以年復(fù)合-8%的速度退出LCD市場(chǎng)。目前，全球規(guī)劃的4條10.5代高世代線(xiàn)均位于我國(guó)，先發(fā)優(yōu)勢(shì)已經(jīng)十分明顯，12條8.5代線(xiàn)也將在中大尺寸市場(chǎng)中逐步發(fā)力。2018年中國(guó)大陸面板產(chǎn)能將逼近韓國(guó)，到2019年全球占比為41.1%，將全面超越全球占比為32.0%的韓國(guó)，成為全球大尺寸面板最大產(chǎn)區(qū)。電

36、視大尺寸化驅(qū)動(dòng)LCD面板需求量持續(xù)增長(zhǎng)。從應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，電視面板是LCD面板最大的應(yīng)用領(lǐng)域，占LCD面板需求的75%以上。電視面板的大尺寸化推動(dòng)電視面積持續(xù)增加。根根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)，2016年全球液晶電視面板出貨量達(dá)到2.58億片，數(shù)量同比下降2.5%。但是電視面板出貨面積卻達(dá)到了1.3億平方米，同比大幅增長(zhǎng)8%，其主要原因正是電視尺寸結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整。32英寸面板雖然目前仍然是全球需求最大的尺寸，但其增速明顯放緩；取而代之的是40-49英寸及50-59英寸面板需求高增長(zhǎng)，2016年40英寸以上面板占比已經(jīng)從2010年的27%快速提升至2016年的62%。2016年全球電視面板平均尺寸同比增長(zhǎng)1.8

37、英寸，達(dá)到42.4英寸。目前50英寸以上大尺寸滲透率還很低，未來(lái)伴隨電視面板大尺寸化持續(xù)推進(jìn)，預(yù)期2018年全球面板平均面積將繼續(xù)增長(zhǎng)。LCD面板2017年新增產(chǎn)能有限，至18年有望達(dá)供需平衡。17年市場(chǎng)新增產(chǎn)能來(lái)自3條8.5代線(xiàn)擴(kuò)產(chǎn)（京東方福州8.5代線(xiàn)：2017Q2量產(chǎn)-2018Q1滿(mǎn)產(chǎn)；群創(chuàng)8.6代線(xiàn)：2017Q1量產(chǎn)-2017Q4滿(mǎn)產(chǎn)；惠科光電8.5代線(xiàn)：2017Q3量產(chǎn)）。三條產(chǎn)線(xiàn)都將在下半年產(chǎn)能逐步提升，上半年新增的產(chǎn)能非常少；即便加上三條產(chǎn)線(xiàn)貢獻(xiàn)的產(chǎn)能，2017年全球產(chǎn)能增長(zhǎng)也僅在5%左右。另一方面，考慮到三星關(guān)閉L7線(xiàn)以及夏普停供三星、海信面板等事件影響，2017年實(shí)際新增的產(chǎn)

38、能或不到5%。而2018年-2019年，新增的產(chǎn)能主要是幾條10.5代(及以上)產(chǎn)線(xiàn)，包括京東方合肥10.5代線(xiàn)，華星光電11代線(xiàn)，富士康(夏普)10.5代線(xiàn)等。我們預(yù)測(cè)2018年全球新增產(chǎn)能在9%左右。10.5寸量產(chǎn)將驅(qū)動(dòng)大尺寸電視面板快速滲透，電視面板平均尺寸增長(zhǎng)，從而來(lái)利好并且滿(mǎn)足需求增長(zhǎng)，使得市場(chǎng)達(dá)到供需平衡。行業(yè)需求向好、競(jìng)爭(zhēng)平穩(wěn)，價(jià)格波動(dòng)趨緩。價(jià)格波動(dòng)體現(xiàn)了面板市場(chǎng)的供需結(jié)構(gòu)變化。今年以來(lái)大尺寸面板價(jià)格有所回調(diào)，隨著面板價(jià)格調(diào)整到位和電視銷(xiāo)售旺季的到來(lái)，電視廠商將提高產(chǎn)量補(bǔ)充庫(kù)存，面板價(jià)格回調(diào)將趨緩。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，隨著大尺寸面板滲透率的提升，單位面積面板價(jià)格下降成為趨勢(shì)，全球電視面板生

39、產(chǎn)主導(dǎo)權(quán)將從G7G8.5向G8.5G10.5轉(zhuǎn)移。隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)加速，產(chǎn)能不斷向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移，國(guó)內(nèi)面板廠商開(kāi)始在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中擁有定價(jià)權(quán)，促使面板不會(huì)大幅波動(dòng)影響業(yè)績(jī)。我們認(rèn)為明年新增產(chǎn)能可以被電視大尺寸化需求消化，整體競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境平穩(wěn)，大尺寸面板價(jià)格維持相對(duì)平穩(wěn)態(tài)勢(shì)。二、 大陸新增產(chǎn)能有限，韓企退出是大趨勢(shì)液晶面板產(chǎn)能進(jìn)入存量時(shí)代，2021年全球產(chǎn)能將凈縮減。根據(jù)DSCC數(shù)據(jù)，2017-2019年，我國(guó)高世代產(chǎn)線(xiàn)的陸續(xù)投產(chǎn)大幅抬升了液晶面板產(chǎn)能，2017年全球總產(chǎn)能為2.64億平方米，到2019年已達(dá)到3.11億平方米，兩年時(shí)間17.95%的產(chǎn)能增量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了終端市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)速度，直接導(dǎo)致LCD面板

40、行業(yè)進(jìn)入了兩年多的寒冬，此后韓國(guó)三星、LG在退出LCD產(chǎn)能方面動(dòng)作不斷，DSCC預(yù)計(jì)2021年全球面板產(chǎn)能將凈縮減約1000萬(wàn)平方米，根據(jù)全球其余面板產(chǎn)線(xiàn)的產(chǎn)能規(guī)劃情況來(lái)看，未來(lái)五年內(nèi)面板產(chǎn)能不會(huì)大規(guī)模的凈增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2025年將緩慢增長(zhǎng)至3.28億平方米，較2020年僅增長(zhǎng)約1262萬(wàn)平方米。資金壁壘不斷提升，三星、LG已退出的LCD產(chǎn)能重開(kāi)的風(fēng)險(xiǎn)較低。LCD產(chǎn)線(xiàn)一旦關(guān)閉，重新開(kāi)啟難度較大，主要原因?yàn)槊姘逍袠I(yè)是典型的資本密集型行業(yè)，越高世代對(duì)應(yīng)產(chǎn)線(xiàn)投資越大，以一條月產(chǎn)能6萬(wàn)片玻璃基板的產(chǎn)線(xiàn)為例，5代線(xiàn)投資金額約為100億元，而10代線(xiàn)則需要約380億元，因此高世代產(chǎn)線(xiàn)的投產(chǎn)與老舊產(chǎn)線(xiàn)的退出也

41、進(jìn)一步抬高了行業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻，我們認(rèn)為韓廠退出LCD產(chǎn)能將是永久性退出，下表是三星和LG退出LCD產(chǎn)線(xiàn)的歷史及當(dāng)前的規(guī)劃情況，經(jīng)過(guò)我們計(jì)算，若不考慮切割損耗，三星和LG在2019-2020年宣布開(kāi)始退出的五條產(chǎn)線(xiàn)折算成玻璃基板面積約為3957萬(wàn)平方米。短期來(lái)看，LG盈利需求旺盛，而三星自家TV品牌對(duì)面板的需求難以滿(mǎn)足，韓廠延后關(guān)閉剩余產(chǎn)線(xiàn)在情理之中。當(dāng)前LG延遲退出LCD產(chǎn)能主要是出于面板價(jià)格上漲有望彌補(bǔ)此前產(chǎn)線(xiàn)的明顯虧損，而三星情況略有不同，2020年三星TV整機(jī)的面板需求為4850萬(wàn)片，而自身供給僅為2540萬(wàn)片，本身需要較大的外采來(lái)維持，若在當(dāng)前缺貨嚴(yán)重的情境下關(guān)閉LCD產(chǎn)線(xiàn)則有可能導(dǎo)致整

42、機(jī)端無(wú)法優(yōu)先拿到面板，導(dǎo)致三星整機(jī)品牌份額被蠶食，對(duì)集團(tuán)業(yè)務(wù)產(chǎn)生更多壓力。長(zhǎng)期來(lái)看，高世代產(chǎn)線(xiàn)對(duì)老舊產(chǎn)線(xiàn)形成降維打擊，三星、LG退出剩余產(chǎn)線(xiàn)是大勢(shì)所趨。面板行業(yè)存在“高世代打擊低世代的邏輯”，高世代線(xiàn)的最優(yōu)經(jīng)濟(jì)切割尺寸高于低世代線(xiàn)，能觸及低世代線(xiàn)觸碰不到的大尺寸市場(chǎng)，對(duì)低世代線(xiàn)應(yīng)用市場(chǎng)形成打擊;其二，高世代線(xiàn)能靈活決定產(chǎn)品尺寸大小，對(duì)低世代線(xiàn)生產(chǎn)成本形成打擊。以京東方為例，其6代線(xiàn)(B3)最初是按照生產(chǎn)大中尺寸的需要設(shè)計(jì)的，在改造和追加新設(shè)備進(jìn)行轉(zhuǎn)型后，轉(zhuǎn)產(chǎn)中小尺寸面板，以其更高的切割效率對(duì)生產(chǎn)小尺寸產(chǎn)品的成都4.5代線(xiàn)造成了較大的壓力。因此我們判斷韓廠退出LCD行業(yè)是大勢(shì)所趨，當(dāng)前韓廠剩余的

43、產(chǎn)線(xiàn)為7代線(xiàn)和8.5代線(xiàn)，隨著TV、顯示器面板平均尺寸的提升，我國(guó)10.5代線(xiàn)不斷爬坡，老產(chǎn)線(xiàn)切割效率的劣勢(shì)將逐漸顯露，最后轉(zhuǎn)變?yōu)橹圃斐杀镜牧觿?shì)。我國(guó)已主導(dǎo)LCD面板產(chǎn)能，未來(lái)格局趨于穩(wěn)定。隨著優(yōu)質(zhì)產(chǎn)線(xiàn)不斷向龍頭廠商集中，根據(jù)DIGITIMES數(shù)據(jù)，未來(lái)全球液晶面板產(chǎn)能將繼續(xù)向中國(guó)集中，預(yù)計(jì)到2025年，我國(guó)將占據(jù)全球71.6%的液晶面板產(chǎn)能，中國(guó)臺(tái)灣份額緩慢下降至22.6%，而韓國(guó)和日本份額則將迅速縮小至10%以?xún)?nèi)。據(jù)群智咨詢(xún)預(yù)測(cè)，2020年開(kāi)始全球產(chǎn)能將呈現(xiàn)以下趨勢(shì)：1.未來(lái)三年內(nèi)，中國(guó)大陸依然有新的高世代面板產(chǎn)線(xiàn)陸續(xù)量產(chǎn)，產(chǎn)能持續(xù)增加，全球液晶電視面板產(chǎn)能面積高度向中國(guó)大陸廠商聚集；2.

44、韓廠將加快關(guān)停大尺寸液晶面板產(chǎn)能，預(yù)計(jì)未來(lái)2年內(nèi)將關(guān)閉其韓國(guó)的所有液晶電視面板產(chǎn)能，且其在中國(guó)大陸的產(chǎn)線(xiàn)，也將分散到其他應(yīng)用。根據(jù)群智咨詢(xún)的測(cè)算，若韓廠持續(xù)退出，預(yù)計(jì)從2021年開(kāi)始LGD和SDC的液晶電視面板產(chǎn)能全球占比均將減少到10%以?xún)?nèi)；3.臺(tái)灣面板廠投資保守，對(duì)于獲利性較差的液晶電視面板產(chǎn)能將會(huì)持續(xù)收縮，市占率逐步下降。預(yù)計(jì)到2023年，不考慮產(chǎn)線(xiàn)并購(gòu)，京東方和華星光電將分別占據(jù)23%和18%的液晶面板產(chǎn)能，若算上中電熊貓和三星蘇州廠，BOE和華星光電雙巨頭的份額將超過(guò)50%。 三、 LCD：材料端高毛利，國(guó)產(chǎn)崛起撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)版圖（一）需求變遷成就液晶顯示技術(shù)，產(chǎn)業(yè)鏈走向成熟顯示技術(shù)作為信

45、息產(chǎn)業(yè)的重要組成部分在信息技術(shù)的發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮重要作用。顯示設(shè)備更是承載了人們娛樂(lè)生活的絕大部分期待，成為生活的一部分，在家庭、工作、出行等各個(gè)場(chǎng)景中均扮演著不可或缺的角色。隨著用戶(hù)需求的遷移，顯示技術(shù)亦在不斷進(jìn)步升級(jí)。相對(duì)于傳統(tǒng)的CRT，平板FPD具有節(jié)能環(huán)保、低輻射、重量輕、厚度薄、體積小等優(yōu)點(diǎn)，是顯示技術(shù)發(fā)展的主流方向。LCD具有工作電壓低、功耗小、分辨率高、抗干擾性好、應(yīng)用范圍廣等一系列優(yōu)點(diǎn)，尺寸躍升和輕薄設(shè)計(jì)的實(shí)現(xiàn)更是讓CRT成為了歷史。根據(jù)LCD生產(chǎn)采用的技術(shù)類(lèi)型不同，一般分為T(mén)N-LCD、STN-LCD和TFT-LCD。其中TN-LCD和普通STN-LCD僅能實(shí)現(xiàn)單色顯示，STN

46、-LCD的升級(jí)產(chǎn)品CSTN-LCD以及TFT-LCD才可以彩色顯示。隨著彩色顯示產(chǎn)品的快速普及，具有優(yōu)良顯示性能的TFT-LCD為液晶顯示的主流產(chǎn)品，占據(jù)了LCD市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。盡管近幾年陸續(xù)出現(xiàn)量子點(diǎn)、OLED等新型顯示技術(shù)，但預(yù)計(jì)短期內(nèi)LCD的地位不會(huì)被取代。在LCD產(chǎn)業(yè)鏈中，上游為各種原材料生產(chǎn)廠商，中游為各式LCD面板廠商，下游為各類(lèi)整機(jī)產(chǎn)品廠商。LCD作為資本密集、技術(shù)密集、勞動(dòng)力密集的產(chǎn)業(yè)，存在著天然的高壁壘，發(fā)達(dá)國(guó)家長(zhǎng)期占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈高端。經(jīng)過(guò)數(shù)十年的艱難發(fā)展，我國(guó)大陸陸續(xù)涌現(xiàn)出像京東方、華為等一批中下游的龍頭企業(yè)，為中國(guó)LCD產(chǎn)業(yè)走向成熟、實(shí)現(xiàn)群體突破帶來(lái)可能。國(guó)產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)平臺(tái)為上游

47、原材料企業(yè)開(kāi)辟出生存空間，使我國(guó)大陸自主的材料研發(fā)體系有了進(jìn)入上升循環(huán)的機(jī)會(huì)。盡管目前上游材料仍然由歐美、日韓企業(yè)主導(dǎo)，我國(guó)大陸產(chǎn)品質(zhì)量與國(guó)外材料尚存在一定差距，市場(chǎng)份額較少，且集中于中低端領(lǐng)域，但在全產(chǎn)業(yè)鏈大力投資、國(guó)家政策支持、國(guó)產(chǎn)企業(yè)堅(jiān)持研發(fā)創(chuàng)新下，市場(chǎng)格局正在悄然改變。（二）產(chǎn)業(yè)鏈毛利率呈現(xiàn)微笑曲線(xiàn)，上游材料端盈利能力最強(qiáng)LCD從結(jié)構(gòu)上分為液晶、偏光片、彩色濾光片、玻璃基板、背光模組、驅(qū)動(dòng)IC等。背光模組提供光源；上下偏光片讓光單方向通過(guò)；液晶改變光的偏光狀態(tài)；上下玻璃基板保護(hù)與夾存液晶，其中下層玻璃基板上附有薄膜晶體管TFT，TFT起開(kāi)關(guān)作用，傳輸電壓信號(hào)至液晶，決定液晶的轉(zhuǎn)向角度，

48、而上層玻璃貼有彩色濾光片，通過(guò)RGB三色的混合調(diào)節(jié)顏色和亮度。LCD產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游行業(yè)的毛利率水平構(gòu)成典型的“微笑曲線(xiàn)”，曲線(xiàn)左側(cè)是上游的玻璃基板、光學(xué)膜材、化學(xué)品和背光模組等相關(guān)供應(yīng)商，中間是液晶面板及模組制造廠商，右邊是整機(jī)組裝、整機(jī)品牌商和渠道經(jīng)銷(xiāo)商。玻璃基板在LCD產(chǎn)業(yè)鏈中毛利水平最高，達(dá)50%-60%；光學(xué)膜毛利約為40%；化學(xué)品毛利35%-40%；背光模組毛利10%-15%。不同的液晶面板成本結(jié)構(gòu)稍有差異，總體而言，背光模組占比最高，其次為彩色濾光片。以42寸CCFL電視為例，背光模組成本占比29%，彩色濾光片占比22%，偏光片和玻璃基板均占12%，液晶材料占比6%。四、 LC

49、D行業(yè)市場(chǎng)前景分析液晶電視、智能手機(jī)等產(chǎn)品的大尺寸化趨勢(shì)是推動(dòng)全球TFT-LCD顯示面板需求面積增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿χ?。雖然面板行業(yè)整體增速受限，但是大尺寸面板需求增速相對(duì)維持在高位。電視面板仍是決定整個(gè)LCD面板行業(yè)供需的主要因素。2017年全球電視液晶面板需求量的面積占液晶面板總需求量的近80%。2017年全球電視面板需求面積達(dá)到1.44億平方米，近三年平均增速約7%，高于全球液晶面板整體5%的增速，主要原因就是電視面板尺寸的增加。以前主流液晶電視尺寸是32、43、55寸，目前已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)?5寸、65寸甚至70寸。電視面板平均尺寸在2014年首次超過(guò)40英寸，2016年繼續(xù)增加至42.7英寸。液

50、晶面板市場(chǎng)需求增加和TFT-LCD產(chǎn)能進(jìn)一步向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移，為國(guó)內(nèi)混晶材料提供了巨大的市場(chǎng)空間。據(jù)前文測(cè)算數(shù)據(jù)，2016年全球TFT混晶需求量約617噸，2019年全球TFT混晶需求量約666噸，按照前文的中國(guó)大陸地區(qū)液晶面板產(chǎn)能占比趨勢(shì)，我們預(yù)計(jì)2016年中國(guó)大陸地區(qū)TFT混晶需求量約185噸，約占全球總需求量的30%，2019年中國(guó)大陸地區(qū)TFT混晶需求量提升至約266噸，占全球比重約40%?；炀Р牧蠂?guó)產(chǎn)化需求迫切，目前國(guó)產(chǎn)化率僅為22%，未來(lái)提升空間大。隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，國(guó)內(nèi)面板廠商出于降低成本的考慮，上游材料國(guó)產(chǎn)化的意愿愈發(fā)強(qiáng)烈。同時(shí)，韓國(guó)三星、韓國(guó)LG等國(guó)際知名廠商，出于成本的壓力也在

51、積極尋求質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的液晶材料供應(yīng)商。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年中國(guó)大陸地區(qū)液晶材料廠商整體銷(xiāo)售量約40噸，僅占中國(guó)大陸地區(qū)混晶需求量的22%，占全球混晶材料需求量的6%。國(guó)內(nèi)液晶材料企業(yè)的主打產(chǎn)品是液晶中間體、液晶單體、中低端混合液晶，TFT混合液晶市占率極低。近年來(lái)，因國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持、多條國(guó)內(nèi)高世代面板生產(chǎn)線(xiàn)的建設(shè)以及同國(guó)外同行業(yè)企業(yè)的合作交流逐漸增加，國(guó)內(nèi)液晶材料企業(yè)得到較大發(fā)展，已經(jīng)掌握了一定的核心技術(shù)與產(chǎn)能、產(chǎn)量基礎(chǔ)。目前，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)液晶材料的企業(yè)有10多家，但大多數(shù)以生產(chǎn)中間體、單體為主，具有混晶生產(chǎn)能力的企業(yè)極少，且以TN、HTN、STN型系列的中低端液晶材料為主，在TFT混合液晶方面市場(chǎng)占

52、有率還比較低。目前國(guó)內(nèi)液晶材料企業(yè)正在加大力度研發(fā)TFT混合液晶，發(fā)展前景廣闊。以上便是LCD行業(yè)市場(chǎng)前景分析的所有內(nèi)容了。第四章 項(xiàng)目背景、必要性一、 TV：電視大尺寸化是面板需求增長(zhǎng)的最大推動(dòng)力TV是全球大尺寸TFT-LCD的主要下游應(yīng)用領(lǐng)域，TV出貨量整體處于穩(wěn)定狀態(tài)。根據(jù)Statista數(shù)據(jù)，2018年全球TFT-LCD面板銷(xiāo)售面積約為1.978億平方米，其中，TV面板銷(xiāo)售面積為1.547億平方米，占比78%，因此我們可以把來(lái)自TV端的需求看作是大尺寸LCD面板下游需求的基本盤(pán)。根據(jù)奧維睿沃?jǐn)?shù)據(jù)，2010年以來(lái)全球液晶TV銷(xiāo)量整體進(jìn)入了存量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)，年出貨量在2-2.5億臺(tái)之間波

53、動(dòng)。2020年新冠疫情爆發(fā)，宅經(jīng)濟(jì)應(yīng)運(yùn)而生，液晶TV作為室內(nèi)交互的重要大屏受到擁躉，根據(jù)AVCREVO數(shù)據(jù)，受益于后疫情時(shí)代北美液晶TV需求大幅回暖，2020年全球液晶TV出貨量達(dá)到新高的2.44億臺(tái)，同比增長(zhǎng)2.95%，考慮到2020年TV旺盛的銷(xiāo)量對(duì)2021年奧運(yùn)會(huì)等賽事帶來(lái)的需求產(chǎn)生了提前透支效應(yīng)，預(yù)計(jì)2021年液晶TV市場(chǎng)將下滑至2.34億臺(tái)。TV整體銷(xiāo)量處于穩(wěn)定狀態(tài)，電視大尺寸化趨勢(shì)顯著。根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，2018年全球LCD-TV平均尺寸為44.1英寸，2019年增長(zhǎng)至45.4英寸，同比增長(zhǎng)1.3英寸，預(yù)計(jì)2020年增長(zhǎng)1.6英寸至47英寸，2021年增長(zhǎng)2英寸至49英寸，到20

54、26年，平均尺寸將增長(zhǎng)至51.5英寸。從終端銷(xiāo)售占比來(lái)看，大尺寸TV的占比正在持續(xù)提升，小尺寸TV占比持續(xù)下降，根據(jù)群智咨詢(xún)數(shù)據(jù)，32寸TV面板出貨占比從2018H1的32.1%下降到了2020H1的26.9%，而65寸面板占比從2017H1的4.3%上升至了2020H1的8.9%，盡管銷(xiāo)量處于存量市場(chǎng)，但TV2020年全球電視面板出貨量同比下降5.4%，出貨面積同比上升3.6%，TV大尺寸化是面板需求增長(zhǎng)的最大推動(dòng)力。2020年在疫情影響下，電視面板產(chǎn)業(yè)鏈加速變革，供需關(guān)系重塑，2020年上半年電視面板供需關(guān)系先緊后松，面板價(jià)格呈現(xiàn)出先漲后跌的變化，下半年電視面板供需持續(xù)緊張，面板價(jià)格一路上

55、漲。根據(jù)AVC奧維睿沃?jǐn)?shù)據(jù)，2020年全球電視面板出貨量272.2M，同比下降5.4%，與此同時(shí)，受益于大尺寸化推動(dòng)，2020年全球電視面板出貨面積169.9百萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)3.6%，而2018、2019年得出貨面積也分別同比增長(zhǎng)了11.1%和6.1%，可以看出當(dāng)前TV面板市場(chǎng)的最大推動(dòng)力是TV大尺寸化趨勢(shì)。Omdia對(duì)2021年TV平均尺寸增加2英寸的假設(shè)，我們做出了如下表的測(cè)算，根據(jù)群智咨詢(xún)數(shù)據(jù)2020、2021年液晶TV出貨量分別為2.44/2.34億臺(tái)，此外假設(shè)TV面板平均長(zhǎng)寬比為16：9，不考慮切割損耗，在此基礎(chǔ)上，2020年TV-LCD面積需求約為1.49億平方米，2021年T

56、V-LCD面積需求約為1.55億平方米，意味著在TV銷(xiāo)量下滑4.1%的情境下，TV面板尺寸從47英寸增長(zhǎng)增長(zhǎng)至49英寸仍之至少能帶來(lái)約630萬(wàn)平方米的TFT-LCD面板需求增量，同比凈增長(zhǎng)4.24%，若考慮切割損耗，需求增量則將更高。板供不應(yīng)求不只引發(fā)了面板持續(xù)漲價(jià)，也讓中國(guó)電視廠商面臨供應(yīng)鏈困境。2020年1-10月，中國(guó)傳統(tǒng)電視廠商面板采購(gòu)?fù)仍鲩L(zhǎng)4%，而全球出貨(含自有品牌+ODM)增長(zhǎng)了12%，根據(jù)奧維睿沃最新數(shù)據(jù)顯示，截至2020年11月初中國(guó)傳統(tǒng)電視廠商企業(yè)庫(kù)存(面板+整機(jī))只有4.3周，遠(yuǎn)低于5周的安全庫(kù)存，年底前庫(kù)存緊張局面也難以得到緩解，在2021年初終端需求淡季不淡，而上游供應(yīng)鏈缺貨持續(xù)的大環(huán)境下，整機(jī)廠商庫(kù)存水位仍將持續(xù)處在低位。二、 LCD產(chǎn)業(yè)鏈：上游日韓產(chǎn)業(yè)巨頭、中游毛利最低（一）LCD產(chǎn)業(yè)鏈毛利率“微