知識(shí)點(diǎn)3預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)計(jì)利潤表和現(xiàn)金流量表的編制教學(xué)內(nèi)容

1、學(xué)習(xí)好資料【知識(shí)點(diǎn) 3】預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表、預(yù)計(jì)利潤表和現(xiàn)金流量表的編制（一）確定預(yù)測(cè)期間預(yù)測(cè)的時(shí)間范圍涉及預(yù)測(cè)基期和預(yù)測(cè)期。 基期是指作為預(yù)測(cè)基礎(chǔ)的時(shí)期， 它通常是預(yù)測(cè) 工作的上一年度。確定基期數(shù)據(jù)的方法有兩種： 一種是以上年實(shí)際數(shù)據(jù)作為基期數(shù)據(jù)庫； 另一種是以修正 后的上年數(shù)據(jù)作為基期數(shù)據(jù)。 如果通過歷史財(cái)務(wù)報(bào)表分析可知， 上年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)具有可持續(xù)性， 則以上年實(shí)際數(shù)據(jù)作為基期數(shù)據(jù)。 如果通過歷史財(cái)務(wù)報(bào)表分析可知， 上年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不具有可 持續(xù)性，就應(yīng)適當(dāng)調(diào)整，使之適合未來情況。預(yù)測(cè)期數(shù)據(jù)計(jì)劃期的長短確定，一般為3 5年，通常不超過 10 年。（二）預(yù)測(cè)銷售收入【例 32】假設(shè) EFG公司擬進(jìn)行

2、5 年的長期預(yù)測(cè)。 該公司目前正處在高速增長期， 2009 年的銷售實(shí)際增長 12%，預(yù)計(jì) 2010 年可以維持 12%的增長率， 2011 年開始逐步下降，每年 下降 2 個(gè)百分點(diǎn)， 2014 年下降到 5%，如表 3 2所示。表 32 EFG 公司的銷售預(yù)測(cè) 單位：萬元年份基期20102011201220132014銷售增長率（ %）121210865銷售收入400448492.8532.22564.16592.37 答疑編號(hào) 265030201EFG公司的預(yù)測(cè)以 2009 年為基期，以經(jīng)過調(diào)整的 2009 年財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)為基數(shù)，該企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)將采用銷售百分比法， 即根據(jù)歷史數(shù)據(jù)確定主要

3、報(bào)表項(xiàng)目的銷售百分比， 作為預(yù) 測(cè)未來的假設(shè)，有關(guān)數(shù)見表 33 所示。（三）預(yù)計(jì)利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表下面通過前述 EFG公司的例子， 說明預(yù)計(jì)利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表的編制過程。該公司的預(yù)計(jì)利潤數(shù)和資產(chǎn)負(fù)債表，如表 3 3 和表 34 所示。【注】 （1）“資產(chǎn)減值損失”和“營業(yè)外收支”，通常不具有可持續(xù)性，可以不列入預(yù)計(jì)利 潤表。（2）“公允價(jià)值變動(dòng)收益”和“投資收益”。通常需要分析產(chǎn)生收益的資產(chǎn)性質(zhì)，分 別確定金融收益和經(jīng)營收益， 為了簡化此處假設(shè)均屬于金融收益， 由于金融收益的持續(xù)性較 差，預(yù)測(cè)時(shí)通常將其忽略。表 3 3EFG公司的預(yù)計(jì)利潤表單位：萬元年份基期2010預(yù)測(cè)假設(shè)：銷售增長率（ %）

4、1212銷售成本率（ %）72.872.8營業(yè)稅金及附加 / 銷售收入（ %）66銷售、管理費(fèi)用 / 銷售收入（ %）88短期債務(wù)利率（ %）66更多精品文檔學(xué)習(xí)好資料長期債務(wù)利率（ %）77平均所得稅稅率（ %）3030利潤表項(xiàng)目經(jīng)營損益一、銷售收入400448 【 400( 1+12%)】減：銷售成本291.2326.14 【291.2 1.12 】營業(yè)稅金及附加2426.88銷售管理費(fèi)用3235.84二、稅前經(jīng)營利潤52.859.14減：經(jīng)營利潤所得稅15.8417.74 【59.14 30%】三、稅后經(jīng)營凈利潤36.9641.4金融損益四、短期借款利息3.84加：長期借款利息2.24五

5、、利息費(fèi)用合計(jì)6.08利息費(fèi)用的驅(qū)動(dòng)因素是借款利率和借款金額。 通常不能根據(jù)銷售百分比直接預(yù)測(cè)。 短期 借款和長期借款的利率已經(jīng)列入“利潤表預(yù)測(cè)假設(shè)”部分， 借款的金額需要根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表 來確定。因此，預(yù)測(cè)工作轉(zhuǎn)向資產(chǎn)負(fù)債表。表 3 4EFG公司的預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬元年份基期2010預(yù)測(cè)假設(shè)銷售收入400448經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)（ %）4040經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債（ %）1010經(jīng)營性長期資產(chǎn) / 銷售收入（ %）5050短期借款 / 凈投資資本（ %）2020長期借款 / 凈投資資本（ %）1010資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目經(jīng)營資產(chǎn)：經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)160179.20 【160( 1+12%)】減：經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)

6、債4044.80凈經(jīng)營性營運(yùn)資本120.00134.40經(jīng)營性長期資產(chǎn)200.00224.00減：經(jīng)營性長期負(fù)債00凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)200.00224.00凈經(jīng)營資產(chǎn)320.00358.40 （“凈投資資本”、“凈資本”）金融負(fù)債：短期借款64.0071.68 (358.40 20%)長期借款32.0035.84 (358.4 10%)金融負(fù)債合計(jì)96.00107.52更多精品文檔學(xué)習(xí)好資料股本 200.00【注】（1）經(jīng)營長期負(fù)債包括無息的長期應(yīng)付款、專項(xiàng)應(yīng)付款、遞延所得稅負(fù)債和其他非流 動(dòng)負(fù)債。它們需要根據(jù)實(shí)際情況選擇預(yù)測(cè)方法，不一定使用銷售百分比法。EFG公司設(shè)它們金額很小，可以忽略不計(jì)

7、。（2）凈經(jīng)營資產(chǎn)合計(jì)即為凈投資資本。有了借款金額之后，預(yù)測(cè)工作轉(zhuǎn)向利潤表。年份基期2010預(yù)測(cè)假設(shè)：銷售增長率（ %）1212銷售成本率（ %）72.872.8營業(yè)稅金及附加 / 銷售收入（ %）66銷售、管理費(fèi)用 / 銷售收入（ %）88短期債務(wù)利率（ %）66長期債務(wù)利率（ %）77平均所得稅稅率（ %）3030利潤表項(xiàng)目經(jīng)營損益一、銷售收入400448減：銷售成本291.2326.14營業(yè)稅金及附加2426.88銷售管理費(fèi)用3235.84二、稅前經(jīng)營利潤52.859.14減：經(jīng)營利潤所得稅15.8417.74三、稅后經(jīng)營凈利潤36.9641.4金融損益四、短期借款利息3.844.3 (

8、71.68 6%)加：長期借款利息2.242.51 (35.84 7%)五、利息費(fèi)用合計(jì)6.086.81減：利息費(fèi)用抵稅1.822.04 (6.81 30%)六、稅后利息費(fèi)用4.264.77七、凈利潤合計(jì)32.736.63加：年初未分配利潤2024八、可供分配利潤52.760.63減：應(yīng)付普通股股利28.79.75九、未分配利潤2450.88EFG公司存在一個(gè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，即有息負(fù)債/ 凈投資資本為 30%，其中短期負(fù)債 / 凈投資資本為 20%，長期負(fù)債 / 凈投資資本為 10%。企業(yè)采用剩余股利政策， 即按目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)配 置借款（債務(wù)資本）和留存收益（權(quán)益資本），剩余利潤分配給股東。如果當(dāng)

9、期利潤小于需 要籌集的權(quán)益資本， 在“應(yīng)付股利”項(xiàng)目中顯示為負(fù)值， 表示需要向股東籌集的現(xiàn)金 （增發(fā) 新股）數(shù)額。如果當(dāng)期利潤大于需要籌集的權(quán)益資本，在“應(yīng)付股利”項(xiàng)目中顯示為正值， 表示需要向股東發(fā)放的現(xiàn)金（發(fā)放股利）數(shù)額。更多精品文檔學(xué)習(xí)好資料【應(yīng)付股利的確定方法】本期凈投資資本增加 =期末凈經(jīng)營資產(chǎn) - 期初凈經(jīng)營資產(chǎn) =358.4-320=38.4 萬元 按照目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)要求， 有息負(fù)債占投資資本的 30%，則所有者權(quán)益占投資資本的 70%， 由此， 2010 年新增投資投資按照目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)要求的權(quán)益資金為： 38.4 70%=26.88 萬元應(yīng)付股利 =凈利潤 - 留存利潤 =36.

10、63-26.88=9.75 萬元?！狙由焖伎肌?. 如果期末凈經(jīng)營資產(chǎn)為 500 萬元，則本期投資資本增加 500-320=180 萬元，需要留存 利潤=18070%=126 萬元。應(yīng)付股利 =36.63-126=-89.37 萬元。這說明企業(yè)需要增發(fā)股票向 股東籌資。在編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，股本項(xiàng)目就要發(fā)生變化。2. 假設(shè)本例中企業(yè)實(shí)行的是固定股利支付率政策， 則需要先確定 2008 年的股利支付率。 股利支付率 =28.7/32.7=87.77%2010 年需要支付的股利為： 36.63 87.77%=32.15 萬元。3. 如果采用固定股利政策，則 2001 年需要支付股利 28.7 萬

11、元。 年末未分配利潤確定之后，轉(zhuǎn)向資產(chǎn)負(fù)債表的編制工作。年份基期2010預(yù)測(cè)假設(shè)銷售收入400448經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)（ %）4040經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債（ %）1010經(jīng)營性長期資產(chǎn) / 銷售收入（ %）5050短期借款 / 凈投資資本（ %）2020長期借款 / 凈投資資本（ %）1010資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目經(jīng)營資產(chǎn)：經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)160179.20減：經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債4044.80凈經(jīng)營性營運(yùn)資本120.00134.40經(jīng)營性長期資產(chǎn)200.00224.00減：經(jīng)營性長期負(fù)債00凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)200.00224.00凈經(jīng)營資產(chǎn)320.00358.40金融負(fù)債：短期借款64.0071.68長期借款32.0

12、035.84金融負(fù)債合計(jì)96.00107.52股本200.00200.00年初未分配利潤20.0024.00本年利潤32.7036.63本年股利28.709.75年末未分配利潤24.0050.88股東權(quán)益合計(jì)224.00250.88更多精品文檔學(xué)習(xí)好資料凈負(fù)債及股東權(quán)益 320.00 358.40（四）預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量根據(jù)預(yù)計(jì)利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表編制預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表，只是一個(gè)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換過程，如表 3 5年份基期2010經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量：稅后經(jīng)營凈利潤36.9641.40加：折舊與攤銷 120.0022.40經(jīng)營現(xiàn)金流量63.80減：凈經(jīng)營性營運(yùn)資本增加14.40 ( 134.40-120 )凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加24.00 (224-200 )折舊與攤銷22.4