員工持股計劃

1、員工持股計劃 篇一：某公司員工持股計劃(供參考) gggyyy 有限公司 工 持 股 . 劃員 計 目 錄 一、公司現(xiàn)狀分析 二、公司長期激勵機制的選擇員工持股計劃 三、員工持股計劃相關政策法規(guī)及案例 四、員工持股計劃的實施方案 （一）員工持股資格 （二）員工持股總額和來源 （三）員工持股額度確定 （四）支付方式及資金來源 （五）持股法律主體 （六）持股的認購程序 （七）預留股份及備用金 （八）股權分紅 （九）員工持股的管理 五、員工持股計劃的配套制度 一、公司現(xiàn)狀分析 yyy公司經(jīng)過多年發(fā)展，資產(chǎn)和業(yè)績得到較大增長，取得了令人滿意的成績。然而，隨著國內(nèi)民爆行業(yè)的快速發(fā)展，公司面臨的競爭也日趨

2、激烈，當前，公司的發(fā)展至少受到以下兩方面問題的制約： （一）公司面臨人才流失的威脅。 公司經(jīng)過十年的發(fā)展，培育和積累了一批行業(yè)內(nèi)資深的專業(yè)人才，是公司發(fā)展不可或缺的人力資本。然而，公司搬遷至重慶后，經(jīng)常面臨人才流失的威脅：重慶市乃至廣東沿海一帶的同行企業(yè)為自身發(fā)展需要，高薪獵取專業(yè)人才，公司成為重點目標，以公司現(xiàn)有薪酬待遇和激勵手段，很難保證人才不被挖走、流失。盡管公司領導為留住人才耗費了不少心力，但由于缺乏有效的激勵機制和制度保證，公司依然面臨人才流失的威脅，影響了公司的穩(wěn)定發(fā)展。 （三）公司缺乏有效的長期激勵機制，快速擴張戰(zhàn)略受到制約。 盡管公司在法律形式上已建立現(xiàn)代企業(yè)制度，但還是存在國

3、有企業(yè)普遍的激勵機制不活的問題。尤其是近來，國內(nèi)同行業(yè)的很多企業(yè)都進行了改制，企業(yè)職工身份轉變?yōu)楣竟蓶|和員工雙重身份，極大增強了員工的積極性和企業(yè)活力，企業(yè)在市場競爭中由原來的被動型變?yōu)橹鲃有停б嫣嵘黠@。與之相比，公司在激勵機制、人力資源開發(fā)上已顯落后，甚至在市場競爭中已然受到這幾家改制企業(yè)的沖擊。此外，為實現(xiàn)公司未來經(jīng)營目標，公司必須開展資本運營，在行業(yè)內(nèi)進行大規(guī)模的收購，擴張資產(chǎn)，吸納更多的優(yōu)秀人才，而公司現(xiàn)有激勵機制明顯落后于部分目標企業(yè)，在收購后很難留住目標企業(yè)核心人才，從而使收購效果大打折扣，進而影響公司經(jīng)營目標的順利實現(xiàn)。 在當前國有企業(yè)深化產(chǎn)權改革、倡導建立多元化股權結構的

4、形勢下，公司的股權結構及激勵機制已難以適應未來發(fā)展和市場競爭的需要，面對那些已徹底改制、充滿活力的同行企業(yè)的競爭，公司必須盡快探索建立一套科學有效的長期激勵機制。 二、公司長期激勵機制的選擇員工持股計劃 由于公司所處民爆行業(yè)的特殊性，人力資本在公司價值中占據(jù)著重要地位。因此，我們探索建立長期激勵機制的核心目標是：建立有效的內(nèi)部激勵約束機制，穩(wěn)定和吸引優(yōu)秀的人才和員工隊伍，充分發(fā)揮人力資本的潛在價值，實現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略。比較當今企業(yè)實施的各種激勵機制，我們認為，實施員工持股計劃應是yyy公司的戰(zhàn)略選擇。 一、員工持股計劃的涵義 員工持股計劃（employee stock ownership pla

5、ns,esop）是指由公司內(nèi)部員工個人出資認購本公司部分股份，并委托公司員工持股，管理機構進行集中管理的產(chǎn)權組織形式。 員工持股計劃于20世紀50年代起源于美國，并在美國許多企業(yè)取得了良好的效果，極大地促進了企業(yè)管理結構的完善和經(jīng)濟效益的提高，被認為是當今企業(yè)最富有成效的長期激勵計劃。 二、員工持股計劃的特點 1、投資人的特殊性 持股人或認購者必須是本公司的員工。 2、投資方式的特殊性 員工所認購的本公司股份在一定時間內(nèi)不能向其他機構或個人轉讓或交易。 3、股份來源的特殊性 員工可通過以下方式獲得股份： （1） 員工以現(xiàn)金認購方式認購公司股份； （2） 員工通過持股專項貸款資金貸款認購本公司股

6、份； （3） 公司將歷年累積的公益金轉為員工股份劃給員工； （4） 公司獎勵的紅股。 4、分配方式的特殊性 員工持股計劃參與人以二次利潤分配的形式參與公司利潤的分享。即以其相應的管理機構（如持股公司）名義享受公司的利潤分配，再由其管理機構按員工個人持股份額進行二次分配。三、員工持股計劃的基本類型 在美國，員工持股計劃的基本類型可從以下幾方面劃分： （一）從具體的操作上劃分 1、已運用杠桿型（leveraged） 該計劃通過借款來購買該公司的股票，而公司每年對員工持股計劃的捐贈，被用來支付貸款利息及償還本金部分。 2、可運用杠桿型（leveragable） 是指該計劃得到了借款的授權，但沒有被要

7、求進行借款，因而沒有使用杠桿。 3、不可運用杠桿型（nonleveragable） 該計劃不允許借款，因此，本質上是一種股票獎勵計劃，只不過被要求主要投資于所在企業(yè)的股票。 （二）從資金來源上劃分 1、杠桿型（leveraged esop） 該計劃主要是利用借貸杠桿來實現(xiàn)。即由公司擔保，由員工持股的專職管理機構以實現(xiàn)員工持股計劃為目的向銀行貸款。貸款用于購買公司股東手中的部分股份，購入的股份由該管理機構掌握，并利用分得的公司利潤及由公司其他福利計劃轉來的資金歸還貸款本息。隨著貸款全部還清后，員工擁有所購入的全部股份。 2、非杠桿型（nonleveraged esop） 該計劃是指由公司每年向該

8、計劃捐贈一定數(shù)額的公司股票或用于購買公司股票的現(xiàn)金，或由員工利用自由資金購買股票。 （三）從功能上劃分 1、福利型 此類型的直接目的是為企業(yè)員工謀取福利，以吸引員工，留住人才，增加企業(yè)對員工的凝聚力。 2、風險型 此類型的直接目的是提高企業(yè)的效率，特別是提高企業(yè)的資本效篇二：員工持股計劃實施方案(改標準) 第一條 第二條 第三條 第四條 第五條 第六條 第七條 第八條 第九條 第十條 第十一條振杰國際員工持股方案實施辦法 第一章 總 則 內(nèi)部員工持股制度是指由企業(yè)內(nèi)部員工認購本企業(yè)的股份，委托員工持股委員會作為托管運作機構，參與按股份享受紅利分配的新型股權形式。 推行內(nèi)部員工持股制度，目的在于

9、通過員工持股，使員工同企業(yè)形成財產(chǎn)關系，與企業(yè)結成利益共同體，增強員工對企業(yè)的認同感和對企業(yè)資產(chǎn)的關切度；調(diào)動員工關心企業(yè)長遠發(fā)展的積極性，提高員工對企業(yè)經(jīng)營管理的參與度；加強員工對企業(yè)運營的監(jiān)督，從而形成一種新的資本運作機制。同時，推行內(nèi)部員工持股制度，還有利于充分體現(xiàn)員工在企業(yè)利潤形成過程中的能動性與創(chuàng)造性，建立起科學、合理的企業(yè)分配制度。 本方案采取預留股份設計，用于供新增員工購買和獎勵公司有突出貢獻的員工，以保證內(nèi)部員工持股制度的連續(xù)性，充分發(fā)揮內(nèi)部員工持股制度的激勵作用。 第二章 員工持股總額和來源 本公司在實施股份有限公司改制的股權設置中，初期設計25%的股份作為內(nèi)部員工持股股份總

10、額。另外24%作為預留股份，用于獎勵公司優(yōu)秀員工、供符合持股資格的公司新增員工認購以及原持股員工增加持股額的認購。員工持股股份按照公司實行員工持股時的凈資產(chǎn)價值計算，在公司實行員工持股時，請第三方審計公司對公司資產(chǎn)進行清查并進行公示。 員工持股的認購及公司回購依照公司每股賬面凈資產(chǎn)值進行計算。 第三章 持股資金的來源 首批持股員工按規(guī)定程序和標準出資認購公司股份，所需資金的來源，依照個人自愿出資和多渠道集資相結合的原則，對認購股份的員工，采取以下形式： 1、員工個人最低出資額度占出資總額的20%以上； 2、剩余的80%由公司劃出專項資金，借給員工，利率按同期貸款較低利率計算，借款本息在每年分紅

11、或工資中直接扣回。 公司每年提取上年度5%左右可分配利潤作為獎勵紅股資金。 第四章 管理機構及職責 內(nèi)部員工持股由員工持股管理委員會(以下簡稱管委會)作為托管運作機構，專門從事公司員工持股管理運作的日常工作機構。 公司管委會工作人員設置本著精干、高效的原則，由3人7的單數(shù)組成。成員須為持股員工，并應具有企業(yè)管理經(jīng)驗操作能力的人員組成。 管委會負責人由所占股份數(shù)額最多的人員擔任，其余組成人員的選舉、罷免均由持股員工民主產(chǎn)生，管委會對持股員工負責， 管委會組成人員受全體持股員工委托，作為股東代表依照法定程序進入公司董第十二條 第十三條 第十四條 第十五條 第十六條 第十七條 事會，并充分代表持股員

12、工利益，反映持股員工的意見和要求，參與公司重大經(jīng)營決策和行使相應的表決權，以保障企業(yè)資本的安全增值和持股員工依法獲得收益。 管委會的重大事宜必須召集持股員工代表大會討論決定，運作內(nèi)容定期向持股員工報告，并接受持股員工的質詢和監(jiān)督。 管委會設立內(nèi)部員工持股股份管理手冊，詳細、清楚、準確地登記內(nèi)部員工持股、分紅及股權變化等情況。 管委會負責對公司重大決策和重要信息及時向持股員工予以通報，并在公司完成年度審計報告30天內(nèi)，將經(jīng)確認的公司財務狀況、經(jīng)營成果、資產(chǎn)情況向持股員工公布，將分紅方案在經(jīng)管委會批準后30天內(nèi)向持股員工公布。 第五章 員工持股資格 內(nèi)部員工持股股份只限于以下人員購買和持有： 1、

13、在公司任職3年以上的員工； 2、b層級以上的員工； 3、在公司中表現(xiàn)優(yōu)異，有突出貢獻的員工； 4、董事會認可的員工； 凡不屬上述條款的公司員工，一律不得持有本公司內(nèi)部員工股份。 員工持股資格的認定時間為每年年中和年底。 第六章 員工個人持股額度確定 第十八條 內(nèi)部員工個人持股數(shù)額的分配按照員工所負責任、個人能力、貢獻大小，本著 效率優(yōu)先，兼顧公平的原則，采取 打分制量化并經(jīng)董事會予以確定。 第十九條 計算員工個人得分的方法如下： g=k(a十b十c) 其中： g 員工個人得分值。 a員工在本企業(yè)工齡； b員工的職務級分；（a層級為5分，b層級為3分，b層級別以下員工為2分） c員工工作表現(xiàn)分(

14、15分)。由員工所在部門領導提出建議，經(jīng)管委會評審決 定。 第二十條 員工個人持股額度分配通過如下計算確定： h = sg=t(g/g) h員工持股限額。 s = t/g，員工應分配股份數(shù)。此數(shù)額由管委會根據(jù)每批認股員工人數(shù)研究決定。 t每批員工持股總額。 g每批持股員工得分總和。 g 員工個人得分，由第十九條計算得出。 第七章 持股的認股程序 第二十一條 內(nèi)部員工持股認購在每年持股資格認定以后進行。 第二十二條 內(nèi)部員工持股的認股程序如下：1、管委會發(fā)出員工持股認購通知； 2、員工向管委會索取員工持股申請及認購表； 3、持股資格審查：員工持股資格由管委會進行初審，并經(jīng)董事會復審后予以確認；

15、4、持股員工到管委會確認持股額并繳款，辦理個人貸款手續(xù)，簽訂認購協(xié)議； 5、管委會統(tǒng)一設立員工個人持股股本賬戶，發(fā)放員工持股股權證書。 第八章 股份分紅 第二十三條 員工持股股份的分紅，依據(jù)公司的經(jīng)營效益原則上每年分配一至兩次，具體分 配方案由管委會按規(guī)定程序決定。 第二十四條 管委會以作為托管運作機構依法按股享受公司利潤分配，管委會再按員工個人 持股數(shù)額進行二次分配。 第九章 準備金來源及用法 第二十五條 管委會每年提取一定比例的預留股份紅利作為準備金。 第二十六條 準備金用于維持預留股份的運作，包括回購離職員工股份。 第十章 股份的回購及再分配 第二十七條 公司員工因職務調(diào)整，其持股額度按

16、調(diào)職后的職務打分(僅限于聘任職務變動)， 根據(jù)本方案第進行打分，其中： 1、員工升職后，根據(jù)增加分數(shù)算出其增加股份，認購方法同新增員工按第二十二條進 行； 2、員工降職后，根據(jù)減少分數(shù)算出其減少股份，由管委會回購，回購方法按本方案第 二十八條進行。 第二十八條 股份的回購辦法 內(nèi)部員工持有的股份，在持有人脫離本公司 (包括退休、自動離職、被解聘、被開除 等)或死亡等情況下，不再參與內(nèi)部員工持股，其已持有的股份由管委會回購。 第二十九條 股份的回購程序： 1、員工個人或法定繼承人填寫回購申請單； 2、經(jīng)理室向管委會提供該員工的工作交接清單； 3、管委會按工作交接日(或實際離開公司當天)所在月份上

17、一個月公司賬面每股凈資產(chǎn) 值，回購其個人出資部分； 第三十條 符合持股認股資格的公司新增員工 (含已辦理正式聘用手續(xù)的聘用人員)，按以 下標準分配股份限額： 新增員工持股限額，按如下計算確定： u = sg u公司新增員工可持股限額數(shù)； s同本方案第二十條為每分應分配股份數(shù)； g公司新增員工得分。 第三十一條 新增員工認股按本方案程序，以公司每股賬面凈資產(chǎn)值認購股份，其出資辦法 和借款本息償還辦法按本方案第十二條執(zhí)行。 第十一章 風險與責任 第三十二條 持股員工與公司利益同享，風險共擔。員工個人用所持股本作為借款低押，承 擔借款風險。 第三十三條 持股員工以其所持股本為限對公司承擔有限責任。

18、第三十四條 本員工持股計劃實施方案之未盡事宜由管委會進行補充完善，修訂時亦同。篇三：公司員工持股計劃實施方案 談現(xiàn)在企業(yè)員工持股計劃 什么是員工持股計劃 員工持股計劃是一種由員工持有本企業(yè)股權或股票的股份制形式。50年代，美國經(jīng)濟學家路易斯凱爾索認為，生產(chǎn)要素只有資本與勞動兩種。現(xiàn)代市場經(jīng)濟和科技進步使資本投入對產(chǎn)出的貢獻越來越大，少數(shù)擁有資本的人卻能獲得大量財富，這勢必造成資本的急劇集中和貧富差別的迅速擴大而導致嚴重的分配不公，成為影響社會穩(wěn)定和生產(chǎn)力發(fā)展的隱患。凱爾索為此提議，建立一種使產(chǎn)權分散化，讓員工都能獲取生產(chǎn)性資源，實現(xiàn)勞動收入和資本收人促進經(jīng)濟增長和社會穩(wěn)定的制度。員工持股計劃就

19、是實現(xiàn)這一目標的一種方案。 近40年來，美國實施員工持股計劃獲得了巨大成功。到1998年，全美實施員工持股的企業(yè)有14000多家，包括90以上的上市公司和排名世界500強的大企業(yè)，有3000多萬員工持股，資產(chǎn)總值超過4000億美元。據(jù)美國的一項專題調(diào)查證明，實行員工持股的企業(yè)與未實行員工持股的同類企業(yè)相比，勞動生產(chǎn)率高出30左右，利潤大約高出50，員工收入高出25-60。目前，員工持股已經(jīng)成為一種國際趨勢。90年代末，英國約有1750家公司、200萬員工參加了政府批準的員工持股計劃。法國工業(yè)部門企業(yè)員工持股率超過50；金融業(yè)中有的企業(yè)已達90以上。德國把實施員工持股作為吸引員工參與管理，保留人

20、才，促進企業(yè)發(fā)展的一項基本制度。日本絕大多數(shù)的上市公司實行了員工持股。就是在新加坡、泰國、西班牙、等發(fā)展中國家，員工持股也十分流行。 員工持股計劃的種類 綜觀員工持股計劃的種類，形式多樣，內(nèi)容繁雜，各具特色。按照員工持股的目的，主要可分為福利型、風險型和集資型。 -福利型的員工持股。有多種形式，目的是為企業(yè)員工謀取福利，吸引和保留人才，增加企業(yè)的凝聚力。是將員工的貢獻與擁有的股份相掛鉤，逐步增加員工股票積累；并把員工持股與退休計劃結合起來，為員工的未來積累多種收入來源。而諸如將實行員工持股與社會養(yǎng)老計劃結合起來，員工每月拿出一部分工資購買企業(yè)一定比例的股權；向員工(主要是退休雇員)和高級管理人

21、員提供低價股票、實行股票期權、進行企業(yè)與員工利潤分享等方式，也屬于福利型的員工持股。 -風險型的員工持股。其直接目的是提高企業(yè)的效率，特別是提高企業(yè)的資本效率。它與福利型員工持股的區(qū)別在于，企業(yè)實施風險型員工持股時，只有企業(yè)效率增長，員工才能得到收益。 -集資型的員工持股。目的在于使企業(yè)能集中得到生產(chǎn)經(jīng)營、技術開發(fā)、項目投資所需要的資金，它要求企業(yè)員工一次性出資數(shù)額較大，員工和企業(yè)所承擔的風險相對也較大。 比較各種類型的員工持股，各有特點和利弊，主要體現(xiàn)在： -福利型、風險型和集資型的員工持股比較。三者都有激勵員工的作用，不同之處在于：福利型的員工持股，側重于把員工持股同養(yǎng)老和社會保險結合起來

22、，為員工增加收益，從而解除員工退休后的后顧之憂，起到激勵員工長期為企業(yè)盡心盡力工作的作用。不足之處是易使員工產(chǎn)生福利收益固定化的思想，不利于發(fā)揮其應有的激勵作用。 風險型的員工持股，主要通過員工出資購買或以降薪換取企業(yè)股份，并規(guī)定較長期限內(nèi)不能轉讓兌現(xiàn)來建立風險共擔、利益共享的機制。但風險過大，時間過長，可能使員工對預期的收益目標失去信心。 集資型的員工持股，初衷是企業(yè)通過員工出資來緩解資金不足的矛盾，實現(xiàn)個人利益與企業(yè)發(fā)展的結合。它在那些經(jīng)營缺乏資金，一時又難以通過貸款解決的中小企業(yè)采用較多，實施前要充分考慮風險性和員工的承受力。 -幾種福利型的員工持股比較。具體方式較多，也有提高效率的結果

23、，但目的指向性有所不同。 員工持股計劃與員工退休計劃結合，員工持有的股票由企業(yè)以半價的優(yōu)惠提供，根據(jù)個人對企業(yè)的貢獻和公司經(jīng)濟效益的增長而逐年遞增。與其他福利計劃不同的是，它在一定期限內(nèi)不能兌現(xiàn)，也不保證向員工提供某種固定的收益或福利計劃，而是將員工的收益同其對公司的股票投資、與企業(yè)的發(fā)展相聯(lián)系。因而有利于促使員工長期勤奮工作，但員工所能獲得福利的不確定因素較多。 其他的福利型持股，如把員工持股與社會養(yǎng)老計劃結合起來，目的是讓員工能在退休后得到一筆可觀的收入頤養(yǎng)天年，從而解除員工的后顧之憂。它只有依靠大家長期努力工作來促進企業(yè)發(fā)展，才能將來真正獲得實惠。又如實行利潤分享，將公司的部分凈利潤分配

24、給持股的員工，有利于促進員工提高工作效率，降低經(jīng)營成本，為公司和自己創(chuàng)造更多的財富。至于企業(yè)對高級技術和管理人員實行期權期股，被雇員稱為“金手銬”，有利于公司留住人才，促使雇員長期為公司服務。但它有礙于人才在全社會范圍內(nèi)的合理配置。 員工持股計劃的管理體制： 1、由獨立于企業(yè)外的托管機構進行管理 如建立員工股份所有權托管機構，專門負責持有和管理企業(yè)員工的股份。該機構是一個獨立于公司外的法人實體。在通常情況下，托管機構為每個員工建立帳戶，并將從公司取得的股份記人員工的帳戶上。當員工離開公司時，由托管機構負責把股票兌換成現(xiàn)金。 因持股托管機構是個獨立經(jīng)營并承擔相應的法律責任的企業(yè)，由它管理員工持有

25、的股票，與向員工發(fā)行股票的公司沒有利益關系，管理和運作比較規(guī)范。 2、由銀行等金融機構進行管理 當員工以個人形式認購時，可由公司在3年內(nèi)從他每月工資中逐步扣除，作為分期交付的股票認購金額(不得超過本人1年所交社會保險費的50)。當員工以集體形式認購時，由銀行等金融機構對員工所持有的企業(yè)股票帳戶和股票進行統(tǒng)一管理。員工每人設有一個賬戶。 因銀行是一個獨立經(jīng)營并承擔法律責任的企業(yè)，并有一整套嚴格、完善的管理制度，有利于規(guī)范管理，防范風險，促進公司發(fā)展。 3、由企業(yè)全體股東推選設立的內(nèi)部機構進行管理 如設有全體業(yè)主與員工參加的股東大會、董事會、監(jiān)事會、管理委員會和社會委員會等機構進行員工持股管理和監(jiān)

26、督。企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃、項目投資乃至股票管理和分配等重大問題，都由全體大會討論決定，具體由監(jiān)事會實施，管理理事會分管監(jiān)督，社會委員會負責維護員工股票管理和分配的權益問題。 這種管理體制雖然員工參與度較高，股票管理和分配的透明度也較高，但缺乏統(tǒng)一的法律依據(jù)和制度保障，運作和管理不夠規(guī)范。 4、由企業(yè)內(nèi)部非持股人員組成的機構進行管理 由不參加該持股計劃的非執(zhí)行董事組成的員工持股管理委員會進行員工持股管理。管委會制有一系列管理制度和操作程序，并接受全體持股員工的監(jiān)督。根據(jù)公司年度經(jīng)營狀況，員工所持股份的分配和分紅，轉讓和兌現(xiàn)，均由管委會操作。管委會成員的收入與管理成效及公司的經(jīng)營業(yè)績緊密聯(lián)系。 由于員工

27、持股管理委員會成員不參加持股，股票或股權的收益與自己沒有直接的經(jīng)濟利益關系，在一定程度上體現(xiàn)了公正性，但這種自我管理體制，也需要在運作和管理上加以規(guī)范和完善。 實施員工持股計劃的目的 （1）讓員工分擔公司的風險； （2）讓員工分享公司的成功； （3）獎勵為公司持續(xù)貢獻的員工，激勵員工不斷地為股東創(chuàng)造更多的價值； （4）不斷地吸納人才，留住人才，合理使用人才，提升企業(yè)核心競爭力。 員工持股計劃與股票期權 員工持股計劃是目前通行于國外企業(yè)的內(nèi)部產(chǎn)權制度，它是指企業(yè)內(nèi)部員工出資認購本公司部分股權，委托專門機構（一般為員工持股會）集中管理運作，并參與持股分紅的一種新型企業(yè)內(nèi)部股權形式。 股票期權是指企

28、業(yè)的所有者在企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績達到一定的要求時，對其在一定時期內(nèi)可購得或獎勵適當數(shù)量企業(yè)股份的一種長期獎勵方式。 不難看出，員工持股計劃是普惠制的，它所面向的是企業(yè)全體員工；而股票期權所激勵的只是企業(yè)的少數(shù)高層經(jīng)營者。 對我們企業(yè)來講，就面臨一個現(xiàn)實的選擇，讓誰持股？是激勵少數(shù)人，還是激勵多數(shù)人？當少數(shù)人的積極性被調(diào)動起來后，多數(shù)人的積極性從何而來？未持股的多數(shù)人是否愿為持股的少數(shù)人的股份升值或分紅而努力付出？兩個階層之間是否會因持股而引發(fā)新的利益沖突？ 實際上，在成功企業(yè)員工持股計劃是一個內(nèi)涵和外延都很廣的范疇，員工持股計劃既包括普惠制的股票購買計劃（esop），也包括面向高層經(jīng)營者的股票

29、認股權（essp），及受限股、獎勵股和隨意股等。不同的員工持股形式針對不同的對象予以不同的激勵。 實證調(diào)查表明：員工持股計劃的價值與持股員工的比例和員工持股所占的比例是成正比的。這一調(diào)查結果有助于我們企業(yè)在這方面作出正確的決策。 股票期權操作基本模式 例：某主要經(jīng)營者認購6萬元的期股，4萬元實股，計劃用4年的時間轉為實股，每年須轉實股1.5萬元。 根據(jù)企業(yè)每年度的經(jīng)營業(yè)績，其每股收益的不同，期股受讓方在行使期股購買過程中遭篇四：員工持股計劃 員工持股計劃（esop）的定義 員工持股計劃屬于一種特殊的報酬計劃,是指為了吸引、保 留和激勵公司員工,通過讓員工持有股票,使員工享有剩余索取權的利益分享

30、機制和擁有經(jīng)營決策權的參與機制.員工持股計劃本質上是一種福利計劃,適用于公司所有雇員,由公司根據(jù)工資級別或工作年限等因素分配本公司股票. 員工持股計劃產(chǎn)生與發(fā)展的歷史背景 從實踐過程來看，股份制和市場經(jīng)濟的充分發(fā)展是美國員工持股計劃誕生的主要背景。早在一個多世紀以前，股份制在美國企業(yè)界已十分普遍，本世紀初獲得大發(fā)展。二戰(zhàn)結束后，美國經(jīng)濟格局出現(xiàn)重要變革，不僅涌現(xiàn)出一大批大型化新興產(chǎn)業(yè)，而且不少企業(yè)開始向集約化、大型化發(fā)展。在此期間，出于加快籌資、拓展市場、改善管理和減少風險等方面的需要，股份制在美國企業(yè)界獲得了迅速發(fā)展。 在早期，美國企業(yè)推行股份制，最重要的目的是增加資金的來源，以后股份制的功

31、能逐漸擴大為加強管理和減少風險。60年代后，在美國的許多股份制企業(yè)中，鼓勵員工持股已非常普遍，但其主要目的并非獲得資金，而是增強企業(yè)對員工的凝聚力，將員工的切身利益和企業(yè)連在一起，使員工以股東的心態(tài)關心企業(yè)。由于員工持股對企業(yè)的生存和發(fā)展具有積極的推動作用，美國政府于70代初以立法形式肯定員工持股的合法性，并對實行員工持股制度的企業(yè)在稅收方面給予特別的優(yōu)惠。 從理論起源上，員工持股計劃主要源于路易斯。凱爾索（louis kelso）擴大資本所有權的思想。esop是美國員工所有制眾多實現(xiàn)形式中的一種。它的概念起源于50年代，由律師和投資銀行家凱爾索提出的。他認為現(xiàn)代市場經(jīng)濟和科技進步使資本投入對

32、產(chǎn)出的貢獻越來越大，如果資本只掌握在少數(shù)人手中，產(chǎn)權集中，則經(jīng)濟發(fā)展的好處將主要集中于少數(shù)人手中，大多數(shù)人將不能分享到資本主義的好處，這將造成嚴重的分配不公，從而影響到社會的穩(wěn)定和資本主義的生存與發(fā)展。為此，凱爾索等人希望能建立起使資本主義所有權分散化的新機制，使人們都有可能獲得勞動收入和資本收入這兩種收入，并能以某種方式使大多數(shù)并不富有的人得到一定數(shù)量的資本，從而擁有一定的生產(chǎn)性資源。esop是他們?yōu)閷崿F(xiàn)這一目的而提出的一種方案。但在當時，幾乎沒有公司接受和實踐凱爾索的思想，因為按照當時的法律規(guī)定，是禁止借款購股的。 美國聯(lián)邦和州議會的相關立法為員工持股的產(chǎn)生和發(fā)展創(chuàng)造了條件和良好的外部環(huán)境

33、。1973年，當時任參議院財經(jīng)委員會主席的參議員拉塞爾。朗了解并接受了凱爾索的思想，認為應該從稅法上制定允許和鼓勵員工利益的法律。在制定1974年的雇員退休收入保障法的過程中，朗等人促使這部聯(lián)邦法律成為實施員工持股最重要的法律依據(jù)之一。國會也修訂了許多法律來規(guī)范和鼓勵員工持股計劃，最主要的包括1984年和1986年的稅制改革法，1996年的小企業(yè)就業(yè)保護法和1997年的賦稅人信任法。而美國各州中有一半以上的州制定了促進員工持股計劃的法律。 從實踐過程來看，員工持股計劃迎合了各方面的利益要求，得到各方面的支持，這也是員工持股計劃得以在美國發(fā)展起來的重要原因。一方面，使一般員工通過實行員工持股計劃

34、，獲得生產(chǎn)性資本，成為有產(chǎn)階級，分享資本主義制度的好處，這得到美國左派人士的贊賞和支持。另一方面，在美國現(xiàn)存的稅制條件下，將企業(yè)所有者和資本家的股權轉讓給本企業(yè)職工，企業(yè)所有者能從中得到比不實行員工持股計劃更多的好處，因此，也得到傾向于企業(yè)所有者和雇主的右派人士的贊成。正是這種利益機制上的作用，成為推進員工持股在美國得以快速發(fā)展的重要原因。根據(jù)美國全國職工持股中心提供的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，到1998年，美國通過員工持股計劃及其他實現(xiàn)員工持股的企業(yè)有14000多家，有3000多萬職工持股，員工持股計劃涉及的資產(chǎn)總值超過4000多億美元。 規(guī)范操作流程 （1）進行實施員工持股計劃的可行性研究，涉及到政策

35、的允許程度；對企業(yè)預期激勵效果的評價；財務計劃；股東的意愿統(tǒng)一等。 （2）對企業(yè)進行全面的價值評估。員工持股計劃涉及到所有權的變化，因此合理的公正的價值評估對于計劃的雙方員工和企業(yè)來說都是十分必要的。企業(yè)價值高估，顯然員工不會愿意購買；而企業(yè)價值低估，則損害企業(yè)所有者的利益，在我國主要表現(xiàn)為國有資產(chǎn)的流失。 （3）聘請專業(yè)咨詢顧問機構參與計劃的制定。我國企業(yè)由于長期缺乏完善的市場機制下經(jīng)營的全面能力，因此缺乏對于一些除產(chǎn)品經(jīng)營外的經(jīng)營能力。特別是對于這樣一項需要綜合技術、涉及到多個部門和復雜關系界定的工程，聘請富有專業(yè)經(jīng)驗和有知識人才優(yōu)勢的咨詢顧問機構的參與是必要的。 （4）確定員工持股的份額

36、和分配比例。在全國，由于國有企業(yè)的特殊屬性，企業(yè)的員工在為企業(yè)工作過程中所累積的勞動成果未得以實現(xiàn)，因此在確定員工在為企業(yè)貢獻所應得的報酬股份，另外，員工持股的比例也要跟計劃的動機相一致，既能夠起到激勵員工的目的，又不會損害企業(yè)原所有者的利益。 （5）明確職工持股的管理機構。在我國，因為各個企業(yè)基本上存在著較為健全的工會組織。而對于一些大型的企業(yè)來說，借鑒國外的經(jīng)驗，由外部的信托機構、基金管理機構來管理員工持股信托也是可行的。 （6）解決實施計劃的資金籌集問題。在國外，實施esop資金主要的來源渠道是金融機構的貸款，而在我國現(xiàn)在的情況下，仍然以員工自有資金為主，企業(yè)提供部分低息借款。對于金融機

37、構目前在esop中的介入似乎還沒有，但是不管從哪個方面講，這樣做都是有可行性的，并且對于解決銀行貸款出路問題，啟動投資和消費有一定的促進作用。 （7）制定詳細的計劃實施程序。實施esop 詳細的計劃程序主要體現(xiàn)在員工持股的章程上面。章程應對計劃的原則、參加者的資格、管理機構、財務政策、分配辦法、員工責任、股份的回購等作出明確的規(guī)定。 （8）制作審批材料，進行審批程序。計劃要得以實施，通常要通過集團公司、體改辦、國資管理部門等部門的審批。但是在實施操作中也存在靈活的做法。 職工持股的主要形式 一般來說，職工持股的由來有三種：第一，一些國有企業(yè)（以電力企業(yè)最為突出）的職工，參股控股某企業(yè)，然后利用

38、國有企業(yè)的獨特或壟斷資源，將原本屬于國有企業(yè)的利潤轉移到職工參股或控股的公司，以謀取利益；第二，原定向募集的股份公司，發(fā)行內(nèi)部職工股或擬上市的公司發(fā)行公司職工股；第二，原國有企業(yè)改制，職工出資持有改制后企業(yè)的股權。 我國職工持股主體曾先后出現(xiàn)過以下幾種主要模式：（1）職工持股會；（2）持股公司； （3）信托機構；（4）委托自然人代為持股。 （一）職工持股會 所謂職工持股會是指公司組織設立，受持股職工委托，專門從事職工股權管理，并在持股職工授權范圍內(nèi)代理行使股東權利，履行股東義務，維護持股職工合法權益的組織。以職工持股會作為職工持股主體，在公司法實施以前及其頒布后的相當長一段時期被多數(shù)企業(yè)特別是

39、國有企業(yè)所采用。 在以職工持股會作為持股主體模式的實踐中，為規(guī)避不同時期的有關法律，又產(chǎn)生兩種形式：一是具有獨立社會團體法人資格的職工持股會；另一是依托工會，作為工會下屬組織的職工持股會。 （1）具有獨立社會團體法人資格的職工持股會 在90年代末以前，這種形式的職工持股會為相當部分企業(yè)所采用，且職工持股會也往往能在民政部門得到審批并取得社會團體法人資格，從而代表持股職工管理股權。作為公司登記管理機關的國家工商行政管理總局也在其發(fā)布的有關規(guī)章中對此類職工持股會取得公司股東的資格予以確認。 但1998年10月25日社會團體登記管理條例頒布后，職工持股會是否能夠取得社會團體法人資格就存在法律障礙。原

40、因在于：一是社會團體登記管理條例第4條規(guī)定“社會團體不得從事營利性經(jīng)營活動?！倍毠こ止删哂杏哪康膭t又是事實，若賦予職工持股會社會團體法人資格，勢必違反條例的原則性規(guī)定；二是職工持股會作為企業(yè)內(nèi)部管理職工股權的組織，并不從事對外業(yè)務，不屬于社團登記的范圍。有鑒于此，民政部門開始對職工持股會登記取得社會團體法人資格持否定態(tài)度，民政部辦公廳更于2000年7月7日印發(fā)了關于暫停對企業(yè)內(nèi)部職工持股會進行社團法人登記的函，正式停止審批新的職工持股會,而且以前批準的職工持股會也停止換發(fā)社團法人證書。企業(yè)通過具有社團法人資格的職工持股會進行職工持股,已經(jīng)失去了法律上的支持。 （2）依托工會，作為工會下屬

41、組織的職工持股會 為規(guī)避民政部門對職工持股會取得獨立社會團體法人資格的禁止性規(guī)定，依托工會并作為工會下屬組織的職工持股會主體模式在90年代末應運而生，取代了原有的獨立職工持股會模式。 企業(yè)工會組織設立的職工持股會，是指隸屬于本企業(yè)工會，專門從事職工股權管理，代表持股職工行使股東權利，維護持股職工合法權益，并以本企業(yè)工會社團法人名義承擔民事責任的組織。此種做法也被稱為工會持股。 在法律上，企業(yè)工會組織是依法取得社會團體法人資格的組織，職工持股會作為工會組織成立的內(nèi)部機構，可以不進行社團登記，從而避免了民政部門對職工持股會申請成立社會團體法人的禁止性規(guī)定。與本地區(qū)經(jīng)濟利益攸關的地方政府在這種創(chuàng)新模

42、式的形成發(fā)展過程中起到了關鍵作用。如上海，陜西、浙江、甘肅、安徽、江蘇等地在90年代后期均以地方性法規(guī)或政府規(guī)章的形式明確本地區(qū)企業(yè)實施職工持股制度可以或應當設立依托工會、以工會名義從事活動的職工持股會，管理職工股權。 但是，此種形式的職工持股主體模式在后來亦遭遇法律上的尷尬。根據(jù)2001年修正后的中華人民共和國工會法有關規(guī)定和中華全國總工會的意見，工會被定位于一個非盈利組織。而依托工會持股，勢必使工會因為持股而成為一個盈利組織，其身份與工會的設立和活動宗旨不一致，可能會對工會正?；顒赢a(chǎn)生不利影響。所以目前實踐中，企業(yè)采取此種持股主體模式已經(jīng)難以通過上級工會組織的審核。 另外，中國證監(jiān)會對于職

43、工持股會或工會持股也持否定態(tài)度，在2000年12月11日關于職工持股會及工會能否作為上市公司股東的復函中明確禁止以職工持股會或工會作為上市公司股東。上市公司及擬上市公司通過職工持股會或工會直接持有公司股權已失去法律依據(jù)。 （二）持股公司 持股公司是指企業(yè)持股職工共同出資成立，管理職工股權的有限責任公司或股份有限公司。以持股公司模式持有職工股權在公司法頒布后就已經(jīng)出現(xiàn)，但在職工持股會無法作為持股主體的情況下，持股公司成為企業(yè)目前所選擇的主要主體模式。這種模式能夠解決職工持股會或工會的直接持股問題，實現(xiàn)職工的間接持股。 企業(yè)可以根據(jù)本身的實際以及相關法律規(guī)定采取相應的形式。若企業(yè)職工人數(shù)少于50人

44、，可以設立有限責任公司；若超過50人，則設立股份有限公司。由于持股公司的主要資產(chǎn)是所持有的股權，其對外投資肯定要超過其凈資產(chǎn)的50%，按照舊公司法第12條“公司向其他有限責任公司、股份有限公司投資的，除國務院規(guī)定的投資公司和控股公司外，所累計投資額不得超過本公司凈資產(chǎn)的百分之五十”的規(guī)定。為規(guī)避上述法律規(guī)定，企業(yè)在實踐中多選擇設立有限投資公司或股份投資公司作為持股主體。新公司法對對外投資額度進行了修改，刪除了對外投資不得超過公司凈資產(chǎn)50%的規(guī)定，目前在對外投資額度方面已經(jīng)不存在法律障礙。 第二個問題在于持股公司設立后，在實際操作中也遇上麻煩。如公司法第212條規(guī)定“公司成立后無正當理由超過六

45、個月未開業(yè)的，或者開業(yè)后自行停業(yè)連續(xù)六個月以上的，可以由公司登記機關吊銷營業(yè)執(zhí)照?！背止晒颈旧碇皇浅止啥墙?jīng)營，是公司就得經(jīng)營，不經(jīng)營就不能作為公司。4持股公司在存續(xù)期間如不營業(yè)，就很可能被吊銷執(zhí)照。 （三）信托機構 所謂信托，是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。2001年10月1日信托法的頒布標志著我國正式確立了信托制度，信托活動的規(guī)范發(fā)展走上了法制化的軌道。信托業(yè)發(fā)展面臨著新的契機，同時職工持股主體也有了新的模式選擇。在新的法律、法規(guī)及政策性規(guī)定下，職工持股較為現(xiàn)實與規(guī)范的主體模式選

46、擇是信托形式。目前，有相當部分學者及實務界人士支持實施該模式。 在職工持股會不能取得社團法人資格、工會不合適作為持股法人、持股公司尚存一定法律障礙的情況下, 以信托機構作為職工持股主體，將職工股權交信托機構管理、處分和收益分配，由信托機構以法人名義參股企業(yè)也是一種較好的選擇。但我國正是缺少完善的信托法律體系與豐富的信托實踐。信托法只是規(guī)范信托的基本法律，缺乏可操作性，與之相配套的規(guī)定目前也只能看到人民銀行2002年6月5日頒布的信托投資公司管理辦法。而我國信托業(yè)的信用問題則更是為政府、社會及企業(yè)界所詬病。 除外，我國持股主體信托模式在發(fā)展過程中還存在以下法律問題。一方面，在實踐中，是選擇信托投

47、資公司、信托基金會還是其他信托機構作為持股主體，尚未形成定式。另一方面，主管機關的態(tài)度也不明朗。如中國證監(jiān)會對以信托模式在上市公司實施職工持股的態(tài)度就在變化中。 （四）委托自然人代為持股 委托其他自然人代為持股也是職工持股的重要形式，這樣，會產(chǎn)生目前法律還未明確的實際股東和隱名股東的情況，在法律尚未對隱名股東的法律地位做出明確規(guī)定前，存在一定的法律風險。 經(jīng)典案例評析：華為員工持股計劃 一、員工持股計劃的積極作用 華為的內(nèi)部股制度對吸引人才的作用是非常明顯的。過去華為有種“111”的說法，即員工的收入中，工資、獎金、股票分紅的收入比例是相當?shù)?。而其中股票是當員工進入公司一年以后，依據(jù)員工的職位

48、、季度績效、任職資格狀況等因素來進行派發(fā)。 一般是用員工的年度獎金來購買。如果新員工的年度獎金還不夠派發(fā)的股票額，公司會貸款給員工。而員工也是很樂意于這種貸款。因為，分紅的比例歷年以來都保持在70%的高位。 二、持股計劃的實施程序 華為基本法第十七條、十八條關于知識資本化、價值分配的形式有所論述：“我們實行員工持股制度。一方面，普惠認同華為的模范員工，結成公司與員工的利益與命運共同體。另一方面，將不斷地使最有責任心與才能的人進入公司的中堅層”、“華為可分配的價值，主要為組織權力和經(jīng)濟利益；其分配形式是：機會、職權、工資、獎金、安全退休金、醫(yī)療保障、股權、紅利，以及其他人事待遇。” 華為員工拿到

49、股權的程序大致是這樣的：每個營業(yè)年度公司按照來公司工作的年限、級別等指標確定每個人可以購買的股權數(shù)，由員工拿著現(xiàn)金到一個叫資金事業(yè)部的地方去登記購買，一塊錢買一股。公司要求員工在一份文件上簽名，但文件只有一份，簽完名后立即被公司收回。在員工眼里，在這張紙上簽字是購買股權的一個必然程序，不簽就沒有股權。員工交完購股款后并不會拿到通常意義上的持股憑證，每位員工具體的股數(shù)都由公司備案存檔，員工只允許從股權登記名冊上抄下來自己的股權數(shù)。篇五：員工持股計劃方案 員工持股計劃方案 一、基本原則： 1、“同股、同權、同價、同利”的原則，對各方股東的權益一視同仁，使之得到維護； 2、“以個人自愿為主、多渠道籌

50、集為輔”的原則在自愿基礎上使員工與公司利益緊密結合； 3、不繼承、不交易、不轉讓原則，為了保證企業(yè)內(nèi)部員工持股的連續(xù)性，使企業(yè)與員工結成同舟共濟的利益共同體，如果員工離開該企業(yè)，其個人持股由工會按規(guī)定價格回購，員工在企業(yè)工作期間所持有的股票只能在規(guī)定的時間向持股管理委員會出售，由它統(tǒng)一回購，不允許在員工內(nèi)部轉讓。 4、集中托管原則，分散的員工股由持股會統(tǒng)一管理，這是使分散的員工股集中起來，相對成為大股東，達到參與企業(yè)經(jīng)營管理的目的，并且行使有效的監(jiān)督職能。 5、通過以上原則，以保證員工持股的團體性、封閉性、非流通性。 二、實施步驟： 1、 向董事會提交員工持股建議，并獲得董事會及股東大會批準。 2、 進行可行性研究。 （1）了解關于員工持股計劃方面的法律法規(guī)，以及在計劃實施過程中的稅務影響，以及可能獲得的稅收優(yōu)惠。 （2）公司未來有多少富余的現(xiàn)金流量可以捐贈給esop，是否能夠滿足實施esop的需要； （3）了解銀行等融資貸款機構對于esop所需資金的提供方面的政策及條件； （4）