淺談金融全球化過程中我國金融業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施

1、_淺談金融全球化過程中我國金融業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施 論文關(guān)鍵詞：金融全球化；金融風(fēng)險(xiǎn)；金融體制改革；國際合作 論文摘要：隨著金融全球化越來越成為不可阻擋的歷史潮流，金融不再只是一個(gè)國家的內(nèi)部事務(wù)。正確地認(rèn)識(shí)金融全球化的利益和風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于保持我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展尤為重要。如果只看重其利益而忽視其風(fēng)險(xiǎn)防范，就有可能導(dǎo)致金融危機(jī)。在金融全球化步伐加快、開放程度不斷提高、金融創(chuàng)新日趨活躍的今天，我國企業(yè)整體競爭力不斷加強(qiáng)，但也面臨著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)?；怙L(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵是完善我國的金融體系，提高自身抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，加強(qiáng)國際合作，爭取更為有利的國際經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境。只有這樣我國才能夠有效地規(guī)避全球化進(jìn)程中的風(fēng)險(xiǎn)，

2、充分享受全球化的益處。 金融全球化在給世界帶來巨大利益的同時(shí)，也使得各國在金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)難以獨(dú)善其身。2007年4月，美國次貸危機(jī)所引發(fā)的全球金融危機(jī)及其對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的巨大沖擊，給各國政府再次敲響了警鐘，同時(shí)也給各國政府加強(qiáng)國際金融業(yè)務(wù)合作、協(xié)同防范金融風(fēng)險(xiǎn)提出了一個(gè)新的課題。發(fā)展中國家由于其自身金融體系不健全從而對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的抵抗力顯得脆弱，所受到的影響也往往更大。因此，分析和研究金融全球化過程中發(fā)展中國家如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管就成為國際金融界關(guān)注的焦點(diǎn)。 一、金融全球化過程中我國金融業(yè)凸顯的風(fēng)險(xiǎn)分析 1978年以前我國的金融處于高度的金融抑制和非國際化狀態(tài)。1984年是我國金融體制改革的分

3、水嶺，之后我國開始建立起以銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)三大行業(yè)為支柱的金融產(chǎn)業(yè)，我國金融體制改革開始加快，在這個(gè)過程中我國也不可避免地參與到了金融全球化的過程中。1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，金融安全問題引起了全世界各國政府的高度重視，美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)，更提高了各國政府協(xié)同防范金融風(fēng)險(xiǎn)的共識(shí)。我國金融體系雖然近年發(fā)展很快，但仍然不完善，還存在比較多的問題，而這些問題在環(huán)境變化時(shí)就有可能被放大并產(chǎn)生金融危機(jī)，具體表現(xiàn)在如下方面。 (一)銀行業(yè) 我國銀行業(yè)遵循審慎原則，有計(jì)劃、有步驟、分層次、分階段地對(duì)外開放，也正是因?yàn)橛羞@樣的特殊原因，我國銀行業(yè)存在著特殊的問題。 1、信貸質(zhì)量差 近年，我

4、國商業(yè)銀行不良貸款持續(xù)增加，信貸質(zhì)量惡化。這些不良貸款的增長，在銀行發(fā)生信用問題時(shí)風(fēng)險(xiǎn)有可能被放大并成為金融危機(jī)的導(dǎo)火索。銀行業(yè)的持續(xù)發(fā)展導(dǎo)致銀行業(yè)進(jìn)入一種表面繁榮，在這種表面繁榮之下實(shí)際上隱藏了一系列的矛盾和不足。房價(jià)虛高，房地產(chǎn)泡沫不斷膨大，房屋空置率超過國際警戒線并有繼續(xù)擴(kuò)大的可能，不可避免地給銀行造成大量壞賬。所以，國家必須投入大量精力去處置銀行信貸質(zhì)量，否則銀行業(yè)就極有可能發(fā)生危機(jī)。 2、資金來源單一，資金缺口大 我國銀行資金來源主要以單位和居民存款為主，其中尤以居民儲(chǔ)蓄存款為主。由于目前銀行大部分為國家所有，在有國家信譽(yù)做保證的情況下，人們普遍沒有存款方面的顧慮。盡管如此，基層單位

5、卻依舊出現(xiàn)資金供給小于資金需求的現(xiàn)象，放貸方面普遍存在著盲目放貸、違規(guī)放貸的問題。 3、資本充足率低 按照巴塞爾協(xié)議的規(guī)定，銀行資本金率不得低于8，但我國銀行資本金率長期與此相差甚遠(yuǎn)。與此同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)也非常之高，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力可想而知。高風(fēng)險(xiǎn)、低資本的現(xiàn)狀暴露了國有商業(yè)銀行抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力方面的問題。 4、內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制薄弱 我國銀行業(yè)依舊缺乏良好的權(quán)力監(jiān)管機(jī)制，業(yè)務(wù)流程不科學(xué)，監(jiān)督不力，表現(xiàn)在對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足、風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)差、組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)不合理、治理機(jī)制不完善以及監(jiān)管法律不健全等方面。銀行業(yè)作為經(jīng)營貨幣的特殊行業(yè)，按理應(yīng)是內(nèi)部控制機(jī)制更為嚴(yán)格的部門，但屢屢發(fā)生的內(nèi)部監(jiān)守自盜問題，說明現(xiàn)有銀行

6、內(nèi)部控制機(jī)制尚存缺陷。因此，改善銀行業(yè)的內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制，對(duì)銀行業(yè)來說已是迫在眉睫。 (二)證券業(yè) 我國證券業(yè)自1992年以來得到了快速的發(fā)展，但我國股市自建立起就遺留下很多問題。與發(fā)達(dá)國家相比，先天性的缺陷使中國股市很難擺脫政策市和暴漲暴跌的困境，這使得國內(nèi)證券市場抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力大大減弱。 1、股市暴漲暴跌，股民投資心態(tài)不穩(wěn)定 我國股票市場受政策影響很大，政策取向的變動(dòng)在市場上得到充分反映，并通過炒作成倍放大。由于政策的不確定和獲取政策信息的不公平，市場炒作中追漲殺跌的慣性很大。因此，滬、深兩市自開市以來就表現(xiàn)為股價(jià)的暴漲暴跌，價(jià)格波動(dòng)幅度巨大，這除了市場操作的因素外，也充分暴露了股民心態(tài)的

7、不穩(wěn)定和股票市場的過度投機(jī)。 2、證券業(yè)融資渠道有限 目前大部分證券業(yè)融資都是股權(quán)融資，債權(quán)融資極其有限。從發(fā)達(dá)國家相對(duì)成熟的資本市場來看，債券融資占到整個(gè)融資渠道的大部分。美國資本市場中債券的發(fā)行規(guī)模和當(dāng)年未償還的債券額度都分別占到總量的50以上。美國公司債券的籌資額度為同期股票籌資的3倍，成為美國公司主要的籌資渠道。由于這種籌資渠道不僅僅能吸取大額資金，而且能夠傳達(dá)一個(gè)積極的市場信號(hào)，顯示公司的經(jīng)營能力和市場信心，因此，美國公司抵抗市場風(fēng)險(xiǎn)的能力大大增強(qiáng)。 3、上市公司治理結(jié)構(gòu)不科學(xué) 我國上市公司多數(shù)是國有企業(yè)通過改制而來，國有股占絕對(duì)比重，“一股獨(dú)大”現(xiàn)象突出，導(dǎo)致了我國公司特殊的委托代

8、理問題“大股東操縱”和“內(nèi)部人控制”，使銀行債權(quán)約束表現(xiàn)出無效性，債權(quán)人不能成為公司的股東，無法進(jìn)行股權(quán)的治理。一旦出現(xiàn)國際股市的異常，“內(nèi)部信息”相應(yīng)放大，就會(huì)人為加大股市的不穩(wěn)定性，引致垃圾股驅(qū)逐優(yōu)良股的現(xiàn)象，從而降低股市的質(zhì)量，增加股市的風(fēng)險(xiǎn)。 (三)保險(xiǎn)業(yè) 我國保險(xiǎn)行業(yè)自建立以來，30年中均保持年30的增長速度，但作為新興資本市場，仍然存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。 1險(xiǎn)公司的資產(chǎn)實(shí)力相對(duì)薄弱 與國外市場相比，中國的保險(xiǎn)公司實(shí)力普遍比較弱。2001年后隨著中國加入wto、金融市場開放，中資保險(xiǎn)公司規(guī)模小的弱點(diǎn)日益凸顯。 2、資金運(yùn)用效率低 我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用主要限于銀行存款以及買賣政府債券、金融債券、

9、中國保監(jiān)會(huì)指定的中央企業(yè)債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金。這樣的限制導(dǎo)致了我國保險(xiǎn)資金大量囤積于國有銀行，存在著較大的利率風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，每一次利率的變動(dòng)都會(huì)使保險(xiǎn)公司蒙受巨大的利息損失，降低了資金的保值增值能力。 3、保險(xiǎn)公司缺乏有效監(jiān)管 雖然我國1995年頒布了保險(xiǎn)法，1997年頒布了保險(xiǎn)代理人管理規(guī)定(試行)，1998年頒布了保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人管理規(guī)定(試行)，2000年頒布了保險(xiǎn)公司管理規(guī)定等法律法規(guī)，但我國仍然未形成完善的保險(xiǎn)法律法規(guī)體系。在保險(xiǎn)監(jiān)管方面，我國1999年成立了保監(jiān)會(huì)，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展起到了重要的作用，但由于我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展比較迅速，而保險(xiǎn)監(jiān)管組織和制度建設(shè)相對(duì)落后，這就導(dǎo)致監(jiān)管不到

10、位。同時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)規(guī)模較大，細(xì)節(jié)繁瑣，其內(nèi)部監(jiān)控也沒有達(dá)到快捷有效的程度，這些缺陷的存在進(jìn)一步加大了保險(xiǎn)業(yè)的市場風(fēng)險(xiǎn)。 二、金融全球化過程中我國金融業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施 (一)完善我國金融體系，提高自身抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力 1、完善市場競爭體制，提高金融業(yè)競爭能力 第一，加快政府職能的轉(zhuǎn)變，將政府工作重心逐步轉(zhuǎn)向培育市場競爭機(jī)制和競爭能力、維持金融秩序、鼓勵(lì)金融創(chuàng)新、加大監(jiān)管力度的軌道上來。從我國國情看，國企改革和政府行為是與國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改造密切相關(guān)的外部條件，國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度所存在的問題是造成國有商業(yè)銀行競爭力低下的重要外因之一。為此，必須從整體上把握國企改革和金融體制改革的內(nèi)在聯(lián)系，加快建

11、立公司法人治理結(jié)構(gòu)。再者，在傳統(tǒng)體制下，政府為了挽救效率低下的國有企業(yè)，經(jīng)常干預(yù)銀行的貸款決策，不但加大了企業(yè)的依賴性，也使得銀行的競爭力不斷減小。目前，急需對(duì)國有商業(yè)銀行內(nèi)部進(jìn)行治理，建立經(jīng)營權(quán)、所有權(quán)和監(jiān)督權(quán)分立的制度框架，形成合理的公司法人治理結(jié)構(gòu)，擺脫政府的行政干預(yù)，使銀行的市場化經(jīng)營獲得制度上的保證，真正實(shí)行自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營機(jī)制，實(shí)現(xiàn)與政策性金融的徹底分離，建立符合市場經(jīng)濟(jì)的資產(chǎn)負(fù)債比例管理機(jī)制和嚴(yán)格的激勵(lì)與約束機(jī)制，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)利潤的最大化。第二，積極發(fā)展民間金融機(jī)構(gòu)，構(gòu)建多層次的金融市場體系。改革開放以來，我國的民營經(jīng)濟(jì)獲得了長足發(fā)展。但是，國有銀行由于體制上的弊端，一

12、直不能為民營經(jīng)濟(jì)提供充分的金融支持。這一方面造成民營經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)缺失，另一方面使國有商業(yè)銀行缺少體制外的競爭，沒有形成真正的市場競爭力。因此，積極發(fā)展規(guī)范的民間金融機(jī)構(gòu)，培育金融業(yè)競爭機(jī)制，已成為我國金融改革的重中之重。此舉既有利于民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也有利于營造競爭的金融業(yè)體制環(huán)境，使國有金融機(jī)構(gòu)的改革獲得必要的壓力和動(dòng)力。第三，金融機(jī)構(gòu)要適時(shí)調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，關(guān)注那些具有國內(nèi)市場需求前景，能夠推動(dòng)國內(nèi)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)的大中型客戶，在貸款規(guī)模上向它們傾斜。避免過度依賴外向型企業(yè)的傳統(tǒng)習(xí)慣，以提高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分散轉(zhuǎn)移能力，優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)。 2、加快金融創(chuàng)新 針對(duì)目前我國金融創(chuàng)新所面臨的主要問題，政府首先

13、要修正過去主要以行政手段為依托對(duì)金融創(chuàng)新所采取的單向驅(qū)動(dòng)行為，代之以宏觀間接調(diào)控機(jī)制，正確引導(dǎo)企業(yè)的金融創(chuàng)新沖動(dòng)，控制金融創(chuàng)新所可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)。其次要打造金融創(chuàng)新的微觀基礎(chǔ)，選準(zhǔn)創(chuàng)新的突破口，實(shí)行金融制度、金融業(yè)務(wù)、金融組織創(chuàng)新，并把三者有機(jī)結(jié)合起來，在借鑒國外資本市場先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，走一條既符合中國特色又同國際接軌，并能有效防止金融風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新之路。我國金融機(jī)構(gòu)之所以缺乏自主創(chuàng)新的動(dòng)力，與金融機(jī)構(gòu)本身法人治理結(jié)構(gòu)不完善，缺乏激勵(lì)和約束機(jī)制不無關(guān)系。 3、加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)值計(jì)量和風(fēng)險(xiǎn)度量 要積極引進(jìn)消化吸收國外先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)方法和定價(jià)工具，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)及時(shí)計(jì)量，并結(jié)合我國

14、實(shí)際進(jìn)行創(chuàng)新，建立具有我國特色的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)體系。在風(fēng)險(xiǎn)度量方面，要大膽引進(jìn)國外已經(jīng)成熟的度量模型和度量工具，組織力量進(jìn)行研究和改進(jìn)，通過實(shí)際檢驗(yàn)，逐步建立更科學(xué)、更符合我國自身特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度量模型和工具，為決策者提供詳盡的風(fēng)險(xiǎn)信息。 4、加強(qiáng)金融監(jiān)管 第一，加強(qiáng)對(duì)金融業(yè)的內(nèi)部約束。建立有效的內(nèi)部監(jiān)督系統(tǒng)，確立內(nèi)部監(jiān)控的檢查評(píng)估機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)機(jī)制以及對(duì)內(nèi)部違規(guī)行為的披露懲處機(jī)制，做到對(duì)問題早發(fā)現(xiàn)，早解決。建立嚴(yán)格的授權(quán)制度，各級(jí)金融機(jī)構(gòu)必須經(jīng)過授權(quán)才能對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行處置，未經(jīng)授權(quán)不能擅自越位。要實(shí)行分工控制制度，確保授權(quán)授信的科學(xué)有效性，建立對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分割控制。第二，進(jìn)行金融業(yè)行業(yè)自律建設(shè)。要

15、對(duì)所屬成員定期進(jìn)行檢查，包括業(yè)務(wù)檢查、財(cái)務(wù)檢查和服務(wù)質(zhì)量檢查；要對(duì)成員經(jīng)常性業(yè)務(wù)予以監(jiān)督，包括對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)作的監(jiān)督指導(dǎo)，對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)和違規(guī)行為的預(yù)防與處理。第三，加強(qiáng)法律法規(guī)制度建設(shè)。完善金融立法，以規(guī)范各種金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作。央行及金融監(jiān)管當(dāng)局要強(qiáng)化金融執(zhí)法的力度，嚴(yán)格執(zhí)行市場準(zhǔn)入、市場交易和市場退出的相關(guān)法規(guī)，建設(shè)良好的金融運(yùn)行環(huán)境。第四，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和危機(jī)處理機(jī)制。重視資金的安全性、流動(dòng)性和盈利性，確保銀行的清償力；提高呆賬準(zhǔn)備金比率，充實(shí)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金；建立存款保險(xiǎn)制度，保護(hù)存款人的利益，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定；建立國家專門的金融危機(jī)防范機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一權(quán)限，協(xié)調(diào)行動(dòng)，以便在危機(jī)發(fā)生時(shí)高效率地解決問題；

16、完善援救性措施，對(duì)遇到臨時(shí)清償困難的金融機(jī)構(gòu)提供緊急資金援助。在整個(gè)宏觀層面，應(yīng)加強(qiáng)國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)之間的信息共享和互通管理，并同國外相關(guān)機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，實(shí)施對(duì)金融市場貨幣流量的監(jiān)控，并制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，及時(shí)將有可能引致金融風(fēng)險(xiǎn)的信息傳到各金融機(jī)構(gòu)，建立有效的預(yù)警機(jī)制。 (二)加強(qiáng)國際合作，爭取更為有利的國際經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境 第一，加強(qiáng)與跨國金融機(jī)構(gòu)的母國監(jiān)管當(dāng)局的信息溝通，按巴塞爾要求對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施全方位監(jiān)管，對(duì)不符合監(jiān)管條件的外資金融機(jī)構(gòu)要堅(jiān)決予以阻止。第二，針對(duì)流進(jìn)與流出我國金融市場的國際資本，建立相關(guān)的動(dòng)態(tài)跟蹤數(shù)據(jù)，與相關(guān)國家實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)互換，使資本流動(dòng)特別是短期資本的流動(dòng)置于國際監(jiān)管之下

17、，為政府間多邊監(jiān)管合作及救助提供依據(jù)。第三，鑒于現(xiàn)有國際金融機(jī)構(gòu)(國際貨幣基金組織和世界銀行)已跟不上金融全球化發(fā)展的步伐，我國應(yīng)同有關(guān)國家一起在平等互利的基礎(chǔ)上積極參與新的游戲規(guī)則的制定，促進(jìn)國際貨幣基金組織和世界銀行職能的轉(zhuǎn)換。加強(qiáng)同巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的有效合作，擴(kuò)大話語權(quán)，以期建立符合自身利益的國際金融新秩序。面對(duì)此次危機(jī)給美國帶來的困境，加大對(duì)國際主流金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資，以獲取知情權(quán)和控制權(quán)。投資策略上應(yīng)選擇積極穩(wěn)健的分散組合，以取長遠(yuǎn)效果。 三、結(jié)論 綜上所述，金融全球化進(jìn)程的加快給我國現(xiàn)代化建設(shè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了機(jī)遇，為我國金融業(yè)參與國際化競爭創(chuàng)造了外部條件，但也帶來了巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。只有完善金融體系，提高防范意識(shí)和能力，才能在金融全球化的進(jìn)程中更好地避免風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化。只要實(shí)行穩(wěn)健、有序、全面的金融改革，逐步開放我國金融市場，最大限度地利用金