管理用報(bào)表分析

1、一、知識(shí)點(diǎn)回顧一、知識(shí)點(diǎn)回顧 二、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表二、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表 三、管理用財(cái)務(wù)分析體系三、管理用財(cái)務(wù)分析體系 核心比率：權(quán)益凈利率核心比率：權(quán)益凈利率( (既具有很好的可比性，又具有很強(qiáng)的綜合性既具有很好的可比性，又具有很強(qiáng)的綜合性) ) 核心公式：核心公式： ( (三三) )傳統(tǒng)分析體系的局限性傳統(tǒng)分析體系的局限性 總資產(chǎn)利潤(rùn)率總資產(chǎn)利潤(rùn)率= =凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)/ /總資產(chǎn)總資產(chǎn) (1)(1)分母中的總資產(chǎn)是全部資產(chǎn)提供者分母中的總資產(chǎn)是全部資產(chǎn)提供者( (包括股東和債包括股東和債 權(quán)人權(quán)人) )享有的權(quán)利享有的權(quán)利; ; (2)(2)凈利潤(rùn)是專門屬于股東的。凈利潤(rùn)是專門屬于股東的。 由于該

2、指標(biāo)分子與分母的由于該指標(biāo)分子與分母的“投入與產(chǎn)出投入與產(chǎn)出”不匹配，因不匹配，因 此，不能反映實(shí)際的回報(bào)率。此，不能反映實(shí)際的回報(bào)率。 【提示】正確計(jì)量基礎(chǔ)盈利能力的前提是區(qū)分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和金【提示】正確計(jì)量基礎(chǔ)盈利能力的前提是區(qū)分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和金 融資產(chǎn)，區(qū)分經(jīng)營(yíng)收益與金融收益融資產(chǎn)，區(qū)分經(jīng)營(yíng)收益與金融收益( (費(fèi)用費(fèi)用) )。 區(qū)分有息負(fù)債與無(wú)息負(fù)債后，有息負(fù)債與股東權(quán)益相除，可以得到區(qū)分有息負(fù)債與無(wú)息負(fù)債后，有息負(fù)債與股東權(quán)益相除，可以得到 更符合實(shí)際的財(cái)務(wù)杠桿。無(wú)息負(fù)債沒有固定成本，本來(lái)就沒有杠桿作用更符合實(shí)際的財(cái)務(wù)杠桿。無(wú)息負(fù)債沒有固定成本，本來(lái)就沒有杠桿作用 ，將其計(jì)入財(cái)務(wù)杠桿，會(huì)歪曲杠

3、桿的實(shí)際作用。，將其計(jì)入財(cái)務(wù)杠桿，會(huì)歪曲杠桿的實(shí)際作用。 針對(duì)上述問題，人們對(duì)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析體系做了一系列的改進(jìn)，逐針對(duì)上述問題，人們對(duì)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析體系做了一系列的改進(jìn)，逐 步形成了一個(gè)新的分析體系。步形成了一個(gè)新的分析體系。 （一）基本框架（一）基本框架 總體思路區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng) 資產(chǎn)負(fù)債表 區(qū)分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn)，經(jīng)營(yíng) 負(fù)債和金融負(fù)債 利潤(rùn)表區(qū)分經(jīng)營(yíng)損益和金融損益 現(xiàn)金流量表 區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量和金融活 動(dòng)現(xiàn)金流量 企業(yè)活動(dòng)企業(yè)活動(dòng) 經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng) 活動(dòng)活動(dòng) 金融金融 活動(dòng)活動(dòng) 銷售商品或提供勞務(wù)銷售商品或提供勞務(wù) 等營(yíng)業(yè)活動(dòng)等營(yíng)業(yè)活動(dòng) 與營(yíng)業(yè)活動(dòng)有關(guān)的生與營(yíng)業(yè)活動(dòng)有關(guān)的生 產(chǎn)性資產(chǎn)投

4、資活動(dòng)產(chǎn)性資產(chǎn)投資活動(dòng) 籌資活動(dòng)以及多余籌資活動(dòng)以及多余 資金的利用資金的利用 企業(yè)產(chǎn)品企業(yè)產(chǎn)品 和要素市和要素市 場(chǎng)上進(jìn)行場(chǎng)上進(jìn)行 在資本市在資本市 場(chǎng)上進(jìn)行場(chǎng)上進(jìn)行 1、總體思路、總體思路 也可理解為：也可理解為： 產(chǎn)品和要產(chǎn)品和要 素市場(chǎng)素市場(chǎng) 顧顧 客客 其他企業(yè)其他企業(yè) 資本市場(chǎng)資本市場(chǎng) 債權(quán)人債權(quán)人 股東股東 收款收款 公司資產(chǎn)公司資產(chǎn) 凈 經(jīng) 營(yíng) 資 產(chǎn) 凈 金 融 資 產(chǎn) 付款付款 投資投資 債務(wù)融資債務(wù)融資 權(quán)益融資權(quán)益融資 公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng) （1）應(yīng)注意的問題）應(yīng)注意的問題 1 1、要明確企業(yè)從事的是什么業(yè)務(wù)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)內(nèi)容，、要明確企業(yè)

5、從事的是什么業(yè)務(wù)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)內(nèi)容， 決定了經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和負(fù)債的范圍。決定了經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和負(fù)債的范圍。 例如：非金融企業(yè)存例如：非金融企業(yè)存 貸款是金融性資產(chǎn)和負(fù)債；對(duì)于金融企業(yè)，貸給別人的款貸款是金融性資產(chǎn)和負(fù)債；對(duì)于金融企業(yè)，貸給別人的款 項(xiàng)是經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和負(fù)債。項(xiàng)是經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和負(fù)債。 2 2、一致性原則、一致性原則 經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和負(fù)債形成的損益，屬于經(jīng)營(yíng)損益；金融性資經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和負(fù)債形成的損益，屬于經(jīng)營(yíng)損益；金融性資 產(chǎn)和負(fù)債形成的損益，屬于金融損益產(chǎn)和負(fù)債形成的損益，屬于金融損益 資產(chǎn)資產(chǎn) 分類分類 金融資產(chǎn)金融資產(chǎn) 是指企業(yè)自資本市場(chǎng)購(gòu)入的證券，包括政府、銀行或其他企業(yè)發(fā)是指企業(yè)自資本市場(chǎng)

6、購(gòu)入的證券，包括政府、銀行或其他企業(yè)發(fā) 行的金融工具。行的金融工具。 由于金融資產(chǎn)可以抵消負(fù)債，是超過(guò)實(shí)際經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)需要的負(fù)由于金融資產(chǎn)可以抵消負(fù)債，是超過(guò)實(shí)際經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)需要的負(fù) 債，它被看成是債，它被看成是“負(fù)的金融負(fù)債負(fù)的金融負(fù)債”。 經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)除了金融資產(chǎn)以外的資產(chǎn)，都屬于經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。除了金融資產(chǎn)以外的資產(chǎn)，都屬于經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。 負(fù)債負(fù)債 分類分類 金融負(fù)債金融負(fù)債 金融負(fù)債是公司在債務(wù)市場(chǎng)上籌資形成的負(fù)債，包括短期借款、金融負(fù)債是公司在債務(wù)市場(chǎng)上籌資形成的負(fù)債，包括短期借款、 一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債、短期應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付融資租賃款、長(zhǎng)期借款、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債、短期應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付融資租賃

7、款、長(zhǎng)期借款、 應(yīng)付債券和優(yōu)先股等。應(yīng)付債券和優(yōu)先股等。 經(jīng)營(yíng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)負(fù)債 除金融負(fù)債以外的其他所有負(fù)債，均屬于經(jīng)營(yíng)負(fù)債。除金融負(fù)債以外的其他所有負(fù)債，均屬于經(jīng)營(yíng)負(fù)債。 經(jīng)營(yíng)負(fù)債是公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中自發(fā)形成的負(fù)債，例如應(yīng)付工經(jīng)營(yíng)負(fù)債是公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中自發(fā)形成的負(fù)債，例如應(yīng)付工 資、應(yīng)付稅金等，它們是不斷繼起，長(zhǎng)期滾動(dòng)的經(jīng)營(yíng)負(fù)債，可以長(zhǎng)期資、應(yīng)付稅金等，它們是不斷繼起，長(zhǎng)期滾動(dòng)的經(jīng)營(yíng)負(fù)債，可以長(zhǎng)期 占用，除非停止?fàn)I業(yè)不需要全部清償，這些自發(fā)性的經(jīng)營(yíng)負(fù)債與金融占用，除非停止?fàn)I業(yè)不需要全部清償，這些自發(fā)性的經(jīng)營(yíng)負(fù)債與金融 負(fù)債的性質(zhì)有根本區(qū)別。負(fù)債的性質(zhì)有根本區(qū)別。 凈金融凈金融 資產(chǎn)資產(chǎn) （1）如果

8、金融資產(chǎn)大于金融負(fù)債。兩者的差額稱為如果金融資產(chǎn)大于金融負(fù)債。兩者的差額稱為“凈金融資產(chǎn)凈金融資產(chǎn)”。 （2）如果企業(yè)持有凈金融資產(chǎn)，表明有一部分權(quán)益資金被公司用于購(gòu)買債務(wù)工具。如果企業(yè)持有凈金融資產(chǎn)，表明有一部分權(quán)益資金被公司用于購(gòu)買債務(wù)工具。 凈金融凈金融 負(fù)債負(fù)債 （1）如果金融負(fù)債大于金融資產(chǎn)，兩者的差額為如果金融負(fù)債大于金融資產(chǎn)，兩者的差額為“凈金融負(fù)債凈金融負(fù)債”。絕大多數(shù)企業(yè)。絕大多數(shù)企業(yè) 持有凈金融負(fù)債。持有凈金融負(fù)債。 （2）凈金融負(fù)債是企業(yè)用金融資產(chǎn)（閑置資金）償還金融負(fù)債后的實(shí)際負(fù)債，是凈金融負(fù)債是企業(yè)用金融資產(chǎn)（閑置資金）償還金融負(fù)債后的實(shí)際負(fù)債，是 公司直正背負(fù)的償債

9、壓力，也被稱為公司直正背負(fù)的償債壓力，也被稱為“凈負(fù)債凈負(fù)債”。 （3）企業(yè)持有凈金融負(fù)債，表明企業(yè)利用債務(wù)資金購(gòu)置了經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，企業(yè)是債務(wù)企業(yè)持有凈金融負(fù)債，表明企業(yè)利用債務(wù)資金購(gòu)置了經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，企業(yè)是債務(wù) 市場(chǎng)的凈籌資人，屬于正?，F(xiàn)象。市場(chǎng)的凈籌資人，屬于正?，F(xiàn)象。 【例【例多選題】多選題】 下列說(shuō)法中，正確的是( )。 A.如果企業(yè)持有凈金融資產(chǎn)，表明企業(yè)是債務(wù)市場(chǎng)的凈投資人 B.如果企業(yè)持有凈金融資產(chǎn)，表明有一部分權(quán)益資金被公司用于購(gòu)買債務(wù) 工具 C.企業(yè)持有凈金融負(fù)債，表明企業(yè)是債務(wù)市場(chǎng)的凈籌資人 D.企業(yè)持有凈金融負(fù)債，表明企業(yè)利用債務(wù)資金購(gòu)置了經(jīng)營(yíng)資產(chǎn) 正確答案正確答案ABCDABC

10、D 資產(chǎn)資產(chǎn) 股東權(quán)益股東權(quán)益 資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債及股東權(quán)益合計(jì)負(fù)債及股東權(quán)益合計(jì) 按業(yè)務(wù)屬性按業(yè)務(wù)屬性 金融資產(chǎn)金融資產(chǎn) 經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn) 股東權(quán)益股東權(quán)益 資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債及股東權(quán)益合計(jì)負(fù)債及股東權(quán)益合計(jì) 經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn) 減：經(jīng)營(yíng)負(fù)債減：經(jīng)營(yíng)負(fù)債 金融負(fù)債金融負(fù)債 減：金融資產(chǎn)減：金融資產(chǎn) 凈金融負(fù)債凈金融負(fù)債 股東權(quán)益股東權(quán)益 凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈金融負(fù)債及股東權(quán)益凈金融負(fù)債及股東權(quán)益 調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表 凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=凈金融負(fù)債凈金融負(fù)債+股東權(quán)益股東權(quán)益 其中：其中：凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)負(fù)債 凈金融負(fù)債凈金融負(fù)債=金融負(fù)債金

11、融負(fù)債-金融資產(chǎn)金融資產(chǎn) 1.區(qū)分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn)區(qū)分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn) 區(qū)分區(qū)分 標(biāo)志標(biāo)志 區(qū)分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的主要標(biāo)志是看該資產(chǎn)是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要區(qū)分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的主要標(biāo)志是看該資產(chǎn)是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要 的，還是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)暫時(shí)不需要的閑置資金利用方式。的，還是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)暫時(shí)不需要的閑置資金利用方式。 特特 殊殊 項(xiàng)項(xiàng) 目目 處處 理理 貨貨 幣幣 資資 金金 （1）貨幣資金本身是金融性資產(chǎn)，但是有一部分貨幣資金是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)貨幣資金本身是金融性資產(chǎn)，但是有一部分貨幣資金是經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 所必需的。如同持有存貨一樣，持有一定數(shù)量的貨幣資金是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正所必需的。如同持有存貨一樣，持有一定數(shù)量的

12、貨幣資金是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正 常流轉(zhuǎn)所必需的。如何劃分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須的金融資產(chǎn)和超額金融資產(chǎn)，常流轉(zhuǎn)所必需的。如何劃分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須的金融資產(chǎn)和超額金融資產(chǎn)， 是個(gè)困難問題。是個(gè)困難問題。 【提示】通常提到超額金融資產(chǎn)，指的是超過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的【提示】通常提到超額金融資產(chǎn)，指的是超過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的“貨幣貨幣 資金資金”。 （2）在編制管理用資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，有三種做法：在編制管理用資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，有三種做法： 將全部貨幣資金列為經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，理由是公司應(yīng)當(dāng)將多余的貨幣資金將全部貨幣資金列為經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，理由是公司應(yīng)當(dāng)將多余的貨幣資金 購(gòu)買有價(jià)證券。保留在貨幣資金項(xiàng)目中的數(shù)額是其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的，購(gòu)買有價(jià)證券。保

13、留在貨幣資金項(xiàng)目中的數(shù)額是其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的， 即使是有超出經(jīng)營(yíng)需要的部分也應(yīng)按實(shí)際狀況列報(bào)（超儲(chǔ)的存貨在歷史即使是有超出經(jīng)營(yíng)需要的部分也應(yīng)按實(shí)際狀況列報(bào)（超儲(chǔ)的存貨在歷史 報(bào)表中仍然在報(bào)表中仍然在“存貨存貨”項(xiàng)目中報(bào)告）。項(xiàng)目中報(bào)告）。 根據(jù)行業(yè)或公司歷史平均的根據(jù)行業(yè)或公司歷史平均的“貨幣資金貨幣資金/銷售銷售”百分比以及本期銷售百分比以及本期銷售 額，推算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要的貨幣資金額，多余部分列為金融資產(chǎn)。額，推算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要的貨幣資金額，多余部分列為金融資產(chǎn)。 將其全部列為金融資產(chǎn)，理由是貨幣資金本來(lái)就是金融資產(chǎn)，生產(chǎn)經(jīng)將其全部列為金融資產(chǎn)，理由是貨幣資金本來(lái)就是金融資產(chǎn)，生產(chǎn)經(jīng) 營(yíng)需要多

14、少，不但外部人員無(wú)法分清楚，內(nèi)部人員也不一定能分清楚。營(yíng)需要多少，不但外部人員無(wú)法分清楚，內(nèi)部人員也不一定能分清楚。 在編制管理用資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，要事先明確采用哪一種處理方法。在編制管理用資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，要事先明確采用哪一種處理方法。 特特 殊殊 項(xiàng)項(xiàng) 目目 處處 理理 短期應(yīng)收票據(jù)短期應(yīng)收票據(jù) （1）以市場(chǎng)利率計(jì)息的投資，屬于金融資產(chǎn)；）以市場(chǎng)利率計(jì)息的投資，屬于金融資產(chǎn)； （2）無(wú)息應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)歸入經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，因?yàn)樗鼈兪谴黉N）無(wú)息應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)歸入經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，因?yàn)樗鼈兪谴黉N 的手段。的手段。 短期權(quán)益性投資短期權(quán)益性投資 它不是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的，而是暫時(shí)自用多余它不是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的，而是暫

15、時(shí)自用多余 現(xiàn)金的一種手段，因此是金融資產(chǎn)現(xiàn)金的一種手段，因此是金融資產(chǎn) 債務(wù)投資債務(wù)投資包括短期和長(zhǎng)期的債務(wù)投資包括短期和長(zhǎng)期的債務(wù)投資 長(zhǎng)期權(quán)益投資長(zhǎng)期權(quán)益投資經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn) 應(yīng)收項(xiàng)目應(yīng)收項(xiàng)目 大部分應(yīng)收項(xiàng)目時(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)形成的，屬于經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)。大部分應(yīng)收項(xiàng)目時(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)形成的，屬于經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)。 應(yīng)收利息：金融資產(chǎn)應(yīng)收利息：金融資產(chǎn) 應(yīng)收股利：一種是經(jīng)營(yíng)性權(quán)益投資形成的應(yīng)收股利，屬應(yīng)收股利：一種是經(jīng)營(yíng)性權(quán)益投資形成的應(yīng)收股利，屬 于經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目；另一種是短期權(quán)益投資形成的應(yīng)收股利，于經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目；另一種是短期權(quán)益投資形成的應(yīng)收股利， 屬于金融資產(chǎn)屬于金融資產(chǎn) 遞延所得稅資產(chǎn)遞延所得稅資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)經(jīng)

16、營(yíng)資產(chǎn) 其他資產(chǎn)其他資產(chǎn) 通常需要查閱報(bào)表附注或其他披露信息，如果查不通常需要查閱報(bào)表附注或其他披露信息，如果查不 到，列為經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)到，列為經(jīng)營(yíng)資產(chǎn) 以下說(shuō)法中正確的有（ ） A 債券和其他帶息的債權(quán)投資都是金融性資產(chǎn) B 短期應(yīng)收票據(jù)常常只是促銷的一種手段，因此屬于經(jīng)營(yíng)性 資產(chǎn) C 由于長(zhǎng)期股權(quán)投資中被投資企業(yè)的資產(chǎn)可能包含金融資產(chǎn)， 因此，長(zhǎng)期股權(quán)投資既可能劃分為經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，也可能劃分 為金融性資產(chǎn) D 貨幣資金既可能列為金融資產(chǎn)，也可能列為經(jīng)營(yíng)資產(chǎn) 【例題】【例題】 【提示提示】 （1 1）長(zhǎng)期股權(quán)投資，盡管其表現(xiàn)形式為股票，但屬于）長(zhǎng)期股權(quán)投資，盡管其表現(xiàn)形式為股票，但屬于經(jīng)經(jīng) 營(yíng)資產(chǎn)

17、。營(yíng)資產(chǎn)。 （2 2）財(cái)務(wù)管理中的金融資產(chǎn)與會(huì)計(jì)中的金融資產(chǎn)的關(guān)系）財(cái)務(wù)管理中的金融資產(chǎn)與會(huì)計(jì)中的金融資產(chǎn)的關(guān)系 2.區(qū)分經(jīng)營(yíng)負(fù)債和金融負(fù)債區(qū)分經(jīng)營(yíng)負(fù)債和金融負(fù)債 金融負(fù)債是公司在債務(wù)市場(chǎng)上籌資形成的負(fù)債，包 括短期借款、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債、短期應(yīng)付票據(jù)、短期借款、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債、短期應(yīng)付票據(jù)、 長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券等。 除金融負(fù)債以外的其他所有負(fù)債，均屬于經(jīng)營(yíng)負(fù)債。 區(qū)分是否是市場(chǎng)利率計(jì)息區(qū)分是否是市場(chǎng)利率計(jì)息 金融負(fù)債金融負(fù)債 應(yīng)付利息屬于金融負(fù)債；應(yīng)付股利中優(yōu)先股股利應(yīng)付利息屬于金融負(fù)債；應(yīng)付股利中優(yōu)先股股利 屬于金融負(fù)債，應(yīng)付普通股股利屬于經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目屬于金融負(fù)債，

18、應(yīng)付普通股股利屬于經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目 經(jīng)營(yíng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)負(fù)債 融資租賃引起的長(zhǎng)期應(yīng)付款屬于金融負(fù)債，經(jīng)營(yíng)融資租賃引起的長(zhǎng)期應(yīng)付款屬于金融負(fù)債，經(jīng)營(yíng) 活動(dòng)引起的長(zhǎng)期應(yīng)付款屬于經(jīng)營(yíng)負(fù)債活動(dòng)引起的長(zhǎng)期應(yīng)付款屬于經(jīng)營(yíng)負(fù)債 常需要查閱報(bào)表附注或其他披露信息，如果查不常需要查閱報(bào)表附注或其他披露信息，如果查不 到，列為經(jīng)營(yíng)負(fù)債到，列為經(jīng)營(yíng)負(fù)債 以下說(shuō)法中正確的有（ ） A 應(yīng)付項(xiàng)目中的應(yīng)付職工薪酬屬于經(jīng)營(yíng)負(fù)債 B 應(yīng)付利息一定屬于金融負(fù)債 C 應(yīng)付股利一定屬于經(jīng)營(yíng)負(fù)債 D 管理用報(bào)表中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)包含了生產(chǎn)型長(zhǎng)期資產(chǎn) 的投資活動(dòng) 【例題】【例題】 調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表 調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表（參見教材表2-12） 本表左邊

19、是凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，由經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)負(fù)債兩部分組成，都不會(huì)產(chǎn) 生利息，是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所必須的； 右邊一前一后列示了金融負(fù)債和金融資產(chǎn)，這是因?yàn)榻鹑谫Y產(chǎn)可以看成 是金融負(fù)債的抵減，所以把它排在其后，金融負(fù)債主要包括短期借款、交易 性金融負(fù)債、長(zhǎng)期借款和應(yīng)付債券； 金融資產(chǎn)主要包括交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)； 金融負(fù)債-金融資產(chǎn)=凈負(fù)債。 該表滿足的等式關(guān)系為：凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=凈負(fù)債及股東權(quán)益，這和傳統(tǒng)資 產(chǎn)負(fù)債表是不一樣的。 編制單位：編制單位：ABCABC公司公司20092009年年1212月月3131日單位：萬(wàn)元日單位：萬(wàn)元 資產(chǎn)資產(chǎn)年末余年末余 額額 年初余年初余 額額 負(fù)債和股東權(quán)益負(fù)債和股東權(quán)

20、益年末余額年末余額年初余年初余 額額 流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：流動(dòng)負(fù)債： 貨幣資金貨幣資金4425短期借款短期借款6045 交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)612交易性金融負(fù)債交易性金融負(fù)債2810 應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)1411應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù)54 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款398199應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款100109 預(yù)付款項(xiàng)預(yù)付款項(xiàng)224預(yù)收賬款預(yù)收賬款104 應(yīng)收股利應(yīng)收股利00應(yīng)付職工薪酬應(yīng)付職工薪酬21 （1）以市場(chǎng)利率計(jì)息的投資，屬于金融資產(chǎn)；）以市場(chǎng)利率計(jì)息的投資，屬于金融資產(chǎn)； （2）無(wú)息應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)歸入經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，因?yàn)樗鼈兪谴黉N的手段。）無(wú)息應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)歸入經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，因?yàn)樗鼈兪谴黉N的手段。 應(yīng)

21、收股利：一種是經(jīng)營(yíng)性權(quán)益投資形成的應(yīng)收股利，屬于經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目；應(yīng)收股利：一種是經(jīng)營(yíng)性權(quán)益投資形成的應(yīng)收股利，屬于經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目； 另一種是短期權(quán)益投資形成的應(yīng)收股利，屬于金融資產(chǎn)另一種是短期權(quán)益投資形成的應(yīng)收股利，屬于金融資產(chǎn) 區(qū)分是否是市場(chǎng)利率計(jì)息的應(yīng)付票據(jù)（我國(guó)一般沒有）區(qū)分是否是市場(chǎng)利率計(jì)息的應(yīng)付票據(jù)（我國(guó)一般沒有） 資產(chǎn)資產(chǎn)年末年末 余額余額 年初年初 余額余額 負(fù)債和股東權(quán)益負(fù)債和股東權(quán)益年末年末 余額余額 年初年初 余額余額 應(yīng)收利息應(yīng)收利息00應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)交稅費(fèi)54 其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款1222應(yīng)付利息應(yīng)付利息1216 存貨存貨119326應(yīng)付股利應(yīng)付股利00 一年內(nèi)到期的非流一年內(nèi)到期

22、的非流 動(dòng)資產(chǎn)動(dòng)資產(chǎn) 7711其他應(yīng)付款其他應(yīng)付款2318 其他流動(dòng)資產(chǎn)其他流動(dòng)資產(chǎn)80預(yù)計(jì)負(fù)債預(yù)計(jì)負(fù)債24 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)700610一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債00 其他流動(dòng)負(fù)債其他流動(dòng)負(fù)債535 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)300220 看備注：區(qū)分是否是市場(chǎng)利率計(jì)息的看備注：區(qū)分是否是市場(chǎng)利率計(jì)息的 有優(yōu)先股股利，從普通股股東角度看，優(yōu)先股股利應(yīng)屬于金有優(yōu)先股股利，從普通股股東角度看，優(yōu)先股股利應(yīng)屬于金 融負(fù)債。融負(fù)債。 長(zhǎng)期債券籌資，籌資屬于金融負(fù)債長(zhǎng)期債券籌資，籌資屬于金融負(fù)債 資產(chǎn)資產(chǎn) 年末年末 余額余額 年初年初 余額余額 負(fù)債和股東權(quán)益負(fù)債和股東權(quán)益年末

23、余額年末余額 年初余年初余 額額 非流動(dòng)資產(chǎn)：非流動(dòng)資產(chǎn)：非流動(dòng)負(fù)債：非流動(dòng)負(fù)債： 可供出售金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn) 045長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期借款450245 持有至到期投資持有至到期投資應(yīng)付債券應(yīng)付債券240260 長(zhǎng)期股權(quán)投資長(zhǎng)期股權(quán)投資300長(zhǎng)期應(yīng)付款長(zhǎng)期應(yīng)付款5060 長(zhǎng)期應(yīng)收款長(zhǎng)期應(yīng)收款專項(xiàng)應(yīng)付款專項(xiàng)應(yīng)付款00 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 123 8 955遞延所得稅負(fù)債遞延所得稅負(fù)債00 在建工程在建工程1835其他非流動(dòng)負(fù)債其他非流動(dòng)負(fù)債015 固定資產(chǎn)清理固定資產(chǎn)清理12非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)740580 無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)68負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì)1040800 長(zhǎng)期債券投資（有利息）長(zhǎng)期債券

24、投資（有利息） 融資租賃引起的長(zhǎng)期應(yīng)付款屬于金融負(fù)債，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的融資租賃引起的長(zhǎng)期應(yīng)付款屬于金融負(fù)債，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的 長(zhǎng)期應(yīng)付款應(yīng)屬于經(jīng)營(yíng)負(fù)債。長(zhǎng)期應(yīng)付款應(yīng)屬于經(jīng)營(yíng)負(fù)債。 資產(chǎn)資產(chǎn) 年末余年末余 額額 年初年初 余額余額 負(fù)債和股東權(quán)益負(fù)債和股東權(quán)益 年末余年末余 額額 年初年初 余額余額 開發(fā)支出開發(fā)支出股東權(quán)益：股東權(quán)益： 商譽(yù)商譽(yù)股本股本100100 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用長(zhǎng)期待攤費(fèi)用515資本公積資本公積1010 遞延所得稅資產(chǎn)遞延所得稅資產(chǎn)00盈余公積盈余公積10040 其他非流動(dòng)資產(chǎn)其他非流動(dòng)資產(chǎn)30未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn)750730 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1300 107 0 減：

25、庫(kù)存股減：庫(kù)存股00 股東權(quán)益合計(jì)股東權(quán)益合計(jì)960880 資產(chǎn)總計(jì)資產(chǎn)總計(jì)2000 168 0 負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)20001680 管理用資產(chǎn)負(fù)債表管理用資產(chǎn)負(fù)債表 編制單位：編制單位：ABC公司公司2009年年1212月月31日單位：萬(wàn)元日單位：萬(wàn)元 凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn) 年末年末 余額余額 年初年初 余額余額 凈負(fù)債及股東權(quán)益凈負(fù)債及股東權(quán)益 年末年末 余額余額 年初年初 余額余額 經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)：經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)：金融負(fù)債：金融負(fù)債： 經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)：經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)：短期借款短期借款6045 貨幣資金（經(jīng)營(yíng)）貨幣資金（經(jīng)營(yíng)）4425交易性金融負(fù)債交易性金融負(fù)債2810 應(yīng)收票據(jù)（經(jīng)

26、營(yíng)）應(yīng)收票據(jù)（經(jīng)營(yíng)）1411應(yīng)付利息應(yīng)付利息1216 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款398199 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù) 債債 00 預(yù)付款項(xiàng)預(yù)付款項(xiàng)224長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期借款450245 應(yīng)收股利（經(jīng)營(yíng)）應(yīng)收股利（經(jīng)營(yíng)）00應(yīng)付債券應(yīng)付債券240260 其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款1222金融負(fù)債合計(jì)金融負(fù)債合計(jì)790576 凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn) 年末年末 余額余額 年初年初 余額余額 凈負(fù)債及股東權(quán)益凈負(fù)債及股東權(quán)益 年末年末 余額余額 年初年初 余額余額 存貨存貨119326金融資產(chǎn)：金融資產(chǎn)： 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資 產(chǎn)產(chǎn) 7711交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)612 其他流動(dòng)

27、資產(chǎn)其他流動(dòng)資產(chǎn)80應(yīng)收利息應(yīng)收利息00 經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)694598可供出售金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)045 經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債：經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債：持有至到期投資持有至到期投資00 應(yīng)付票據(jù)（經(jīng)營(yíng)）應(yīng)付票據(jù)（經(jīng)營(yíng)）54金融資產(chǎn)合計(jì)金融資產(chǎn)合計(jì)657 應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款100109凈負(fù)債凈負(fù)債784519 預(yù)收賬款預(yù)收賬款104 應(yīng)付職工薪酬應(yīng)付職工薪酬21 應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)交稅費(fèi)54 凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)年末余額年末余額年初余額年初余額 凈負(fù)債及股凈負(fù)債及股 東權(quán)益東權(quán)益 年末年末 余額余額 年初年初 余額余額 應(yīng)付股利應(yīng)付股利00 其他應(yīng)付款其他應(yīng)付款2318 預(yù)計(jì)負(fù)債預(yù)計(jì)負(fù)債24 其

28、他流動(dòng)負(fù)債其他流動(dòng)負(fù)債535 經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債合計(jì)經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債合計(jì)200149 凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本494449 經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)：經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)： 長(zhǎng)期股權(quán)投資長(zhǎng)期股權(quán)投資300 長(zhǎng)期應(yīng)收款長(zhǎng)期應(yīng)收款00 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)1238955 在建工程在建工程1835 固定資產(chǎn)清理固定資產(chǎn)清理012 無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)68 開發(fā)支出開發(fā)支出00 商譽(yù)商譽(yù)00 凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn) 年末年末 余額余額 年初年初 余額余額 凈負(fù)債及股東權(quán)益凈負(fù)債及股東權(quán)益 年末余年末余 額額 年初年初 余額余額 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用長(zhǎng)期待攤費(fèi)用515 遞延所得稅資產(chǎn)遞延所得稅資產(chǎn)00 其他非流動(dòng)資產(chǎn)其他非流動(dòng)資產(chǎn)30

29、 經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)合計(jì)經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)合計(jì)13001025 經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債：經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債：股東權(quán)益：股東權(quán)益： 長(zhǎng)期應(yīng)付款（經(jīng)營(yíng)性）長(zhǎng)期應(yīng)付款（經(jīng)營(yíng)性）5060股本股本100100 專項(xiàng)應(yīng)付款專項(xiàng)應(yīng)付款00資本公積資本公積1010 遞延所得稅負(fù)債遞延所得稅負(fù)債00盈余公積盈余公積10040 其他非流動(dòng)負(fù)債其他非流動(dòng)負(fù)債015未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn)750730 經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)5075減：庫(kù)存股減：庫(kù)存股00 凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)1250950股東權(quán)益合計(jì)股東權(quán)益合計(jì)960880 凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)17441399凈負(fù)債及股東權(quán)益凈負(fù)債及股東權(quán)益17441399 作

30、業(yè)作業(yè)2 2： 從巨潮咨訊網(wǎng)下載以下公司2013年報(bào)，并將其轉(zhuǎn)換成相應(yīng)的 管理用資產(chǎn)負(fù)債表： 東湖高新 山東如意 黑貓股份 友利控股 廣匯股份 銀鴿投資 沈陽(yáng)機(jī)床 美利紙業(yè) 蘇寧電器 電廣傳媒 吉峰農(nóng)機(jī) 華誼兄弟 樂普醫(yī)療 御銀股份 按照寢室，每4個(gè)人左右一組，任意選取。 1.區(qū)分經(jīng)營(yíng)損益和金融損益區(qū)分經(jīng)營(yíng)損益和金融損益 金融金融 損益損益 （1）是指金融負(fù)債利息與金融資產(chǎn)收益的差額，即扣 除利息收入、公允價(jià)值變動(dòng)收益等以后的利息費(fèi)用； （2）由于存在所得稅，應(yīng)計(jì)算該利息費(fèi)用的稅后結(jié)果， 即凈金融損益。 經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng) 損益損益 指除金融損益以外的當(dāng)期損益。 金融損益涉 及項(xiàng)目調(diào)整 財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減

31、值 損失 投資收益 公允價(jià)值 變動(dòng)損益 屬于經(jīng)營(yíng) 資產(chǎn)部分 屬于金融 資產(chǎn)部分 屬于經(jīng)營(yíng) 資產(chǎn)部分 屬于金融 資產(chǎn)部分 屬于經(jīng)營(yíng) 資產(chǎn)部分 屬于金融 資產(chǎn)部分 金融損益（管理用利潤(rùn)表中的利息費(fèi)用）=財(cái)務(wù)費(fèi)用金 融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益+金融資產(chǎn)減值損失金融資產(chǎn) 投資損益 包括利息支出包括利息支出(減利息收入減利息收入)、匯兌損益以及相關(guān)的手續(xù)費(fèi)、企業(yè)發(fā)生的、匯兌損益以及相關(guān)的手續(xù)費(fèi)、企業(yè)發(fā)生的 現(xiàn)金折扣或收到的現(xiàn)金折扣等。從管理角度分析，現(xiàn)金折扣屬于經(jīng)營(yíng)損現(xiàn)金折扣或收到的現(xiàn)金折扣等。從管理角度分析，現(xiàn)金折扣屬于經(jīng)營(yíng)損 益，但實(shí)際被計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的數(shù)額很少，所以可以把益，但實(shí)際被計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的數(shù)額很

32、少，所以可以把“財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用”全部全部 作為金融損益處理。作為金融損益處理。 財(cái)務(wù)報(bào)表的財(cái)務(wù)報(bào)表的“公允價(jià)值變動(dòng)收益公允價(jià)值變動(dòng)收益”，包括交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債，包括交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債 和指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，以和指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，以 及采用公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)、衍生工具、套期保值業(yè)務(wù)等公允價(jià)值及采用公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)、衍生工具、套期保值業(yè)務(wù)等公允價(jià)值 變動(dòng)形成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的利得或損失。變動(dòng)形成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的利得或損失。該項(xiàng)目屬于金融資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)形該項(xiàng)目屬于金融資

33、產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)形 成的損益，應(yīng)計(jì)入金融損益，成的損益，應(yīng)計(jì)入金融損益，其數(shù)據(jù)來(lái)自報(bào)表附注。其數(shù)據(jù)來(lái)自報(bào)表附注。 財(cái)務(wù)報(bào)表的財(cái)務(wù)報(bào)表的“資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失”中，既有經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的減值損失，中，既有經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的減值損失， 也有金融資產(chǎn)的減值損失，只有后者屬于金融損益。其數(shù)據(jù)也有金融資產(chǎn)的減值損失，只有后者屬于金融損益。其數(shù)據(jù) 可從財(cái)務(wù)報(bào)表附注可從財(cái)務(wù)報(bào)表附注“資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失”中獲得。中獲得。 財(cái)務(wù)報(bào)表的財(cái)務(wù)報(bào)表的“投資收益投資收益”中，既有經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的投資收益，也中，既有經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的投資收益，也 有金融資產(chǎn)的投資收益，只有后者屬于金融損益。其數(shù)據(jù)可有金融資產(chǎn)的投資收益，只有后者屬于金融損益。其數(shù)

34、據(jù)可 以從財(cái)務(wù)報(bào)表附注以從財(cái)務(wù)報(bào)表附注“產(chǎn)生投資收益的來(lái)源產(chǎn)生投資收益的來(lái)源”中獲得中獲得 既然已經(jīng)區(qū)分了經(jīng)營(yíng)損益和金融損益，與之相關(guān)的所得稅既然已經(jīng)區(qū)分了經(jīng)營(yíng)損益和金融損益，與之相關(guān)的所得稅 也應(yīng)分開。也應(yīng)分開。 （1 1）分?jǐn)偟暮?jiǎn)便方法是根據(jù)企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)的）分?jǐn)偟暮?jiǎn)便方法是根據(jù)企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)的平均所得稅稅平均所得稅稅 率率計(jì)算各自應(yīng)分?jǐn)偟乃枚?。?jì)算各自應(yīng)分?jǐn)偟乃枚悺?（2 2）嚴(yán)格方法是分別根據(jù)）嚴(yán)格方法是分別根據(jù)適用稅率適用稅率計(jì)算應(yīng)負(fù)擔(dān)的所得稅計(jì)算應(yīng)負(fù)擔(dān)的所得稅 （各種債權(quán)和債務(wù)的適用稅率不一定相同，例如國(guó)債收益免稅（各種債權(quán)和債務(wù)的適用稅率不一定相同，例如國(guó)債收益免稅 等）。等）。

35、 本書采用簡(jiǎn)便方法處理：本書采用簡(jiǎn)便方法處理： 平均所得稅率所得稅費(fèi)用平均所得稅率所得稅費(fèi)用/ /利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額 3 3、管理用利潤(rùn)表基本公式、管理用利潤(rùn)表基本公式 -= =- = =(1 T)I (1 T) 稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn) 稅后利息費(fèi)用 凈利潤(rùn) 凈利潤(rùn) （息稅前利潤(rùn) 利息） （1 所得稅稅率） 凈利潤(rùn) （EBIT-I）(1-T) 凈利潤(rùn) EBIT 稅后經(jīng)營(yíng)稅后經(jīng)營(yíng) 凈利潤(rùn)凈利潤(rùn) 稅后稅后 利息利息 4 4、編制管理用利潤(rùn)表、編制管理用利潤(rùn)表 營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入 減：各種成本費(fèi)用減：各種成本費(fèi)用 （含利息費(fèi)用）（含利息費(fèi)用） 加減：營(yíng)業(yè)外收支加減：營(yíng)業(yè)外收支 利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額 減：所得稅費(fèi)用減

36、：所得稅費(fèi)用 稅后凈利潤(rùn)稅后凈利潤(rùn) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入 減：各種成本費(fèi)用減：各種成本費(fèi)用 （不含利息費(fèi)用）（不含利息費(fèi)用） 加減：營(yíng)業(yè)外收支加減：營(yíng)業(yè)外收支 稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)（稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)（EBIT） 減：經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)所得稅費(fèi)用（減：經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)所得稅費(fèi)用（EBITT） 稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)（稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)（A） 金融活動(dòng)：金融活動(dòng)： 稅前利息費(fèi)用（稅前利息費(fèi)用（I） 減：利息扣除的稅（減：利息扣除的稅（IT） 稅后利息費(fèi)用（稅后利息費(fèi)用（B） 稅后凈利潤(rùn)（稅后凈利潤(rùn)（A-B） 區(qū)分經(jīng)營(yíng)和區(qū)分經(jīng)營(yíng)和 金融活動(dòng)金融活動(dòng) 以下說(shuō)法中，正確的有（ ） A 金融損益是金融負(fù)債利息與金融資產(chǎn)收益的差額，一般情

37、 況下指的是扣除所得稅之后的凈金融損益 B 由于財(cái)務(wù)費(fèi)用中含有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金折扣等，所以要將 其進(jìn)一步進(jìn)行區(qū)分為經(jīng)營(yíng)損益和金融損益 C 公允價(jià)值變動(dòng)損益一般都屬于金融損益 D 投資收益一般都屬于金融損益 E 資本化的利息費(fèi)用在計(jì)算金融和經(jīng)營(yíng)損益時(shí)可以不予考慮 【例題】【例題】 編制單位：編制單位：ABC公司公司2009年度單位：萬(wàn)元年度單位：萬(wàn)元 項(xiàng)目項(xiàng)目本年金額本年金額上年金額上年金額 一、營(yíng)業(yè)收入一、營(yíng)業(yè)收入30002850 減：營(yíng)業(yè)成本減：營(yíng)業(yè)成本26442503 營(yíng)業(yè)稅金及附加營(yíng)業(yè)稅金及附加2828 銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用2220 管理費(fèi)用管理費(fèi)用4640 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用11096 資產(chǎn)

38、減值損失資產(chǎn)減值損失00 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益加：公允價(jià)值變動(dòng)收益00 投資收益投資收益60 項(xiàng)目項(xiàng)目本年金額本年金額上年金額上年金額 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)156163 加：營(yíng)業(yè)外收入加：營(yíng)業(yè)外收入4572 減：營(yíng)業(yè)外支出減：營(yíng)業(yè)外支出10 三、利潤(rùn)總額三、利潤(rùn)總額200235 減：所得稅費(fèi)用減：所得稅費(fèi)用6475 四、凈利潤(rùn)四、凈利潤(rùn)136160 編制單位：編制單位：ABC公司公司2009年度單位：萬(wàn)元年度單位：萬(wàn)元 項(xiàng)目項(xiàng)目本年金額本年金額上年金額上年金額 經(jīng)營(yíng)損益：經(jīng)營(yíng)損益： 一、營(yíng)業(yè)收入一、營(yíng)業(yè)收入30002850 減：營(yíng)業(yè)成本減：營(yíng)業(yè)成本26442503 二、毛利二、毛利3563

39、47 減：營(yíng)業(yè)稅金及附加減：營(yíng)業(yè)稅金及附加2828 銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用2220 管理費(fèi)用管理費(fèi)用4640 資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失00 項(xiàng)目項(xiàng)目本年金額本年金額上年金額上年金額 三、稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)三、稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)260259 加：營(yíng)業(yè)外收入加：營(yíng)業(yè)外收入4572 減：營(yíng)業(yè)外支出減：營(yíng)業(yè)外支出10 四、稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)四、稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)304331 減：經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)所得稅減：經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)所得稅97.28（30432%）105.62 五、稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)五、稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)206.72225.38 金融損益：金融損益： 六、利息費(fèi)用六、利息費(fèi)用104（110-投資收益投資收益6）96 減：利息費(fèi)用抵稅減：利息費(fèi)用抵稅3

40、3.28（10432%）30.63 七、稅后利息費(fèi)用七、稅后利息費(fèi)用70.7265.37 八、凈利潤(rùn)合計(jì)八、凈利潤(rùn)合計(jì)136160 備注：平均所得稅稅率備注：平均所得稅稅率32.00%31.91% 5、稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)確定的兩種方法、稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)確定的兩種方法 （1）直接法）直接法 稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)=稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)（1-所得稅稅率）所得稅稅率） =（3000-2644-28-22-46+45-1）（1-32%）=206.72 （2）間接法）間接法 稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn) =凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)+稅后利息費(fèi)用稅后利息費(fèi)用 =凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)+利息費(fèi)用利息費(fèi)用（1-所得稅稅率）所得

41、稅稅率） =136+104（1-32%）=206.72 1、區(qū)分經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量和金融現(xiàn)金流量、區(qū)分經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量和金融現(xiàn)金流量 經(jīng)營(yíng)現(xiàn) 金流量 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量是指企業(yè)因銷售商品或提供勞務(wù)等 營(yíng)運(yùn)活動(dòng)以及與此相關(guān)的生產(chǎn)性資產(chǎn)投資活動(dòng)產(chǎn) 生的現(xiàn)金流量。 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，代表了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全部成果。 是“企業(yè)生產(chǎn)的現(xiàn)金”，因此又稱為“實(shí)體經(jīng)營(yíng) 現(xiàn)金流量”。 融資現(xiàn) 金流量 （1）債務(wù)現(xiàn)金流量是與債務(wù)人之間的交易形成的 現(xiàn)金流，包括支付利息，償還或借入債務(wù)，以及 金融資產(chǎn)購(gòu)入或出售。 （2）股權(quán)現(xiàn)金流量是與股東之間的交易形成的現(xiàn) 金流，包括股利分配，股份發(fā)行和回購(gòu)等 （1）剩余流量法（）剩余流量法（從實(shí)體現(xiàn)

42、金流量的來(lái)源分析）從實(shí)體現(xiàn)金流量的來(lái)源分析） 企業(yè)實(shí)體企業(yè)實(shí)體 現(xiàn)金流現(xiàn)金流 稅后經(jīng)營(yíng)稅后經(jīng)營(yíng) 凈利潤(rùn)凈利潤(rùn) 折舊折舊 攤銷攤銷 =+- 經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn) 資本增加資本增加 - 資本資本 支出支出 =營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量 =營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量 =實(shí)體現(xiàn)金流量實(shí)體現(xiàn)金流量 =本年經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本本年經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本- 上年經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本上年經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本 =本年凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)本年凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn) 減減 上年凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)上年凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn) 加加 折舊攤銷折舊攤銷 實(shí)體現(xiàn)金流量是企業(yè)全部現(xiàn)金流入扣除成本費(fèi)用和必要的投資實(shí)體現(xiàn)金流量是企業(yè)全部現(xiàn)金流入扣除成本費(fèi)用和必要的投資 后的剩余部分

43、，它是企業(yè)一定期間可以提供給所有投資人（包后的剩余部分，它是企業(yè)一定期間可以提供給所有投資人（包 括股權(quán)投資人和債券投資人）的稅后現(xiàn)金流量括股權(quán)投資人和債券投資人）的稅后現(xiàn)金流量 簡(jiǎn)化公式簡(jiǎn)化公式 企業(yè)實(shí)體企業(yè)實(shí)體 現(xiàn)金流現(xiàn)金流 稅后經(jīng)營(yíng)稅后經(jīng)營(yíng) 凈利潤(rùn)凈利潤(rùn) 折舊折舊 攤銷攤銷 =+- 經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn) 資本增加資本增加 - 資本資本 支出支出 凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷折舊與攤銷 = =稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)-(經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加+凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加) =稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)-凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的增加凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的增加 =

44、融資現(xiàn)金流量融資現(xiàn)金流量=股權(quán)現(xiàn)金流量股權(quán)現(xiàn)金流量+債務(wù)現(xiàn)金流量債務(wù)現(xiàn)金流量 股權(quán)現(xiàn)金流量股權(quán)現(xiàn)金流量（站在股東角度分析）（站在股東角度分析） =股利股利-股權(quán)資本凈增加（包括股本和資本公積）股權(quán)資本凈增加（包括股本和資本公積） =股利股利-股票發(fā)行（或股票發(fā)行（或+股票回購(gòu)）股票回購(gòu)） 債務(wù)現(xiàn)金流量債務(wù)現(xiàn)金流量（站在債權(quán)人角度）（站在債權(quán)人角度） =稅后利息稅后利息-新借債務(wù)本金（或新借債務(wù)本金（或+償還債務(wù)本金）償還債務(wù)本金） =稅后利息稅后利息-凈債務(wù)增加凈債務(wù)增加 （2）融資流量法）融資流量法（從實(shí)體現(xiàn)金流量的去向分（從實(shí)體現(xiàn)金流量的去向分 析）析） 來(lái)源：實(shí)體現(xiàn)金流量來(lái)源：實(shí)體現(xiàn)金流

45、量 去向：融資現(xiàn)金流量去向：融資現(xiàn)金流量 管理用現(xiàn)金流量表的基本等式：管理用現(xiàn)金流量表的基本等式： 實(shí)體現(xiàn)金流量實(shí)體現(xiàn)金流量融資現(xiàn)金流量融資現(xiàn)金流量 債務(wù)現(xiàn)金流量股權(quán)現(xiàn)金流量。債務(wù)現(xiàn)金流量股權(quán)現(xiàn)金流量。 （3）管理用現(xiàn)金流量表的基本等式：）管理用現(xiàn)金流量表的基本等式： 如果實(shí)體現(xiàn)金流量是正數(shù)，它有如果實(shí)體現(xiàn)金流量是正數(shù)，它有5種使用途徑：種使用途徑： （1）向債權(quán)人支付利息（注意，對(duì)企業(yè)而言，利）向債權(quán)人支付利息（注意，對(duì)企業(yè)而言，利 息凈現(xiàn)金流出是稅后利息費(fèi)用）；息凈現(xiàn)金流出是稅后利息費(fèi)用）； （2）向債權(quán)人償還債務(wù)本金，清償部分債務(wù)；）向債權(quán)人償還債務(wù)本金，清償部分債務(wù)； （3）向股東支付

46、股利；）向股東支付股利； （4）從股東處回購(gòu)股票；）從股東處回購(gòu)股票； （5）購(gòu)買有價(jià)證券和其他金融資產(chǎn)（形成新的債）購(gòu)買有價(jià)證券和其他金融資產(chǎn)（形成新的債 權(quán)）。權(quán)）。 3、實(shí)體現(xiàn)金流量的使用途徑、實(shí)體現(xiàn)金流量的使用途徑 如果實(shí)體現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)，企業(yè)需要籌集現(xiàn)，其來(lái)如果實(shí)體現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)，企業(yè)需要籌集現(xiàn)，其來(lái) 源有：源有： （1）出售金融資產(chǎn)（減少債權(quán)）；）出售金融資產(chǎn)（減少債權(quán)）； （2）借入新的債務(wù)；）借入新的債務(wù)； （3）發(fā)行新的股份。）發(fā)行新的股份。 項(xiàng)目項(xiàng)目本年金額本年金額 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量： 稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)206.72206.72（管理用利潤(rùn)表）（

47、管理用利潤(rùn)表） 加：折舊與攤銷加：折舊與攤銷112 112 （標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)金流量表）（標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)金流量表） 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)毛現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)毛現(xiàn)金流量 （經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量）（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量） 318.72318.72 減：凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本增加減：凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本增加4545（494494449449） （管理用資產(chǎn)負(fù)債表）（管理用資產(chǎn)負(fù)債表） 凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加300 300 （管理用資產(chǎn)負(fù)債表）（管理用資產(chǎn)負(fù)債表） 折舊與攤銷折舊與攤銷112 112 （標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)金流量表）（標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)金流量表） 實(shí)體現(xiàn)金流量實(shí)體現(xiàn)金流量138.28138.28 項(xiàng)目項(xiàng)目本年金額本年金額 金融活動(dòng)現(xiàn)金流量金融活動(dòng)現(xiàn)金

48、流量*： 稅后利息費(fèi)用稅后利息費(fèi)用 70.72（管理用利潤(rùn)表：利息費(fèi)用（管理用利潤(rùn)表：利息費(fèi)用104利息利息 費(fèi)用抵稅費(fèi)用抵稅33.28） 減：凈負(fù)債增加減：凈負(fù)債增加265（784519）（管理用資產(chǎn)負(fù)債表）（管理用資產(chǎn)負(fù)債表） 債務(wù)現(xiàn)金流量債務(wù)現(xiàn)金流量194.28 股利分配（負(fù)號(hào)流出）股利分配（負(fù)號(hào)流出） 56 減：股權(quán)資本凈增加減：股權(quán)資本凈增加0 股權(quán)現(xiàn)金流量股權(quán)現(xiàn)金流量56 融資現(xiàn)金流量合計(jì)融資現(xiàn)金流量合計(jì)138.28 （一）改進(jìn)的杜邦財(cái)務(wù)分析體系的核心公（一）改進(jìn)的杜邦財(cái)務(wù)分析體系的核心公 式式 = =- =- =+- =+- 凈資產(chǎn)收益率 凈利潤(rùn) 股東權(quán)益 稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn) 稅后利

49、息 股東權(quán)益股東權(quán)益 稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn) 稅后利息凈負(fù)債 凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)股東權(quán)益凈負(fù)債股東權(quán)益 稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)凈負(fù)債稅后利息凈負(fù)債 （1） 凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)股東權(quán)益凈負(fù)債股東權(quán)益 凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率 （凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率 稅后利息率） 凈財(cái)務(wù)杠桿 經(jīng)營(yíng)差異率經(jīng)營(yíng)差異率 杠桿貢獻(xiàn)率杠桿貢獻(xiàn)率 凈財(cái)務(wù)杠桿凈財(cái)務(wù)杠桿 +凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率 凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率 凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率-稅后利息率稅后利息率 衡量借款是否衡量借款是否 合理的重要依合理的重要依 據(jù)據(jù) 杠桿貢獻(xiàn)是否杠桿貢獻(xiàn)是否 為正主要看經(jīng)為正主要看經(jīng) 營(yíng)差異率營(yíng)差異率 凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率 凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率 杠桿貢獻(xiàn)率杠桿貢獻(xiàn)率 稅后經(jīng)營(yíng)稅后經(jīng)營(yíng) 凈利潤(rùn)凈利潤(rùn) 凈經(jīng)營(yíng)資凈經(jīng)營(yíng)資 產(chǎn)周轉(zhuǎn)率產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 經(jīng)營(yíng)差異率經(jīng)營(yíng)差異率凈財(cái)務(wù)杠桿凈財(cái)務(wù)杠桿 凈經(jīng)營(yíng)資凈經(jīng)營(yíng)資 產(chǎn)凈利率產(chǎn)凈利率 稅后利稅后利 息率息率 - 凈負(fù)