金融工具創(chuàng)新與中小企業(yè)融資

1、金融工具創(chuàng)新與中小企業(yè)融資 【摘要】我國的中小企業(yè)在社會經(jīng)濟發(fā)展中有非常重要的作用，但是融資環(huán)境的惡劣影響著它們的生存和發(fā)展，本文主要通過對現(xiàn)階段我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀進行分析，找到中小企業(yè)融資中創(chuàng)新的方式。 【關鍵詞】創(chuàng)新 中小企業(yè) 融資 方式 中小企業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟重要的組成部分，是創(chuàng)造社會財富和提高人民生活水平的重要力量，近幾年來，中小企業(yè)在社會中的地位日益突出，對經(jīng)濟社會的發(fā)展具有非常大的貢獻，中小企業(yè)可以提供更多的就業(yè)機會，推動社會的技術進步，是社會經(jīng)濟和技術發(fā)展的主要力量。 近年來，我國中小型企業(yè)的數(shù)量在急速地增加，約占全國企業(yè)總數(shù)的99%，中小企業(yè)所創(chuàng)造的工業(yè)產(chǎn)值和出口利稅已經(jīng)達到了

2、全國總量的60%以上，同時，全國有80%的就業(yè)崗位都是來自于中小企業(yè)，所以說，中小企業(yè)對于我國經(jīng)濟的發(fā)展有著非常重要的作用，國家必須要對中小企業(yè)做到高度的重視，政府應該正視中小企業(yè)所面臨的困難及問題，積極地促進中小企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。 融資難是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的最大的一個難題，根據(jù)有關數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)在商業(yè)銀行貸款的成功率僅為10%，很多的企業(yè)因為沒有足夠的資金支持而導致沒有辦法將先進的科學研究成果轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)品，而導致公司破產(chǎn)。中小企業(yè)在成立初期注冊資本都比較少，雖然說規(guī)模并不是很大，但是因為他們擁有先進的知識產(chǎn)權，所以產(chǎn)品在市場上的反響都很不錯，但是當訂單忽然增多時，因為沒有資金的足夠支持，

3、就很難形成大規(guī)模的生產(chǎn)，直接影響公司的發(fā)展。所以說融資難問題是直接制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。 一、中小企業(yè)融資難的主要原因 中小企業(yè)發(fā)展所要面臨的最大難題，也是最集中的一個問題就是融資難的問題，中小企業(yè)由于缺乏融資的渠道，缺乏擔保資源，以及貸款的利率比較高等問題，使得企業(yè)無法從正規(guī)的金融機構獲得信貸，大部分的中小企業(yè)都會選擇向民間的信貸市場進行融資，這樣大量的涌入，推動了民間貸款利率的增加，從而更加加大了企業(yè)的債務負擔和經(jīng)營上的風險，這樣的融資難和融資混亂的局面，使得中小企業(yè)的發(fā)展出現(xiàn)了更大的困境。 （一）中小企業(yè)自身的信用和經(jīng)營風險影響了融資的能力 由于中小企業(yè)的資金實力比較弱，經(jīng)營人員的素質(zhì)

4、相對比較差，并且所處的行業(yè)主要是以“勞動密集型產(chǎn)業(yè)”和“風險產(chǎn)業(yè)”為主，這樣的產(chǎn)業(yè)直接使得中小企業(yè)處于競爭性比較強的市場領域中，承擔比較大的經(jīng)營風險和財務風險，再加上中小企業(yè)的經(jīng)營者本身的素質(zhì)問題，存在信用觀念差等一系列的問題，這些問題直接使得商業(yè)銀行不愿意對其進行貸款。 （二）中小企業(yè)融資的結構不夠合理 中小企業(yè)發(fā)展的資金主要來源于個人儲蓄，關系借貸、風險投資和銀行貸款等方式，但是根據(jù)有關的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國的中小企業(yè)的資金主要是通過自籌資金的形式來籌資的，有95%以上都是來自于個人的資金積累以及親戚朋友之間的借貸，企業(yè)外部融資中直接融資與間接融資的比例以及融資結構非常不合理。 （三）中小企

5、業(yè)的融資成功率比較低 我國的中小企業(yè)發(fā)展中主要的產(chǎn)品基本都是無形性的，而且公司本身的規(guī)模都比較小，能夠為銀行所抵押的固定資產(chǎn)的數(shù)量非常少，不動產(chǎn)的抵押資源不是非常充足，這一點使得中小企業(yè)在銀行中所要獲得貸款的成功率非常低，甚至于出現(xiàn)更大的困難。 （四）政府對于中小企業(yè)融資的政策支持不夠 證券市場為進入市場的公司都設置有非常高的門檻，中小企業(yè)想要從證券市場中進行融資是非常困難的，由于中小企業(yè)大多規(guī)模不大，資本金額有限，所以很難達到主板上市的條件，大量的中小企業(yè)都被證券市場拒之門外。對于公司債券的發(fā)行，需要比較高的信用等級和較大的資產(chǎn)規(guī)模，中小企業(yè)發(fā)行債券通常是不可能的，我國的基金組織還正處于初級

6、的階段，并不具備融資的條件，政府對于中小企業(yè)的融資，缺乏比較優(yōu)惠的扶持政策，這樣直接限制了中小企業(yè)的融資能力和融資渠道。 二、中小企業(yè)融資方式的創(chuàng)新 （一）中小企業(yè)應該要提高自身整體素質(zhì)，改善融資的條件 中小企業(yè)想要走出資金困難的局面，只有提高自身的條件，改善自身融資的有利因素，這樣才能盡快促成融資活動的有效進行，在中小企業(yè)融資準備中應當從以下幾個方面入手。首先，要生產(chǎn)出有市場的產(chǎn)品，良好的產(chǎn)品是市場信譽度的保證，還要強化企業(yè)的內(nèi)部管理，良好的管理是促進企業(yè)健康有序發(fā)展的必要條件，同時還應該著重提高企業(yè)內(nèi)部資金的使用效率，把有限的資金用準用好，合理的資金使用規(guī)劃以避免浪費，這樣才能夠有足夠的資

7、金進行支持；其次，應該要加強抵御市場風險的能力，中小企業(yè)應該要根據(jù)自身的特點建立組織模式，跟大企業(yè)聯(lián)合起來，形成聯(lián)合體或者企業(yè)集團，只有這樣，才能夠讓企業(yè)在市場競爭中增加抵御風險的能力，在面對風險的時候才能有效規(guī)避，形成較為堅實的風險抗御能力；再者，政府應該要對中小企業(yè)實施鼓勵措施，在相關法律法規(guī)上應當對中小企業(yè)進行扶持，開辟融資的綠色通道，合理解決中小企業(yè)融資困難的問題，同時還應該支持稅務機關和會計事務所對中小企業(yè)財務人員的培訓，完善其會計制度，保證其會計工作的有效進行；最后，企業(yè)應該要提高自身的信用等級，提高企業(yè)的生產(chǎn)工作效益。 （二）中小企業(yè)應該要完善金融的支持體系 在中小企業(yè)融資的支持

8、上，可以考慮設立類似于農(nóng)村信用合作社的金融機構來服務于中小企業(yè)，金融機構成員的組成主要來自于中小企業(yè)的資源，可以在各個企業(yè)成員之間開展存款和放款等業(yè)務，成立的金融機構主要是為了企業(yè)的金融來服務的。建立專門的中小企業(yè)貸款監(jiān)管體系，根據(jù)企業(yè)的特點，建立信用評價系統(tǒng)，綜合全面地評估中小企業(yè)的信用狀況。企業(yè)的發(fā)展離不開政府政策的扶持，政府應該要營造良好的中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境，發(fā)揮政策的扶持作用，大規(guī)模地鼓勵銀行金融機構對小企業(yè)的貸款支持促進中小企業(yè)的融資，解決其在實際生產(chǎn)中資金問題，如小企業(yè)貸款增幅達到一定規(guī)模的銀行，應該要進行適度的補償與優(yōu)惠，找到適合中小企業(yè)融資的稅收支持策略，同時，對其貸款的利息進行

9、適當?shù)臏p免和優(yōu)惠。 （三）建立適合中小企業(yè)直接融資的體系 加快推進中小企業(yè)多種債券的融資方式的建立，充分地建立起多層次的中小企業(yè)融資服務體系，對各地的新型融資方式以及經(jīng)驗進行總結和分析，進一步對貸款的模式和程序進行細化，鼓勵中小企業(yè)依法進行自主選擇新型的融資方式，引導和發(fā)揮典當、租賃以及信托等不同類型、不同成長階段的中小企業(yè)融資方式的作用。 （四）中小企業(yè)應該搭建信用社會化平臺 對各個部門進行整合，加快形成部門的聯(lián)動，在中介機構、企業(yè)等資源之間，營造良好的信用環(huán)境，將企業(yè)的融資能力和企業(yè)的信用制度相互結合起來，使企業(yè)的信用獲得長效的發(fā)展和提升，進一步完善中小企業(yè)的信用擔保體系，針對一些符合條件

10、的中小企業(yè)信用擔保機構實行營業(yè)稅減免等等優(yōu)惠政策。 根據(jù)以上的分析，我們可以看到，解決中小企業(yè)融資難的問題，主要是需要對融資的方式進行適當?shù)膭?chuàng)新，這不只是需要對企業(yè)內(nèi)部融資方式的創(chuàng)新，同時還需要對中小企業(yè)金融支持的法律進行不斷的完善，以及對金融服務品種與相關法規(guī)的建設進行不斷的創(chuàng)新，發(fā)展多種類型的企業(yè)擔保機構，同時，在證券市場中，不斷地完善各類投資基金等等。通過以上的這些方式，來為中小企業(yè)的發(fā)展籌措更多的資金，促進我國中小企業(yè)穩(wěn)步而健康地發(fā)展。 參考文獻 1尹福生.解決中小企業(yè)融資瓶頸的風險投資措施j.經(jīng)濟管理，2004（20）. 2劉錦.中小企業(yè)融資難原因及解決對策j.市場周刊（理論研究），2009（04） . 3仲維春，馬璐.淺談如何解決民營企業(yè)的融資難j.當代經(jīng)理人（中旬刊）， 20