外源式融資解決資金匱乏論文

1、外源式融資解決資金匱乏論文 編者按：本文主要從我國中小企業(yè)外源式融資存在問題；發(fā)展中小企業(yè)外源式融資的對策進行論述。其中，主要包括：中小企業(yè)是支持國民經(jīng)濟穩(wěn)定增長的重要力量、目前中小企業(yè)發(fā)展嚴重地受到金融瓶頸的制約、健全中小企業(yè)外源式融資機制具有重要意義、改變目前銀行過分偏重于為大企業(yè)提供資金的信貸架構(gòu)、中小企業(yè)的外源式融資渠道卻并不十分暢通、政府扶持力度不夠、銀企關(guān)系薄弱、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社經(jīng)營不佳、中小企業(yè)的產(chǎn)品市場風(fēng)險大于大企業(yè)、加強中小企業(yè)立法、制定風(fēng)險投資法規(guī)，規(guī)范投資公司和相關(guān)資本市場交易行為、建立中小企業(yè)支持服務(wù)體系、建立企業(yè)信用擔(dān)保機制等。具體請詳見。 中小企業(yè)是支持國民

2、經(jīng)濟穩(wěn)定增長的重要力量。目前我國中小企業(yè)占全部企業(yè)戶數(shù)的98%以上，工業(yè)總產(chǎn)值的60%以上，實現(xiàn)利稅的40%左右。中小企業(yè)是吸納就業(yè)的主渠道，目前我國在工業(yè)企業(yè)就業(yè)的1.5億人中有1.1億人在中小企業(yè)。 由于多方面的原因，目前中小企業(yè)發(fā)展嚴重地受到金融瓶頸的制約，融資困難已成為阻礙中小企業(yè)正常發(fā)展的首要問題。而由于對中小企業(yè)歧視和中小企業(yè)本身經(jīng)營的不穩(wěn)定性，使其基本無法進入資本市場獲得“內(nèi)源式融資”，這一點是由中小企業(yè)本身的特點所決定的。因此，外源式方式進行資金融通是中小企業(yè)解決資金匱乏的主要渠道。健全中小企業(yè)外源式融資機制具有重要意義首先，有利于中小企業(yè)資金短缺問題的根本解決。其次，有利于銀

3、行優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，改變目前銀行過分偏重于為大企業(yè)提供資金的信貸架構(gòu)，化解金融風(fēng)險。再次，有利于優(yōu)化中小企業(yè)的資金來源結(jié)構(gòu)，降低融資成本，多渠道獲得資金。最后，有利于市場體系的真正建立。中小企業(yè)是市場體系中不可缺少的組成部分，建立健全有效的外源式融資機制可以促進中小企業(yè)的發(fā)展，從而促進市場體系的真正建立。 1.我國中小企業(yè)外源式融資存在問題 在我國，中小企業(yè)的外源式融資渠道卻并不十分暢通。究其原因主要在于以下幾方面： 第一，政府扶持力度不夠。近幾年政府相對忽視了對中小企業(yè)的扶持，在中小企業(yè)資金融通方面予以相應(yīng)的優(yōu)惠政策；在中小企業(yè)立法、培育中小企業(yè)支持服務(wù)體系方面也相當不夠。第二，銀企關(guān)系薄弱。中

4、小企業(yè)與銀行的關(guān)系一直不穩(wěn)定。首先是企業(yè)自身的原因。中小企業(yè)由于發(fā)展基礎(chǔ)差，經(jīng)營機制落后，技術(shù)水平低下，人才缺乏等原因造成銀行“惜貸”。其次是銀行方面的原因。主辦銀行制度的試行，使商業(yè)銀行，尤其是大銀行競相以大型企業(yè)為主要客戶，以取得規(guī)模效益。而由于中小企業(yè)的貸款金額相對小，業(yè)務(wù)量大，貸款成本高，許多銀行對此不加重視，甚至不愿介入。所以銀行從節(jié)約經(jīng)營成本和監(jiān)督費用的“經(jīng)濟性”出發(fā)，不愿意貸款給中小企業(yè)。加之銀行信貸管理加強，放貸更加謹慎，更加大了其貸款的難度。第三，城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社經(jīng)營不佳。城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社是我國中小金融機構(gòu)主要構(gòu)成部分。但是，由于城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社經(jīng)營不

5、佳，不良資產(chǎn)大大超過全國金融機構(gòu)不良資產(chǎn)比例，資本充足率也大大低于四大國有銀行現(xiàn)有水平，有相當一批農(nóng)村信用社經(jīng)營狀況不佳。第四，中小銀行自身風(fēng)險較大。首先，是貸款利率問題，給中小企業(yè)的貸款收益不能彌補貸款的成本和風(fēng)險；其次是中小企業(yè)還沒有建立完善的財務(wù)審計；第三、是中小企業(yè)沒有合格的抵押品，特別是沒有一個抵押品的二級市場；第四、中小企業(yè)的產(chǎn)品市場風(fēng)險大于大企業(yè)；第五、小企業(yè)破產(chǎn)成本低，破產(chǎn)可能性大，對銀行來講其逃債的概率較大。 2.發(fā)展中小企業(yè)外源式融資的對策 第一，加強中小企業(yè)立法。一是要著手制定一部中小企業(yè)法。目前的法律多按所有制性質(zhì)或行業(yè)來制定，未能按統(tǒng)一的尺度從法律制度上規(guī)范中小企業(yè)，

6、導(dǎo)致各種經(jīng)濟成分和行業(yè)的中小企業(yè)往往在法律上不平等，而這一做法也有違中小企業(yè)所有制性質(zhì)淡化的趨勢。為此有必要就中小企業(yè)的法律地位、發(fā)展的基本方針、政策和管理、服務(wù)等內(nèi)容加以規(guī)范。二是制定中小企業(yè)金融法規(guī)，為中小企業(yè)融資等金融活動提供法律保障和法律規(guī)范。特別要制定風(fēng)險投資法規(guī)，規(guī)范投資公司和相關(guān)資本市場交易行為；制定中小企業(yè)貸款擔(dān)保基金法規(guī)，統(tǒng)一規(guī)范中小企業(yè)貸款擔(dān)?；鸬墓芾磙k法；制定中小企業(yè)貸款法規(guī)，從法律上為中小企業(yè)在開辦、運行中獲得貸款做出保障，并就相應(yīng)的貸款金額、利率及銀行對中小企業(yè)的貸款比例等做出規(guī)定。? 第二，建立中小企業(yè)支持服務(wù)體系。一是設(shè)立國家中小企業(yè)政策性銀行。對那些符合國家政

7、策、產(chǎn)品有市場、技術(shù)先進、效益佳、管理好、潛力大的中小企業(yè)提供低息的中長期政策性貸款。二是加大國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的扶持力度。三是對農(nóng)村信用社、城市合作銀行（或城市信用社）、地方性商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營進行整頓規(guī)范。 第三，建立企業(yè)信用擔(dān)保機制。對于中小企業(yè)，融資難首先難在缺乏信用擔(dān)保。我國銀行商業(yè)化進程很快，在中小企業(yè)無法提供自己信譽和還款能力時，獲得銀行貸款是很難的。成立中小企業(yè)貸款擔(dān)保機構(gòu)可以從根本上解決這個問題，分層次建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)。? 第四，加強對中小企業(yè)貸款風(fēng)險管理。目前對中小企業(yè)貸款風(fēng)險防范大致采用如下方法：（1）貸款必有擔(dān)保的原則，貸款擔(dān)保一般分為保證、抵押、質(zhì)押三種；（2）運用資信評估方法管理風(fēng)險，即根據(jù)中小企業(yè)的資信等級判斷其信用風(fēng)險程度，以此設(shè)定相應(yīng)貸款利率；（3）實行中小企業(yè)主辦銀行制度，進而實行銀企互相參股、共同經(jīng)營；（4）在銀行內(nèi)部與外部分別設(shè)立監(jiān)管機構(gòu)，定期公布檢查情況；（5）以高級專