3D打印策劃書財(cái)務(wù)部分

1、七、資金管理及財(cái)務(wù)分析7.1資本結(jié)構(gòu) 假定公司2013年設(shè)立，設(shè)立時(shí)注冊(cè)資本220萬元，公司資本主要來源于創(chuàng)業(yè)者自籌和風(fēng)險(xiǎn)投資，具體規(guī)模情況如下表7-1：股本來源創(chuàng)業(yè)者自籌風(fēng)險(xiǎn)投資金額（萬元）120100比例（%）54.55%45.45%融資方案：為了公司發(fā)展，本公司將尋求一下融資渠道。（1） 風(fēng)險(xiǎn)投資 公司的資金將近一半來自風(fēng)險(xiǎn)融資。風(fēng)險(xiǎn)資本是指由專業(yè)投資人提供的快速成長(zhǎng)并且具有很大升值潛力的新興公司的一種資本。我公司的項(xiàng)目有較大的發(fā)展前景和利潤(rùn)空間公司也會(huì)努力爭(zhēng)最大量的風(fēng)險(xiǎn)資金，預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)投資可達(dá)100萬元。（2） 創(chuàng)業(yè)者自籌 考慮前期所需投入的資金并不算大，本公司可以采用合伙制或股份制進(jìn)行

2、公司成員集資120萬元。這部分主要用于前期投入。贏利后，按照投資額所占的比例來享受利潤(rùn)分配。（3）其他方式（如銀行借款） 公司在運(yùn)營(yíng)時(shí)常會(huì)遇到資金不足的情況，這時(shí)適當(dāng)?shù)呢?fù)債經(jīng)營(yíng)可以給公司帶來巨大財(cái)務(wù)杠桿收益。前期本公司可用已建好的基地等固定資產(chǎn)質(zhì)押取得80萬元長(zhǎng)期貸款，我公司的一項(xiàng)財(cái)務(wù)特點(diǎn)就是資金周轉(zhuǎn)速度快，所以能及時(shí)償還借款。7.2資金運(yùn)營(yíng)計(jì)劃7.2.1資金支出計(jì)劃基于公司的發(fā)展計(jì)劃與長(zhǎng)期目標(biāo)，安排設(shè)立初期、營(yíng)業(yè)期的資金支出，見表7-2-1。該資金支出計(jì)劃的編制依據(jù)是：（1）公司員工工資每年遞增32%（包括人員遞增20%，在職員工工資遞增10%）；（2）為擴(kuò)展業(yè)務(wù)廣告費(fèi)用每年遞增20%；（3

3、）因業(yè)務(wù)發(fā)展而增加店面、增購(gòu)打印設(shè)備和原材料每年都遞增20%；（4）水電、辦公、電話等管理費(fèi)用每年遞增20%。資金支出方案如下。表7-2-1公司設(shè)立初期資金支出計(jì)劃表 單位：萬元設(shè)立初期支出項(xiàng)目金額支出依據(jù)租賃及裝修廠房、店面、辦公室56門面擬位于和平、沈河、鐵西三區(qū)各一個(gè)，30-50平米，預(yù)計(jì)租金12萬元每年，共計(jì)36萬元。所有裝修費(fèi)20萬元。購(gòu)買打印設(shè)備30分店面各3臺(tái)，總店4臺(tái)，每臺(tái)3萬元，共計(jì)30萬元。員工培訓(xùn)1.812名技術(shù)員工，培訓(xùn)費(fèi)每人1500元，共計(jì)1.8萬元。購(gòu)買辦公設(shè)備12電腦、辦公桌椅、電話等共計(jì)12萬元。合計(jì)99.8表7-2-1續(xù)表 公司設(shè)立及前五年資金支出計(jì)劃表 單位

4、：萬元項(xiàng)目2013年2014年2015年2016年2017年?duì)I業(yè)期前五年員工工資7295.04125.45 165.60 218.59 打印原材料375450540.00 756.00 1058.40 增加打印設(shè)備067.20 10.08 14.11 廣告費(fèi)用202428.834.5641.47增加辦公設(shè)備03.64.686.087.91水電暖及物業(yè)費(fèi)44.85.766.918.29增加店面租金074.489.28107.14 128.56 合計(jì)471.00 657.84 801.17 1086.36 1477.33 第一年計(jì)算依據(jù)員工工資員工總計(jì)約20人，每人平均月薪3000，所有員工工資一

5、年總計(jì)72萬元。打印原材料進(jìn)口石膏粉625元/kg，日用量20kg，一年共計(jì)375萬元。廣告費(fèi)用報(bào)紙，電視，廣告牌等20萬元水電暖及物業(yè)費(fèi)水，電，暖氣，物業(yè)費(fèi)等4萬租金、設(shè)備等第一年租金、設(shè)備等期初已交7.2.2資金收入計(jì)劃 根據(jù)本公司發(fā)展戰(zhàn)略，作為新興技術(shù)應(yīng)用，前三年為了提高產(chǎn)品質(zhì)量，打開銷售渠道，公司業(yè)務(wù)以每年20%的速度穩(wěn)定增長(zhǎng)，后兩年為了拓展市場(chǎng)，提升產(chǎn)品形象，以40%的速度快速增長(zhǎng)。預(yù)期資金收入如下表7-2-2。 單位：萬元收入項(xiàng)目2013年2014年2015年2016年2017年店面銷售及訂制60096011521612.80 2257.92 合計(jì)600.00 960.00 115

6、2.00 1612.80 2257.92 注：店面每天每臺(tái)機(jī)器可制造4個(gè)，每個(gè)平均定價(jià)555元。7.3財(cái)務(wù)分析基本財(cái)務(wù)假設(shè)1.3d打印技術(shù)應(yīng)用為國(guó)家扶持項(xiàng)目，所得稅稅率為15%，5年期長(zhǎng)期貸款利率設(shè)定為6%。2. 本公司從事加工生產(chǎn)，屬于混銷類服務(wù)型企業(yè)，不繳納營(yíng)業(yè)稅，改交增值稅，增值稅稅率為17%。3. 城市維護(hù)建設(shè)稅為增值稅的7%，教育費(fèi)附加為增值稅的3%。4. 辦公設(shè)備計(jì)提折舊為5年，打印機(jī)設(shè)備計(jì)提折舊為8年，預(yù)計(jì)殘值為5%。5. 盈利后，每年按稅后利潤(rùn)的10%提取法定盈余公積金。6. 折現(xiàn)率i0=10%。7.3.1公司報(bào)表數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)依據(jù)公司資金支出計(jì)劃和資金收入計(jì)劃，并根據(jù)基本財(cái)務(wù)假設(shè)編

7、制財(cái)務(wù)報(bào)表如下：表7-3-1-1 利潤(rùn)表項(xiàng)目2013年2014年2015年2016年2017年一、營(yíng)業(yè)收入600.00 960.00 1152.00 1612.80 2257.92 減：營(yíng)業(yè)成本471.00 657.84 801.17 1086.36 1477.33 營(yíng)業(yè)稅金及附加10.20 16.32 19.58 27.42 38.38 銷售費(fèi)用202428.834.56 41.47 管理費(fèi)用48.410.4412.99 16.20 財(cái)務(wù)費(fèi)用21.4121.4121.4121.4121.41加：投資收益00000二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)73.39 232.03 270.59 430.06 663.12

8、加：營(yíng)業(yè)外收入00000減：營(yíng)業(yè)外支出00000四、利潤(rùn)總額73.39 232.03 270.59 430.06 663.12 減：所得稅費(fèi)用11.01 34.80 40.59 64.51 99.47 五、凈利潤(rùn)62.38 197.23 230.00 365.55 563.65 表7-3-1-2 現(xiàn)金流量表項(xiàng)目2013年2014年2015年2016年2017年一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量:銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金600.00 960.00 1152.00 1612.80 2257.92 現(xiàn)金流入小計(jì)600.00 960.00 1152.00 1612.80 2257.92 購(gòu)買商品、接受勞

9、務(wù)支付的現(xiàn)金375.00 450.00 540.00 756.00 1058.40 經(jīng)營(yíng)租賃所支付的現(xiàn)金56.00 74.40 89.28 107.14 128.56 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金72.00 95.04 125.45 165.60 218.59 支付的所得稅11.01 34.80 40.59 64.51 99.47 固定資產(chǎn)折舊2.85 3.42 4.10 4.92 5.91 現(xiàn)金流出小計(jì)516.86 657.66 799.43 1098.17 1510.93 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~83.14 302.34 352.57 514.63 746.99 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金

10、流量：購(gòu)建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金30.00 6.00 7.20 10.08 14.11 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~30.00 6.00 7.20 10.08 14.11 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：借款所收到的現(xiàn)金80.00 0.00 0.00 0.00 0.00 吸收投資收到的現(xiàn)金220.00 0.00 0.00 0.00 0.00 現(xiàn)金流入小計(jì)300.00 0.00 0.00 0.00 0.00 償還借款所支付的現(xiàn)金16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 償付利息所支付的現(xiàn)金5.41 5.41 5.41 5.41 5.41 現(xiàn)金流出小計(jì)21.41 21.41 21.41

11、21.41 21.41 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~278.59 -21.41 -21.41 -21.41 -21.41 現(xiàn)金凈流量331.73 274.93 323.96 483.14 711.47 表7-3-1-3 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目2013年末2014年末2015年末2016年末2017年末流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金179.23 271.25 239.13 315.75 445.71 應(yīng)收票據(jù)10.00 15.00 18.00 22.00 25.00 應(yīng)收賬款20.00 24.00 35.00 38.00 42.00 預(yù)付賬款30.00 35.00 42.00 48.00 52.00 存貨30.00

12、30.00 45.00 58.50 76.05 其他應(yīng)收款10.00 15.00 22.50 29.25 38.03 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)279.23 390.25 401.63 511.50 678.79 非流動(dòng)資產(chǎn)：固定資產(chǎn)86.00 110.40 132.48 158.98 190.77 無形資產(chǎn)0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 累計(jì)折舊2.85 3.42 4.10 4.92 5.91 累計(jì)攤銷0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 長(zhǎng)期股權(quán)投資0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)83.15 106.98 128.38 154.05 184.

13、86 資產(chǎn)總計(jì)：362.38 497.23 530.00 665.55 863.65 流動(dòng)負(fù)債：應(yīng)付賬款10.00 13.00 14.00 16.00 21.00 應(yīng)付職工薪酬72.00 95.04 125.45 165.60 218.59 應(yīng)交稅費(fèi)29.25 66.30 79.56 111.38 155.94 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)：111.25 174.34 219.01 292.98 395.53 非流動(dòng)負(fù)債：長(zhǎng)期借款80.00 64.00 48.00 32.00 16.00 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)：80.00 64.00 48.00 32.00 16.00 負(fù)債合計(jì)：191.25 238.34 267.

14、01 324.98 411.53 所有者權(quán)益：實(shí)收資本220.00 220.00 220.00 220.00 220.00 盈余公積0.00 1.94 2.15 6.03 11.61 未分配利潤(rùn)-48.87 38.89 42.99 120.57 232.13 所有者權(quán)益合計(jì)：171.13 258.89 262.99 340.57 452.13 負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì)：362.38 497.23 530.00 665.55 863.65 7.3.2投資收益分析1）投資回收期 投資回收期是收回項(xiàng)目原始投資額所需時(shí)間。根據(jù)公司前五年現(xiàn)金流量估算，計(jì)算投回收期為：pt=累計(jì)凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值年份-1+(

15、上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量)=1.83投資回收期小表明本公司經(jīng)營(yíng)狀況很好，資金回收快。2） 投資凈現(xiàn)值 =982.83萬元npv遠(yuǎn)大于0.此項(xiàng)目可行。3） 內(nèi)部收益率使用“試算內(nèi)插法”求得irr=13.4%10%(基準(zhǔn)收益率），故此項(xiàng)目可行。7.3.3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 在市場(chǎng)戰(zhàn)略中，我們根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研的結(jié)果，制定了我們的銷售計(jì)劃，但是風(fēng)險(xiǎn)是無處不在的，是我們?cè)诮?jīng)營(yíng)策略中不能忽視的一個(gè)問題，是制約公司發(fā)展的瓶頸之一。因此，在制定既定銷售計(jì)劃的同時(shí)，我們也充分考慮了公司可能遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)，并提出公司相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略。1.出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的情況很多，但都與企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)密切相關(guān)，因此我們將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

16、分為以下兩大類：(1)投資活動(dòng)引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 如果投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期效益，從而影響企業(yè)盈利水平和償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。本公司為新興高新技術(shù)應(yīng)用服務(wù)企業(yè)，甚至很難找到同類的公司做比較，也較難的對(duì)其今后發(fā)展的預(yù)測(cè)。投資活動(dòng)中也可能存在信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)等衍生風(fēng)險(xiǎn)。(2)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 在市場(chǎng)條件下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境多變，市場(chǎng)本身存在的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)本公司來說也是個(gè)威脅。且公司初步生產(chǎn)，服務(wù)單一，范圍較窄，風(fēng)險(xiǎn)就比較大。從經(jīng)營(yíng)決策上來說，決策正確會(huì)給企業(yè)帶來效益，這就要求公司的決策者統(tǒng)籌各方面的因素，根據(jù)市場(chǎng)的大環(huán)境和公司自身的發(fā)展情況作出合理決策。2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法 對(duì)于投資活動(dòng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，我們會(huì)

17、在投資前做好充分的市場(chǎng)調(diào)研，咨詢有關(guān)投資專家。加強(qiáng)投資活動(dòng)的可行性研究工作，預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及后果的嚴(yán)重程度，做出科學(xué)決策。企業(yè)可與其他企業(yè)共同投資，以實(shí)現(xiàn)收益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，從而分散投資風(fēng)險(xiǎn)，避免企業(yè)獨(dú)自承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于市場(chǎng)需求具有不確定性，企業(yè)在公司發(fā)展穩(wěn)定后可擴(kuò)展我們的服務(wù)范圍。并且對(duì)于公司在經(jīng)營(yíng)過程中產(chǎn)生的一部分閑散資金，我們會(huì)將這一部分資金交給專門的投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資，以最大程度的降低投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，公司首先將通過現(xiàn)金預(yù)算等方法對(duì)現(xiàn)金使用實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制，其次，對(duì)應(yīng)收賬款實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制，制定合理的信用政策、確定信用條件、加強(qiáng)應(yīng)收賬款款的催收工作等。對(duì)存

18、貨進(jìn)行控制也是公司不能不進(jìn)行的一項(xiàng)重要控制項(xiàng)目。 另外，在公司提供服務(wù)期間，我們會(huì)根據(jù)所制定的財(cái)務(wù)政策，充分協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)部門、會(huì)計(jì)部門與公司其它各部門間的工作，加強(qiáng)公司內(nèi)部控制。7.4資本退出 風(fēng)險(xiǎn)資本的特征以及風(fēng)險(xiǎn)投資獨(dú)特的運(yùn)行方式，使風(fēng)險(xiǎn)資本與創(chuàng)新項(xiàng)目的結(jié)合只會(huì)是一種短暫的結(jié)合，風(fēng)險(xiǎn)資本從它投入的那一刻起，它就在努力尋找一種便捷、安全、能夠獲得最大增殖的退出通道，能否成功地退出是風(fēng)險(xiǎn)投資能否成功的重要檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)之一。資本退出主要有以下幾種方式： 1.公開上市。公開上市通常是風(fēng)險(xiǎn)投資最佳的退出方式。采用公開上市可以使風(fēng)險(xiǎn)資本家持有的不可流通的股份轉(zhuǎn)變?yōu)樯鲜泄竟善?，?shí)現(xiàn)盈利性和流動(dòng)性，而且這種方式

19、的收益程度普遍較高；創(chuàng)業(yè)板上市是金融市場(chǎng)對(duì)該公司生產(chǎn)業(yè)績(jī)的一種確認(rèn)，而且這種方式保持了公司的獨(dú)立性，還有助于企業(yè)形象的樹立以及保持持續(xù)的融資渠道。2.出售股權(quán)。售出又分一般收購(gòu)和第二期收購(gòu)兩種。一般收購(gòu)主要指公司間的收購(gòu)與兼并。由于買方無需支付現(xiàn)金，因此較易找尋買家，交易靈活性大。但是收益較公開上市要低，且風(fēng)險(xiǎn)公司一旦被一家大公司收購(gòu)后就不能保持其獨(dú)立性，公司管理層將會(huì)受到影響。 第二期收購(gòu)是指由風(fēng)險(xiǎn)投資公司將其所持有的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給另一家風(fēng)險(xiǎn)投資公司，由其接手第二期投資。如果原來的風(fēng)險(xiǎn)投資公司只出售部分股權(quán)，則原有投資部分實(shí)現(xiàn)流動(dòng)，并和新投資一起形成投資組合；如果完全轉(zhuǎn)讓，則原有的風(fēng)險(xiǎn)