3D打印策劃書財務(wù)部分

1、七、資金管理及財務(wù)分析7.1資本結(jié)構(gòu) 假定公司2013年設(shè)立，設(shè)立時注冊資本220萬元，公司資本主要來源于創(chuàng)業(yè)者自籌和風險投資，具體規(guī)模情況如下表7-1：股本來源創(chuàng)業(yè)者自籌風險投資金額（萬元）120100比例（%）54.55%45.45%融資方案：為了公司發(fā)展，本公司將尋求一下融資渠道。（1） 風險投資 公司的資金將近一半來自風險融資。風險資本是指由專業(yè)投資人提供的快速成長并且具有很大升值潛力的新興公司的一種資本。我公司的項目有較大的發(fā)展前景和利潤空間公司也會努力爭最大量的風險資金，預計風險投資可達100萬元。（2） 創(chuàng)業(yè)者自籌 考慮前期所需投入的資金并不算大，本公司可以采用合伙制或股份制進行

2、公司成員集資120萬元。這部分主要用于前期投入。贏利后，按照投資額所占的比例來享受利潤分配。（3）其他方式（如銀行借款） 公司在運營時常會遇到資金不足的情況，這時適當?shù)呢搨?jīng)營可以給公司帶來巨大財務(wù)杠桿收益。前期本公司可用已建好的基地等固定資產(chǎn)質(zhì)押取得80萬元長期貸款，我公司的一項財務(wù)特點就是資金周轉(zhuǎn)速度快，所以能及時償還借款。7.2資金運營計劃7.2.1資金支出計劃基于公司的發(fā)展計劃與長期目標，安排設(shè)立初期、營業(yè)期的資金支出，見表7-2-1。該資金支出計劃的編制依據(jù)是：（1）公司員工工資每年遞增32%（包括人員遞增20%，在職員工工資遞增10%）；（2）為擴展業(yè)務(wù)廣告費用每年遞增20%；（3

3、）因業(yè)務(wù)發(fā)展而增加店面、增購打印設(shè)備和原材料每年都遞增20%；（4）水電、辦公、電話等管理費用每年遞增20%。資金支出方案如下。表7-2-1公司設(shè)立初期資金支出計劃表 單位：萬元設(shè)立初期支出項目金額支出依據(jù)租賃及裝修廠房、店面、辦公室56門面擬位于和平、沈河、鐵西三區(qū)各一個，30-50平米，預計租金12萬元每年，共計36萬元。所有裝修費20萬元。購買打印設(shè)備30分店面各3臺，總店4臺，每臺3萬元，共計30萬元。員工培訓1.812名技術(shù)員工，培訓費每人1500元，共計1.8萬元。購買辦公設(shè)備12電腦、辦公桌椅、電話等共計12萬元。合計99.8表7-2-1續(xù)表 公司設(shè)立及前五年資金支出計劃表 單位

4、：萬元項目2013年2014年2015年2016年2017年營業(yè)期前五年員工工資7295.04125.45 165.60 218.59 打印原材料375450540.00 756.00 1058.40 增加打印設(shè)備067.20 10.08 14.11 廣告費用202428.834.5641.47增加辦公設(shè)備03.64.686.087.91水電暖及物業(yè)費44.85.766.918.29增加店面租金074.489.28107.14 128.56 合計471.00 657.84 801.17 1086.36 1477.33 第一年計算依據(jù)員工工資員工總計約20人，每人平均月薪3000，所有員工工資一

5、年總計72萬元。打印原材料進口石膏粉625元/kg，日用量20kg，一年共計375萬元。廣告費用報紙，電視，廣告牌等20萬元水電暖及物業(yè)費水，電，暖氣，物業(yè)費等4萬租金、設(shè)備等第一年租金、設(shè)備等期初已交7.2.2資金收入計劃 根據(jù)本公司發(fā)展戰(zhàn)略，作為新興技術(shù)應(yīng)用，前三年為了提高產(chǎn)品質(zhì)量，打開銷售渠道，公司業(yè)務(wù)以每年20%的速度穩(wěn)定增長，后兩年為了拓展市場，提升產(chǎn)品形象，以40%的速度快速增長。預期資金收入如下表7-2-2。 單位：萬元收入項目2013年2014年2015年2016年2017年店面銷售及訂制60096011521612.80 2257.92 合計600.00 960.00 115

6、2.00 1612.80 2257.92 注：店面每天每臺機器可制造4個，每個平均定價555元。7.3財務(wù)分析基本財務(wù)假設(shè)1.3d打印技術(shù)應(yīng)用為國家扶持項目，所得稅稅率為15%，5年期長期貸款利率設(shè)定為6%。2. 本公司從事加工生產(chǎn)，屬于混銷類服務(wù)型企業(yè)，不繳納營業(yè)稅，改交增值稅，增值稅稅率為17%。3. 城市維護建設(shè)稅為增值稅的7%，教育費附加為增值稅的3%。4. 辦公設(shè)備計提折舊為5年，打印機設(shè)備計提折舊為8年，預計殘值為5%。5. 盈利后，每年按稅后利潤的10%提取法定盈余公積金。6. 折現(xiàn)率i0=10%。7.3.1公司報表數(shù)據(jù)預測依據(jù)公司資金支出計劃和資金收入計劃，并根據(jù)基本財務(wù)假設(shè)編

7、制財務(wù)報表如下：表7-3-1-1 利潤表項目2013年2014年2015年2016年2017年一、營業(yè)收入600.00 960.00 1152.00 1612.80 2257.92 減：營業(yè)成本471.00 657.84 801.17 1086.36 1477.33 營業(yè)稅金及附加10.20 16.32 19.58 27.42 38.38 銷售費用202428.834.56 41.47 管理費用48.410.4412.99 16.20 財務(wù)費用21.4121.4121.4121.4121.41加：投資收益00000二、營業(yè)利潤73.39 232.03 270.59 430.06 663.12

8、加：營業(yè)外收入00000減：營業(yè)外支出00000四、利潤總額73.39 232.03 270.59 430.06 663.12 減：所得稅費用11.01 34.80 40.59 64.51 99.47 五、凈利潤62.38 197.23 230.00 365.55 563.65 表7-3-1-2 現(xiàn)金流量表項目2013年2014年2015年2016年2017年一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量:銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金600.00 960.00 1152.00 1612.80 2257.92 現(xiàn)金流入小計600.00 960.00 1152.00 1612.80 2257.92 購買商品、接受勞

9、務(wù)支付的現(xiàn)金375.00 450.00 540.00 756.00 1058.40 經(jīng)營租賃所支付的現(xiàn)金56.00 74.40 89.28 107.14 128.56 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金72.00 95.04 125.45 165.60 218.59 支付的所得稅11.01 34.80 40.59 64.51 99.47 固定資產(chǎn)折舊2.85 3.42 4.10 4.92 5.91 現(xiàn)金流出小計516.86 657.66 799.43 1098.17 1510.93 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額83.14 302.34 352.57 514.63 746.99 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金

10、流量：購建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金30.00 6.00 7.20 10.08 14.11 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額30.00 6.00 7.20 10.08 14.11 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：借款所收到的現(xiàn)金80.00 0.00 0.00 0.00 0.00 吸收投資收到的現(xiàn)金220.00 0.00 0.00 0.00 0.00 現(xiàn)金流入小計300.00 0.00 0.00 0.00 0.00 償還借款所支付的現(xiàn)金16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 償付利息所支付的現(xiàn)金5.41 5.41 5.41 5.41 5.41 現(xiàn)金流出小計21.41 21.41 21.41

11、21.41 21.41 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額278.59 -21.41 -21.41 -21.41 -21.41 現(xiàn)金凈流量331.73 274.93 323.96 483.14 711.47 表7-3-1-3 資產(chǎn)負債表項目2013年末2014年末2015年末2016年末2017年末流動資產(chǎn)：貨幣資金179.23 271.25 239.13 315.75 445.71 應(yīng)收票據(jù)10.00 15.00 18.00 22.00 25.00 應(yīng)收賬款20.00 24.00 35.00 38.00 42.00 預付賬款30.00 35.00 42.00 48.00 52.00 存貨30.00

12、30.00 45.00 58.50 76.05 其他應(yīng)收款10.00 15.00 22.50 29.25 38.03 流動資產(chǎn)合計279.23 390.25 401.63 511.50 678.79 非流動資產(chǎn)：固定資產(chǎn)86.00 110.40 132.48 158.98 190.77 無形資產(chǎn)0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 累計折舊2.85 3.42 4.10 4.92 5.91 累計攤銷0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 長期股權(quán)投資0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 非流動資產(chǎn)合計83.15 106.98 128.38 154.05 184.

13、86 資產(chǎn)總計：362.38 497.23 530.00 665.55 863.65 流動負債：應(yīng)付賬款10.00 13.00 14.00 16.00 21.00 應(yīng)付職工薪酬72.00 95.04 125.45 165.60 218.59 應(yīng)交稅費29.25 66.30 79.56 111.38 155.94 流動負債合計：111.25 174.34 219.01 292.98 395.53 非流動負債：長期借款80.00 64.00 48.00 32.00 16.00 非流動負債合計：80.00 64.00 48.00 32.00 16.00 負債合計：191.25 238.34 267.

14、01 324.98 411.53 所有者權(quán)益：實收資本220.00 220.00 220.00 220.00 220.00 盈余公積0.00 1.94 2.15 6.03 11.61 未分配利潤-48.87 38.89 42.99 120.57 232.13 所有者權(quán)益合計：171.13 258.89 262.99 340.57 452.13 負債與所有者權(quán)益合計：362.38 497.23 530.00 665.55 863.65 7.3.2投資收益分析1）投資回收期 投資回收期是收回項目原始投資額所需時間。根據(jù)公司前五年現(xiàn)金流量估算，計算投回收期為：pt=累計凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值年份-1+(

15、上年累計凈現(xiàn)金流量絕對值/當年凈現(xiàn)金流量)=1.83投資回收期小表明本公司經(jīng)營狀況很好，資金回收快。2） 投資凈現(xiàn)值 =982.83萬元npv遠大于0.此項目可行。3） 內(nèi)部收益率使用“試算內(nèi)插法”求得irr=13.4%10%(基準收益率），故此項目可行。7.3.3財務(wù)風險分析 在市場戰(zhàn)略中，我們根據(jù)市場調(diào)研的結(jié)果，制定了我們的銷售計劃，但是風險是無處不在的，是我們在經(jīng)營策略中不能忽視的一個問題，是制約公司發(fā)展的瓶頸之一。因此，在制定既定銷售計劃的同時，我們也充分考慮了公司可能遇到的各種風險，并提出公司相應(yīng)的應(yīng)對策略。1.出現(xiàn)財務(wù)風險的情況很多，但都與企業(yè)的財務(wù)活動密切相關(guān)，因此我們將財務(wù)風險

16、分為以下兩大類：(1)投資活動引起的財務(wù)風險。 如果投資項目不能達到預期效益，從而影響企業(yè)盈利水平和償債能力的風險。本公司為新興高新技術(shù)應(yīng)用服務(wù)企業(yè)，甚至很難找到同類的公司做比較，也較難的對其今后發(fā)展的預測。投資活動中也可能存在信用風險和利率風險等衍生風險。(2)經(jīng)營活動引起的財務(wù)風險。 在市場條件下，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境多變，市場本身存在的風險對本公司來說也是個威脅。且公司初步生產(chǎn)，服務(wù)單一，范圍較窄，風險就比較大。從經(jīng)營決策上來說，決策正確會給企業(yè)帶來效益，這就要求公司的決策者統(tǒng)籌各方面的因素，根據(jù)市場的大環(huán)境和公司自身的發(fā)展情況作出合理決策。2.財務(wù)風險管理的方法 對于投資活動產(chǎn)生的風險，我們會

17、在投資前做好充分的市場調(diào)研，咨詢有關(guān)投資專家。加強投資活動的可行性研究工作，預測風險發(fā)生的可能性及后果的嚴重程度，做出科學決策。企業(yè)可與其他企業(yè)共同投資，以實現(xiàn)收益共享，風險共擔，從而分散投資風險，避免企業(yè)獨自承擔投資風險而產(chǎn)生的財務(wù)風險。由于市場需求具有不確定性，企業(yè)在公司發(fā)展穩(wěn)定后可擴展我們的服務(wù)范圍。并且對于公司在經(jīng)營過程中產(chǎn)生的一部分閑散資金，我們會將這一部分資金交給專門的投資機構(gòu)進行投資，以最大程度的降低投資風險。對于經(jīng)營活動產(chǎn)生的風險，公司首先將通過現(xiàn)金預算等方法對現(xiàn)金使用實施風險控制，其次，對應(yīng)收賬款實施風險控制，制定合理的信用政策、確定信用條件、加強應(yīng)收賬款款的催收工作等。對存

18、貨進行控制也是公司不能不進行的一項重要控制項目。 另外，在公司提供服務(wù)期間，我們會根據(jù)所制定的財務(wù)政策，充分協(xié)調(diào)財務(wù)部門、會計部門與公司其它各部門間的工作，加強公司內(nèi)部控制。7.4資本退出 風險資本的特征以及風險投資獨特的運行方式，使風險資本與創(chuàng)新項目的結(jié)合只會是一種短暫的結(jié)合，風險資本從它投入的那一刻起，它就在努力尋找一種便捷、安全、能夠獲得最大增殖的退出通道，能否成功地退出是風險投資能否成功的重要檢驗標準之一。資本退出主要有以下幾種方式： 1.公開上市。公開上市通常是風險投資最佳的退出方式。采用公開上市可以使風險資本家持有的不可流通的股份轉(zhuǎn)變?yōu)樯鲜泄竟善?，實現(xiàn)盈利性和流動性，而且這種方式

19、的收益程度普遍較高；創(chuàng)業(yè)板上市是金融市場對該公司生產(chǎn)業(yè)績的一種確認，而且這種方式保持了公司的獨立性，還有助于企業(yè)形象的樹立以及保持持續(xù)的融資渠道。2.出售股權(quán)。售出又分一般收購和第二期收購兩種。一般收購主要指公司間的收購與兼并。由于買方無需支付現(xiàn)金，因此較易找尋買家，交易靈活性大。但是收益較公開上市要低，且風險公司一旦被一家大公司收購后就不能保持其獨立性，公司管理層將會受到影響。 第二期收購是指由風險投資公司將其所持有的風險企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給另一家風險投資公司，由其接手第二期投資。如果原來的風險投資公司只出售部分股權(quán)，則原有投資部分實現(xiàn)流動，并和新投資一起形成投資組合；如果完全轉(zhuǎn)讓，則原有的風險