怎樣用現(xiàn)金流量表來進(jìn)行財(cái)務(wù)分析

1、怎樣利用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況來自亞太管理訓(xùn)練網(wǎng)一、分析企業(yè)投資回報(bào)率。有關(guān)指標(biāo)是：（一）現(xiàn)金回收額（或剩余現(xiàn)金流量） 。計(jì)算公式為：經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金 凈流量 -償付利息支付的現(xiàn)金。該指標(biāo)相當(dāng)于凈利潤指標(biāo)，可用絕對(duì) 數(shù)考核。分析時(shí)， 應(yīng)注意經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量中是否有其它不正常的現(xiàn) 金流入和流出。 如果是企業(yè)集團(tuán)或總公司對(duì)所屬公司進(jìn)行考核， 可根 據(jù)實(shí)際收到的現(xiàn)金進(jìn)行考核。如：現(xiàn)金回收額 =收到的現(xiàn)金股利或分 得的利潤 +收到的管理費(fèi)用 +收到的折舊 +收到的資產(chǎn)使用費(fèi)和場(chǎng)地 使用費(fèi)。（二）現(xiàn)金回收率。計(jì)算公式為：現(xiàn)金回收額 /投入資金或全部資金。 現(xiàn)金回收額除以投入資金，相當(dāng)于投資報(bào)酬率，如除以

2、全部資金，則 相當(dāng)于資金報(bào)酬率。二、分析企業(yè)短期償債能力。 分析企業(yè)短期償債能力主要是看企業(yè)的 實(shí)際現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債的比率。即：期末現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物余額/ 流動(dòng) 負(fù)債。由于流動(dòng)負(fù)債的還款到期日不一致，這一比率一般在 0.5至 1 之間。三、分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量存在的問題。（一）分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是否正常。在正常情況下，經(jīng)營活動(dòng) 現(xiàn)金凈流量 財(cái)務(wù)費(fèi)用 +本期折舊 +無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)攤銷 +待攤費(fèi)用 攤銷。計(jì)算結(jié)果如為負(fù)數(shù)， 表明該企業(yè)為虧損企業(yè)，經(jīng)營的現(xiàn)金收入 不能抵補(bǔ)有關(guān)支出。（二）分析現(xiàn)金購銷比率是否正?！，F(xiàn)金購銷比率 =購買商品接受勞 務(wù)支付的現(xiàn)金 /銷售商品出售勞務(wù)收到的現(xiàn)金。在一般

3、情況下，這一 比率應(yīng)接近于商品銷售成本率。 如果購銷比率不正常， 可能有兩種情 況：購進(jìn)了呆滯積壓商品； 經(jīng)營業(yè)務(wù)萎縮。兩種情況都會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生 不利影響。（三）分析營業(yè)現(xiàn)金回籠率是否正常。營業(yè)現(xiàn)金回籠率 =本期銷售商 品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金 /本期營業(yè)收入 *100% 。此項(xiàng)比率一般應(yīng)在 100%左右，如果低于 95%，說明銷售工作不正常；如果低于 90%， 說明可能存在比較嚴(yán)重的虛盈實(shí)虧。（四）支付給職工的現(xiàn)金比率是否正常。支付給職工的現(xiàn)金比率 =用 于職工的各項(xiàng)現(xiàn)金支出 /銷售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金。這一比率可 以與企業(yè)過去的情況比較， 也可以與同行業(yè)的情況比較， 如比率過大， 可能是人力資

4、源有浪費(fèi)，勞動(dòng)效率下降，或者由于分配政策失控，職 工收益分配的比例過大；如比率過小，反映職工的收益偏低。四、分析企業(yè)固定付現(xiàn)費(fèi)用的支付能力。 固定付現(xiàn)費(fèi)用支付能力比率 =（經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金注入 -購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 -支付各項(xiàng)稅金 的現(xiàn)金） /各項(xiàng)固定付現(xiàn)費(fèi)用。這一比率如小于 1，說明經(jīng)營資金日益 減少，企業(yè)將面臨生存危機(jī)?？赡艽嬖诘膯栴}是：經(jīng)營萎縮，收入減 少；資產(chǎn)負(fù)債率高，利息過大；投資失控，造成固定支出膨脹；企業(yè) 富余人員過多，有關(guān)支出過大。五、分析企業(yè)資金來源比例和再投資能力。（一）企業(yè)自有資金來源 =經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 +吸收權(quán)益性投資收到 的現(xiàn)金 +投資收回的現(xiàn)金 -分配股利或利潤支付的現(xiàn)金 -支付利息付出 的現(xiàn)金。（二）借入資金來源 =發(fā)行債券收到的現(xiàn)金 +各種借款收到的現(xiàn)金。（三）借入資金來源比率 =借入資金來源 /（自有資金來源 +借入資金來源） *100% （四）自有投資資金來源比率 =自有投資資金來源 /投資活動(dòng)現(xiàn)金流出 *100%。自有資金來源比率，反映企業(yè)