馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)下的國(guó)際金融危機(jī)剖析論文

1、馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)下的國(guó)際金融危機(jī)剖析論文 關(guān)于2008年爆發(fā)的國(guó)際金融危機(jī)的原因需要分層次討論：虛擬的有支付能力的需求是引發(fā)金融危機(jī)的原因；資本主義生產(chǎn)方式的基本矛盾是金融危機(jī)的根源；新自由主義是金融危機(jī)爆發(fā)的助推器。對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系進(jìn)行必要的調(diào)節(jié)、監(jiān)督、管制，是在資本主義制度范圍內(nèi)避免市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)“不斷產(chǎn)生巨犬的紊亂”的基本保證，是在資本主義制度范圍內(nèi)適應(yīng)生產(chǎn)社會(huì)化程度不斷提高所做的生產(chǎn)關(guān)系的必要調(diào)整，是社會(huì)向更高級(jí)階段演進(jìn)的結(jié)果。 關(guān)鍵詞：馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)金融危機(jī)解讀 關(guān)于2008年爆發(fā)的國(guó)際金融危機(jī)的原因已經(jīng)有很多研究，概括起來(lái)主要有以下幾種觀點(diǎn)：一是人性的貪欲；二是政府政策干預(yù)失誤和監(jiān)管失控

2、；三是新自由主義泛濫，盲目崇拜市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)調(diào)控的有效性；四是實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在問(wèn)題；五是金融體系和金融創(chuàng)新出了問(wèn)題；六是美國(guó)主宰下的經(jīng)濟(jì)全球化的惡果；七是資本主義基本矛盾。本文運(yùn)用馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)理論對(duì)此次金融危機(jī)進(jìn)行剖析，認(rèn)為引發(fā)金融危機(jī)的原因是多方面、分層次的。 一、引發(fā)金融危機(jī)的原因：虛擬的有支付能力的需求 2001年，美國(guó)房貸金融機(jī)構(gòu)推出零首付的次級(jí)按揭貸款。借貸者買(mǎi)房時(shí)不再需要交納20或更高的首付，銀行也不再對(duì)借貸者的背景和收入情況進(jìn)行任何審查，這實(shí)際上是在大規(guī)模向按揭貸款信用等級(jí)低、償還能力很差的低收入階層貸款買(mǎi)房(次級(jí)貸款)。之后，銀行機(jī)構(gòu)把按揭出售給投資銀行，這些投資銀行再把不同的按

3、揭放在一起，變成一種“有按揭支撐的證券”在市場(chǎng)上出售給國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)和其他投資機(jī)構(gòu)，將全世界大量的投資者吸引到美國(guó)國(guó)內(nèi)的住房市場(chǎng)上。2001年“次級(jí)貸款”余額僅為1200億美元，2006年增加到14000億美元，到2007年達(dá)到1.2萬(wàn)億-1.5萬(wàn)億美元?！按渭?jí)貸款”經(jīng)過(guò)包裝衍生為證券在二級(jí)市場(chǎng)流通，總規(guī)模膨脹到10萬(wàn)億美元，其中在國(guó)際上流通的約占23，涉及“次級(jí)貸款”業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)多達(dá)2500多家，全球45家大銀行和券商都參與進(jìn)去。 次級(jí)貸款及能夠流動(dòng)起來(lái)的“有按揭支撐的證券”，對(duì)美國(guó)的房?jī)r(jià)上漲起著推波助瀾的作用，2002年至2007年，美國(guó)房?jī)r(jià)上漲速度驚人，形成巨大的泡沫。2007年初美國(guó)

4、房地產(chǎn)市場(chǎng)房屋總價(jià)值約21萬(wàn)億美元，其中有約8萬(wàn)億美元是投機(jī)的價(jià)值，泡沫占房屋總價(jià)值的38。2007年2月，泡沫達(dá)到頂點(diǎn)，房?jī)r(jià)開(kāi)始下跌，而在2006年，利率開(kāi)始迅速攀升，結(jié)果是次級(jí)按揭貸款的整個(gè)循環(huán)鏈條斷裂，低收入貸款者無(wú)力償還貸款，放貸的金融機(jī)構(gòu)本息無(wú)法收回，購(gòu)買(mǎi)了“有按揭支撐的證券”的投資者的債券價(jià)值大打折扣，由次級(jí)貸款危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)爆發(fā)并且在世界范圍蔓延開(kāi)來(lái)。 這樣的結(jié)局是必然的。馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)中所揭示的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)的基本規(guī)律價(jià)值規(guī)律和虛擬資本理論能夠?qū)Υ俗龊芎玫脑忈?。價(jià)值規(guī)律表明，社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間決定價(jià)值，價(jià)值決定價(jià)格。在市場(chǎng)交換中，由于供求的不平衡使市場(chǎng)價(jià)格背離價(jià)值，而市場(chǎng)

5、價(jià)格通過(guò)對(duì)價(jià)值的背離又調(diào)節(jié)著供求，結(jié)果是使供求趨向平衡，價(jià)格趨向于價(jià)值，交易遵循等價(jià)(等量勞動(dòng))交換原則。在這里，特別需要關(guān)注馬克思的需求理論，它包含兩個(gè)層次的內(nèi)容。第一，馬克思說(shuō)：“要給需求和供給這兩個(gè)概念下一般的定義。真正的困難在于，它們好像只是同義反復(fù)。社會(huì)要滿足需要，并為此目的而生產(chǎn)某種物品，它就必須為這種物品進(jìn)行支付。事實(shí)上，因?yàn)樯唐飞a(chǎn)是以分工為前提的，所以，社會(huì)購(gòu)買(mǎi)這些物品的方法，就是把它能利用的勞動(dòng)時(shí)間的一部分用來(lái)生產(chǎn)這些物品，也就是說(shuō)，用該社會(huì)所能支配的勞動(dòng)時(shí)間的一定量來(lái)購(gòu)買(mǎi)這些物品?！笨梢?jiàn)，馬克思認(rèn)為，需求首先是生產(chǎn)問(wèn)題，即需求方之所以有支付能力，是因?yàn)樵谏a(chǎn)中投入了相當(dāng)?shù)?/p>

6、社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)量，向社會(huì)提供了包含這個(gè)一定社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)量的使用價(jià)值(財(cái)富)。只是現(xiàn)在需求方用貨幣來(lái)抽象地代表他向社會(huì)提供的財(cái)富(抽象財(cái)富)，他持有的貨幣體現(xiàn)著換取具體財(cái)富(使用價(jià)值)的支付能力。第二，把需求放到市場(chǎng)中進(jìn)一步研究，馬克思指出了市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)對(duì)需求的影響：“在需求方面，從量的規(guī)定性來(lái)說(shuō)，這種需要具有很大伸縮性和變動(dòng)性，如果生活資料便宜了或者貨幣工資提高了，對(duì)這些商品就會(huì)產(chǎn)生更大的社會(huì)需要?！薄叭绻枨鬁p少，因而市場(chǎng)價(jià)格降低，結(jié)果，資本就會(huì)被抽走，這樣，供給就會(huì)減少?！彼?，市場(chǎng)需求規(guī)模取決于公眾通過(guò)創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的勞動(dòng)所形成的實(shí)際支付能力的大小。就某個(gè)市場(chǎng)而言，其市場(chǎng)需求規(guī)模決定著供給規(guī)

7、模。 美國(guó)的次級(jí)貸款是向償還能力很差即沒(méi)有多少支付能力的低收入階層在零首付條件下貸款讓他們買(mǎi)房。并且認(rèn)為，在低利率和房屋需求增加刺激下，房地產(chǎn)價(jià)格一定會(huì)上升，次級(jí)貸款者一定會(huì)從房屋投資中獲利。從而形成支付能力，并且可以獲得投資收益和物美價(jià)廉、功能齊全的高質(zhì)量自有住房。銀行機(jī)構(gòu)通過(guò)“金融創(chuàng)新”把按揭出售給投資銀行，這些投資銀行再把不同的按揭放在一起，變成一種“有按揭支撐的證券”在市場(chǎng)上出售給國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)和其他投資機(jī)構(gòu)，把全世界大量的投資者吸引到美國(guó)國(guó)內(nèi)的住房市場(chǎng)上，同時(shí)也把風(fēng)險(xiǎn)推銷(xiāo)了出去。魔術(shù)似乎變成功了，低利率、不需要首付、有大量的投資機(jī)構(gòu)愿意投資，這就在美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)虛擬出一個(gè)巨大的有支付

8、能力的需求，使房地產(chǎn)價(jià)格不斷上升。 馬克思指出，證券化的資本積累是虛擬資本的積累，“人們把虛擬資本的形成叫做資本化。人們把每一個(gè)有規(guī)則的會(huì)反復(fù)取得的收入按平均利息率來(lái)計(jì)算，把它算作是按這個(gè)利息率貸出的資本會(huì)提供的收入。這樣就把這個(gè)收入資本化了?！崩试降?，證券化的資本的投資規(guī)模越大、價(jià)格越高，虛擬資本的積累規(guī)模越大。由于房地產(chǎn)和有價(jià)證券一樣，有定期的租金收入，投資規(guī)模受利率和房屋價(jià)格影響大，因此，在房地產(chǎn)價(jià)格過(guò)度上漲中也會(huì)產(chǎn)生巨大的虛擬資本。 虛擬資本的積累會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于實(shí)際資本的積累。虛擬資本的積累產(chǎn)生于房地產(chǎn)和有價(jià)證券價(jià)格上升帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。例如，如果預(yù)期房地產(chǎn)價(jià)格上漲，會(huì)誘發(fā)人們的投機(jī)行為，

9、市場(chǎng)需求就會(huì)迅速膨脹。由于房地產(chǎn)和其他產(chǎn)品不同，在一定時(shí)期內(nèi)供給很難快速增加，因此投機(jī)需求會(huì)帶動(dòng)價(jià)格持續(xù)上漲，而定期的租金收入和相對(duì)較低的利率會(huì)使房地產(chǎn)市場(chǎng)虛擬資本積累額巨大。2001年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退，政府為了挽救經(jīng)濟(jì)，連續(xù)13次降息，基準(zhǔn)利率降至1。低利率使資產(chǎn)價(jià)格上漲，2003-2006年，房?jī)r(jià)漲幅超過(guò)50。低利率、房?jī)r(jià)上漲、沒(méi)有首付的次級(jí)貸款、“有按揭支撐的證券”的流動(dòng)，都在極大地刺激著房地產(chǎn)的投機(jī)行為，由此膨脹出一個(gè)巨大的虛擬資本。馬克思把虛擬資本稱為名義貨幣資本并且把它比喻為肥皂泡，所以，在美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)虛擬資本的快速積累過(guò)程中，形成了一個(gè)巨大的房地產(chǎn)泡沫。 但是，泡沫是不能無(wú)限

10、制地吹大的。2004年6月，美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，美聯(lián)儲(chǔ)擔(dān)心通貨膨脹和資產(chǎn)價(jià)格泡沫，兩年內(nèi)將基準(zhǔn)利率從1提高到5.25。2007年3月，房?jī)r(jià)開(kāi)始下跌。高利率和房?jī)r(jià)下降使許多低收入的次級(jí)房貸家庭無(wú)法還貸，次級(jí)抵押貸款違約率大幅上升，次級(jí)房貸危機(jī)爆發(fā)。表面上看，次級(jí)貸款危機(jī)的爆發(fā)由利率提高和房?jī)r(jià)下跌引起，實(shí)際上是，美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)虛擬出的巨大的有支付能力的需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)地超過(guò)了美國(guó)人對(duì)住房的正常的有支付能力的需求，實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的價(jià)值規(guī)律在不以人的意志為轉(zhuǎn)移地發(fā)生著作用。由于美國(guó)國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)的實(shí)際的有支付能力的需求無(wú)法兌現(xiàn)巨大的房地產(chǎn)價(jià)格泡沫，實(shí)際的有支付能力的需求這把利劍最終刺破了這個(gè)泡沫，房地產(chǎn)價(jià)格下跌，不僅向

11、其價(jià)值回歸，而且，由于在價(jià)格泡沫刺激下使房屋供給遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出實(shí)際有支付能力的需求，房屋價(jià)格會(huì)持續(xù)跌落至其價(jià)值之下。 為這場(chǎng)危機(jī)買(mǎi)單的，首先是低收入階層貸款買(mǎi)房者，他們喪失了住房，喪失了存款甚至傾家蕩產(chǎn)。世界政治經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)會(huì)學(xué)術(shù)顧問(wèn)、東京大學(xué)伊藤誠(chéng)院士指出，當(dāng)年日本由投機(jī)性交易推高住宅價(jià)格，引誘勞動(dòng)者家庭借款，結(jié)果導(dǎo)致巨大損失。這種住宅融資的攻擊性推銷(xiāo)，只能成為銀行等各種金融機(jī)構(gòu)新發(fā)明的現(xiàn)代化大規(guī)模的剝削手段。其次是公眾的利益損失，它通過(guò)和次級(jí)貸款相關(guān)的債券貶值、金融危機(jī)及由此引發(fā)的全球性經(jīng)濟(jì)衰退，讓公眾來(lái)承受由此帶來(lái)的損失。馬克思指出，當(dāng)經(jīng)濟(jì)中的泡沫破滅時(shí)，“只要這種貶值不表示生產(chǎn)以及鐵路和運(yùn)河運(yùn)輸

12、的實(shí)際停滯，不表示已經(jīng)開(kāi)始經(jīng)營(yíng)的企業(yè)的停閉，不表示資本在毫無(wú)價(jià)值的企業(yè)上的白白浪費(fèi)，一個(gè)國(guó)家就決不會(huì)因?yàn)槊x貨幣資本這種肥皂泡的破裂而減少分文?！钡牵?jīng)濟(jì)泡沫的破滅往往和經(jīng)濟(jì)危機(jī)相伴隨，并且加劇經(jīng)濟(jì)危機(jī)，表現(xiàn)為虛擬資本大規(guī)模減少，信用危機(jī)程度加深，有價(jià)證券持有者的財(cái)富大幅縮水，有支付能力的需求下降。本次金融危機(jī)毫無(wú)疑問(wèn)地證明了這一點(diǎn)。 二、金融危機(jī)的根源：資本主義生產(chǎn)方式的基本矛盾 美國(guó)為什么要通過(guò)次級(jí)貸款來(lái)虛擬一個(gè)巨大的有支付能力的需求呢?根本原因是分配制度導(dǎo)致了貧富分化，使大量低收入者缺乏有支付能力的購(gòu)買(mǎi)力。 資本主義是一個(gè)資本強(qiáng)權(quán)的社會(huì)，資本通過(guò)“提高勞動(dòng)生產(chǎn)力來(lái)使商品便宜，并通過(guò)商品

13、便宜來(lái)使工人本身便宜，是資本的內(nèi)在沖動(dòng)和經(jīng)常的趨勢(shì)?！薄霸谫Y本主義生產(chǎn)中，發(fā)展勞動(dòng)生產(chǎn)力的目的，是為了縮短工人必須為自己勞動(dòng)的工作日部分，以此來(lái)延長(zhǎng)工人能夠無(wú)償?shù)貫橘Y本家勞動(dòng)的工作日的另一部分?！薄霸趧趧?dòng)生產(chǎn)力提高時(shí)，勞動(dòng)力的價(jià)格能夠不斷下降，而工人的生活資料量同時(shí)不斷增加。但是，相對(duì)地說(shuō)，即同剩余價(jià)值比較起來(lái)，勞動(dòng)力的價(jià)值還是不斷下降，從而工人和資本家的生活狀況之間的鴻溝越來(lái)越深?！彼裕谫Y本主義生產(chǎn)關(guān)系下，提高勞動(dòng)生產(chǎn)力的好處大部分由資本所有者占有，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的絕大部分成果都必然會(huì)進(jìn)入了少數(shù)資本所有者的口袋，伴隨著經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)是貧富分化日益嚴(yán)重。資料顯示，2005年，美國(guó)最富有的1和1的人所

14、擁有的財(cái)富都達(dá)到了1928年以來(lái)的最高水平。最富有的1的人口只有30萬(wàn)，他們的收入與最窮的50的人口的總收入相當(dāng)，而最窮的50的人口有1.5億。從1980年到2005年，最富有的1的人口的收入占社會(huì)總收入的份額翻了番。 貧富分化帶來(lái)的問(wèn)題是，“以廣大生產(chǎn)者群眾被剝奪和貧困化為基礎(chǔ)的資本價(jià)值的保存和增殖，只能在一定的限度以內(nèi)運(yùn)動(dòng)，這些限制不斷與它自身的目的而必須使用的旨在無(wú)限制地增加生產(chǎn)，為生產(chǎn)而生產(chǎn)，無(wú)條件地發(fā)展勞動(dòng)社會(huì)生產(chǎn)力的生產(chǎn)方法相矛盾。手段社會(huì)生產(chǎn)力的無(wú)條件的發(fā)展不斷地和現(xiàn)有資本的增殖這個(gè)有限的目的發(fā)生沖突?！币环矫?，資本在競(jìng)爭(zhēng)和信用制度促使下不斷集中，資本集中加速了生產(chǎn)社會(huì)化程度的提

15、高，生產(chǎn)規(guī)模日益擴(kuò)大，社會(huì)財(cái)富日益增加。另一方面，資本主義生產(chǎn)關(guān)系決定的分配關(guān)系，使工人階級(jí)的有支付能力的需求提高是有限度的，“工人的消費(fèi)能力一方面受工資規(guī)律的限制，另一方面受以下事實(shí)的限制，就是他們只有在他們能夠?yàn)橘Y本帶來(lái)利潤(rùn)的時(shí)候才能被雇傭。一切真正的危機(jī)的最根本原因，總不外乎群眾的貧困和他們的有限的消費(fèi)?！痹诜睒s期間，增長(zhǎng)更快的是資本獲得的剩余價(jià)值和由此帶動(dòng)的資本積累，這就使生產(chǎn)擴(kuò)張快于社會(huì)有支付能力的擴(kuò)張，潛伏著即將爆發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。 在美國(guó)，由于貧富分化，大量低收入者缺乏有支付能力的購(gòu)買(mǎi)力，但是，在資本主義制度范圍內(nèi)，不可能通過(guò)改變它的分配制度來(lái)消除貧富分化，避免經(jīng)濟(jì)衰退。而通過(guò)零首付

16、的房屋次級(jí)貸款來(lái)虛擬出一個(gè)巨大的有支付能力的需求，刺激總需求擴(kuò)張，只能延緩經(jīng)濟(jì)衰退出現(xiàn)，并且通過(guò)虛擬的有支付能力的需求和“有按揭支撐的證券”的出售將全世界大量的投資者吸引到美國(guó)國(guó)內(nèi)的住房市場(chǎng)上，進(jìn)一步促進(jìn)供給相對(duì)于美國(guó)國(guó)內(nèi)實(shí)際有支付能力的過(guò)剩，加強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)后的深度，并且把世界其他國(guó)家?guī)私?jīng)濟(jì)危機(jī)之中。 所以，資本主義生產(chǎn)方式的基本矛盾：生產(chǎn)的社會(huì)化和生產(chǎn)資料資本主義私人占有之間的矛盾所決定的生產(chǎn)相對(duì)過(guò)剩與勞動(dòng)者有支付能力的需求不足的矛盾，才是這次國(guó)際金融危機(jī)產(chǎn)生的根源。 三、金融危機(jī)爆發(fā)的助推器：市場(chǎng)失靈且缺少監(jiān)管 凱恩斯認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)雖然是多種因素促成的，但是，“商業(yè)循環(huán)之所以可以稱為

17、循環(huán)，尤其是在時(shí)間先后上及期限長(zhǎng)短上之所以有規(guī)則性，主要是從資本之邊際效率之變動(dòng)上產(chǎn)生的?！奔赐顿Y的波動(dòng)是經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的根源。而“在自由放任情形之下，除非投資市場(chǎng)心理有徹底改變，否則就沒(méi)有辦法避免就業(yè)量之劇烈波動(dòng)；然而我們沒(méi)有理由可以預(yù)料會(huì)有此種徹底改變。所以我的結(jié)論是：我們不能把決定當(dāng)前投資量之責(zé)任放在私人手里中?！笨梢?jiàn)，在自由放任的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，必然導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退，國(guó)家必須對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行有意識(shí)的干預(yù)，特別是要對(duì)投資進(jìn)行一定程度的管制。在凱恩斯主義主導(dǎo)下，1945-1973年，在資本主義國(guó)家普遍實(shí)行有政府管制的資本主義，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)和金融系統(tǒng)實(shí)行嚴(yán)格管制。 從古典經(jīng)濟(jì)學(xué)到現(xiàn)代的新古典及新自由

18、主義，都主張市場(chǎng)是唯一有效的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)調(diào)節(jié)器，反對(duì)國(guó)家對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有意識(shí)的干預(yù)和實(shí)行有政府管制的資本主義。產(chǎn)生于20世紀(jì)20-30年代的新自由主義，在繼承古典自由主義經(jīng)濟(jì)理論基礎(chǔ)上，以反對(duì)和抵制凱恩斯主義為主要特征，主張自由化，認(rèn)為自由是效率的前提；主張私有化，認(rèn)為私有制是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)；主張市場(chǎng)化，認(rèn)為離開(kāi)市場(chǎng)就談不上經(jīng)濟(jì)，無(wú)法有效配置資源，反對(duì)任何形式的國(guó)家干預(yù)。馬克思在100多年前就指出，自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)“以生產(chǎn)資料分散在許多互不依賴的商品生產(chǎn)者中間為前提，他們不承認(rèn)任何別的權(quán)威，只承認(rèn)競(jìng)爭(zhēng)的權(quán)威，”，“資產(chǎn)階級(jí)高聲地責(zé)罵對(duì)社會(huì)生產(chǎn)過(guò)程的任何有意識(shí)的社會(huì)監(jiān)督和調(diào)節(jié)，把這些說(shuō)成是侵犯資本家

19、個(gè)人的不可侵犯的財(cái)產(chǎn)權(quán)，自由和自決的獨(dú)創(chuàng)性?！笨梢?jiàn)，新自由主義并沒(méi)有超越古典主義和馬克思所處時(shí)代的資產(chǎn)階級(jí)主張的無(wú)政府主義。20世紀(jì)80年代以來(lái)，新自由主義逐步取代了凱恩斯主義，資本主義國(guó)家信奉自由市場(chǎng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，放松對(duì)經(jīng)濟(jì)和金融的管制。現(xiàn)在，資本主義世界所推崇的新自由主義之花結(jié)出了國(guó)際金融危機(jī)的惡果。 美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家大衛(wèi)科茨指出，現(xiàn)代美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史證明，“新自由主義條件下，非常容易發(fā)生金融危機(jī)。美國(guó)在19世紀(jì)實(shí)行的是比較自由的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，那時(shí)大約每10年左右就有一次非常嚴(yán)重的金融危機(jī)。到1929年，自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致了美國(guó)金融體系的崩潰。此后，美國(guó)于1945-1973年期間實(shí)行的是管制的資本主

20、義，在此期間沒(méi)有發(fā)生一次大的金融危機(jī)，也沒(méi)有一家大的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)。但是自1980年以來(lái)，隨著新自由主義的抬頭，美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了一系列的資產(chǎn)泡沫，并伴隨著產(chǎn)生了相應(yīng)的金融問(wèn)題。比如，20世紀(jì)80年代，美國(guó)出現(xiàn)了一次比較大的危機(jī)，一種特別的金融機(jī)構(gòu)儲(chǔ)蓄銀行破產(chǎn)了，中央銀行不得不耗資數(shù)千億美元來(lái)挽救這些銀行。90年代，美國(guó)股票市場(chǎng)又出現(xiàn)了一個(gè)吸引了全世界范圍資金的巨型泡沫，這個(gè)泡沫在2000年破裂的時(shí)候也造成了數(shù)千億美元的損失。進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)又出現(xiàn)了一個(gè)巨型泡沫，而這個(gè)泡沫目前也在破裂?！边@是因?yàn)椋泄苤频馁Y本主義通過(guò)嚴(yán)格的經(jīng)濟(jì)和金融系統(tǒng)管制以及調(diào)節(jié)貧富差距的稅收和社會(huì)福利制度，在一

21、定程度上緩解了資本主義基本矛盾決定的生產(chǎn)和消費(fèi)的矛盾。新自由主義的主張反其道而行之，反對(duì)社會(huì)對(duì)市場(chǎng)有意識(shí)的監(jiān)督和調(diào)節(jié)，而在生產(chǎn)社會(huì)化程度迅速提高和世界經(jīng)濟(jì)一體化快速發(fā)展的當(dāng)代社會(huì)，自由的市場(chǎng)調(diào)節(jié)只能加劇生產(chǎn)和消費(fèi)的矛盾，加深危機(jī)的深度和廣度。 馬克思對(duì)自由競(jìng)爭(zhēng)資本主義的條件下的周期性經(jīng)濟(jì)危機(jī)進(jìn)行的深入剖析表明，自由競(jìng)爭(zhēng)的資本主義制度下的市場(chǎng)失靈，是經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)的助推器。 首先，自由競(jìng)爭(zhēng)的資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)以資本追求最大利潤(rùn)為目的，實(shí)現(xiàn)最大利潤(rùn)的重要途徑是不斷進(jìn)行資本積累和擴(kuò)大再生產(chǎn)，在資本不斷積累過(guò)程中，生產(chǎn)無(wú)限擴(kuò)大和消費(fèi)需求相對(duì)不足的矛盾不斷加劇。在無(wú)政府的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，只有通過(guò)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)來(lái)解決生產(chǎn)和消費(fèi)的矛盾。經(jīng)濟(jì)危機(jī)周期性地爆發(fā)是資本主義自由競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)無(wú)法有效調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)，“社會(huì)的理智總是事后才起作用，因此可能并且必然會(huì)不斷產(chǎn)生巨大的紊亂?！?其次，自由競(jìng)爭(zhēng)的資本主義信用制度是資本集中的有力杠桿，并且自由競(jìng)爭(zhēng)的資本主義信用制度通過(guò)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供信貸資金支持，會(huì)產(chǎn)生虛假的社會(huì)需求來(lái)刺激實(shí)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的擴(kuò)大。特別是在一些生產(chǎn)周期比較長(zhǎng)的部門(mén)，生產(chǎn)的擴(kuò)張會(huì)受到貨幣資本的限制，但是“這個(gè)限制被信用制度和與此相