淺析貸前調(diào)查中企業(yè)財務(wù)分析的重要性

1、淺析貸前調(diào)查中企業(yè)財務(wù)分析的重要性一、貸前調(diào)查中財務(wù)分析的作用企業(yè)財務(wù)報 表是綜合反映企業(yè)一定時期資產(chǎn)、負債和所 有者權(quán)益的情況及一定 時期的經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的書面 資料。財務(wù)報 表分析是將大量的 報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策 有用的信息，減少決策的不確定性。在具體分析過程中，財務(wù)報表僅僅是數(shù)據(jù)，分析的核心在于解 釋數(shù)據(jù)，并尋找深層 次的原因，關(guān)鍵是要透過數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)是否存在影響 貸款安全的 風(fēng)險隱患，從而得出借款企 業(yè)有無還款能力的結(jié)論。財務(wù)報 表分析是把整個 財務(wù)報表的數(shù)據(jù)，分成不同部分和指 標，并 找出有關(guān)指 標的關(guān)系，以達到認識企業(yè)盈利能力、營運能力、 償債能力。當(dāng)然，貸 前調(diào)查中財務(wù)報表分

2、析只是一個 認識過 程，只能發(fā)現(xiàn)問題并提出決策建 議，只能做出評價而不能改 變企業(yè)的經(jīng)營狀況。在貸 前調(diào)查中把握的一條重要原 則是， 針對借款申請人存在的風(fēng)險因素提出風(fēng)險防控建議，若風(fēng)險 在可承受范 圍內(nèi)則可建議予以信貸支持，否則反之。二、信貸調(diào)查中財務(wù)分析的內(nèi)容及方法調(diào)查人員進行財務(wù)分析最關(guān)注的是借款申 請人現(xiàn)在和未 來的償債能力。借款申請 人償債能力與盈利能力、營運能力、 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量等因素密切相關(guān)。財務(wù) 分析可從以下兩 方面著手：（一）研究M模、結(jié)構(gòu)及質(zhì)量：不同規(guī)模的評判標準不同； 資產(chǎn)、負債 及所有者權(quán)益的不同，反映企 業(yè)利用經(jīng)濟杠桿的 理念和償債能力的不同；收入、利潤 的結(jié)構(gòu)和

3、質(zhì)量反映企業(yè) 盈利模式及持 續(xù)盈利能力的不同；現(xiàn)金流量的規(guī)模、結(jié)構(gòu)和 質(zhì)量反映企 業(yè)現(xiàn)金流量運轉(zhuǎn)的順暢程度、現(xiàn) 金的賺取能力、 籌資能力和再生 產(chǎn)能力的不同。（二詳細分析三張表：三張表應(yīng)互相印證、有機統(tǒng)一。使 用一些分析方法（如指 標分析法、比較分析法、趨勢 分析法等） ，對異常變動的地方找原因，并預(yù)測未來變動情況，對整體 財務(wù)狀況尤其是 償債能力給予綜合評價，為貸款決策提供參 考。三、貸前調(diào)查中財務(wù)分析的關(guān)注點除上述常規(guī)分析方法外，結(jié)合貸前調(diào)查的特點，實際操作 中重點關(guān)注以下幾點：（一）關(guān)注檢、應(yīng)收賬款。存貨 有太多沉沒成本，分析存 貨結(jié)構(gòu)、價值、期限以及變現(xiàn)性。應(yīng) 收賬款關(guān)注集中度、回收

4、率、變化趨勢，詳細分析賬齡、結(jié)構(gòu)及質(zhì)量，確定壞賬風(fēng)險及 其壞賬準備的計提是否充分。應(yīng) 特別注意的是“其他應(yīng)收款” ，往往隱藏很多問題，如大股東和關(guān)聯(lián)企業(yè)欠款，極大地影 響了企業(yè)的償債能力，也對信用社監(jiān)控信貸資金的使用帶來 難度。通過 其他應(yīng)收款大額往來明細及款項性質(zhì)的注釋，可 了解企業(yè)大額資金是否被其他企 業(yè)占用，有無往來單位名稱 異常、往來性質(zhì) 異常的款項，對分析企業(yè)的資金流向及風(fēng)險有很大作用（二）關(guān)注銷售收入增 長但利 潤下降情況，分析主 營業(yè)務(wù) 成本的 變動 ，是否成本增 長率高于 銷售增 長率，關(guān)注銷售收 入增長但經(jīng)營 活動現(xiàn)金流下降情況（ 應(yīng)收賬款增加）。財務(wù) 分 析關(guān)鍵是解 釋數(shù)據(jù)

5、，如利潤率下降是由于市 場原因 還是原材 料價格上 漲因素造成的，是整個行 業(yè)的下滑 還是個 別現(xiàn)象， 對企業(yè)影響有多大，是短 暫的還是持 續(xù)的，這些分析都至關(guān) 重要。（三）分析盈利能力應(yīng)分析各 層次利 潤，如主營業(yè)務(wù) 利 潤、 營業(yè)利潤、稅前 /后利潤及與銷售凈額 的比率 ,反映出借款申 請人對費用管控能力。（四）負債 中的 “應(yīng) 付賬款”同樣分析 賬齡和集中程度。 “其他應(yīng)付款 ”也是一個需要全面了解的 項目。往往隱 藏著 向股 東、關(guān)聯(lián) 企業(yè)或其他關(guān)系人的大量借款，削弱了企 業(yè)未 來的 償債能力。（五）核實資產(chǎn) 的真 實有效性和價 值。如資 本公 積中的 資 產(chǎn)評 估增 值，是否有虛增情

6、況。若評 估增 值所占比重 過大或 無形資產(chǎn)占比 過高，將嚴重影響企 業(yè)資產(chǎn) 真實性，影響對其 償債能力的判斷，只有 還原為真實有效的 資產(chǎn)所作的 評價才 是有意 義的。（六）重點進 行現(xiàn)金流量分析?，F(xiàn) 金流量分析不局限于 現(xiàn) 金流量表，還要與資產(chǎn)負債表、損 益表等 結(jié)合起來 對照分析， 相關(guān)數(shù)據(jù)是否一致 統(tǒng)一，可互相解釋，這樣才能全面而深刻 地揭示公司的 償債能力、盈利能力、管理業(yè)績 和經(jīng)營活動中 存在的成績和問題?，F(xiàn)金流量分析 應(yīng)集中在：借款申請人的 現(xiàn)金來源和用途有哪些，是否 圍繞其主營業(yè)務(wù)；是否存在現(xiàn) 金流不足或 為負情況，其主要原因何在；借款申請人未來的 現(xiàn)金需求如何；借款申請人未來的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流是 否持續(xù)穩(wěn)定等。不可否認，我們在分析財務(wù)報表時很多情況下是憑 經(jīng)驗 判斷，加之收集到的 財務(wù)報表本身存在缺陷。但是通過 幾年 的實際工作發(fā)現(xiàn)，通過對企業(yè)進行財務(wù)分析往往可以 獲得很 多有價值的信息并發(fā)現(xiàn)其中的風(fēng)險隱患，為信貸決