南海公司案例分析審計作業(yè)

1、精選文庫 英國南海公司”破產(chǎn)審計案例 學院：管理學院 班級：會計 1104 班 學號： 220110522176 姓名：石少桂 “英國南海公司”破產(chǎn)審計案例 :案例介紹 （一）基本案情及起因 “南海公司”始創(chuàng)于1710年，主要從事海外貿(mào)易業(yè)務。 公司成立10年經(jīng)營業(yè)績平平。 1719年至1720年之間，公司趁 股份投機熱在英 114英鎊，到1720 300 英鎊，1721 格高達1050英鎊, 國方興未艾之機, 發(fā)行巨額股票，同 散布公司利好消 價上揚增加了信 價上升。1719年, I F萃0 I 00 4 *叫 50_ :illX 時公司董事對外 息，致使公眾對股 心，帶動了公司股 南海公司

2、股價為 年3月股價升至 年7月公司股票價 公司老板布倫特決定以高于面值數(shù)倍的價格發(fā)行 新股。同時，南海公司將獲取的現(xiàn)金，轉(zhuǎn)貸給購買股票的公眾。一時 間南海公司股價扶搖直上，一場股票投機浪潮席卷全國。由此，170多 家漸成立的股份公司股票以及原有的公司股票，都成了投機對象，股 價暴漲5 6倍，各種職業(yè)的人，包括軍人和家庭婦女都卷入了這 場漩渦。美國經(jīng)濟學家加爾布雷斯在其大恐慌一書中這樣描繪當 時人們購買股票的情形：“政治家忘記了政治，律師忘記了法庭，貿(mào) 易商放棄了買賣，醫(yī)生丟棄了病人，店主關(guān)閉了鋪子，教父離開了圣 壇，甚至連高貴的夫人也忘了高傲和虛榮。” 英國議會為了制止國內(nèi)“泡沫公司”的膨脹，

3、于 1720年6月通 過了泡沫公司取締法，隨之一些公司被解散。許多投資者開始清 醒，并拋售手中所持股票。股票投資熱的降溫，致使“南海公司”股 價一路下滑，到1720年12月，“南海公司”股價跌至124英鎊。年 底，英國政府對“南海公司”資產(chǎn)進行清理，發(fā)現(xiàn)其實際資本所剩無 幾。而后，“南海公司”宣布破產(chǎn)。 “南海公司”破產(chǎn)，猶如晴天霹靂，震驚了公司投資人和債權(quán)人, 數(shù)以萬計的股東及債權(quán)人蒙受損失。當證實了百萬英鎊的損失落在自 己頭上時，紛紛向英國議會提出嚴懲欺詐者并給予賠償損失的要求。 （二）南海公司的破產(chǎn)及后果 1720年初南海公司股價迅速上漲，但是要繼續(xù)推高股價就需要 更多的社會資金涌向南海

4、公司，然而此時的英國正處在第一次工業(yè)革 命的前夕，大量的民間企業(yè)同樣需要籌集資本， 于是民間企業(yè)開始背 著政府偷偷地發(fā)行股票。因而會引起股票供給的增加，這樣南海公司 的股價就降下來，損害南海公司的利益。南海公司為了和民間企業(yè)爭 奪有限的社會資源，開始大規(guī)模活動，他們利用與政府之間的特殊關(guān) 系游說議會，從而通過了一項法案，即“反金融詐騙和投機法”，俗 稱為“泡沫法”?！芭菽ā钡念C布進一步推高了南海公司的股價, 人們爭先恐后的購買南海股票，在股價越漲越高的時候，內(nèi)部人士與 政府官員的大舉拋售，引發(fā)了南海泡沫的破滅。英國議會為了制止國 內(nèi)“泡沫公司”的膨脹，于1720年6月通過了泡沫公司取締法，

5、隨之一些公司被解散。許多投資者開始清醒，并拋售手中所持股票。 股票投資熱的降溫，致使“南海公司”股價一路下滑，到1720年 12 月，“南海公司”股價跌至 124 英鎊。年底，英國政府對“南海公司” 資產(chǎn)進行清理，發(fā)現(xiàn)其實際資本所剩無幾。而后， “南海公司”宣布 破產(chǎn)。 1720 年名噪時的“南海公司”倒閉的消息傳來，猶如晴天 霹靂，驚呆了正陶醉在黃金美夢中的債權(quán)人和投資者。當這些“利害 關(guān)系者”證實了數(shù)百萬英鎊的損失將由自己承擔的時候， 他們一致向 英國議會發(fā)出了嚴懲欺詐者，并賠償損失的呼聲。 迫于輿論的壓力， 1720年 9月，英國議會組織了一個由 13人參 加的特別委員會，對“南海泡沫”

6、事件進行秘密查證。 在調(diào)查過程中， 特別委員會發(fā)現(xiàn)該公司的會計記錄嚴重失實， 明顯存在蓄意篡改數(shù)據(jù) 的舞弊行為，于是特邀了一位名叫查爾斯斯奈爾(Charles Sn ell) 的資深會計師，對南海公司的分公司“索布里奇商社”的會計賬目進 行檢查。查爾斯-斯奈爾作為倫敦市徹斯特萊恩學校的習字和會計 教師，商業(yè)審計實踐經(jīng)驗豐富， 理論基礎(chǔ)扎實， 在倫敦地區(qū)享有盛譽。 查爾斯斯奈爾通過對南海公司賬目的查詢、審核，于1721年提交 了一份名為倫敦市徹斯特-萊恩學校的書法大師兼會計師對索布里 奇商社的會計賬簿進行檢查的意見 。在該份報告中，查爾斯指出了 公司存在舞弊行為、 會計記錄嚴重不實等問題。 但沒

7、有對公司為何編 制這種虛假的會計記錄表明自己的看法。 議會根據(jù)這份查賬報告，將南海公司董事之一的雅各希-布倫特 以及他的合伙人的不動產(chǎn)全部予以沒收。 其中一位叫喬治-卡斯韋爾 的爵士，被關(guān)進了著名的倫敦塔監(jiān)獄。 同時英國政府頒布的泡沫公司取締法 對股份公司的成立進行 了嚴格的限制，只有取得國王的御批，才能得到公司的營業(yè)執(zhí)照。事 實上，股份公司的形式基本上名存實亡。 直到1828年，英國政府在充分認識到股份有限公司利弊的基礎(chǔ) 上，通過設(shè)立民間審計的方式，將股份公司中因所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離 所產(chǎn)生的不足予以制約，才完善了這一現(xiàn)代化的企業(yè)制度。據(jù)此，英 國政府撤銷了泡沫公司取締法，重新恢復了股份公司這

8、一現(xiàn)代企 業(yè)制度的形式。 二：案情分析 （一）南海公司破產(chǎn)的原因 原因之一：南海公司的信息披露不真實。 股份公司作為公眾性公司，披露信息是其與公眾進行交流的最 基本形式。股票價格的形成是建立在真實信息的基礎(chǔ)上的。 如果股份 公司信息披露虛假，故意夸大公司的業(yè)績或者經(jīng)營狀況，就會造成投 資者盲目投資，股票價格發(fā)生異常波動，以致不能真實反映公司的盈 利能力?！澳虾Ｅ菽录本褪悄虾９緸榱诉_到圈錢的目的，故意 編制公司的虛假信息，給投資者描繪了一幅金燦燦的通往“黃金寶殿” 之圖，其實這幅承載著投資者狂熱希翼的致富之圖，不過如水中月、鏡中花般虛無縹緲，最終只能因公司經(jīng)營的真相被揭穿而成為南柯一 夢。

9、許多效仿南海公司的其他股份公司，也沒能逃出幻滅的結(jié)局。 原因之二：英國政府的態(tài)度不理智。 雖然證券市場自身對股票價格的形成有一定的調(diào)節(jié)能力，但政 府的監(jiān)管依然不可少。英國政府在對待南海泡沫事件的態(tài)度上并不理 智，從事件發(fā)生前“過度放縱”到事件發(fā)生后“一下管死”，從一個 極端走到了另一個極端。 南海泡沫事件發(fā)生前，英國政府過度地縱容南海公司，使南海公 司為日后高額發(fā)行股票的圈錢活動創(chuàng)造了“信譽”，也給公眾投資者 造成了南海公司是政府“寵兒”的印象，此其一。南海公司在成立之 初，就認購了政府高達1000萬英鎊的債券，從而取得了英國在南美洲 海岸的貿(mào)易壟斷權(quán)，此時，英國政府應當預見到象南海公司這樣漸

10、有 影響的股份公司應當真實對外公告其經(jīng)營信息，否則，一旦公司形成 氣候，股票發(fā)行規(guī)模擴大，虛假的信息給投資者造成的損害將不堪設(shè) 想。但是，英國政府并沒有盡到這樣的監(jiān)管職責，而是任由南海公司 對外吹噓，吊足了投資者的胃口。而且，當南海公司以 300湛至400% 的溢價發(fā)行股票時，英國政府并沒有根據(jù)南海公司的實際盈利能力及 時地予以制止，反而，讓人瞠目的是議會的議員甚至連國王都爭相購 買了南海的股票，以致當南海公司的股票出現(xiàn)在短短十個月時間由 100多英鎊暴漲到1000英鎊又狂跌到100多英鎊的動蕩局面時，英國政 府束手無策，只得通過“泡沫法案”對股份公司進行強行壓制。 南海泡沫事件發(fā)生后，英國政

11、府通過了 “泡沫法案”，雖在一定程 度上遏制了泡沫的再次出現(xiàn)，但卻對股份公司實行封殺，嚴重抑制了 股份公司的發(fā)展，此其二。泡沫法案規(guī)定任何未經(jīng)合法授權(quán)而組建的 公司，及擅自發(fā)行股票均屬非法，股份公司一般不具有法人資格；嚴 懲非法的證券交易，從而保護股東及社會利益。但實際通過的法案卻 故意使法人形式難以采用，從而走上了另一極端。該法案一直持續(xù)到 1825年，在一百年的時間里，公眾對股份公司聞之色變，對股票交易 避而遠之，“泡沫法案”對英國股份公司發(fā)展的消極影響由此可見一 斑。 原因之三：公眾對股票投資的極端不理性。 在對巨大財富的憧憬中，公眾的理性防線徹底崩潰，完全任由 股份公司發(fā)布的消息牽引，

12、迷失了方向。當公眾不再考察股份公司的 盈利能力，不再辨別股份公司的經(jīng)營范圍，只為股價的一時上漲而買 入股票時，他們的投資行為已經(jīng)演變?yōu)橐环N投機性行為， 無論股票的 價格多高，無論它是否已經(jīng)偏離了公司的基本價值， 只要相信它還會 繼續(xù)漲下去，公眾就會不顧一切地買進。在這種欲望的支配下，公眾 已經(jīng)談不上對股市基本行情的認識，已經(jīng)不能客觀預期投資所帶來的 后果。他們的行為只會使股價越來越高，泡沫越來越大，等待他們的 也只能是非理性泡沫的破滅。 二） 南海公司事件的反思 1 英國南海公司的舞弊案例，對世界民間審計史具有里程碑式 的影響。盡管在 1720 年之前，就有人認為已有了民間審計這一行業(yè)。 如美

13、國審計史認為，早在 1718 年，在當時還作為英國殖民地的美國 波士頓，在報紙上曾刊登這樣一則開業(yè)廣告，內(nèi)容如下：“布羅姆蒂 姆斯先生住在波士頓南端新希里大街，店主為愛德華奧里斯，愿為 商人和店主記賬?！币蚨瑢徲嬍肪幾胝呦陆Y(jié)論說，美國在 1718 年就 有了為社會服務的民間審計員。 實際上，由于無法找到蒂姆斯先生執(zhí) 行審計工作的任何證明材料， 所以，世界上絕大多數(shù)的審計理論工作 者都認為，查爾斯斯奈爾是世界上第一位民間審計人員，他所撰寫 的查賬報告， 是世界上第一份民間審計報告。 而英國南海公司的舞弊 案例，也被列為世界上第一起比較正式的民間審計案例。由此可見， 該案例對注冊會計師行業(yè)來說，

14、具有舉足輕重的影響。 2 英國南海公司審計案的發(fā)生進一步說明，建立在所有權(quán)與經(jīng) 營權(quán)相分離基礎(chǔ)上的股份有限公司， 必須要有一個了解、 熟悉會計語 言的第三者，站在公正、客觀的立場，對表達所有者與經(jīng)營者利益的 財務報表，進行獨立的檢查，通過提高會計信息的可靠性，來協(xié)調(diào)、 平衡所有者與經(jīng)營者之間的經(jīng)濟責任關(guān)系。 如果缺乏民間審計這一機 制，就會像南海公司一樣， 使得經(jīng)營者為所欲為，嚴重損害所有者利 益，從而破壞了整個社會經(jīng)濟的穩(wěn)定性?？梢姡詴嫀熜袠I(yè)生來 就是為穩(wěn)定社會經(jīng)濟秩序而存在的。 穩(wěn)定社會經(jīng)濟秩序應該成為注冊 會計師行業(yè)的天職。 3 .盡管經(jīng)過200多年的發(fā)展，注冊會計師的主要審計目標

15、已由 查找舞弊轉(zhuǎn)向?qū)ω攧請蟊砉市缘脑u估，然而這并不等于注冊會計師 沒有義務揭露客戶的舞弊行為。從美國最近的社會調(diào)查來看，仍有約 70%的人認為，注冊會計師應該而且可以查找客戶的舞弊。 有關(guān)注冊 會計師有無責任查找舞弊的問題， 重新又被提到議事日程上。除了在 90年代初，美國審計準則委員會頒布了審計準則說明第 54號、55號, 專門討論了注冊會計師對舞弊的責任外，于1997年又頒布了審計準 則說明第82號，再一次討論了注冊會計師對查找客戶舞弊問題的責 任?？梢?，從南海公司案例來看，注冊會計師行業(yè)是因客戶舞弊問題 而產(chǎn)生的，但這一責任始終沒有終結(jié)。我國注冊會計師決不要認為, 只要審核財務報表是否

16、公允就可以了。 當發(fā)現(xiàn)客戶的舞弊現(xiàn)象時，應 遵照中國注冊會計師獨立審計具體準則第8號一一錯誤與舞弊的要 求，克盡職業(yè)關(guān)注，執(zhí)行必要的審計程序，并做適當披露。 （三）南海公司破產(chǎn)審計案例的歷史意義 英國“南海公司”破產(chǎn)審計案開創(chuàng)了近代民間審計的歷史先河, 對世界民間審計的發(fā)展具有里程碑的意義和影響。始于18世紀60年代 的工業(yè)革命推動了英國經(jīng)濟的發(fā)展， 股份公司隨之誕生和發(fā)展，在股 份公司誕生的那一刻起就將審計的發(fā)展納入了新的歷史時期?？梢?說，股份公司的發(fā)展孕育了現(xiàn)代民間審計的產(chǎn)生，英國“南海公司” 破產(chǎn)案造就了世界第一位民間審計師，同時也揭開了民間審計發(fā)展的 序幕。在民間審計發(fā)展的200多年

17、歷史中，人們研究和探討民間審計 理論及實務，均將英國“南海公司破產(chǎn)審計案作為時間起點，并 將此案例作為世界第一起正式民間審計案例。 可見，英國“南海公司” 破產(chǎn)審計案對世界民間審計發(fā)展意義重大、影響深遠。 再者，盡管經(jīng)營200多年的發(fā)展，注冊會計師的主要審計目標已 由查找舞弊轉(zhuǎn)向?qū)~務報表公允性的評估， 然而這并不等于注冊會計 師沒有義務揭露客戶的舞弊行為。 從美國最近的社會調(diào)查來看，仍有 約70%勺人認為，注冊會計師應該而且可以查找客戶的舞弊?？梢? 從南海公司案例來看，注冊會計師行業(yè)是因客戶舞弊問題而產(chǎn)生的, 但這一責任始終沒有終結(jié)。我國注冊會計師決不要認為，只要審核財 務報表是否公允就可

18、以了。當發(fā)現(xiàn)客戶的舞弊現(xiàn)象時，應遵照中國注 冊會計師獨立審計具體準則第8號一一錯誤與舞弊的要求，克盡職業(yè) 關(guān)注，執(zhí)行必要的審計程序，并做適當披露。 （四）股份公司發(fā)展對民間審計的客觀需要 在英國乃至世界史上，工業(yè)革命都是一個輝煌燦爛的事件。它使 英國由世界上第一個工場手工業(yè)占統(tǒng)治地位的國家變成大工業(yè)占統(tǒng) 治地位的國家，經(jīng)濟中心開始從莊園轉(zhuǎn)移到城市，產(chǎn)業(yè)規(guī)模日益膨脹, 企業(yè)資金亦如加速擴大。這種對資金高度集中的要求，迫使英國政府 重新認識股份有限公司的經(jīng)濟意義。1825年，議會毅然廢除了 1720 年頒布的泡沫公司取締法。1834年和1837年，又通過了由國王授 予特許證來設(shè)立股份公司的法案。

19、在這樣的情況下，整個社會發(fā)出了一種呼喚，呼喚股份公司在這 種形勢的引導下能夠盡其所能，在英國市場經(jīng)濟建設(shè)中發(fā)揮巨大的保 護作用。因而，股份有限公司的誕生和發(fā)展，將審計事業(yè)的發(fā)展納入 了一個新的經(jīng)濟框架之內(nèi)，是近代民間審計產(chǎn)生的經(jīng)濟背景。 適應這樣的歷史要求，與國家審計和內(nèi)部審計不同的、后來成 為審計發(fā)展主流的民間審計終于在英國應運而生， 在資本主義市場經(jīng) 濟秩序中找到了自己的位置。這是審計領(lǐng)域的一次革命。從此，世界 審計形成了國家審計、民間審計和內(nèi)部審計三足鼎立的多姿多彩的格 局。 根據(jù)上歷史可見，1836年的經(jīng)濟危機，導致了 1844年和1845年 的公司法的出臺。1847年的經(jīng)濟危機，帶來了 1855年和1856年公司法 的頒布。1857年的經(jīng)濟危機，又迫使議會推出了 1862年的公司法。正 是在經(jīng)濟危機和公司法的反復循環(huán)中，民間審計在一步又一步地向前 邁進。也就是說，民間審計作為法定制度框架的形成，很大程度上應 歸因于經(jīng)濟危機的沖擊和公司法的推動。 通過對英國“南海公司”破產(chǎn)審計案例的深入研究，可以揭示 股份公司發(fā)展對民間審計在客觀上的迫切需求，以及在股份公司發(fā)展 的經(jīng)濟環(huán)境中，民間審計產(chǎn)生的歷史必然性。英國“南海公司”破產(chǎn) 審計案例的發(fā)生，說明建立在所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離基礎(chǔ)上的股份公 司，其經(jīng)營具有委托性質(zhì)。由于受種種原因和條件的限制，投資者即