期權(quán)會(huì)計(jì)研究管理

1、期權(quán)會(huì)計(jì)研究管理一、金融工具、衍生金融工具和期權(quán)的定義金融工具是指形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)并形成另一個(gè)企業(yè)的金融負(fù)債或權(quán)益性工具的合同。衍生金融工具是指具有以下特征的金融工具：其價(jià)值隨特定利率、證券價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、利率指數(shù)、信用等級(jí)信用指數(shù)或類(lèi)似變量有的稱(chēng)為“標(biāo)的的變動(dòng)而變動(dòng)；不要求初始凈投資，或與對(duì)市場(chǎng)條件變動(dòng)具有類(lèi)似反映的其他類(lèi)型合同相比，要求很少的凈投資；在未來(lái)某一日期結(jié)算。衍生金融工具一般以一個(gè)或幾個(gè)根本金融工具作為標(biāo)的，可以說(shuō)是由根本金融工具派生出來(lái)的。它主要分為兩大類(lèi)：一是遠(yuǎn)期和期貨合約，二是期權(quán)合約。本文主要討論后一種。期權(quán)合約是一種選擇權(quán)合約，其主動(dòng)簽約方即持權(quán)人享有在合約

2、期滿之前，按照約定的價(jià)格購(gòu)置或銷(xiāo)售一定數(shù)額的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利。如果行情有利，持權(quán)人有權(quán)選擇買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出該金融資產(chǎn)；如果行情不利，持權(quán)人可以放棄行使買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的權(quán)利。而期權(quán)合約的發(fā)行方即立權(quán)人那么有義務(wù)在買(mǎi)方要求履約時(shí)出售或購(gòu)入該金融資產(chǎn)。二、期權(quán)會(huì)計(jì)確認(rèn)的探討美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么委員會(huì)在?企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的要素?中對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債分別下了這樣的定義：資產(chǎn)是特定主體由于過(guò)去的交易或事項(xiàng)而獲得或控制的可預(yù)期的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益；負(fù)債是特定主體由于過(guò)去的交易或事項(xiàng)而在現(xiàn)在承當(dāng)?shù)膶⒃谖磥?lái)向其他主體交付資產(chǎn)或提供勞務(wù)的義務(wù)。同樣地，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么委員會(huì)在資產(chǎn)的定義上突出了三個(gè)方面的特征，即企業(yè)可控制性、由于過(guò)去事項(xiàng)的結(jié)

3、果和預(yù)期為企業(yè)創(chuàng)造未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。其在負(fù)債的定義上同樣突出了三個(gè)根本特征，即企業(yè)承當(dāng)?shù)默F(xiàn)時(shí)義務(wù)、由于過(guò)去事項(xiàng)的結(jié)果和義務(wù)的履行將導(dǎo)致含有經(jīng)濟(jì)利益的企業(yè)資源的流出。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么委員會(huì)通過(guò)將衍生金融工具合約界定為導(dǎo)致法定義務(wù)的事項(xiàng)，以滿足由于過(guò)去事項(xiàng)所形成這一特征，而將衍生金融工具代表的權(quán)利或義務(wù)予以確認(rèn)，認(rèn)為只有當(dāng)企業(yè)成為金融工具合同條款的一方時(shí)，企業(yè)才應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。企業(yè)應(yīng)將衍生金融工具隱含的各種合同權(quán)利或義務(wù)確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么正是基于這樣一個(gè)概念而認(rèn)為可以確認(rèn)期權(quán)合約隱含的合同權(quán)利或義務(wù)，當(dāng)然，期權(quán)的會(huì)計(jì)確認(rèn)同樣有初始確認(rèn)、后續(xù)確認(rèn)和終止確認(rèn)三個(gè)程序。但

4、是，這樣的規(guī)定并不能完全消除人們對(duì)是否確認(rèn)以及如何確認(rèn)期權(quán)合約的爭(zhēng)議。本文將根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么的規(guī)定對(duì)一個(gè)例題的解答來(lái)談以下看法。例：公司于年月日簽訂一項(xiàng)購(gòu)入債券期貨美元的三個(gè)月的美式看漲期權(quán)合約，并向立權(quán)的經(jīng)紀(jì)公司交付美元的期權(quán)費(fèi)，也就是說(shuō)，如果不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值，預(yù)期該債券期貨將上漲到美元。假設(shè)月日該債券期貨市場(chǎng)價(jià)值上漲到美元，相應(yīng)的期權(quán)費(fèi)公允價(jià)值將上漲至美元。月日，公司預(yù)測(cè)債券期貨的漲幅已經(jīng)到了極限，決定按照美元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓此項(xiàng)期權(quán)合約，手續(xù)費(fèi)假設(shè)為美元。賬務(wù)處理如下：月日，初始確認(rèn)。借：債券期貨投資美元；貸：應(yīng)付債券期貨期權(quán)合約款美元。借：債券期貨期權(quán)費(fèi)美元；貸：銀行存款美元。月日，后續(xù)

5、確認(rèn)。確認(rèn)此項(xiàng)債券期貨期權(quán)費(fèi)公允價(jià)值的變動(dòng)時(shí)，借：債券期貨期權(quán)費(fèi)美元；貸：債券期貨投資收益美元。月日，終止確認(rèn)。轉(zhuǎn)讓并終止確認(rèn)此項(xiàng)債券期貨期權(quán)合約時(shí)，借：銀行存款美元，財(cái)務(wù)費(fèi)用美元；貸：債券期貨期權(quán)費(fèi)美元，債券期貨投資收益美元。借：應(yīng)付債券期貨期權(quán)合約款美元；貸：債券期貨投資美元。是否確認(rèn)的問(wèn)題。根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么的規(guī)定，只有當(dāng)企業(yè)成為金融工具合同條款的一方時(shí)，企業(yè)才應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，并且以企業(yè)具有對(duì)金融資產(chǎn)的控制權(quán)為依據(jù)，確認(rèn)該項(xiàng)金融資產(chǎn)。但是，期權(quán)合約作為一種選擇權(quán)合約，在合約得到執(zhí)行之前，立權(quán)人確認(rèn)的負(fù)債是否確實(shí)會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出，完全視持權(quán)人到期是否執(zhí)行此項(xiàng)期權(quán)而

6、定，而持權(quán)人到期是否執(zhí)行此項(xiàng)期權(quán)，那么完全取決于定于執(zhí)行合約時(shí)的行情。這樣，持權(quán)人就具有是否執(zhí)行期權(quán)合約的控制權(quán)，但能否就據(jù)此確認(rèn)一項(xiàng)資產(chǎn)呢？實(shí)質(zhì)上，持權(quán)人所具有的控制權(quán)只是一種過(guò)分主觀的控制權(quán)，顯然會(huì)受到客觀條件的影響，因此，持權(quán)人所確認(rèn)的金融資產(chǎn)能否給其帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益是無(wú)法確定的。只能說(shuō)該項(xiàng)經(jīng)濟(jì)利益“可能流入企業(yè)，而能否為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益那么值得疑心。同時(shí)，根據(jù)控制觀來(lái)確認(rèn)一項(xiàng)資產(chǎn)也是值得探討的，因?yàn)榭刂浦皇且环N手段、一個(gè)條件，能否帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益才是我們應(yīng)該關(guān)注的。確認(rèn)資產(chǎn)最主要的是看它能否帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，從這點(diǎn)來(lái)看，期權(quán)合約帶來(lái)的權(quán)利能否滿足確定的條件還是值得疑心的，要對(duì)它進(jìn)行初始確認(rèn)，理由并

7、不完全充分。對(duì)于期權(quán)合約帶來(lái)的義務(wù)，立權(quán)人將其確認(rèn)為一項(xiàng)負(fù)債，而負(fù)債是否會(huì)導(dǎo)致未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的流出，那么根本不是立權(quán)人所能夠控制的。對(duì)于衍生金融工具，前面已經(jīng)提到，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么正是將衍生金融工具合約界定為導(dǎo)致法定義務(wù)的事項(xiàng)，以滿足由于過(guò)去事項(xiàng)所形成的這一特征而對(duì)衍生金融工具所代表的權(quán)利或義務(wù)進(jìn)行確認(rèn)的。本文認(rèn)為，這樣的論述不夠充分。因?yàn)槠跈?quán)合約的立權(quán)人是否執(zhí)行此項(xiàng)合約并導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益的流出，雖確實(shí)完全視持權(quán)人是否執(zhí)行該合約而定，也就是說(shuō)立權(quán)人確實(shí)是“別無(wú)現(xiàn)實(shí)的選擇，但是這種“別無(wú)現(xiàn)實(shí)的選擇并不一定導(dǎo)致“只能履行該義務(wù)，因此，以前述理由而要求立權(quán)人確認(rèn)一項(xiàng)負(fù)債，理由并不充分。按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么對(duì)或

8、有負(fù)債的定義，期權(quán)合約含有的義務(wù)和或有負(fù)債定義的第一個(gè)情況相符。因此，本文認(rèn)為，針對(duì)期權(quán)合約來(lái)說(shuō)，如果將其作為一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)進(jìn)行確認(rèn)，理由并不充分，而作為一項(xiàng)或有資產(chǎn)或或有負(fù)債進(jìn)行披露是比擬可取的選擇。當(dāng)該期權(quán)的行情逐漸有利于持權(quán)人到期前且其履行的可能性已經(jīng)非常大的時(shí)候，再對(duì)相關(guān)的資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行確認(rèn)，其信息的可靠性會(huì)更加有保證，特別是對(duì)于那些能夠在到期前就選擇執(zhí)行與否的美式期權(quán)，這樣處理更合理。這里要強(qiáng)調(diào)的是，此時(shí)進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理，既不是交易日會(huì)計(jì)，也不是結(jié)算日會(huì)計(jì)。這正如或有負(fù)債，如果以后發(fā)生的事項(xiàng)可以確認(rèn)負(fù)債將會(huì)履行，雖然前面因?yàn)橹皇强赡苈男卸鳛橐豁?xiàng)或有負(fù)債在表外披露，但是這個(gè)時(shí)候應(yīng)該在表內(nèi)確認(rèn)為一項(xiàng)預(yù)計(jì)負(fù)債。如何確認(rèn)的問(wèn)題。從上例處理可以看出，公司在簽約時(shí)確認(rèn)了一項(xiàng)資產(chǎn)債券期貨投資和一項(xiàng)負(fù)債應(yīng)付債券期貨期權(quán)合約款，同時(shí)還確認(rèn)了支付的期權(quán)費(fèi)。而終止確認(rèn)的時(shí)候，不管情況如何，都對(duì)前面確認(rèn)的資產(chǎn)和負(fù)債作一個(gè)反向的會(huì)計(jì)分錄。本文認(rèn)為，這樣的處理也值得商榷。前面已經(jīng)說(shuō)過(guò)，期權(quán)合約所代表的權(quán)利或義務(wù)能夠帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的流入或流出都帶有很大的不確定性，而且期權(quán)的真正價(jià)值在于期權(quán)費(fèi)的變動(dòng)期權(quán)費(fèi)指期權(quán)合約標(biāo)的物的現(xiàn)時(shí)市價(jià)與執(zhí)行價(jià)格之差。因此，如果在簽約日確認(rèn)這樣的資產(chǎn)或負(fù)債，而在終止確認(rèn)日又作一個(gè)抵銷(xiāo)分錄以終止確認(rèn)這項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債，從會(huì)計(jì)理論來(lái)看，并不符